Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 3kw.2013
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 3kw.2013 Jacek Krawiec, Prezes Zarządu Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych 23 października 2013r. 1
Slide 2: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 3kw.2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 4kw.2013 2
Slide 3: Najważniejsze wydarzenia 3kw.2013r
Najważniejsze wydarzenia 3kw.2013r Akcjonariusze Wartość Koncernu Wypłata dywidendy: 642 mln PLN, tj. 1,5 PLN na akcję EBITDA LIFO w 3kw.2013r: 0,8 mld PLN Stopa zwrotu: 3,8% w odniesieniu do średniego poziomu Zakończono ósmy odwiert gazu łupkowego ceny akcji PKN ORLEN w 2012r. Podpisano umowę przej
Slide 4: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 3kw.2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 4kw.2013 4
Slide 5: Otoczenie makroekonomiczne w 3kw.2013r. (r/r)
Otoczenie makroekonomiczne w 3kw.2013r. (r/r) Porównywalny poziom cen ropy Spadek marży rafineryjnej i dyferencjału B/U Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl 140 dyferencjał marża - 5,6 USD/bbl 0 USD/bbl 117 119 9,1 120 113 113 109 108 110 110 110
Slide 6: Dalszy spadek konsumpcji paliw na rynku polskim pomimo wzrostu PKB
Dalszy spadek konsumpcji paliw na rynku polskim pomimo wzrostu PKB Wzrost PKB1 Zużycie paliw (ON, Benzyna)2 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 3Q12 3Q13 3Q12 3Q13 - 2% - 2% 3,06 2,99 1,3 0,7 0,5 0,8 1,0÷1,4 1,00 0,98 Polska + 5% + 2% 8,61 9,01 4,69 4,76
Slide 7: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 3kw.2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 4kw.2013 7
Slide 8: Wyniki finansowe
Wyniki finansowe 3Q12 2Q13 3Q13 mln PLN 9M12 9M13 - 4% - 3% Przychody: spadek (-) 4% (r/r) w efekcie spadku cen 31 654 28 311 30 392 88 856 86 175 produktów rafineryjnych oraz umocnienia PLN względem USD Przychody - 0,8 mld - 1,5 mld 1 552 EBITDA LIFO: spadek (-) 0,8 mld PLN (r/r) głównie w 4 110 ef
Slide 9: EBITDA LIFO 0,8 mld PLN w 3kw.2013r. pomimo wyzwań w segmencie rafinerii
EBITDA LIFO 0,8 mld PLN w 3kw.2013r. pomimo wyzwań w segmencie rafinerii Wyniki segmentów w 3kw.2013r. mln PLN Ujemny wpływ: 399 796 Czynników makroekonomicznych obejmujący marże rafineryjne i -10 rekordowo niski dyferencjał B/U oraz umocnienie PLN względem USD -95 (r/r) 450 Łącznego spadku wolumenó
Slide 10: Rafineria – EBITDA LIFO
Rafineria – EBITDA LIFO Pogorszenie wyniku (r/r) w efekcie niesprzyjającego makro i wyzwań rynkowych EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących) mln PLN 996 + 1.000 930 Wysoki porównywalny przerób ropy i wykorzystanie 843 mocy przerobowych (r/r) 800 716 574 575 Poprawa uzysku paliw w Polsce
Slide 11: Rafineria – dane operacyjne
Rafineria – dane operacyjne Prawie 7,5 mln ton przerobu ropy w 3kw.2013r. Wolumeny sprzedaży Wykorzystanie mocy mt % PKN ORLEN Unipetrol ORLEN Lietuva 7 - 1% 100 100 98 98 6,3 6,3 6,2 6,1 6,0 6,1 93 5,9 97 92 6 5,7 5,5 5,6 5,5 89 5,2 92 86 5,1 5,1 5 4,7 86 80 80 80 80 4 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12
Slide 12: Detal – EBITDA LIFO
Detal – EBITDA LIFO Poprawa wyniku w efekcie wzrostu marż paliwowych i wolumenów (r/r) EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących) mln PLN + 500 450 Poprawa marż paliwowych na rynku polskim, 388 niemieckim i czeskim przy porównywalnym poziomie 369 400 341 360 na rynku litewskim (r/r) 295 30
Slide 13: Detal – dane operacyjne
Detal – dane operacyjne Wzrost sprzedaży o 3% (r/r) oraz punktów Stop Cafe i Bistro Cafe o 225 (r/r) Wolumeny sprzedaży Liczba stacji i udziały w rynku (wolumenowe) mt #, % 3 # stacji ∆ r/r % rynku ∆ r/r + 3% PL 1 766 7 35,0% 0,7pp 2,0 1,9 2,0 2,1 1,9 1,9 1,9 1,9 2 1,8 1,8 1,8 1,7 1,7 CZ 337 2 14,3%
