Equatorial S.a. · BMFBOVESPA:EQTL3
Equatorial — Equatorial Energia — ABVCAP presentation, March 2007
24 slides from Equatorial's conference presentation, Mar 13, 2007
Slide 1: Equatorial Energia - EQTL11
NIVEL2 BOVESPA BRASIL EQTL11 \Y
Slide 2: Estrutura Societária
Estrutura Societária Brasil Energia I Minoritários Total: 31,0% Total: 69,0% Votante: 56,0% Votante: 44,0% Eletrobras Outros Total: 34,0% Total: 0,7% Total: 65,4% Votante: 33,9% Votante: 0,7% Votante: 65,5% Aquisições 2
Slide 3: Atuação
Atuação Classe de Consumo (2006) Número de Consumidores (2006) Res. 41,4% Res. 85,3% Ind. 0,7% Ind. 13,6% Com. 7,4% Outros Com. 20,3% 24,9% Outros 6,6% 1,3 MM Clientes 2.917 GWh 57,1 mil km de rede MT/BT e 5,2 mil km de rede AT 645.854 mil postes de rede elétrica 25.228 transformadores 3 Fonte: Rela
Slide 4: Missão, Visão e Valores
Missão, Visão e Valores Missão: Ser a maior empresa de energia elétrica com operações nas regiões Norte, Nordeste e Centro-Oeste e a melhor e mais rentável empresa de energia do Brasil Visão: Construir um portfólio de concessionárias de energia elétrica com foco nas regiões Norte, Nordeste e Centro-
Slide 5: Cronologia
Cronologia Conquistas em 2006 IPO Equatorial Após Mar/06 Adm. Equatorial Mai/ 04– Mar/06 Intervenção ANEEL Ago/02 – Mai/04 Adm. PP&L (EUA) Ago/00 – Ago/02 Adm. Estatal Até Jul/00 5
Slide 6: Mudanças Implementadas após a Troca de Controle - Reestruturação Financeira
Mudanças Implementadas após a Troca de Controle - Reestruturação Financeira - Cron. Pagto. da Dívida Bruta – Mar/03 (R$ milhões) Cron. Pagto. da Dívida Bruta – Dez/06 (R$ milhões) 54,5% 866,0 56,9% 594,5 21,8% 472,4 338,2 10,2% 6,6% 7,6% 9,2% 9,1% 7,2% 10,0% 3,6% 3,2% 188,8 88,0 57,2 45,2 54,7 54,1
Slide 7: Mudanças Implementadas após a Troca de Controle - Reestruturação Organizacional
Mudanças Implementadas após a Troca de Controle - Reestruturação Organizacional - Redução dos níveis hierárquicos Atração e retenção de novos talentos Remuneração variável alinhada à criação de valor para o acionista Implementação de Sistemas Corporativos – SAP – Comercial – Técnico (Georede) Gerenc
Slide 8: Mudanças Implementadas após a Troca de Controle - Disciplina Financeira
Mudanças Implementadas após a Troca de Controle - Disciplina Financeira - Centralização do controle de despesas Gerenciamento Matricial de Despesas Renegociação de contratos e terceirização PMSO caindo de 26,9% da receita liquida em 2003 para 13,8% em 2006 Custos e Despesas Gerenciáveis (% da R.L.)
