Arbonia Ag · SIX:ARBN

Arbonia — AFG Arbonia-Forster-Holding — FY2011 Earnings Presentation

48 slides from Arbonia's earnings presentation, Mar 6, 2012

  1. Slide 1: AFG – Präsentation zum Jahresabschluss 2011

    AFG – Arbonia-Forster-Holding AG Integrierte Lösungen für die hochwertige Bauindustrie Präsentation zum Jahresabschluss 2011 Zürich, 06. März 2012 Daniel Frutig, CEO Felix Bodmer, CFO

  2. Slide 2: Disclaimer

    Disclaimer AFG Arbonia-Forster-Holding AG is making great efforts to include accurate and up-to-date information in this document, however we make no representations or warranties, expressed or implied, as to the accuracy or completeness of the information provided in this document and we disclaim a

  3. Slide 3: Agenda

    AGENDA 1. Highlights Geschäftsjahr 2011 & Business Update 2. Finanzkennzahlen GJ 2011 3. Strategie & Implementierung 4. Ausblick 06/03/2012 Folie 3

  4. Slide 4: AFG – Highlights Geschäftsjahr 2011

    AFG – Highlights Geschäftsjahr 2011  Erste Erfolge aus Fokussierung Konzernportfolio - Verkauf ASTA Logistik - Neue Investitionen in RWD Schlatter - Forster Italien und Warendorf UK: Umwandlung in Vertriebspartner  Operative Verbesserungsmassnahmen umgesetzt - Marketing AFG Küchen: 3 Schweizer Küc

  5. Slide 5: Wichtige Finanzkennzahlen 2011

    Wichtige Finanzkennzahlen 2011  Nettoumsatz: CHF 1’347 Mio., stabil in Lokalwährungen starker CHF führt zu -4.7% Umsatzrückgang  Bereinigter EBITDA: CHF 102 Mio. (-22%), 7.6% Marge Währungen und höhere Materialkosten belasteten die Margen  Bereinigter EBIT: CHF 41 Mio. (-38%), 3.0% Marge ohne Son

  6. Slide 6: Divisionale Highlights 2011

    Divisionale Highlights 2011 Heiztechnik & Küchen & Fenster & Stahl- Oberflächen- Sanitär Kühltechnik Türen technik technologie in % der Nettoumsätze 36% 19% 30% 10% 5% Organisches Wachstum -1.7% -2.4% +2.6% +0.8% +8.5% EBIT Marge, bereinigt 7.6% -3.5% 9.9% 0.5% -17.9% Divisionale  Neues Produk-  P

  7. Slide 7: Agenda

    AGENDA 1. Highlights Geschäftsjahr 2011 & Business Update 2. Finanzkennzahlen GJ 2011 3. Strategie & Implementierung 4. Ausblick 06/03/2012 Folie 7

  8. Slide 8: Erfolgsrechnung

    Erfolgsrechnung in Mio. CHF 2011 in % 2010 in % Nettoumsätze 1’347.4 100.0 1’413.5 100.0 Materialaufwand -605.3 -44.9 -635.9 -45.0 Personalaufwand -470.3 -34.9 -489.8 -34.6 Übriger Betriebsaufwand -192.7 -14.3 -198.7 -14.1 EBITDA 100.2 7.4 121.1 8.6 Abschreibungen, Amortisationen, Wertberichtigungen

  9. Slide 9: Einmaleffekte 2011

    Einmaleffekte 2011 in Mio. CHF Ist 2011 Impair- Impair- Impair- Impair- Sonstige 2011 ments ments ments ments ohne Division Division Division Division Einmal- HTS KK ST OT effekte Nettoumsätze 1’347.4 1‘347.4 EBITDA 100.2 +2.5 -0.3 102.4 EBIT -34.3 +7.7 +0.5 +6.5 +55.6 +2.7 1) 40.9 Konzernergebnis -

  10. Slide 10: Erfolgsrechnung (bereinigt um Sondereffekte)

    Erfolgsrechnung (bereinigt um Sondereffekte) in Mio. CHF 2011 2010 % Nettoumsätze 1’347.4 1’413.5 -4.7 Materialaufwand -602.8 -635.9 Personalaufwand -470.3 -473.6 Übriger Betriebsaufwand -191.9 -199.6 EBITDA 102.4 130.5 -21.5 in % der Nettoumsätze 7.6 9.2 Abschreibungen, Amortisationen -61.5 -64.1