Slide 14: Petrochemia – EBITDA LIFO
Petrochemia – EBITDA LIFO Poprawa wyniku głównie w efekcie wzrostu marży petrochemicznej (r/r) EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących) mln PLN 694 678 + 700 667 Wzrost modelowej marży petrochemicznej (r/r) 580 600 Osłabienie PLN względem EUR (r/r) 531 506 491 500 470 Rekordowa sprzedaż
Slide 15: Petrochemia – dane operacyjne
Petrochemia – dane operacyjne Spadek sprzedaży o (-) 6% (r/r) w efekcie nieplanowanych postojów instalacji Wolumeny sprzedaży Wolumeny sprzedaży PTA mt tys.t 1,5 - 6% 1,4 1,4 1,34 1,3 1,3 1,3 1,26 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 137 134 146 115 110 1,1 1,0 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 3Q13 3Q12 4Q
Slide 16: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 3kw.2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 4kw.2013 16
Slide 17: Nakłady inwestycyjne w 3Q13
Nakłady inwestycyjne 653 mln PLN w 3Q13; za 9 miesięcy 2013r prawie 1,5 mld PLN CAPEX 9M13 – podział na segmenty CAPEX 9M13 – podział na rozwój i projekty obligatoryjne mln PLN mln PLN 129 1491 Wydobycie 218 1491 290 59 5,8 218 Rozwój 631 5,1 Downstream 214 284 581 Utrzymanie 129 860 i regulacje Ene
Slide 18: Wydobycie – Projekty organiczne w Polsce i na szelfie łotewskim
Wydobycie Projekty organiczne – w Polsce i na szelfie łotewskim 1 Projekty niekonwencjonalne (gaz łupkowy i gaz zamknięty) PROJEKT PROJEKT KAMBR KAMBR 10 koncesji poszukiwawczych / 9 tys. km2 Zakończono 8 odwiertów, w tym: 6 pionowych i 2 poziome oraz pierwsze szczelinowanie odcinka poziomego Lublin
Slide 19: Wydobycie – Projekty M&A – proces przejęcia TriOil w Kanadzie
Wydobycie Projekty M&A – proces przejęcia TriOil w Kanadzie Opis transakcji Aktywa 15 września 2013r. ORLEN Upstream podpisał umowę przejęcia 100% Portfolio aktywów skoncentrowane w kanadyjskiej prowincji Alberta na udziałów kanadyjskiej spółki TriOil Resources Ltd. trzech obszarach - Lochend, Kaybo
Slide 20: Energetyka – Realizacja projektów
Energetyka Realizacja projektów Założenia strategiczne Budowa CCGT we Włocławku o mocy 463 MWe Koncentracja na przemysłowej kogeneracji – projekty o najwyższej W 3Q13 trwały prace ziemne i fundamentowe na terenie budowy tj. rentowności / najmniejszym ryzyku wykonywano fundament kotłowni, fundamenty
Slide 21: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 3kw.2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 4kw.2013 21
Slide 22: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne 1,2 mld PLN wpływów z działalności operacyjnej Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej mld PLN mld PLN Zmiana kapitału pracującego o (-) 0,2 mld PLN 1,4 1,2 -0,2 0,2 0,1 -0,4 Wpływy netto VAT zapłacony od Wpływy -0,7 przed sprzedaży netto z CAP
Slide 23: Zadłużenie
Zadłużenie Bezpieczna sytuacja finansowa Dług netto i dźwignia finansowa Kowenant – net debt/EBITDA poniżej 3,5 mld PLN, % Dźwignia finansowa, % Dług netto/EBITDA LIFO Dług netto/EBITDA 2,4 2,35 26,9 25,0 24,4 22,1 2,2 2,12 17,8 2,0 1,94 1,86 1,8 1,65 1,65 8,6 1,58 6,8 1,6 1,46 5,9 5,2 1,41 4,8 1,4
Slide 24: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 3kw.2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 4kw.2013 24
Slide 25: Perspektywy 4kw.2013
Perspektywy 4kw.2013 Makro - do dnia 18.10.2013 Postoje remontowe Modelowa marża rafineryjna z dyferencjałem B/U: 2,4 USD/bbl; PKN ORLEN – awaryjny postój instalacji polietylenu (BOP) oraz spadek o (-) 1,1 USD/bbl (kw/kw) dokończenie postojów HOG i Wytwórni Odzysku Wodoru z 3Q13 Unipetrol – Fluidaln
Slide 26: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl 26
Slide 27: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 27
Slide 28: Wyniki – podział na kwartały
