Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — Aisin Seiki — FY2017 Earnings Presentation
24 slides from Aisin's earnings presentation, Apr 28, 2017
Slide 1: 2017年3月期 決算説明会
２０１７年３月期 決算説明会 ２０１７年４月２８日 アイシン精機株式会社
Slide 2: 目次
目次 １．２０１７年３月期 実績 Ｐ２～８ ２．２０１８年３月期 予想 P９～１３ ３．参考資料 Ｐ１４～２３ 1
Slide 3: 1. 2017年3月期 実績
１．２０１７年３月期 実績 2
Slide 4: 2017年3月期 決算のポイント
２０１７年３月期 決算のポイント １．売上は、ATやボディ部品の販売が好調であること、 シロキ工業を子会社化したこと等により、 過去最高の３兆５，６２６億円 ２．営業利益は、熊本震災や為替差損の減益要因があるが、 売上増やシロキ工業株式交換差益等により、 過去最高の２，２８６億円 ３．来期は、原材料価格の上昇や償却費の増加、円高による 為替差損があるが、AT販売台数の増加等により、増収増益 3
Slide 5: 2017年3月期 実績
２０１７年３月期 実績 16/3期・17/3期共に ２０１６年３月期 ２０１７年３月期 増減 ２０１７年３月期 IFRSで表示 構成比 構成比 増減率 ２月２日 構成比 実績 実績 増減額 公表値 （億円） ％ ％ ％ ％ 売上収益 ３２，４５９ - ３５，６２６ - +３，１６７ +９．８ ３５，３００ - 営業利益 １，９２７ ５．９ ２，２８６ ６．４ +３５９ +１８．７ ２，０５０ ５．８ 税引前利益 １，９４０ ６．０ ２，３７３ ６．７ +４３３ +２２．３ ２，０９０ ５．９ 当期利益(※) １，００３ ３．１ １，２６６ ３．６ +２６３ +２６．２ １，０７０ ３．０ 一株
Slide 6: 2017年3月期 得意先別売上収益
２０１７年３月期 得意先別売上収益 １６年３月期 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連＆その他 （億円） （億円） １，０４７ （３．２％） 14,000 １３，０００ +１,７９０ その他及び その他 トヨタ アフター 12,000 マーケット 自動車 グループ １１，２１０ 2,589 ３２,４５９ +29 部品関連 ２０,２０１ （６２．２％） ホンダ +30 １１,２１０ 10,000 2,560 513 三菱 ▲3 （３４．６％） 692 710 スズキ +210 483 日産 +198 8,000 752 695 791 GM +270 500 １７年３月期
Slide 7: 2017年3月期 所在地別セグメント
２０１７年３月期 所在地別セグメント 売上収益（前年比+３,１６７） 営業利益（前年比+３５９） （億円） +2,461 16/3期 17/3期 16/3期 17/3期 （億円） 22,000 +158 為替影響 正味 1,500 為替影響 正味 20,731 1,388 20,000 日本 - +2,461 日本 ▲276 +434 18,270 北米 ▲596 +632 北米 ▲24 +65 18,000 1,230 欧州 ▲86 +371 1,200 欧州 ▲5 +24 16,000 中国 ▲600 +898 中国 ▲96 +229 14,000 アジア他 ▲245 +330 アジア他
Slide 8: 2017年3月期 営業利益の増減
２０１７年３月期 営業利益の増減 営業利益の増減（前年比） +６１ ▲１１０ +３３０ 原 減 ▲４９２ （億円） 価 +１４２ ▲１０３ 材 +１２５ 企 料 償 保 震 ▲４１９ +８２５ 業 価 却 研 ２,５４１ 事 険 災 体 格 費 究 業 金 影 再 響 為 質 開 営 収 替 改 編 売 発 業 （ 入 差 ２,２８６ 善 費 ※ 上 利 損 営 １,９２７ ・ 努 等 益 （※） ） 製 力 業 営 （ 一 シロキ工業との株式交換差益 +195 利 品 業 構 過 （前期）トヨタ紡織シート事業譲渡益 ▲82 益 アート金属 負ののれん発生益 +12 利 成 性 益 定常項目+
Slide 9: 2017年3月期 営業利益の増減(2月2日公表比)
２０１７年３月期 営業利益の増減 営業利益の増減（２月２日公表比） （億円） +１２ +５ ▲３ +３２ +２９ +５ +１ 事 震 為 ２,２８６ 研 保 災 原 減 ２,２４０ 業 険 替 +１５５ 価 究 影 材 開 再 金 差 営 償 営 編 響 益 業 料 発 業 収 売 価 却 （ 入 利 ２,０５０ 費 ※ 上 費 利 益 格 等 益 ） 営 ・ の （ 業 製 減 の （ （※） 実 品 減 一 アート金属工業 負ののれん発生益 +12 績 利 過 益 構 ） 成 性 （ 公 除 他 表 定常項目+１９０億円 く 一過性項目+４６億円 値 ） ） +２３６億円 １７/３期 １７
Slide 10: 2. 2018年3月期 予想
２．２０１８年３月期 予想 9
