Mizuho Leasing Company, Limited · TSE:8425
Mizuho Leasing — H1 FY2018 Earnings Presentation
31 slides from Mizuho Leasing's earnings presentation, Nov 12, 2018
Slide 1: 2019年3月期第2四半期 決算説明会資料
2019年3月期第2四半期 決算説明会資料 2018年11月12日 興銀リース株式会社 （証券コード：8425） お問い合わせ先 コーポレートコミュニケーション室 TEL:03-5253-6540 FAX:03-5253-6539
Slide 2: 目次
《目次》 Ⅰ．業績及び事業の状況 ・・・ Ｐ２ Ⅱ．第5次中期経営計画の状況 ・・・ Ｐ１１ Ⅲ．Appendix ・・・ Ｐ２２ 本資料には現時点で入手している情報に基づき当社が判断した将来の予測数値が含まれておりますが、一定のリスク や不確実性が含まれており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。 将来に関する事項については様々な要因により変動することがございますので、ご留意下さい。
Slide 3: Ⅰ．業績及び事業の状況
Ⅰ．業績及び事業の状況 2
Slide 4: 2018年度第2四半期の総括
2018年度第2四半期の総括 差引利益は前年同期比13%増加の250億円、親会社株主に帰属する 四半期純利益は同29%増加の86億円を計上 ー 共に半期ベースで過去最高益 親会社株主に帰属する四半期純利益の通期予想に対する進捗率は 60%と順調に推移 （単位：億円） 16年度 17年度 18年度 18年度 増減額 増減率 進捗率 上期 上期 上期 通期予想* 売 上 高 1,814 1,784 1,798 +14 +1％ 4,200 43％ 差 引 利 益 218 222 250 +28 +13% ― ― 営 業 利 益 106 95 111 +16 +17％ 200 55％ 経 常
Slide 5: 決算概要
決算概要 （単位：億円） 16年度 17年度 18年度 ＰＯＩＮＴ 増減額 増減率 上期 上期 上期 売 上 高 1,814 1,784 1,798 +14 +1％ 差 引 利 益 218 222 250 +28 +13％ ■ 差引利益は大幅に増加 （ 資 金 原 価 ） (26) (34) (41) +7 +20％ ■グローバルビジネスの伸長に起因 する外貨借入の増加によるもの 売 上 総 利 益 192 188 209 +21 +11％ （ 信 用 コ ス ト ） (▲12) (▲4) (▲4) +0 ― ■信用コストは戻入超過が継続 営 業 利 益 106 95 111 +16 +17％
Slide 6: 事業の状況
事業の状況 ＰＯＩＮＴ （単位：億円） 16年度 17年度 18年度 ■契約実行高は前年同期比24％の増加 増減額 増減率 上期 上期 上期 ・「リース・割賦」で産業・工作機械、 契約実行高 5,357 6,416 7,950 +1,534 +24% 商業・サービス業用機器の実行が増加 リース・割賦 2,282 2,055 2,699 +644 +31% ・「リース・割賦」、「ファイナンス」 ともに不動産のブリッジ案件を中心に ファイナンス 3,074 4,361 5,226 +865 +20% 増加 その他 ― ― 26 +26 ― （単位：億円） 17/3末 18/3末 18/9末 増減額
Slide 7: 契約実行高／リース・割賦セグメント
契約実行高／リース・割賦セグメント 機 種 別 契 約 実 行 高 ＰＯＩＮＴ （単位：億円） 16年度 17年度 18年度 増減額 増減率 上期 上期 上期 ■設備投資ニーズを確実に取り 産 業 ・ 工 作 機 械 531 379 606 +227 +60% 込み 情 報 通 信 機 器 359 423 450 +27 +7% 輸 送 用 機 器 254 267 287 +20 +8% 土 木 建 設 機 械 143 230 195 ▲35 ▲15% 医 療 機 器 65 83 77 ▲6 ▲8% ■小売業の設備投資ニーズや海外 商業・ｻｰﾋﾞｽ業用機器 150 144 198 +54 +3
