Shinwa Co.,ltd. · TSE:3447

Shinwa Co.,ltd — 野村IR資産運用フェア2019

43 slides from Shinwa Co.,ltd's conference presentation, Dec 20, 2019

  1. Slide 1: 野村IR資産運用フェア2019 会社説明会

    （証券コード：3447） 野村IR 資産運⽤フェア2019 会社説明会

  2. Slide 2: 信和とは

    1 信和とは 1 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  3. Slide 3: 信和とは

    信和とは 仮設資材の リーディングカンパニー システム⾜場で 国内トップシェア 国内屈指の⽣産⼒による ⾼い対応⼒と品質 2 2

  4. Slide 4: 会社概要・沿革

    沿⾰ 社名 信和株式会社 2018 〒503-0311 東京証券取引所・ 本社 名古屋証券取引所に株式を上場 岐⾩県海津市平⽥町仏師川30-7 代表者 代表取締役社⻑ ⼭⽥ 博 創業 1977年 9⽉ 設⽴ 1979年 8⽉ 2017 資本⾦ 150百万円 海外製造・ 2016 販売を開始 従業員数 155名（2019年3⽉31⽇現在） 次世代⾜場の 発⾏株式数 13,988,800株(2019年9⽉30⽇現在) 2003 製造・販売開始 物流機器部⾨を 設⽴ 1978 1988 仮設機材「ジャッキ システム⾜場市場に ベース」の製造を開始 進出 ベトナム協⼒⼯場 次世代⾜場「SPS」 「吊パ

  5. Slide 5: 拠点展開

    拠点展開 ⽇本国内に11拠点、海外に3拠点を展開。 国内拠点 海外拠点 New 広東⽇信創冨建築新材料 有限公司 ⼟倉⼯場・⼟倉機材センター （広東省佛⼭市） フィリピン駐在事務所 （マニラ） 杉⼾機材センター / 幸⼿事務所 東京⽀店 関⻄機材センター 横浜機材 ベトナム協⼒⼯場 福岡⽀店 （ホーチミン） センター 信和株式会社 本社 ⻑崎⽀店 ⼤阪⽀店 ･･･営業拠点 熊本機材センター 名古屋 国内6ヶ所・海外1ヶ所 オフィス ･･･⽣産拠点・機材センター 国内5ヶ所・海外2ヶ所 4

  6. Slide 6: 事業構成

    事業構成 仮設資材部⾨ 物流機器部⾨ 建設現場などで使⽤される仮設設資材の ⼯場、倉庫、建設現場等における物品の保管・ 製造・販売・レンタル 搬送等に使⽤される物流機器の製造・販売 ⼤規模倉庫 屋根成形⼯事 物流機器 部⾨ 18.5% 液体搬送⽤バルクコンテナケージ くさび 2019年 緊結式 3⽉期 ⾜場 46.9% 17,512 レンタル その他の 新東名⾼速道路 橋脚⼯事 百万円 仮設資材 ⾃動⾞部品⽤パレット ⼤規模倉庫⽤ラック 19.4% 物流機器部⾨の連結売上収益 仮設資材部⾨の連結売上収益 次世代⾜場 15.2% （百万円） （百万円） 4,000 14,666 14,275 3

  7. Slide 7: システム足場とは

    2 システム⾜場とは 6 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  8. Slide 8: FETS Sista At

    FETS Sista At ak3sI—F 3447

  9. Slide 9: Siemans

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  10. Slide 10: ORD Att

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  11. Slide 11: JAS moi |

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  12. Slide 12: kT tt

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  13. Slide 13: Ere Aa + HE

    Ere Aa + HE Siemans ak3sI—F 3447 12

  14. Slide 14: PEULMOWA pers

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  15. Slide 15: Pr BRU Sista At

