Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. · TSE:4229

Gun Ei Chemical Industry — Investor Presentation (October 2022)

35 slides from Gun Ei Chemical Industry's investor presentation, Oct 18, 2022

  1. Slide 1: 個人投資家向け会社説明会

    2022年10月18日 個人投資家向け会社説明会 群栄化学工業株式会社 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. (証券コード：4229 プライム市場 )

  2. Slide 2: 本日のご説明内容

    本日のご説明内容 1. 会社概要 2. 当社の特徴 3. 成長戦略 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 2

  3. Slide 3: 会社概要

    群栄化学工業（略称 GCI） 会社概要 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 3

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 社名 ： 群栄化学工業株式会社 （略称 ） 本社所在地 ： 群馬県 高崎市 宿大類町 700 代表者 ： 代表取締役 社長執行役員 有田 喜一郎 設立 ： 1946年1月23日（創業 77年目） 上場区分 ： 東京証券取引所 プライム市場 資本金 ： 50億円 従業員数* ： 505人（連結） / 342人（単体） 売上高 ： 294億6百万円（連結） 営業利益 ： 24億89百万円（連結） 代表取締役 社長執行役員 有田 喜一郎 *2022年3月末時点 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 4

  5. Slide 5: 社是・理念

    社是・理念 社是 節約・勤勉・合理主義 無駄を省き、理にかなった行動で、仕事をやりぬく 理念 化学の知識とアイデアでソリューションを提供し、 より豊かな未来社会創りに貢献する Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 5

  6. Slide 6: 事業内容

    事業内容 GCIは、身近にある様々な産業分野に 化学品・食品の「機能性材料」を提供する 『素材メーカー』 です。 化学品 食品 フェノ－ル樹脂 高機能繊維 カイノール でんぷん糖類 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 6

  7. Slide 7: 何に使われてるの？

    何に使われてるの？ エンジン・建機の鋳型・ 電子材料用樹脂 断熱材・防音材 クラッチ版・ブレーキパッド 半導体・ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ 自動車 住宅 GCI製品は、幅広い用途で使われています 活性炭・炭素繊維 飲料(清涼系・新ジャンル 成形材・コート剤 (LiB部材関連・耐火用途) ビール系)・甘味料 成形・塗料 環境・航空宇宙 食品 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 7

  8. Slide 8: GCIグループ 国内拠点

    GCIグループ 国内拠点 群馬県高崎市 本社・技術開発センター1 群馬工場1 （化学品・食品製造） 東北ユーロイド工業㈱ 高崎支店1 岩手県 化学品製造、受託製造 滋賀工場1 ㈱ビッグトレーディング （化学品製造） 群馬県 人材派遣 ：本社・開発拠点 東京支店 ：製造拠点 大阪支店 ：販売拠点 ：子会社 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 8

  9. Slide 9: GCIグループ 海外拠点

    GCIグループ 海外拠点 グローバルに高品質な材料を 提案・供給できる環境を整備しております。 KYNOL EUROPA GmbH （ドイツ・ハンブルク市） American GCI Resitop, Inc. （アメリカ・イリノイ州） Thai GCI Resitop Company Limited （タイ・ラヨーン県） その他 2％ India GCI Resitop Private Limited アジア （インド・タミルナードゥ州） 27％ 日本 ：製造・販売子会社 71％ ：販売子会社 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Lt

  10. Slide 10: 当社の特徴

    本日のご説明内容 当社の特徴 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 10

  11. Slide 11: 沿革

    沿革 2018年 連結売上高推移（億円） 1946年 American GCI Resitop, INC.設立 群馬栄養薬品株式会社 設立 2014年 2022年 1990年 東北ユーロイド工業株式会社 取得 Thai GCI Resitop プライム市場 Company Limited 設立 2012年 移行 India GCI Resitop 350 Private Limited 設立 1974年 1979年 300 東証第二部上場 東証第一部上場 250 1953年 200 群栄化学工業株式会社 150 へ商号変更 100 50 FY 0 1946 1950 1955 1960 196

