Metrovacesa Sa · BME:MVC
Metrovacesa Sa — FY2002 Earnings Presentation
17 slides from Metrovacesa Sa's earnings presentation, Feb 26, 2003
Slide 1: Metrovacesa Resultados Anuales 2002
Metrovacesa Resultados Anuales 2002 2002, un nuevo año de fuerte crecimiento ■ Aumento del Beneficio Neto en un 24.7% hasta €125,0 millones ■ Aumento del Cash Flow en un 8.3% hasta €153,7 millones ■ Aumento del Dividendo por acción en un 8,0% hasta €0,95 ■ Aumento del Valor de los activos inmobiliar
Slide 2: 2002, Un Nuevo Año de Fuerte Crecimiento
2002, Un Nuevo Año de Fuerte Crecimiento Fuerte Crecimiento de los Ingresos: El total de ingresos durante el periodo ha sido de €460,0 millones, lo que ha supuesto un incremento del 11,1% respecto al 2001, alcanzado de la siguiente manera: - Los ingresos provenientes de patrimonio han sido de €132,8
Slide 3: Datos Relevantes
Datos Relevantes € Millones 2001 2002 Cambio % Total Ingresos 413,9 460,0 11,1% Total EBITDA 167,0 168,0 0,6% EBIT (Beneficio Operativo) 125,2 139,3 11,2% Beneficio Neto 100,3 125,0 24,7% Cash Flow 142,0 153,7 8,2% GAV 3.403,0 3.598,0 5,7% NAV 2.408,6 2.460,6 2,2% NNAV(1)(2) 2.055,6 2.109,5 2,6% Fon
Slide 4: Detalle de Resultados 2002: División de Patrimonio
Detalle de Resultados 2002 División de Patrimonio Las rentas del período han sido de €132,8 millones, lo que supone un incremento del 5,4% frente al 2001. Entre los activos de patrimonio, los hoteles, naves industriales, y parkings han mostrado el mayor crecimiento en términos porcentuales. El creci
Slide 5: Desglose del Crecimiento en Patrimonio
Desglose del Crecimiento en Patrimonio Desglose del crecimiento de las Rentas % Crecimiento Homogéneo Rentas 2001 €125,9m 0 20,0 16,9 Crecimiento Homogéneo 125,9 €5,9m 14,3 15,0 Crecimiento Nuevas Inversiones 125,9 5,9 €7,2m Homogéneo: 9,8 5.3% 10,0 Desinversiones 5,9 125,9 6,9 €6,2m 5,1 5,0 3,3 Ren
Slide 6: Desglose de la Superficie Alquilable
Contribución de la división de Patrimonio al resultado de Metrovacesa Millones de € 2001 2002 Cambio % Rentas 125,9 132,8 5,4% Otros Ingresos 1,2 1,3 5,7% Gastos Operativos Netos (9,5) (8,1) (15,3%) Margen Bruto 117,6 126,0 7,1% Margen 93,4% 94,9% Ventas Inmovilizado 67,7 89,8 32,7% Coste de Ventas
Slide 7: Promoción
Promoción Las ventas de esta división han aumentado un 23,8% hasta los €210,9 millones en 2002. Este crecimiento está compuesto por un incremento del 5% en unidades contabilizadas hasta las 1.153 y un incremento en el nivel de precios del 18%. Los márgenes han sufrido una ligera reducción del 1,1% p
Slide 8: Ventas Promociones y Ventas Suelo
Ventas Promociones Ventas Suelo €m % €m % : 20,5 : 136,1 CAGR CAGR 250 210,9 100 84,0 76,9 200 166,7 170,3 80 150 60 100,1 95,0 100 40 20,3 14,3 50 20 2,7 0 0 1998 1999 2000 2001 2002 1998 1999 2000 2001 2002 Contribución de la división de Promoción al resultado de Metrovacesa Millones 2001 2002 Cam
Slide 9: Servicios