    Pr BRU Sista At ak3sI—F 3447

  16. Slide 16: システム足場=建設現場になくてはならないもの

    システム⾜場=『建設現場になくてはならないもの』 2018年度出荷⾦額ベース・⾃社調査 15

  17. Slide 17: 仮設資材部門の事業環境(1)

    仮設資材部⾨の事業環境(1) インフラの戦略的な維持管理・更新等の推進 建設後50年以上経過する社会資本の割合 建設投資：新設⼯事と維持修繕⼯事の推移 道路橋［約40万橋※（橋⻑2m以上の橋約70万橋のうち）］ 「インフラ⻑寿化計画」により、 2033年には約25万橋が建設後50年以上経過に 新設・維持修繕ともに増加傾向 （兆円） 100% 60 50 16.4 75% 15.3 15.8 15.5 14.9 40 13.9 14.3 50% 30 63% 20 39.6 40.6 40 40.7 37.4 25% 32.7 32.8 39% 10 25% 0% 0 2018年 5年後 15年

  18. Slide 18: 仮設資材部門の事業環境(2)

    仮設資材部⾨の事業環境(2) 建設後30年以上を迎えた住宅のリフォーム需要の拡⼤が⾒込まれる 建築時期別 居住世帯のある住宅数 住宅リフォーム市場の市場規模予測 1990年以前に建築された住宅が （兆円） 住宅リフォーム市場の規模は横ばいで推移 46%（2,385万⼾）を占める 8 7 6 不詳 8% 5 2001年 以降 1990年 4 25% 2013年 以前 住宅ストック 5,210万⼾ 46% 3 2 1991年〜 1 2000年 21% 0 2010 2015 2019 2020 （予測）（予測） 出典： 国⼟交通省「建築着⼯統計調査」、総務省「家計調査年報」、総務省「住⺠基本台帳」

  19. Slide 19: 国内屈指の製造力

    3 国内屈指の製造⼒ 18 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  20. Slide 20: 製造拠点

    製造拠点 敷地⾯積 40,642m2 多品種対応、スピードで⽴ち上げ 国内屈指の⽣産能⼒を誇る 原材料の調達コストや 顧客の受注に 外注コストを低減 柔軟に対応 19

  21. Slide 21: 物流機器部門について

    物流機器部⾨に 4 ついて 20 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  22. Slide 22: 物流機器部門の拡大

    物流機器部⾨の拡⼤ 幅広い業種に展開し更なる成⻑を⽬指す 樹脂原料搬送⽤パレット 液体搬送バルクコンテナケージ エンジン、 トランスミッション等の 搬送⽤パレット ガラス搬送⽤パレット 機能性フィルムパレット 物流・ 電機・ 倉庫 化学 精密 輸送 機器 農業・ ⽔産 ⾃動倉庫⽤パレット ⼤規模倉庫⽤ラック ⼈⼯光型植物⼯場向け多段棚の 開発・販売 21 24

  23. Slide 23: 【化学】液体搬送用バルクコンテナ

    【化学】液体搬送⽤バルクコンテナ ドラム⽸4本分のスペースに ドラム⽸5本分の容量を充填可能 (イメージ) 22 26

  24. Slide 24: 【物流倉庫】Eコマース企業向け倉庫ラック

    【物流倉庫】Ｅコマース企業向け倉庫ラック (イメージ) 23 27

  25. Slide 25: 海外展開

    5 海外展開 24 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  26. Slide 26: 海外展開－これまでの取り組み

    海外展開－これまでの取り組み フィリピン • 2017年6⽉に 駐在事務所設⽴ • 現地のエレベーター 据付⼯事トップシェア 企業への販売実績 ベトナム • 2017年10⽉に 協⼒⼯場を⽴ち上げ • ⽇本基準・⽇本品質の システム⾜場の製造開始 施⼯性・耐久性・安全性に優れた製品の 販売・レンタル事業の拡⼤に向けて体制を強化 25 31

  27. Slide 27: 海外展開－合弁会社の設立

    海外展開－合弁会社の設⽴ 2019年11⽉5⽇「広東⽇信創冨建築新材料有限公司」設⽴ 広東省 佛⼭市 広州 深圳 ⾹港 マカオ ・広東省佛⼭市に合弁会社を設⽴。 ・当市は、中国政府などによって構想された経済開発促進地域 「広東・⾹港・マカオ グレーターベイエリア」 ・域内経済規模は、⼈⼝6,700万⼈、 GDPは1兆3,400億ドル(2018年)と、 中国国内で最も発展しているエリアのひとつ。 26 32