Slide 8: 契約実行高／ファイナンスセグメント
契約実行高／ファイナンスセグメント 契 約 実 行 高 ＰＯＩＮＴ （単位：億円） 16年度 17年度 18年度 増減額 増減率 上期 上期 上期 商流ﾌｧｲﾅﾝｽ・ 2,439 4,107 4,463 ＋356 ＋9％ ■商流ファイナンスが着実に増加 融 資 等 航 空 機 48 78 64 ▲14 ▲17％ 不 動 産 536 127 600 +473 ― ■良質なブリッジ案件を取り組み 船 舶 51 48 98 +50 +103％ 合 計 3,074 4,361 5,226 ＋865 ＋20％ 7
Slide 9: 残高の状況（不動産/グローバル関連）
残高の状況（不動産/グローバル関連） （億円） 3,067 ＰＯＩＮＴ 3,000 2,457 874 2,193 2,194 2,192 ■大都市圏を中心とした良質な 208 不 2,000 799 813 989 案件の実行により、物件保有型 動 1,468 872 (赤枠内)ビジネスが増加 産 250 1,394 87 1,380 77 479 ﾌｧｲﾅﾝｽ等 1,000 661 627 ﾌﾞﾘｯｼﾞ/出資等 1,113 ﾌﾞﾘｯｼﾞ/ﾘｰｽ 912 632 土地・建物ﾘｰｽ 518 0 17/3末 17/9末 18/3末 18/9末 （億円） 2,031 2,034 2,000 1,7
Slide 10: 資金調達等の状況
資金調達等の状況 有利子負債残高は営業資産の増加に伴い、前年度末比増加 ー 市場調達も積極活用（3年・5年社債、総額450億円を発行） 資金原価率の上昇は、前年同期比でのグローバルビジネスの伸長に起因する 外貨借入の増加によるもの 有 利 子 負 債 残 高 資 金 原 価 ( 率 ) 借入金 CP 社債・債権流動化 （億円） 16年度 17年度 18年度 17,507 18,000 上期 上期 上期 14,924 15,362 2,122 資 金 原 価 26 34 41 1,628 （ 億 円 ） 14,000 1,351 5,850 4,338 4,538 資金原価率 0.34%
Slide 11: 業績予想及び配当
業績予想及び配当 親会社株主に帰属する当期純利益は、年度の計画に対して進捗率60％ 【配当について】 ・中間配当金は業績を勘案、当初予想から2円増配し、38円の配当を実施 ・2018年度の年間配当金は、前年度比6円増加の76円と17期連続の増配を予定 （単位：億円） 2017年度 2018年度 増減額 増減率 （実績）① （予想）② 上期実績 進捗率 ②-① ②/① 売 上 高 3,997 4,200 1,798 43％ +203 +5％ 営 業 利 益 192 200 111 55％ +8 +4％ 経 常 利 益 200 214 130 61％ +14 +7％ 親会社株主に帰属する 当
Slide 12: Ⅱ．第5次中期経営計画の状況
Tl. S657R PRA SS aT OWA
Slide 13: 第5次中期経営計画（2017～2019年度）の概要
第5次中期経営計画（2017～2019年度）の概要 ビジョン “お客様と共に挑戦を続ける、価値創造カンパニー” ビジネス戦略と経営基盤の強化 これまでに獲得したビジネスノウハウや財務体力を活かし、 基 本 方 針 より収益性の高いビジネスを積極的に推進 既存お客様基盤 環境・エネルギー 注 力 分 野 不動産 グローバル（航空機/海外現地法人） 医療・ヘルスケア テクノロジー 経営基盤の リスクリターン運営の強化 ： 事業ポートフォリオと財務ALMの一体運営 強 化 リソース戦略：ダイバーシティ推進 / 業務生産性の向上 最終年度の数値目標 親会社株主に帰属する当期純利益 ：150億円
Slide 14: 第5次中期経営計画・注力分野推進における考え方