  11. Slide 11: Nettoumsätze nach Divisionen / Länder

    Nettoumsätze nach Divisionen / Länder Nettoumsätze nach Divisionen Nettoumsätze nach Länder 5% 10% (4%) (10%) Übrige 21% (23%) 30% (29%) 36% (38%) Schweiz 50% (48%) Deutschland 29% (29%) 19% (19%) Heiztechnik und Sanitär Küchen und Kühltechnik Fenster und Türen Stahltechnik Oberflächentechnologie 06

  12. Slide 12: Nettoumsätze Übrige Länder

    Nettoumsätze Übrige Länder in Mio. CHF 2011 2010 % Frankreich 56.1 54.8 +2.4 Grossbritannien 42.8 52.0 -17.7 Russland 32.7 29.3 +11.6 Polen 24.5 24.5 0.0 Slowakische Republik 23.4 24.2 -3.3 Tschechische Republik 21.1 19.9 +6.0 Österreich 20.8 21.6 -3.7 Italien 18.5 21.6 -14.4 Übrige Länder 71.0 74.

  13. Slide 13: Umsätze nach funktionalen Währungen

    Umsätze nach funktionalen Währungen 3% (4%) 2% (2%) Fremdwährungseinfluss aus Translation: • CHF -59.9 Mio. 34% (36%) 61% (58%) Fremdwährungseinfluss aus Transaction: • Division Stahltechnik: ca. CHF -10.5 Mio. • Division Oberflächentechnologie: ca. CHF -1.5 Mio. CHF EUR GBP Diverse 06.03.2012 Die Z

  14. Slide 14: Nettoumsätze / EBITDA adjusted / EBIT adjusted

    Nettoumsätze / EBITDA adjusted / EBIT adjusted in Mio. CHF 1'800 18.0% 1'571 1'600 16.0% 1'471 1'414 1'384 1'347 1'400 14.0% 1'200 12.0% 1'000 10.0% 800 8.0% 600 6.0% 400 4.0% 200 2.0% 0 0.0% 2007 2008 2009 2010 2011 Nettoumsatz EBITDA adj. EBIT adj. 06.03.2012 Folie 14

  15. Slide 15: Wachstum nach Divisionen und Semester

    Wachstum nach Divisionen und Semester 10% 8.3% 5% 5.5% 3.5% 2.6% 0% -1.7% -2.4% -1.0% -5% -6.4% -8.3% -10% Heiztechnik und Küchen und Fenster und Sanitär Kühltechnik Türen Wachstum 2011 20% Wachstum 1. Halbjahr 17.7% Wachstum 2. Halbjahr 10% 9.4% 8.5% 0.8% 0.3% 0% -7.2% -10% Stahltechnik Oberflächen

  16. Slide 16: EBITDA / EBIT Margen adjusted nach Divisionen

    EBITDA / EBIT Margen adjusted nach Divisionen EBITDA Margen, adjusted 20% 12.8% 12.9% 13.1% 12.2% 11.0% 10% 5.9% 0.0% 0.9% 0% -0.9% 2010 -2.0% 2011 -10% -20% Heiztechnik und Küchen und Fenster und Stahltechnik Oberflächen- Sanitär Kühltechnik Türen technologie EBIT Margen, adjusted 20% 9.5% 9.6% 9.9

  17. Slide 17: Bilanz

    Bilanz in Mio. CHF 1'600 1'400 kfr. Fremdkapital 1'200 kfr. Fremdkapital 19.8% Umlaufvermögen 21.0% 1'000 43.6% Umlaufvermögen 45.7% lfr. Fremdkapital 800 lfr. Fremdkapital 38.4% 40.0% 600 400 Anlagevermögen Anlagevermögen 56.4% Eigenkapital 54.3% Eigenkapital 200 41.8% 39.0% 0 Aktiven 2010 Aktiven

  18. Slide 18: Freier Cashflow

    Freier Cashflow 1) in Mio. CHF 150 112 100 60 50 13 2007 2008 0 2009 2010 2011 -50 -64 -100 -150 -155 -200 1) = Cashflow aus Geschäfts- und Investitionstätigkeit 06.03.2012 Folie 18