  28. Slide 28: 中国合弁会社の概要

    中国合弁会社の概要 商号 広東⽇信創富建築新材料有限公司 2,500万⼈⺠元 登録資本⾦ (円換算額：約4億円) 代表者 則武 栗夫（当社 取締役副社⻑） 所在地 広東省佛⼭市 信和株式会社 51.0％ 株主者 設⽴年⽉⽇ 2019年11⽉5⽇ 及び 広東創富⾦属製造有限公司 34.0％ 出資⽐率 アルコニックス株式会社 15.0％ 事業内容 建設⽤仮設資材の輸⼊・製造・販売 中国建設現場に 安全性に優れた 中国建設 おける システム⾜場の 現場の 安全基準の⾼まり 現地製造・販売 安全に貢献 『私たちは製品・サービスを通じて⼤切な命を守ります』 この理念を、海外でも展開していく 27 33

  29. Slide 29: Sema AH

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  30. Slide 30: 決算ハイライト

    決算ハイライト 9,370百万円 (前年同期⽐+ 8.7％) 売上収益 • 第1四半期に引き続き仮設資材部⾨の増収が続き、 前年同期⽐増収 2,307百万円 (前年同期⽐+17.9％) 売上総利益 • 原材料価格の低減活動が功を奏し、想定内に抑制 1,222百万円 (前年同期⽐+21.7％) 営業利益 • 発送配達費の⾼騰や、外形標準課税の増加に伴う • 租税公課の増加を、売上総利益が吸収し前年同期⽐､増益 親会社の所有者に 814百万円 (前年同期⽐+29.9％) 帰属する 四半期利益 • 前年同期⽐､増益 29

  31. Slide 31: 売上高・売上総利益の状況

    売上⾼・売上総利益の状況 売上収益は、仮設資材部⾨が業績を牽引し過去最⾼を更新 売上総利益は、幅広い原材料の調達ルートの活⽤や、継続的な販売価格の⾒直しにより回復 売上収益 売上総利益・売上総利益率 （百万円） （百万円） 2,400 28% 10,000 2,307 9,500 9,370 2,300 26.3% 26% 9,000 24.6% 2,200 2,117 8,624 24% 8,500 2,100 8,062 8,000 22.7% 22% 2,000 1,957 7,500 1,900 20% 7,000 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2018/3期 201

  32. Slide 32: 部門別の状況 仮設資材部門

    部⾨別の状況 仮設資材部⾨ 仮設資材部⾨における売上収益の前年同期⽐は +15.6％増収 仮設資材部⾨の売上収益 （百万円） 8,500 8,064 z オリンピック⼯事収束、 ⼯事案件が地⽅にシフト 8,000 7,500 z 災害復興需要への対応 7,098 6,973 7,000 ¾ くさび緊結式⾜場を中⼼に需要が堅調に推移 ¾ 地⽅での次世代⾜場拡販に向けた営業活動を継続 6,500 6,000 2018.3 2019.3 2020.3 2Q 2Q 2Q 31 38

  33. Slide 33: 部門別の状況 物流機器部門

    部⾨別の状況 物流機器部⾨ 物流機器部⾨は、物流倉庫向け⼤型案件の完成⼯事時期のズレにより減収 物流機器部⾨の売上収益 （百万円） 1,800 1,650 1,500 1,305 z ⾒通しどおり、⼤型物流倉庫 1,200 963 向け案件が減少し売上収益を 900 押し下げた 600 z その他の受注案件は堅調に 300 獲得続く 0 2018.3 2019.3 2020.3 2Q 2Q 2Q 32 39

  34. Slide 34: 売上総利益率の推移

    売上総利益率の推移 原価低減活動や合理化努⼒により2020年3⽉期は25.3％となり、2.4pt改善 四半期ごとの売上総利益率の推移 26.0% 25.5% 25.3% 25.0% 24.5% 23.8% 23.9% 24.0% 前年同期⽐ 23.5% 22.9% 22.9% 2.4pt改善 23.0% 22.5% 22.5% 22.0% 21.5% 21.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2019/3期 2020/3期 2020/3期 33 40