Slide 9: Mudanças Implementadas após a Troca de Controle - Gestão Regulatória Pró-ativa
Mudanças Implementadas após a Troca de Controle - Gestão Regulatória Pró-ativa - CEMAR – Aumentos Tarifários (%) Revisão Tarifária de 2005 •BR Definitiva •ER adequada ao parque de ativos da CEMAR •Reconhecimento integral dos componentes da Parcela A 27,4 Reajuste Tarifário de 2006 0,6 •Menor glosa n
Slide 10: DEC e FEC - Mudanças Implementadas após a Troca de Controle
Mudanças Implementadas após a Troca de Controle DEC (Duração Média/Ano) FEC (Frequência Média/Ano) 60,5 57,2 55,9 54,6 54,1 -34.6% 52,8 37,7 49,9 35,5 34,5 32,9 -29.7% 42,6 31,0 29,2 27,1 30,6 31,4 24,6 38,6 30,1 29,3 35,8 36,4 35,4 -41.9% -41.2% 25,0 29,9 28,1 26,6 22,2 22,5 19,8 18,0 1T05 2T05 3T0
Slide 11: Número de Consumidores
Número de Consumidores CAGR: 6,5% 1.348.877 1.254.399 1.116.361 1.161.283 2003 2004 2005 2006 11
Slide 12: Energia Vendida (MWh)
Energia Vendida (MWh) CAGR: 5,0% 2.913.241 2.787.758 2.587.998 2.515.504 2003 2004 2005 2006 12
Slide 13: Receita Líquida (R$ MM)
Receita Líquida (R$ MM) CAGR: 26,5% 855,6 665,4 526,1 422,6 2003 2004 2005 2006 13
Slide 14: Eficiência Operacional – Produtividade e Custo
Eficiência Operacional – Produtividade e Custo Consumidores / Colaborador PMSO* (R$) / Consumidor CAGR: CAGR: 117,7 -11,6% 1099,6 16,3% 104,6 885,4 812,5 91,9 2004 2005 2006 2004 2005 2006 14
Slide 15: EBITDA (R$ MM)
EBITDA (R$ MM) CAGR: 39,8% 54,1% 340,7 28,3% 22,0% 16,2% 188,6 93,2 85,2 2003 2004 2005 2006 EBITDA Margem EBITDA (% RL) 15
Slide 16: Eficiência Operacional – Geração de Caixa
Eficiência Operacional – Geração de Caixa EBITDA / MWh EBITDA / Consumidor 118,1 264,3 CAGR: CAGR: 89,3% 87,9% 67,6 156,1 32,9 74,8 2004 2005 2006 2004 2005 2006 16
Slide 17: Lucro Líquido (R$ MM)
Lucro Líquido (R$ MM) 137,9* 228,8 CAGR: 128,3% 125,4 60,4* -31,1 -53,0 2003 2004 2005 2006 Lucro Líquido Pro Forma*: desconsiderando ativo fiscal diferido de 2005 e despesas com IPO em 17 2006
Slide 18: Dívida Líquida (R$MM e Múltiplo do EBITDA Anual)
Divida Líquida (R$MM e Múltiplo do EBITDA Anual) 6,7 627,3 4,0 1,6 339,1 0,3 305,0 105,0 2003 2004 2005 2006 Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA LTM 18
Slide 19: Investimentos: CEMAR, Diretos PLPT e Depreciação
Investimentos: CEMAR, Diretos PLPT e Depreciação (R$ MM) Investimento CEMAR: CAGR 04/07: 154,3% 183,6 169,1 180,0 128,7 136,9 102,7 73,0 49,0 49,0 57,0 42,0 0,0 2004 2005 2006 2007e Investimentos CEMAR* Investimentos PLPT** Depreciação 19
Slide 20: Perspectivas Regulatórias
Perspectivas Regulatórias Empresa de Referência Remuneração • A CEMAR opera sobre Capital Ganhos bem abaixo da ER • BRR de Escala razoavelmente • A ER – CEMAR • O mercado avaliada no aumentará da CEMAR primeiro ciclo significativamente cresce acima em função do da média • Investimentos elevado nível
Slide 21: Pontos Fortes
Pontos Fortes Geração de Caixa Grande Potencial de Crescente com Ganhos Crescimento Futuros de Eficiência Cultura Voltada para Altos Padrões de Resultados e Administração Governança Corporativa Profissional 21
Slide 22: Evolução do Preço
Desempenho da Equatorial – EQTL11 140 Evolução do Preço 130 (31/3/06 = 100 a 9/3/07) Evolução do Preço EQTL11: 29,6% 120 IBOV: 15,7% IEE: 14,2% 110 Volume Médio Negociado 100 2006: R$3,1 MM 90 Últ. 60 dias: R$4,8 MM Últ. 30 dias : R$4,2 MM 80 31/3/06 30/4/06 30/5/06 29/6/06 29/7/06 28/8/06 27/9/06 2
Slide 23: Contatos
Contatos Octavio Pereira Lopes e Firmino Sampaio Co-Presidentes do Conselho de Administração da Equatorial Energia Carlos Piani Presidente - Equatorial Energia Leonardo Dias Diretor Financeiro e de RI – Equatorial Energia e CEMAR Arnaldo Faissol Gerente de Relações com Investidores – Equatorial Ener
Slide 24: AVISO
AVISO As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais