Slide 1: Presentación Resultados Q2 2022
Presentación Resultados Q1 2022 Mayo 2022 Gerardo Balbontin Fox, CEO Resultados Q2 2022
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 2
Slide 3: Segmento Pesca 2022 vs 2021
Segmento Pesca 2022 vs 2021 Leve baja en Pesca Procesada YTD → +6% (Q2) 114,6 v/s 108,1 Mton → -4% (YTD) 233,5 v/s 242,4 Mton Leve ajuste en precio de Jurel Congelado → -11% (Q2) 1.026 v/s 1.005 usd/ton → -5% (YTD) 1.070 v/s 1.019 usd/ton Aumento de precio de Harina de pescado → +8% (Q2) 1.844 v/s 1
Slide 4: Segmento Acuícola 2022 vs 2021
Segmento Acuícola 2022 vs 2021 Aumento de Precio de Salmón Atlántico. → +32% (Q2) 7,34 vs 5,58 usd/kg wfe → +42% (YTD) 7,10 vs 5,00 usd/kg wfe Menor Volumen Cosecha Salmón Atlántico → -25% (Q2) 13,5 vs 18,0 Mton wfe → -34% (YTD) 24,5 vs 37,1 Mton wfe Aumento de Costo Ex jaula Salmón Atlántico → +20%
Slide 5: Principales Cifras Consolidadas 2022 vs 2021
Ingresos LTM MMUSD Principales Cifras Consolidadas 2022 vs 2021 626 641 632 594 550 464 481 448 425 391 397 Ingresos MMUSD -5% (Q2) 187,0 vs 196,4 +2% (YTD) 334,9 v/s 329,1 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 EBITDA LTM MMUSD 132 121 100 61 52 51 41 22 EBITDA MMUSD +26%
Slide 6: Ventas por Producto 2022 vs 2021 YTD
Ventas por Producto 2022 vs 2021 YTD Salmón Jurel Congelado Harina y Aceite Pesca Blanca y Otros 171,5 vs 187,0 MMUSD 53,8 vs 62,0 MMUSD 82,5 vs 54,0 MMUSD 27,0 vs 26,1 MMUSD 51% vs 57% 16% vs 19% 25% vs 16% 8% vs 8% 6
Slide 7: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 7
Slide 8: Principales Cifras en Segmento Pesca 2022 vs 2021
Principales Cifras en Segmento Pesca 2022 vs 2021 Ingresos LTM MMUSD 252 233 240 223 229 214 Ingresos (MMUSD) +14% (Q2) 95,5 v/s 83,4 195 198 200 180 184 +13% (YTD) 159,2 v/s 140,8 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 EBITDA LTM MMUSD 77 67 68 71 58 62 50 42 43 35 28 EBI
Slide 9: Capturas, Compras y Producciones 2022 vs 2021
Capturas, Compras y Producciones 2022 vs 2021 Capturas y compras (ton) 2Q 2022 2Q 2021 Δ QoQ 2022 2021 Δ YTD Destacados: Terceros - Norte 29.600 15.748 88% 43.854 40.019 10% Terceros - Sur 40.756 48.548 -16% 101.483 111.739 -9% Propia 44.207 43.764 1% 88.159 90.612 -3% Menor compra artesanal en la z
Slide 10: Ventas 2022 vs 2021
Ventas 2022 vs 2021 Distribución Ventas YTD 2021 Harina; 36% Harina de pescado 2Q 2022 2Q 2021 Δ QoQ 2022 2021 Δ YTD Volumen vendido (ton) 18.838 17.643 42% 29.153 24.926 17% Jurel ; Precio promedio (usd/ton) 1.844 1.708 15% 1.856 1.687 10% 53% Ventas (MUSD) 34.739 30.138 62% 54.097 42.051 29% Aceit
Slide 11: EBITDA por Producto
EBITDA por Producto (MMUSD y USD/TON Materia Prima) EBITDA Jurel Congelado 45 540 600 usd/ton MP MMUSD 40 483 500 35 30 400 313 25 233 300 20 15 200 10 100 5 14 22 42 35 - - EBITDA Harina & Aceite 2019 2020 2021 LTM 149 40 160 usd/ton MP MMUSD EBITDA USD/Ton MP 35 140 115 30 120 96 25 100 20 68 80 1