  19. Slide 19: Entwicklung Investitionen

    Entwicklung Investitionen in Mio. CHF 250 229 200 162 150 100 71 70 41 50 0 2007 2008 2009 2010 2011 Sachanlagen Immaterielle Anlagen Beteiligungen Total Investitionen 06.03.2012 Folie 19

  20. Slide 20: Veränderung operatives Nettoumlaufvermögen

    Veränderung operatives Nettoumlaufvermögen in Mio. CHF 350 24.0% 300 22.0% 250 20.0% 200 18.0% 150 16.0% 100 14.0% 50 12.0% 0 10.0% 2007 2008 2009 2010 2011 Operatives Nettoumlaufvermögen % vom Nettoumsatz Operatives NUV = Forderungen aus L&L + Vorräte – Kreditoren aus L&L – Vorauszahlungen von Kund

  21. Slide 21: Nettoverschuldung und Leverage Ratio

    Nettoverschuldung und Leverage Ratio in Mio. CHF 0 0.0 X 2007 2008 2009 2010 2011 -100 0.5 X -200 -167 1.0 X -169 -239 -300 1.5 X -400 -363 2.0 X -441 -500 2.5 X -600 3.0 X Nettoverschuldung Leverage Ratio 06.03.2012 Folie 21

  22. Slide 22: Fälligkeitsprofil Finanzverbindlichkeiten

    Fälligkeitsprofil Finanzverbindlichkeiten in Mio. CHF 250 Die AFG ist bis 2014 solide finanziert. 202 200 150 138 100 57 50 19 2 2 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017- Anleihe 2010 – 2016, CHF 200 Mio. US Private Placement 2004 – 2014, USD 160 Mio. Syndizierter Kredit 2007 – 2013, CHF 275 Mio. Diverse 0

  23. Slide 23: Kalender

    Kalender 20. April 2012 Ordentliche Generalversammlung für Geschäftsjahr 2011 07. August 2012 Halbjahresergebnis 2012 15. November 2012 Investorentag 24. Januar 2013 Umsatzergebnisse 2012 05. März 2013 Bilanzmedienorientierung und Analystenkonferenz Geschäftsjahr 2012 19. April 2013 Ordentliche Gene

  24. Slide 24: Agenda

    AGENDA 1. Highlights Geschäftsjahr 2011 & Business Update 2. Finanzkennzahlen GJ 2011 3. Strategie & Implementierung 4. Ausblick 06/03/2012 Slide 24

  25. Slide 25: Strategie & Implementierung

    Strategie & Implementierung 03. August 2011 (1. HJ 2011): Präsentation unseres Prozesses, um…  Neue Corporate Governance-Struktur zu etablieren und das Management-Team aufzubauen  Prioritäre Massnahmen Value Creation alle Segmente umzusetzen ab 2014 Plattform für nach-  Unsere Strategischen Ziele

  26. Slide 26: Prioritäten und Strategische Ziele

    Prioritäten und Strategische Ziele Prioritäten Strategische Ziele Framework 1. Implementierung Industrieholding 1. Führung etablieren ‘Management & Performance’ 2. ‘Basics right’ 1. Revenues & Cost of Sales 3. Kostensenkung und 2. Procurement Steigerung Produktivität 2. Operative 3. Production Exzel

  27. Slide 27: Prioritäten – Erste Erfolge (1/2)

    Prioritäten – Erste Erfolge (1/2) 1. Führung etablieren 2. ‘Basics right’  Leiter Konzerneinkauf an Bord  Distribution AFG Küchen optimiert  General Manager China eingestellt  Produktion Forster Stahlküchen verbessert  Management AFG Küchen implementiert  Management-Team kontinuierlich weitere

  28. Slide 28: Prioritäten – Erste Erfolge (2/2)

    Prioritäten – Erste Erfolge (2/2) 3. Kostensenkung und 4. Analyse und Bereinigung Steigerung Produktivität Konzernportfolio  Kostensenkung > CHF 12 Mio  ASTA Logistikgeschäft ausgelagert  Restrukturierung Warendorf  Verkauf Schweissstrasse RS25 ausgelöst  Optimierung Produktion im Bereich  Aus