Wyniki – podział na kwartały (m PLN) 3Q13 2Q13 3Q12 ∆ r/r 9M13 9M12 ∆ Przychody 30 392 28 311 31 654 -4% 86 175 88 856 -3% EBITDA LIFO 796 837 1 552 -49% 2 565 4 110 -38% Efekt LIFO 362 -439 458 -21% -130 337 - EBITDA 1 158 398 2 010 -42% 2 435 4 447 -45% Amortyzacja -541 -535 -562 -4% -1 614 -1 684
Slide 29: Wyniki – podział na segmenty
Wyniki – podział na segmenty 3Q13 (m PLN) Rafineria Detal Petrochemia Wydobycie Funkcje korporacyjne Razem EBITDA LIFO 52 450 399 -10 -95 796 Efekt LIFO 328 0 34 0 0 362 EBITDA 380 450 433 -10 -95 1 158 Amortyzacja -237 -89 -183 0 -32 -541 EBIT 143 361 250 -10 -127 617 EBIT LIFO -185 361 216 -10 -12
Slide 30: EBITDA LIFO – podział na segmenty
EBITDA LIFO – podział na segmenty (m PLN) 3Q13 2Q13 3Q12 ∆ r/r 9M13 9M12 ∆ Rafineria 52 88 996 -95% 416 2 235 -81% Rafineria - efekt LIFO 328 -412 397 -17% -153 332 - Detal 450 369 360 25% 944 818 15% Petrochemia 399 531 339 18% 1 607 1 497 7% Petrochemia - efekt LIFO 34 -27 61 -44% 23 5 360% Wydoby
Slide 31: Wyniki 3Q13 – podział na spółki
Wyniki 3Q13 – podział na spółki Pozostałe i MSSF ORLEN korekty mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol 2) Lietuva 2) konsolidacyjne Razem Przychody 22 986 4 085 6 865 -3 544 30 392 EBITDA LIFO 457 36 -16 319 796 Efekt LIFO 1) 230 83 55 -6 362 EBITDA 687 119 39 313 1 158 Amortyzacja -256 -92 -95 -98 -541 EB
Slide 32: EBITDA LIFO w 3Q13 – podział na segmenty i spółki
EBITDA LIFO w 3Q13 – podział na segmenty i spółki Pozostałe i MSSF korekty mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol 4) ORLEN Lietuva 4) konsolidacyjne Razem Rafineria1) -44 -44 8 132 52 Detal 316 24 4 106 450 Petrochemia2) 274 59 0 66 399 Wydobycie -10 0 0 0 -10 Funkcje korporacyjne 3) -79 -3 -28 15 -95 EBI
Slide 33: Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników
Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników 1 MSSF, mln USD 3Q13 2Q13 3Q12 ∆ r/r 9M13 9M12 ∆ Przychody 2 142 1 723 2 323 -8% 6 122 5 691 8% EBITDA LIFO -4 5 100 - 39 128 -70% EBITDA 13 -12 141 -91% 34 138 -75% EBIT -6 -30 126 - -20 93 - Wynik netto -5 -24 93 - -29 44 - EBITDA LIFO w 3Q13 sp
Slide 34: Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników
Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników 1 MSSF, mln CZK 3Q13 2Q13 3Q12 ∆ y/y 9M13 9M12 ∆ Przychody 24 859 24 710 28 407 -12% 74 345 80 900 -8% EBITDA LIFO 235 663 1 170 -80% 1 336 2 571 -48% EBITDA 737 -1 1 624 -55% 1 276 2 488 -49% EBIT 160 -588 911 -82% -498 366 - Wynik netto -130 -429 64
Slide 35: Otoczenie makroekonomiczne w 4kw.2013r. (kw/kw)
Otoczenie makroekonomiczne w 4kw.2013r. (kw/kw) Stabilne ceny ropy Spadek marży rafineryjnej i dyferencjału B/U Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl dyferencjał marża 0 USD/bbl 9,1 113 0,7 110 110 110 110 5,8 6,0 - 1,1 USD/bbl 102 5,5 1,1 1,7 0,7
Slide 36: Otoczenie makroekonomiczne w 2013r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2013r. 14 Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN 2012 średnia 2013 2013 średnia 2012 12 10 8 6 5,7 USD/bbl 4 4,0 USD/bbl 2 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 5 Dyferencjał Brent/Ural 2012 średnia 2013 2013
Slide 37: Dane produkcyjne
Dane produkcyjne 3Q13 2Q13 3Q12 ∆ (r/r) (kw/kw) 9M13 9M12 Przerób ropy w Grupie PKN ORLEN (tys. t) 7 461 6 663 7 431 0% 12% 21 127 20 448 Wykorzystanie mocy przerobowych w Grupie 96% 86% 96% 0 pp 10 pp 91% 87% Rafineria w Polsce 1 Przerób ropy naftowej (tys. t) 4 095 3 636 3 759 9% 13% 11 235 11 251
Slide 38: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% Ciężki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Spread Ural Rdam vs f
Slide 39: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 40: www.orlen.pl
www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl 40