Slide 11: 2018年3月期 業績予想
２０１８年３月期 業績予想 ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 増減 構成比 構成比 増減率 実績 予想 増減額 （億円） ％ ％ ％ 売上収益 ３５，６２６ - ３６，７００ - +１，０７４ +３．０ 営業利益 ２，２８６ ６．４ ２，３００ ６．３ +１４ +０．６ 税引前利益 ２，３７３ ６．７ ２，４４０ ６．６ +６７ +２．８ 当期利益(※) １，２６６ ３．６ １，１６０ ３．２ ▲１０６ ▲８．４ 一株当たり ４４４．４６ ４１５．２７ ▲２９．１９ - - ▲６．６ 利益 円 円 円 為替 米ドル １０９円 米ドル １０５円 ▲４円 ▲３．７ 前 レート 中国元 １６．１円
Slide 12: 2018年3月期 得意先別売上収益予想
２０１８年３月期 得意先別売上収益予想 １７年３月期 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連＆その他 （億円） （億円） １，２１３ 16,000 （３．４％） トヨタ +１,２８０ １４，２８０ その他及び その他 グループ 14,000 自動車 １３，０００ アフター ３５,６２６ ２１,４１２ 2,730 マーケット 部品関連 （６０．１％） 12,000 +141 １３,０００ 2,589 ホンダ ▲14 499 （３６．５％） 683 三菱 ▲9 10,000 513 722 日産 ▲30 692 スズキ +158 868 752 883 GM +92 １８年３月
Slide 13: 2018年3月期 所在地別セグメントの予想
２０１８年３月期 所在地別セグメントの予想 売上収益（前年比+１,０７４） 営業利益（前年比+１４） （億円） +1,289 （億円） 24,000 17/3期 18/3期 +4 17/3期 18/3期 1,500 22,020 為替影響 正味 1,392 為替影響 正味 22,000 1,388 20,731 日本 - +1,289 日本 ▲54 +58 20,000 北米 ▲167 ▲133 北米 ▲4 ▲108 1,200 18,000 欧州 ▲23 ▲126 欧州 ▲1 ▲9 中国 ▲17 +90 中国 ▲4 +18 16,000 アジア他 +2 +162 アジア他 ▲4 +108 1
Slide 14: 2018年3月期 営業利益の増減予想
２０１８年３月期 営業利益の増減予想 営業利益の増減（前年比） +３３０ ▲２５０ （億円） ▲２２９ +２４６ ▲２０７ +２３０ 企 原 ▲１４２ +１０３ ▲６７ 業 材 減 研 事 体 料 ２,６１３ 業 保 震 為 売 価 究 険 質 価 償 開 営 再 災 替 上 金 差 ・ 改 格 却 発 業 編 影 製 善 利 （ 収 響 損 ２,３００ 費 費 ※ ２,２８６ 品 努 益 ） 入 等 営 営 構 力 （ （※） 業 業 成 一 （前期） 過 シロキ工業との株式交換差益 ▲195 利 利 性 アート金属 負ののれん発生益 ▲ 12 益 益 除 （ 定常項目+３２７億円 一過性項
Slide 15: 3. 参考資料
3. SSA GROUP 14
Slide 16: 設備投資・償却費・研究開発費の推移
設備投資・償却費・研究開発費の推移 設備投資 償却費 研究開発費 （億円） ２，９４１ （）内は売上収益比率 その他 ２，６００ ADS-G ２，４７８ ２，３７４ AW-G 237 精機-G 220 ２，２００ (４.９%) １，９７１ (４.７%) １，８００ 258 397 １，８６１ (５.０%) (５.０%) １，６２６ １，６７７ 810 １，６１０ 181 200 1,232 １，４９１ 153 193 180 788 121 723 190 88 780 685 692 780 609 658 550 554 1,355 1,072 1,055 1,028 811 822 90
Slide 17: トヨタ生産台数の推移
トヨタ生産台数の推移 トヨタ国内生産台数 トヨタ海外生産台数 トヨタ生産台数合計 （万台） 4Q ８９９ ８８７ ９０９ ８８９ 3Q 2Q 222 215 225 221 1Q ５８６ ５７３ ５９６ ５７５ 223 220 227 228 140 135 144 138 ３１３ ３１４ ３１３ ３１４ 148 140 151 149 231 232 231 223 82 80 81 83 151 152 148 145 75 80 76 79 80 80 83 78 223 220 226 217 147 146 153 143 76 74 73 74 15/3期 16/3期 17/3期
Slide 18: 販売台数の推移
販売台数の推移 ＡＴ販売台数 ＭＴ販売台数 （万台） （万台） ９８０ 1,000 ８６９ 200 １６５ １６０ ７３７ １４４ １６０ 800 ６８７ 234 150 39 39 600 171 191 37 224 100 43 45 400 176 194 36 172 172 207 41 39 200 50 35 168 180 204 36 37 42 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （予想） （予想） ナビゲーションシステム販売台数 ナビゲーションソフト販売台数 （万台） （万台） 200 １７８ １６５