  29. Slide 29: Strategische Ziele

    Strategische Ziele  Implementierung der Industrie-Holding Struktur führt zu fokussierter, schlankerer Konzernstruktur. Industrie- Synergien im Portfolio erschliessen, um Position als Holding führender Bauausrüster zu festigen.  Operative Exzellenz-Programm mit konkreten Operative Massnahmen zur St

  30. Slide 30: Analyse Konzernstruktur: Fokus und langfristige Trends

    1. Analyse Konzernstruktur mit zwei Zielen: a) Fokus b) Langfristige Trends erkennen 1. Aktivitäten des Kernbereichs definiert: Fokus auf Bauausrüstung 2. Unternehmerisch eigenverantwortliche Einheiten mit individuellen, konkreten Zielsetzungen zur Wertsteigerung 3. Geschäftsverantwortung eindeutig

  31. Slide 31: Operative Exzellenz: M&P-Cockpit

    2. Operative Exzellenz: Unser M&P-Cockpit mit konkreten Hebeln zur Profitabilitätssteigerung Zielwachstum 2012-15 Wachstum Umsatz (100%) +3-5% pro Jahr EBIT Marketing & Kosten- Einkauf Produktion Admin Vertrieb senkung 45% 20% 5% 25% •Einsparung bei •Produktivität •Internationali- •IT Treiber der Ro

  32. Slide 32: Highlight – Wachstum: Electric Towel Radiator in China

    Highlight 1 - Wachstum: Einführung ‘Electric Towel Radiator‘ in China  Fokus-Bereich: Internationalisierung  Verantwortlichkeit: Christoph Moellers (General Manager Greater China)  ‘Sponsor’ aus Konzernleitung / Verwaltungsrat : Head Intern. Market & Sales  Internationaler Anteil 2011: 21%  Zie

  33. Slide 33: Highlight – Kosten: Optimierung Produktion Kermi Stribro

    Highlight 2 - Kosten: Optimierung Produktion Kermi Stribro  Fokus-Bereich: Produktivitätssteigerung  Verantwortlichkeit: Alexander Kaiss (CEO Kermi Stribro)  ‘Sponsor’ aus Konzernleitung / Verwaltungsrat: Head Global Operations  Realisierte Produktivitätssteigerung 2011: -4% Anlaufkosten der dur

  34. Slide 34: Potenzial in technologischer Innovation

    3. Potenzial in technologischer Innovation durch Kooperation und Vernetzung 1. Produkte Treiber für Innovation: - z.B. hochwertige, ökologische Türblätter  Klimaschutz 2. Forschung & Entwicklung  Energieeffizienz - z.B. Technologie-Transfer (F&E, Arbeitskräfte etc.)  Renovierung/Sanierung 3. Prod

  35. Slide 35: Technologische Innovation: WoodStar WS1 Fensterlinie

    Beispiel technologischer Innovation: Durchbruch mit WoodStar WS1® Fensterlinie  Neu lanciert: WoodStar WS1® in Holz/Aluminium und Holz  RWD Schlatter: erstes und bislang einziges Unternehmen in Europa mit natureplus-Zertifizierung für Nachhaltigkeit  Ego®Fresh: fensterintegriertes Lüftungssystem

  36. Slide 36: Wachstum und Internationalisierung

    4. Wachstum und Internationalisierung – Marktführung in Heimmärkten und Expansion in attraktive Nischen 1. Weitere Durchdringung in Heimmärkten sichert Marktführerschaft und ermöglicht Wachstum 2. Schaffung neuer AFG Plattform zur Internationalisierung 3. Innovationen eröffnen neue Absatzmöglichkeit

  37. Slide 37: Heiztechnik und Sanitär

    Heiztechnik und Sanitär (36% vom Nettoumsatz) Marktinitiativen Megatrends / Globale Wachstumstreiber  Stärkung Vertriebsorganisation:  Heiztechnik: Energieeffizienz und z.B. neue Vertriebsges. Moskau (RUS) Massnahmen zur CO2 Reduktion  Erstklassige Messeauftritte  Sanitär: Komfort, Sicherheit un