第5次中期経営計画・注力分野推進における考え方 ■新ビジネス戦略を通じてお客様の多様なニーズに対応し、今後高い成長を見込む分野で事業を拡大 ■中長期的にはお客様のニーズを起点に、注力分野横断的な取り組みを加速 お客様と共に事業推進 注力分野への更なる取り組み強化 既存/新規いずれのお客様に対しても、 社会構造・産業構造の変化を捉え、 新ビジネス戦略によりお客様の多様な 今後高い成長性が見込める分野で ニーズに対応 事業拡大を志向 新ビジネス戦略 不動産 医療・ヘルスケア 商流サポート 環境・エネルギー サービスビジネス共同推進 航空機 グローバル 共同事業推進 海外現法 テクノロジー 注力分野
Slide 15: お客様と共に事業推進 新ビジネス戦略
お客様と共に事業推進 新ビジネス戦略 ■商流サポート : 商流の川上～川下に介在することで、収益獲得機会を拡大 ■サービスビジネス共同推進: お客様の事業モデルの変化をサポートし、サービス対価を獲得 ■共同事業推進 : お客様の事業パートナーとしてリスクを共有し、新たな投資リターンを獲得 新ビジネス戦略の方向性 実績・取組例 お客様の設備投資のみならず、ビジネス全体を 仕入・販売、両面の 商流 見渡し川上～川下の商流に介在することで、 商流に介在し、お客様 サポート フィー収益等を新たに獲得 のニーズを実現 お客様のビジネスモデル転換(｢製品売り切り サービス 医療機器メーカーとの 型｣⇒｢利
Slide 16: 不動産：戦略と実績
注力分野への更なる取り組み強化 不動産：戦略と実績 戦略 ホテル、保育、介護等社会的ニーズの高い分野での取り組みに注力 ブリッジ案件拡大、海外投資ファンドへの出資、優良物件への共同投資を推進 戦略 実績 事例 営業資産残高 • 外国人観光客増等を踏ま 社会的ニーズの えたホテル新設や待機児童 高い分野の 解消に向けた保育園新設 不動産リース強化 等、社会的ニーズの高まる 都心の大型ホテルの建物リース 分野への取り組みを強化 不動産 リース 18年9月末 • REITの保有物件の多様 化に伴い、取得時期と売 認可保育園の建物リース 3,067億円 国内REIT向け 却時期のずれを埋めるマ
Slide 17: 医療・ヘルスケア：戦略と実績
注力分野への更なる取り組み強化 医療・ヘルスケア：戦略と実績 戦略 診断・治療のみならず、高い成長が見込まれる予後/介護への領域拡大 不動産リースや新規パートナーとの連携によるサービスビジネスの拡大を志向 戦略 実績 事例 契約実行高 • 国内での先端医療機器や 診断/治療、 中国での現地医療機関向 予後/介護での けリースなどの医療機器への 最新型手術支援ロボットのリース 機器・設備リース ファイナンスに加え、予後・介 護分野での設備投資ニーズ 医療機器 機会拡大 を補足 18年度/上期 中国公営病院向け医療機器リース 161億円 • 介護事業者の施設新設 設備 ヘルスケア事業者向け
Slide 18: 環境・エネルギー：戦略と実績
注力分野への更なる取り組み強化 環境・エネルギー：戦略と実績 戦略 省エネ案件の供給者・需要者双方のニーズを捉え、設備機器リース等を拡大 地公体向け営業強化による案件獲得、環境機器メーカー等の商流介在により多様なニーズを捕捉 再エネ事業への参画による事業収益の獲得 戦略 実績 事例 契約実行高 • 各種補助金の申請代行や メーカー・エンジニアリング 省エネ提案による 会社との連携等を通じた、 補助金活用 案件捕捉 付加価値の高い商品・ ビジネス 補助金を活用した省エネ設備リース サービスの提供 18年度/上期 パートナー エンジニアリング会社と連携した病院 注力分野 200億円 連
Slide 19: グローバル/航空機：戦略と実績
注力分野への更なる取り組み強化 グローバル/航空機：戦略と実績 戦略 機体担保ローンの積み上げ、航空機オペレーティングリース組成拡大、エンジン/部品等の機体 周辺ビジネスへの新規参入により、中計最終年度の目標達成を目指す 戦略 実績 • 機体売買市場のプライシン 事例 営業資産残高 グ過熱感の平常化までの 機体担保 収益基盤として位置付け 機体担保ローン ローンの積み上げ • 機体担保ローンの組成力を 更に磨き、収益性を向上 • 航空機マーケットが拡大し、 多様な手段での航空機 18年9月末 航空機オペレーティ 748億円 保有ニーズが存在 ングリース事業の • 航空会社のニーズ把握によ