Slide 12: Jurel Congelado
Jurel Congelado Mercado Africano con buena demanda 1.200 1.100 Europa se mantiene activo destacando Francia, Bélgica, Portugal, 1.000 Italia y Dinamarca y Turquía como un nuevo mercado. 946 900 Alta concentración de producción de calibres grandes 900gr+ ha 800 presionando precios a la baja 700 600 F
Slide 13: Harina de Pescado
Harina de Pescado Alza sostenida en los precios de la harina de pescado obedece 2.100 a una buena demanda en los principales mercados 2.000 consumidores, ayudado por el fuerte incremento en el precio del 1.900 resto de las proteínas vegetales y animales, donde compite la 1.854 1.800 harina de pescad
Slide 14: Aceite de Pescado
Aceite de Pescado 2.900 2.700 2.727 Importante alza en el precio del aceite de pescado se ha sostenido 2.500 en una oferta menor a la esperada, sumado a un fuerte incremento 2.300 2.100 de precios de los aceites vegetales principal sustituto del aceite de 1.900 pescado. 1.700 Los precios observados
Slide 15: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 15
Slide 16: Principales Cifras 2021 vs 2022
Ingresos LTM MMUSD Principales Cifras 2021 vs 2022 393 402 380 365 326 267 251 264 230 211 212 Ingresos MMUSD -19% (Q2) 91,6 v/s 112,9 -7% (YTD) 175,6 v/s 188,3 Q4 19Q1 20Q2 20Q3 20Q4 20Q1 21Q2 21Q3 21Q4 21Q1 22Q2 22 EBITDA LTM MMUSD 50 54 33 24 15 EBITDA MMUSD +38% (Q2) 14,8 v/s 10,7 (1) (6) (21) (
Slide 17: Volumen, precio y costo - Salar
Volumen, precio y costo - Salar 7,5 7,3 25.000 ton wfe USD/kg wfe 7,0 6,9 Precios de Salmón al alza durante el 6,4 2022, debido al aumento de la demanda 20.000 6,5 6,2 6,2 de los principales mercados. 6,1 6,1 5,9 5,8 5,8 6,4 6,0 5,8 6,2 5,5 5,6 Costos muestran una importante alza 5,4 5,2 15.000 5,5
Slide 18: Evolución Costos Ex Jaula - Salar
Evolución Costos Ex Jaula - Salar Evolución Costo Ex Jaula y Peso de Cosecha USD/kg wfe 5,0 8,00 Kg wfe 4,38 4,37 7,00 4,5 4,33 Alza en costos ex jaula en 2022 por baja de 6,00 productividad (Problema smolts) y aumento de 3,91 3,89 4,0 3,68 3,71 5,00 costos de producción, +15% Alimento, +20% 3,63 3,
Slide 19: Costos de Producción XI y XII Región - Salar
Costos de Producción XI y XII Región - Salar Comparación Costo PT por Región 6,00 5,80 5,82 5,80 5,50 5,00 4,99 0,89 4,75 0,98 4,89 0,92 ▪ XI Región: Mayor costo de MP por una menor 0,18 0,30 productividad. El aumento del costo de proceso secundario 0,77 0,20 0,49 4,50 0,81 0,20 se debe a un menor v
Slide 20: Volumen y Margen EBIT LTM - Salar
Volumen y Margen EBIT LTM - Salar 80 2,00 Usd/kg wfe Millares Ton wfe 1,59 1,49 1,50 70 1,29 1,50 1,24 1,11 60 0,84 0,77 1,00 0,61 50 0,38 0,50 0,22 40 0,09 0,00 30 -0,34 -0,30 -0,64 -0,50 20 -0,73 -0,93 -1,11 -1,00 10 33 41 47 50 49 42 35 30 32 38 51 63 68 75 74 68 62 54 0 -1,50 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q