Slide 19: 前提となる為替レートの推移
前提となる為替レートの推移 為替レート （円） 145 １３８ １３２ １１９ １１５ 120 95 １２０ ユーロ １１０ １０９ １０５ 米ドル 70 25.0 １８．８ 中国元 20.0 １８．０ １６．１ １６．０ バーツ 15.0 10.0 ３.４ ３.４ ３.１ ３.１ 5.0 0.0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （予想） 為替感応度 参考：1円（0.1円）変動あたりの利益影響額 （億円） 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予想） 米ドル １４．６ １２．７ １３．４ １１．９ ユーロ １．４ １．３ １．７ １．６ バーツ※ ７．４ ８．０ ８．
Slide 20: 主な連結子会社の財務推移1
主な連結子会社の財務推移１ ※15/3期以前は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 アイシン精機-サブ連結 （億円） 4.9% 4.7% 20,000 1,500 3.9% 3.4% 1,200 15,000 １６，４１９ 900 10,000 １５，０３０ １４，０２５ １６，５７０ 600 5,000 ７０８ ８０５ ６４５ 300 ４８１ 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予想） アイシンAW-サブ連結 （億円） 8.6% 8.8% 18,000 8.0% 7.9% 1,800 1,500 12,000 1,200 １４，３１１ １５，５００ １２，７６６ 90
Slide 21: 主な連結子会社の財務推移2
主な連結子会社の財務推移２ ※15/3期以前は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 アイシン高丘-サブ連結 （億円） 4.5% （億円） 4.3% 4.3% 4,000 300 3.2% 3,000 200 2,000 ２，７３０ ２，６３８ ２，７５９ ２，７３７ 100 1,000 １１２ ８８ １２３ １１６ 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予想） アイシンAI-サブ連結 （億円） （億円） 2,000 3.5% 100 1,500 75 2.1% １，３７８ 1,000 １，３６３ 50 １，３３９ 1.0% １，２６４ 500 ４８ 25 ２６ 0.0%
Slide 22: 主な連結子会社の財務推移3
主な連結子会社の財務推移３ ※15/3期以前は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 アドヴィックス-サブ連結 （億円） 8,000 1.8% 1.7% 300 1.4% 6,000 1.1% 200 4,000 ５，２７３ ５，５１６ ５，５５４ ５，５３０ 100 2,000 ９６ ９２ ６１ ７６ 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予想） 21
Slide 23: 四半期業績推移
四半期業績推移 ※15/3期以前は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 売上収益 （万台） （億円） 224 226 227 223 231 223 222 232 226 231 227 225 250 224 220 220 215 12,000 10,000 8,588 9,075 9,575 200 7,564 7,732 7,712 7,922 8,435 8,389 8,386 8,000 6,995 6,874 7,148 7,203 7,070 7,278 150 6,000 100 4,000 50 2,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
Slide 24: 配当の推移
配当の推移 ※15/3期以前は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 １8/3期 １3/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 （予定） 中間 ２５ ３５ ４５ ５０ ５０ - 配当 期末 ５０ ６０ ５０ ５０ ７５ - 年間 ７５ ９５ ９５ １００ １２５ １２５ 配当性向 ２７．３％ ２９．７％ ３４．６％ ２８．２％ ２８．１％ ３０．１％ 自社株買（億円） 0 0 0 0 ４９０ - 総還元性向（※） ２７．３％ ２９．７％ ３４．６％ ２８．２％ ６６．５％ - ※総還元性向=（配当総額+自社株買総額）÷当期利益 34.6% 200 35% 29.7% 30.1%