Slide 20: グローバル/海外現法：戦略と実績
注力分野への更なる取り組み強化 グローバル/海外現法：戦略と実績 戦略 既存参入国の社会構造変化を捉え、お客様基盤を更に拡大 加えて、非展開地域へのM&A/資産買取による新規リース事業参入を検討 戦略 実績 事例 営業資産残高 • 日系企業の更なる事業規 日系企業の 模拡大に伴うリースニーズの 獲得 設備投資や 日系企業 日系企業の中国での店舗展開をサポート • お客様への国内外一体的 海外事業展開 な営業体制を構築し、お客 ニーズを補足 様の海外戦略パートナーを 既 志向 日系企業の現地法人とのベンダーファイナ 18年9月末 ンスを通じた非日系企業向けリース 存 参 762億円 入
Slide 21: ＜参考＞注力分野別の市場見立て及び戦略
＜参考＞注力分野別の市場見立て及び戦略 市場の見立て 注力分野 （社会構造・産業構造の変化） 戦略 目標 (2019年度) 増加するインバウンドによるホテル、共働き・高齢化等の進展 • 社会的ニーズの高い分野の不動産リース強化 に伴い成長する保育・介護領域での不動産ニーズが拡大 • 国内REIT向けブリッジ機能強化 残高 不動産 • 海外不動産ファンドへの出資機会捕捉 3,500億円 海外主要市場における不動産ニーズの拡大 • 知見及びお客様とのリレーションを活用した共同投資 医療費抑制プレッシャーに伴う、病院経営・治療行為及び • 治療/診断、予後/介護での機器・設備リース機会拡大 関連する
Slide 22: ＜参考＞お客様起点での注力分野横断での取り組み
＜参考＞お客様起点での注力分野横断での取り組み(イメージ) ■ お客様起点の様々なニーズに対応した、注力分野横断での総合パッケージソリューションを提供 お客様起点の様々なニーズに応じたソリューションを提供 (イメージ) 注力分野横断の総合パッケージソリューション (イメージ) 医療・ヘルスケア 注力分野 パッケージソリューション CT、MRI等の 医療機器リース 医療機器・建物のリース提供及び キャッシュフローを最適化した上での 医療・ x IoTデータを活用した経営効率 高額医療機器利用ニーズ 不動産 × テクノロジー ヘルスケア 最適化等、アセットの提供から経営 テクノロジー + 不動産
Slide 23: Ⅲ．Appendix
Ⅲ．Appendix 22
Slide 24: 会社概要
会社概要 会社名 興銀リース株式会社 (IBJ Leasing Company, Limited) 住所 〒105-0001 東京都港区虎ノ門1-2-6 代表者 代表取締役社長 本山 博史 設立年月日 1969年12月1日 上場市場 東京証券取引所市場第一部（証券コード8425） 資本金 17,874百万円（発行済み株式数：42,649千株） 従業員数 1,140名（連結、2018年9月末現在） 営業拠点 国内１４拠点（東京、大阪、名古屋ほか） 海外 ６拠点（アジア５拠点、欧州１拠点） 主要グループ会社 IBJL東芝リース㈱、第一リース㈱、ユニバーサルリース㈱、興銀オートリース㈱、 ケイエル・
Slide 25: 株式の状況（2018年9月末現在）
株式の状況（2018年9月末現在） ○発行済み株式総数 42,649千株 ○大株主 ○株主数 30,850名 株主名 所有株数 所有比率 （千株） （％） ○株式分布状況（所有比率） 第一生命保険株式会社 2,930 6.87 個人その他 日産自動車株式会社退職給付信託口座 みずほ信託銀行 1,750 4.10 9.8％ 金融機関 株式会社みずほ銀行 1,626 3.81 43.2% 外国法人等 ユニゾホールディングス株式会社 1,546 3.62 16.9 ％ 日本マスタートラスト信託銀行株式会 社（信託口） 1,515 3.55 日本トラスティ・サービス信託銀行株 式会社（信託口） 1,5
Slide 26: 当社グループの内部統制