Slide 21: Mercado Salmón 2021 vs 2022
Mercado Salmón 2021 vs 2022 Presencia ventas Salmones 2022 70% 62% 60% 53% 50% 40% 30% 20% 13% 13% 15% 16% 11% 8% 10% 5% 4% 0% USA Asia Nacional Europa Latam % 2021 % 2022 YTD 21
Slide 22: Producción de Salmón Atlántico - Chile
Producción de Salmón Atlántico - Chile Cosecha Salmón Atlántico Peso de Cosecha (kg) ('000 Ton wfe) 6,50 80 62 66 6,00 58 60 60 60 60 51 5,50 5,19 40 5,00 20 4,50 - - - - - - 4,00 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 2020 2021 2022 2020 2021
Slide 23: Mercado - USA
Mercado - USA Precio spot detiene caída; estable en agosto por término de temporada de sockeye y menor oferta de Canadá USA: Precio Chile TD 3-4 ($/lb FOB MIA) USA: Despacho semanal desde SCL (Ton br) 8,0 4.500 7,0 4.000 6,0 3.500 5,0 3.000 4,0 2.500 3,0 2.000 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40
Slide 24: Mercado - Brasil y China
Mercado - Brasil y China Precio spot de HON fresco cae 13% durante agosto en Brasil. Brasil: Precio HON 10-12 lb China: Precio HON 6 kg up Fresco (US$/kg FCA Puerto Montt) (US$/kg CFR Shanghai) 10,0 21,0 8,0 16,0 6,0 11,0 4,0 2,0 6,0 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 1 4 7 10 13 16
Slide 25: Producción mundial de Salmón Atlántico
Producción mundial de Salmón Atlántico Menor cosecha global durante primera mitad de 2022 COSECHA POR PAÍS ('000 Ton wfe) 2018 2019 2020 2021 2022 E 2023 E Noruega 1.253 1.333 6% 1.369 3% 1.532 12% 1.517 -1% 1.609 6% Chile 660 690 5% 779 13% 718 -8% 718 0% 722 1% Escocia 152 191 26% 179 -7% 199 11%
Slide 26: Plan Cosechas Blumar (Mton wfe)
Plan Cosechas Blumar (Mton wfe) 69,5 Eventos 2022: 66,4 64,8 2,7 Eliminación lote de Cohos → 1,8 MTon Menor Productividad lotes smolts con problema → 2,7 MTon 55,3 Bloom de alga → 5,0 MTon 23,4 2,7 27,7 20,2 36,8 8,3 1,6 43,0 39,0 32,4 27,0 2019 2020 2021 2022 E SALAR X - XI SALAR XII COHO 26
Slide 27: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 27
Slide 28: Certificación Internacional de Utilización de Energías Renovables IREC
Certificación Internacional de Utilización de Energías Renovables IREC - Blumar y sus filiales recibieron las certificaciones IREC en todas sus plantas, confirmando el abastecimiento con energía 100% renovable. - Consumo equivalente a un volumen de 72 GWh anualmente por los próximos 4 años. - Ahorro
Slide 29: Fuerte baja en el uso Antibióticos
Fuerte baja en el uso Antibióticos grs/Ton 514 385 -72% 293 244 140 2018 2019 2020 2021 Acum Jul 2022 Blumar 29
Slide 30: Mercado Blumar
Mercado Blumar - Se inaugura la primera tienda de “Mercado Blumar'' en la Región de Magallanes. - Primer centro de experiencia de la compañía en el país, con venta directa a público. 30