  12. Slide 12: 用途別売上高（セグメント）

    用途別売上高（セグメント） 食品（澱粉糖、穀物糖化液 等） 化学品（フェノール樹脂 等） • 飲料、甘味 • 電子材料 （清涼飲料、ビール系、菓子類） 不動産活用業 • 工業材料 • 穀物ミルク原料 1% （自動車・機械・住宅・成形材料 他） • 環境材料（溶剤回収向けカイノール） • 化粧品原料 等 等 食品 16% 電子材料 27％ 2022年3月期 環境材料 連結売上高 穀物ミルク原料 5％ 294億円 フォトレジスト用樹脂 オーツミルクの素 化学品 83% 内側：当社セグメント別売上高比率 外側：用途別売上高比率 工業材料 51％ 高機能繊維 化学品と食品の事業を併せ持つ カイノール

  13. Slide 13: 化学品事業（電子材料）フォトレジスト用樹脂

    化学品事業（電子材料） フォトレジスト用樹脂 フォトレジスト ：半導体、ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ製造に使用する薬剤。当社は1980年に日本で初めてフォト レジスト用ノボラック樹脂を上市し、現在、グローバルシェアNo. 1 (i-線, 液晶向け)。 フォトレジストの主な組成 半導体市場予測 増設 ｼｪｱ ※ (予定) 180% 250 GCI電材売上高 WSTS No. 1* 新工場建設 有機 + 増設 増設 200 130% 溶剤 当 増設 感光剤 他 社 製 150 樹脂 品 80% 100 * i線, 液晶向け 半導体の主な用途* 30% 50% ・パワー半導体 (EV・再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ 等)

  14. Slide 14: 化学品事業（環境材料）高機能繊維「カイノール」

    化学品事業（環境材料） 高機能繊維 「カイノール」 カイノール ：一般名をノボロイド繊維と呼ぶ、繊維状フェノール樹脂。 Only 世界で当社だけが製造する高機能繊維です。 One 600 LiB主要4部材 世界市場規模推移 510 441 ■ 特徴 400 378 ・ 均一な細孔径 317 高い難燃性、断熱性 ・ 疎水性 276 238 特定溶剤の優れた吸脱着性能 (活性炭) 195 210 200 147 ■ 用途 100 防護服、航空機座席の防火シート 0 LiB部材向け溶剤回収装置 (活性炭) （年） (2016年:100) 予測 注1：メーカー出荷金額ベース 環境負荷低減に寄与！ 注2

  15. Slide 15: 食品事業 穀物ミルク原料「オーツミルクの素」

    食品事業 穀物ミルク原料 「オーツミルクの素」 「オーツミルクの素」 使用製品特徴 • 豊富な食物繊維 • 風味豊かですっきりとした甘さ • 豆乳などと比較しクセが少なく、コーヒーやカフェラテ に最適 • 牛乳と比較し温室効果ガスの排出量が少なく、 SDGsにも貢献 風味、味が評価されています。 M$ 米国植物性ミルク市場予測（アーモンドミルクを除く） 2,000 1,500 有機溶剤 1,000 500 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 出所：Mintel R

  16. Slide 16: 当社製品採用例

    当社製品採用例 GCI製品は、縁の下の力持ちとして 皆さんの身近で活躍しています Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 16

  17. Slide 17: 成長戦略

    成長戦略 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 17

  18. Slide 18: 最近の業績推移

    最近の業績推移 【連結】 売上高 (百万円) 【連結】 営業利益 (百万円) 29,406 2,489 3,000 27,636 247 2,217 26,983 1,936 246 25,194 合計 2,500 1,614 163 246 164 246 4,697 156 4,566 その他 153 4,756 2,000 4,223 食品 1,500 化学品1,000 1,813 1,992 2,191 2,326 22,824 21,981 20,724 24,462 500 0 ▲0 ▲ 139 ▲212 -500 ▲ 352 -1,000 2018 2019 2020 2021

  19. Slide 19: これからのGCI

    これからのGCI 長期ビジョン（ありたい姿） 合成・糖化技術の開発・再構築により グローバルにソリューションを提供し、社会の持続的成長に貢献できる ”Green・Chemical・Industry(GCI)”となる 気候変動問題への デジタル化の加速 対応 GCIが貢献できる分野 デジタル化・サステナビリティ・健康 健康食品への意識の 資源循環型社会への 高まり 転換 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 19

  20. Slide 20: GCIグループ中期経営方針2024

    GCIグループ中期経営方針2024 基本方針 1. 新規事業創出のための基盤作り 2. ｻｽﾃﾅﾋﾞﾘﾃｨを巡る課題への取り組み 3. 経営基盤の強化 4. 生産性向上、収益力強化 数値目標 財務目標 2021 年度 2024 年度 非財務目標 2030 年度 (実績) (目標) (目標) 売上高 294 億円 350 億円 CO2 排出量 * 30 % 削減 営業利益 25 億円 40 億円 *Scope 1・2, 2013年度比 営業利益率 8.5 % 11 % 設備投資計画 55億円 (内、電子材料関連戦略投資：15億円) Copyright © 2022 Gun Ei Chemical

  21. Slide 21: Green分野 主要ターゲット

    主要ターゲット 社会的課題・ニーズ デジタル化の加速 サステナビリティの追求 健康への意識の高まり 半導体など電子材料の需要増大 EVや省エネ・リサイクル製品の普及 植物由来製品の需要増大 GCIグループ保有技術・強み 電材（化学品事業） 環境材料（化学品事業） 食品事業 フォトレジスト用樹脂の高いシェア 高機能繊維カイノールの 蓄積された糖化技術 低メタル化技術 唯一の製造メーカー 充実した糖化設備 高い品質管理能力 高度な硬化技術 糖+化学の融合技術 高純度・ 環境対応 高機能 先端材料 ケミカル 糖ケミカル に展開強化 に展開強化 に展開強化 電材分野 Green分野 Copyright

  22. Slide 22: 事業ポートフォリオの変革

    事業ポートフォリオの変革 (高) 【 積極投資 】 新たな収益の柱へ 更なる収益拡大 【 用途開発 】 Green分野 電材分野 環境対応ケミカル 高機能・先端材料 機能性食品 （化学品） （化学品） （食品） 高機能糖ケミカル （食品） 成 長 性 環境材料 （化学品） 【 構造改革 】 【 基盤事業強化 】 品種構成の見直し 生産効率向上 異性化糖 工業材料 水飴 一般樹脂 （食品） （化学品） （）内は対象セグメント (低) 当社シェア (高) Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 22

  23. Slide 23: 利益構造の変革

    利益構造の変革 事業ポートフォリオの変革を進め 2024年度 利益構造を変化 Green 営業利益 40 億円 電材 2021年度 Green 営業利益 25 億円 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 23

  24. Slide 24: 非財務目標の取り組み

    非財務目標の取り組み 中期経営方針におけるGHG排出量(Scope1＋Scope2)削減目標 2030年度までに基準年2013年比30%削減 100% 93% 95% 91% 省エネ 70% CO2フリーエネルギー導入 省エネ・リサイクル 生産効率化 FY2013 ∬ 2019 2020 2021 2030 GHG排出量（Scope1＋Scope2）（ｔCO2e/年） 2013年度比（％） Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 24

  25. Slide 25: ESGの取り組み

    ESGの取り組み 【E】Environment 環境 事業そのもので環境負荷軽減に貢献！  電子材料 (ﾌｫﾄﾚｼﾞｽﾄ用樹脂) ・ パワー半導体：EV、再生可能・省ｴﾈﾙｷﾞｰ (風力発電・太陽光、等) ・ センサー：車載関連  環境材料 (カイノール) ・ 揮発性溶剤の回収・リサイクル  食品 ・ ｵｰﾂﾐﾙｸ (ﾌﾟﾗﾝﾄﾍﾞｰｽﾐﾙｸ) etc Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 25

  26. Slide 26: ESGの取り組み【E】Environment

    ESGの取り組み 【E】Environment 環境 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 26

  27. Slide 27: ESGの取り組み【S】【G】

    ESGの取り組み 【S】Social 地域・社会 【G】Governance ガバナンス 女性活躍推進 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 27