当社グループの内部統制 業務の適正な執行を確保するための体制を整備し、これを有効かつ適切に運用 経営体制 ：取締役9名（内、社外取締役3名）、監査役4名（内、社外監査役4名） ＊社外取締役3名および社外監査役4名を東京証券取引所の定めに基づく独立役員に指定 【コーポレート・ガバナンスの枠組図】 株 主 総 会 （株主） 取締役会 監査役会 会計 会計監査人 監査 監査 （取締役／社外取締役） （社外監査役（全員）） （監査法人） 監督 監査 連携 執行役員制度 CRO：リスク管理統括責任者 業務監査部 CFO：財務統括責任者 ＣＥＯ（社長） CCO：ｺﾝﾌﾟﾗｲｱﾝｽ統括責任者 ｺﾝﾌ
Slide 27: 連結Ｂ／Ｓ（資産）
連結Ｂ／Ｓ（資産） （単位：億円） 18/3末 18/9末 増減額 増減率 15/3末 16/3末 17/3末 ① ② ②－① ②/① 流動資産 14,331 15,529 15,647 16,024 17,636 +1,612 +10.1％ 現金及び預金 387 494 423 303 327 +24 +7.8％ リース投資資産等 8,120 8,420 8,093 8,234 8,798 +564 +6.8％ 割賦債権 1,544 1,478 1,381 1,389 1,334 ▲55 ▲3.9％ 営業貸付 3,611 3,779 3,481 3,601 4,594 +993 +27.6％
Slide 28: 連結Ｂ／Ｓ（負債・資本）
連結Ｂ／Ｓ（負債・資本） （単位：億円） 18/3末 18/9末 増減額 増減率 15/3末 16/3末 17/3末 ① ② ②－① ②/① 流動負債 10,443 11,192 10,458 10,821 12,214 +1,393 +12.9％ 短期借入金 3,365 3,644 3,127 2,707 2,746 +39 +1.4％ 一年以内償還社債 100 200 － 200 200 － - 一年以内返済長期借入金 1,311 1,324 1,555 1,821 1,862 +41 +2.3％ コマーシャル・ペーパー 4,222 4,563 4,338 4,538 5,850 +1,3
Slide 29: 連結Ｐ／Ｌ
連結Ｐ／Ｌ （単位：億円） 17/上期 18/上期 増減額 増減率 14/上期 15/上期 16/上期 ① ② ②－① ②/① 売上高 1,689 1,662 1,814 1,784 1,798 +14 +0.8％ 差引利益 210 214 218 222 250 +28 +12.5％ 資金原価 31 32 26 34 41 +7 +19.7％ 売上総利益 179 182 192 188 209 +21 +11.2％ 販売費及び一般管理費 89 99 86 93 98 +5 +5.5％ 人件費・物件費 94 97 97 97 102 +5 +5.1％ 信用コスト ▲6 1 ▲ 12 ▲4 ▲4
Slide 30: 連結包括利益計算書
連結包括利益計算書 （単位：億円） 17/上期 18/上期 増減額 増減率 14/上期 15/上期 16/上期 ① ② ②-① ②/① 四半期純利益 ※ 60 62 77 69 89 +20 +28.8％ その他有価証券評価差額金 6 18 ▲ 14 16 ▲5 ▲21 - 繰延ヘッジ損益 ▲2 ▲1 0 ▲1 0 +1 - 為替換算調整勘定 ▲3 1 ▲ 14 ▲3 ▲6 ▲3 - 退職給付に係る調整額 ▲0 ▲0 0 0 0 ▲0 ▲90.2％ 持分法適用会社に対する ▲0 1 ▲ 3 0 ▲1 ▲1 - 持分相当額 その他の包括利益合計 2 18 ▲ 30 12 ▲13 ▲25 - 包括
Slide 31: セグメント別差引利益
セグメント別差引利益 （単位：億円） 17/上期 18/上期 増減額 増減率 14/上期 15/上期 16/上期 ① ② ②-① ②/① 売上高 1,689 1,662 1,814 1,784 1,798 +14 +0.8％ リース・割賦 1,641 1,611 1,757 1,719 1,711 ▲8 ▲0.4％ ファイナンス 44 48 53 63 79 +16 +24.6％ その他 9 8 7 6 12 +6 +93.2％ 消去又は全社 ▲5 ▲5 ▲4 ▲4 ▲5 ▲1 - 売上原価 1,479 1,448 1,596 1,562 1,548 ▲14 ▲0.9％ リース・割賦 1,47
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