Servicios La división servicios del grupo ha generado ingresos de €28,7 millones, un 1,4% inferior al 2001, y ha contribuido en 7,7 mn euros a nivel de EBITDA, un 15% inferior al año anterior. Contribución de Servicios al Resultado de Metrovacesa Millones de € 2001 2002 Cambio % Servicios Metrovaces
Slide 10: Contribución por área de negocio
Contribución por área de negocio Millones de € 2001 2002 Cambio % Ingresos Rentas Patrimonio 125,9 132,8 5,4% Otros Ingresos Patrimonio 1,2 1,3 5,7% Ingresos Vta. Inmovilizado 67,7 89,8 32,7% Ingresos Promoción 257,7 297,2 15,3% Ingresos Servicios 29,1 28,7 (1,3%) Total Ingresos 481,6 549,8 14,2% Co
Slide 11: Cuenta de Resultados
Cuenta de Resultados Millones de € 2001 2002 Cambio % Rentas Patrimonio 125,9 132,8 5,4% Otros ingresos Patrimonio 1,2 1,3 5,7% Ingreso Promociones 170,3 210,9 23,8% Venta Suelo 76,9 84,0 9,3% Venta existencias Industrial 10,5 2,3 (78,1%) Servicios 29,1 28,7 (1,3%) Total Ingresos 413,9 460,0 11,1% C
Slide 12: Balance de Situación
Balance de Situación Millones de € 2001 2002 Cambio % Inmovilizado Neto 1.107,3 1.201,1 8,5% Inversiones Financieras 40,0 40,2 0,5% Total Inmovilizado 1.147,3 1.241,3 8,2% Existencias 506,1 656,1 29,6% Deudores 215,3 177,1 (17,7%) Tesorería/IFT 21,4 24,1 12,6% Otro Circulante (0,1) (0,3) 253,1% Tota
Slide 13: GAV (Valor de mercado de activos) y NAV
GAV (Valor de mercado de activos) y NAV Millones de € 2001 2002 Cambio % GAV Patrimonio 2.406,6 2.499,9 3,9% GAV Promoción 996,4 1.098,1 10,2% GAV Total 3.403,0 3.598,0 5,7% Fondos Propios 649,5 709,0 9,2% + Plusvalías Patrimonio 1.313,5 1.309,6 (0,3%) + Plusvalías Promoción 445,6 442,0 (0,8%) = NAV
Slide 14: Balance de situación a precios de mercado y Deuda Financiera
Balance de situación a precios de mercado El siguiente gráfico muestra la composición del balance teniendo en cuenta la última valoración de activos del Grupo en lugar del valor contable. El resultado muestra una sólida posición financiera que permite al grupo aprovechar oportunidades de crecimiento
Slide 15: Evolución Deuda Neta y GAV
Evolución Deuda Neta y GAV – 5 años Deuda Neta GAV 4.000 3.403 3.598 1.000 2.932 3.000 800 2.164 1.732 600 2.000 922 777 400 1.000 601 430 200 296 0 0 1998 1999 2000 2001 2002 Deuda Neta GAV Ratios de Deuda 1998 1999 2000 2001 2002 Deuda Neta/GAV 17,1% 19,9% 20,5% 22,8% 25,6% Deuda Neta/EBITDA 4,7x
Slide 16: Datos de Mercado
Datos de Mercado Evolución del Precio de la Acción 200 150 36,8% 9,7% 100 (28,1%) 50 0 1-ene-02 10-feb-02 22-mar-02 2-may-02 11-jun-02 22-jul-02 31-ago-02 11-oct-02 20-nov-02 31-dic-02 Metrovacesa IBEX-35 EPRA Europe Nota: Las siglas EPRA se refieren a “European Public Real Estate Association” Preci
Slide 17: Dividendo Ejercicio 2001
Acciones en Valor Nominal Precio de Número Final Operación Capital (€ 000’) Circulación por acción Suscripción de Acciones 1 Enero, 2002 62.432.286 €1,50 62.432.286 93.648,43 Nueva Ampliación 3.121.614 €1,50 €0,0 65.553.900 93.330,85 1-20 Septiembre 2002 Diciembre 31, 2002 65.553.900 €1,50 65.553.90