  38. Slide 38: Küchen und Kühltechnik

    Küchen und Kühltechnik (19% vom Nettoumsatz) Marktinitiativen Megatrends / Globale Wachstumstreiber  Neues Kommunikationskonzept  Nachgefragte Integration von  Dialog mit Ansprechgruppen via 1.) intelligenter Architektur, 2.) anspruchs- eMagazine und iPhone-App vollem Design und 3.) Zukunftstechn

  39. Slide 39: Fenster und Türen

    Fenster und Türen (30% vom Nettoumsatz) Marktinitiativen Megatrends / Globale Wachstumstreiber  Marktführerschaft CH ausgebaut  Energieeffizienz und Klimaschutz  Ausbau der Händlerorganisation in (MINERGIE®-Standard) Tschechien und der Slowakei  Verwendung nachwachsender Rohstoffe Produktinitiat

  40. Slide 40: Stahltechnik

    Stahltechnik (10% vom Nettoumsatz) Marktinitiativen Megatrends / Globale Wachstumstreiber  Internationalisierungsstrategie mit  Einhalten enger Toleranzen bei Schwerpunkt Markterweiterung Region gleichzeitiger Kosteneffizienz Asia Pacific  Verchromfähige Möbelrohre und  Bearbeitung Region Middle

  41. Slide 41: Oberflächentechnologie

    Oberflächentechnologie (5% vom Nettoumsatz) Marktinitiativen Megatrends / Globale Wachstumstreiber  Ausbau Flugzeugaktivitäten durch  Wachstum Investitionsgüter in neuen Übernahme Avia Peintures (FR) Märkten, insbesondere China  Schiffbauaktivitäten in Deutschland  Ästhetische Anforderungen und

  42. Slide 42: Zusammenfassung: Mittelfristige Strategie

    Zusammenfassung: Mittelfristige Strategie Fokussierte Industrieholding Operative Exzellenz Management & Performance (M&P) Technologische Wachstum und Innovation Internationalisierung Globale Wachstumstreiber: Energie & Nachhaltigkeit, Sicherheit, Komfort & Lifestyle, Renovierung & Sanierung AFG ist

  43. Slide 43: Agenda

    AGENDA 1. Highlights Geschäftsjahr 2011 & Business Update 2. Finanzkennzahlen GJ 2011 3. Strategie & Implementierung 4. Ausblick 06/03/2012 Folie 43

  44. Slide 44: AFG Ausblick 2012

    AFG Ausblick 2012 Marktumfeld bleibt volatil  Regional uneinheitliche Entwicklung  Nachhaltigkeit Wachstum Baukonjunktur in D/CH abzuwarten Weiterhin Portfoliooptimierung und Fokus der Ressourcen  Verkauf der Transportaktivitäten von ASTA, …  Investition in neues Türenwerk von RWD Schlatter Mana

  45. Slide 45: New AFG – Mittelfristige Ziele und Trends 2012

    ‘New AFG’ – Mittelfristige Ziele und Trends 2012 AFG Mittelfristige Ziele: 2011 (Ist): 2012 (Trend vs. 2011) 1. Durchschnittliches organisches 0% Umsatzwachstum von > 5% p.a. 2. Konzern-EBIT Marge von > 8% 3% 3. Umsatzanteil ausserhalb der Heimmärkte Schweiz und Deutschland > 40% 21% ‘New AFG’: Wir

  46. Slide 46: Technologisch führender Bauausrüster

    Technologisch führender Bauausrüster 1. Attraktive Produkte und Lösungen für die Bauindustrie. 2. Starke Position im Renovationsgeschäft reduziert Abhängigkeit vom Neubau-Markt. 3. Fokus auf Umsetzung in schlankerem Konzernportfolio schafft Wert (Fünf M&P-Hebel sollen Profitabilität erhöhen). 4. Str

  47. Slide 47: Danke für Ihre Aufmerksamkeit! Fragen?

    Danke für Ihre Aufmerksamkeit! Fragen? 06/03/2012 Folie 47

  48. Slide 48: Vielen Dank.

    Vielen Dank. Bedankt Grazie ¡Muchas gracias! 대단히 감사합니다 Choukran Hjertelig takk Obrigado 謝謝 Dankeschön Kiitos paljon Tack so mycket ありがとう Díky Köszönet Cok tesekkürler большое спасибо Dziękuję bardzo Merci beaucoup Thank you

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