  28. Slide 28: 株主還元

    株主還元 １株当たりの配当の向上に努め、 配当性向 30% を目安に安定的な配当を目指してまいります。 1株当たり配当金額（円） 90 90 80 80 80 80 80 通期 60 40 45 40 40 40 40 40 期末 30 （記念配当10） 50 45 40 40 40 40 40 中間 30 決算期 '16/3 ‘16/3 '17/3 ‘17/3 '18/3 ‘18/3 '19/3 ‘19/3 '20/3 ‘20/3 '21/3 ‘23/3 ‘21/3 '22/3(予想)'22/4(予想) ‘22/3 （予想） 配当性向 （％） 31.5 30.0 35.0 47.1 40.2

  29. Slide 29: Appendix

    Appendix Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 29

  30. Slide 30: 当社の用途と製品の特長について

    当社の用途と製品の特長について 用途 製品・技術・特徴など 主なユーザー レジスト用ノボラック樹脂（トップシェア） 電子 半導体周辺材料 レジストメーカー 電子材料 材料 高純度化技術 半導体材料メーカー 品質管理能力 化学品セグメント 自動車 鋳物用バインダー 「α system」 「β 鋳造メーカー 各種機械 system」 「NFURAN」 など ブレーキメーカー 工業 高機能摩擦材用樹脂 「ミレックス」 住宅 材料 断熱材メーカー 工業用フェノール樹脂 「レヂトップ」 成形材料 ユーザー毎個別のカスタマイズ 成形部品メーカー その他工業用途 塗料メーカー 環境・溶剤回収 高機能繊維「カ

  31. Slide 31: 連結業績予想

    連結業績予想 化学品： 半導体、液晶向け及び溶剤回収向けが引続き好調を見込む。自動車産業向けは生産台数減 少の影響により上期は低調、下期からの回復を見込む。 食品 ： 飲料向けの数量に影響を及ぼす各種イベントの開催は不透明、前年並みを見込む。「オーツミル クの素」数量増加見込み。 全体として原材料費の高騰による値上げ後追いの影響で増収・減益の見通し 単位：百万円 2022年3月期 2023年3月期 増減 前期比 売上高 29,406 32,000 ＋2,594 ＋8.8% 化学品 24,462 26,505 +2,043 +8.4% 食品 4,697 5,250 +553 +11.8% 不動産

  32. Slide 32: Q on Q業績推移

    Q on Q業績推移 単位：百万円 売上高 系列1 営業利益 系列2 10,00 0 2,000 9,000 1,800 7,664 7,862 7,402 8,000 1,600 7,094 7,246 6,746 6,881 6,744 6,612 6,879 6,325 7,000 1,400 5,931 6,059 6,000 1,200 5,000 1,000 771 776 4,000 723 800 594 554 514 487 507 476 3,000 463 443 600 381 396 2,000 400 1,000 200 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

  33. Slide 33: 主要な経営指標等の推移

    主要な経営指標等の推移 【 連結 】 回次 第101期 第102期 第103期 第104期 第105期 決算年月 2018年3月 2019年3月 2020年3月 2021年3月 2022年3月 売上高 （百万円） 26,393 27,636 26,983 25,194 29,406 経常利益 （百万円） 2,708 1,836 2,141 2,451 2,815 親会社株主に帰属する 当期純利益 （百万円） 1,583 1,176 1,370 1,607 1,929 包括利益 （百万円） 2,116 351 1,410 2,602 1,826 純資産額 （百万円） 41,954 41,746

  34. Slide 34: 株価推移 参考指標

    株価推移 参考指標 配当利回り（会社予想） 3.77% PER（会社予想） 9.90倍（連結） PBR（実績） 0.36倍（連結） EPS（会社予想） 241.4（連結） 2022年10月3日 BPS（実績） 6,569.59（連結） 終値 2,444円 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 引用：yahooファイナンス 34

  35. Slide 35: 問合せ先：コーポレート本部 IR担当

    ＜見通しに関する注意事項＞ 本資料の業績予想・見通しは資料作成時点において入手可能な情報に基づいて 判断したものであり、将来の計画数値、施策の実現を保証するものではありません。 問合せ先：コーポレート本部 IR担当 TEL: 027-353-1818 （代表） Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 35

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