Slide 31: Economía Circular: Alianza Blumar - Bureo
Economía Circular: Alianza Blumar - Bureo Mediante una alianza con la empresa Bureo, Blumar permitió que las redes en desuso se convirtieran en nuevos productos, revalorizando estos residuos. El proyecto se levantó gracias a la alianza de la compañía con el emprendimiento formado por surfistas, Bure
Slide 32: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 32
Slide 33: Filial: Ventas y EBITDA
MUSD 2020 2021 21 YTD 22 YTD YoY Ventas 58.684 60.558 30.866 26.372 -15% EBITDA 14.141 9.238 6.281 4.447 -29% Mrg EBITDA 24% 15% 20% 17% Ingresos MMUSD 58,7 60,6 44,8 45,8 45,4 37,4 37,0 30,9 27,0 26,4 22,2 19,3 14,6 11,3 6,9 3,3 4,3 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2
Slide 34: Filial: Ventas, EBITDA y Materia Prima Procesada
MUSD 2020 2021 21 YTD 22 YTD YoY Ventas 43.184 48.146 23.307 21.635 -7% EBITDA 3.144 2.607 2.593 2.206 -15% Mrg. EBITDA 7% 5% 11% 10% Materia Prima Procesada 21.244 21.188 1.709 2.423 9.289 19.535 18.765 2.248 6.483 190 7.040 6.293 2020 2021 21 YTD 22 YTD Merluza Jibia 34
Slide 35: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 35
Slide 36: Principales Cifras
Principales Cifras 61,9 MMUSD 90,1 MMUSD 131,6 MMUSD 611,6 MMUSD Caja C. Por Cobrar 81,8 MMUSD EBITDA LTM Enterprise Value EBITDA 13,3 20,8 % 1,15 Veces 0,51 MMUSD % ROCE LTM Margen EBITDA LTM Leverage DFN/Patrimonio 36
Slide 37: Flujo de Caja (MUSD)
Flujo de Caja (MUSD) “19.063 14.955 2.045 61.895 ee =10.000 42.703 Q421 F.Operacional PagoSeguro CAPEX Dividendos DeudaBlumar DeudaFiliales 222 @
Slide 38: Evolución EBITDA LTM
Evolución EBITDA LTM 150,0 MMUSD 128,6 131,6 116,9 120,8 113,8 98,6 100,3 93,9 54,3 100,0 50,3 73,6 88,9 73,4 32,7 76,0 83,7 21,0 60,6 58,9 63,0 52,0 -5,1 50,7 2,6 50,0 42,4 41,3 22,0 41,3 15,4 23,5 77,3 62,1 66,7 67,6 70,5 49,7 58,1 35,0 37,8 39,6 35,6 35,3 41,9 43,4 31,3 33,2 32,1 28,5 0,0 -0,6 -6
Slide 39: EBITDA Pesca (MUSD)
EBITDA Pesca (MUSD) -90 52.312 -7.467 EBITDA 2021 YTD AJurelCongelado A Harina y Aceite A Otros EBITDA 2022 YTD 9]
Slide 40: EBITDA Salmones (MUSD)
| EBITDA Salmones (MUSD) 90.000 80.000 79.065 70.000 60.000 17.999 50.000 40.000 30.000 4.956 20.000 -34.986 -2,364 = 265 19.770 10.000 1.889 -10.000 A Precio Salar ACostos Salar ACoho A Otros EBITDA 2021 YTD A Volumen Salar AGAV A Bloom de Algas EBITDA 2022 YTD
Slide 41: Covenants
Covenants Covenants Crédito Sindicado 2021 2Q 2022 Covenant Deuda Financiera Neta / EBITDA LTM veces 2,61 1,79 ≤ 3,50* Deuda Financiera Neta / Patrimonio veces 0,61 0,51 ≤ 0,65 Patrimonio / Activo Total veces 0,47 0,47 ≥ 0,45 Patrimonio MUSD 432.476 461.975 ≥ 390.000 *DFN/EBITDA LTM se mide a diciem
Slide 42: yep» >
yep» > AB? a Si ~ BLUMAR “ita ee Be asthe SBAFOODS