  35. Slide 35: 営業利益の推移

    営業利益の推移 営業利益は前年同期⽐+21.7％増益、営業利益率は+1.4pt改善の13.0％ 営業利益・営業利益率 （百万円） <プラス要因> 1,300 17% 仮設資材部⾨の売り上げ増加や 15.1% 1,222 売上原価の抑制により 15% 1,200 13.0% 売上総利益が増加 1,214 13% 1,100 11.6% 11% <マイナス要因> 1,000 1,005 9% ⼈件費や発送配達費の増加による 販管費の増加 900 7% 2018.3 2019.3 2020.3 2Q 2Q 2Q 営業利益 営業利益率 34 41

  36. Slide 36: Sema Att

    Sema Att SE44-f 3447 7 2020563 AFA sei 216 L

  37. Slide 37: 2020年3月期 業績見通しに対する進捗状況

    2020年３⽉期 業績⾒通しに対する進捗状況 2020/03期第2四半期の進捗は堅調に推移 2020/03期 2020/03期 通期 第2四半期 業績⾒通しの （ＩＦＲＳ基準、百万円） 業績⾒通し 実績 進捗率 売上収益 17,000 9,370 55.1％ 営業利益 2,060 1,222 59.3％ 税引前利益 1,990 1,186 59.6％ 当期利益 1,440 814 56.5％ 36 46

  38. Slide 38: Semana

    Semana sESI-—FK 3447 Q eet cH

  39. Slide 39: 株主構成

    株主構成 証券会社 1.4% 区分 株主数 株主数⽐率 株式数(千株) 株式数⽐率 個⼈・その他 12,519 98.2％ 5,961 42.6％ その他国内法⼈ 政府・地⽅公共 0 0.0％ 0 0.0％ 団体 16.2% ⾦融機関 15 0.1％ 2,623 18.8％ 個⼈・その他 ⾦融機関 42.6% その他 国内法⼈ 143 1.1％ 2,264 16.2％ 18.8% 外国⼈ 49 0.4％ 2,939 21.0％ 証券会社 27 0.2％ 199 1.4％ 外国⼈ 21.0% 合計 12,753 100.0％ 13,988 100.00％ (2019年9⽉末現在) 38 48

  40. Slide 40: 株価の推移

    株価の推移 株価推移(⽉⾜) TOPIXとの⽐較 （円） 1,200 1,150 100.0% 信和 1,100 1,050 90.0% 1,000 950 TOPIX 80.0% 900 850 800 70.0% 39 49

  41. Slide 41: 配当政策

    配当政策 当社グループでは、株主の皆様に対する利益還元を経営上重要な課題の１つとして 位置付けております。 配当について 内部留保資⾦の使途 基本⽅針 内部留保資⾦につきましては、財務体質の強化 当社は、将来における安定的な企業成⻑と経営 を図るとともに、⼀層の事業拡⼤を⽬指すため 環境の変化に対応するために必要な内部留保資 の設備投資や⼈材育成など、有効な投資資⾦と ⾦を確保しつつ、経営成績に応じた利益還元を して活⽤し、企業価値の向上に努める考えであ ⾏うことを基本⽅針とし ります。 配当性向 40％以上 設備投資 ⼈材育成 を⽬標に実施してまいります。 財務基盤強化 2020年３⽉期の予

  42. Slide 42: CHR DOM ES TAWELE Sista At

    CHR DOM ES TAWELE Sista At ak3sI—F 3447 cy ‘4 7 ale 49. 2019238 Fa ERSAK (2019/3 #8) EO bk (2019/5 te) RSE ae eee py 28 122 BE ley 47,300.: es kas URED) RO E (2019/3 #8) G HAMBeHU (2019/3 #8 ) VAT LE 1H OFS (2019/3 #A ) Y - 7No. atta 4 4 FJ

  43. Slide 43: ディスクレーマー

    ディスクレーマー 本資料に記載されている計画や⾒通し、戦略などは本資料作成時点において取得可能な情報に基づく将来 の業績に関する⾒通しであり、これらにはリスクや不確実性が内在しております。かかるリスク及び不確実 性により、実際の業績等はこれらの⾒通しや予想とは異なる結果となる可能性があります。 本資料に含まれる当社以外に関する情報は、公開情報等から引⽤したものであり、かかる情報の正確性、 適切性等について当社は何らの検証も⾏っておらず、またこれを保証するものではありません。 《お問い合わせ先》 信和株式会社：岐⾩県海津市平⽥町仏師川30-7 部署：経営企画部 担当：丹⽻・⻘⽊ ℡：0584-6

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