Slide 1: 決算説明会資料 2016年度
【証券コード：6728】 決算説明会資料 2016年度（2016年7月~2017年6月） 2017年8月10日 株式会社 アルバック FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All rights reserved Page 1
Slide 2: 将来見通しに関する記述についての注意事項
将来見通しに関する記述についての注意事項 このプレゼンテーション資料で述べられている将来の当社に関する見通しは、現時点で知りうる情報をもと に作成されたものです。当社グループのお客様であるFPD（フラット・パネル・ディスプレイ）・半導体・電子 部品などの業界は技術革新のスピードが大変速く、競争の激しい業界です。 また、世界経済、為替レートの変動、FPD・半導体・電子部品・原材料などの市況、設備投資の動向な ど、当社グループの業績に直接的・間接的に影響を与える様々な外部要因があります。したがいまして、実 際の売上高および利益は、このプレゼンテーション資料に記載されている予想数値とは大きく異なる可
Slide 3: 2016年度連結業績概要
2016年度連結業績概要 FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All rights reserved Page 3
Slide 4: 連結業績概要 ハイライト
2016年度連結業績概要 2017年度 ハイライト 前中期経営計画 新中期経営計画 連結業績予想 当初予想を上回る実績を計上（2期連続最高益更新） 受注高 2,355億円（当初予想比＋27%） - スマートフォン向けOLED（有機EL）や大型TV向けLCD（液晶） への設備投資が引き続き活発、高水準で推移 売上高 2,318億円（当初予想比＋19％） - FPD・PV製造装置を中心に、当初予想比増加 営業利益 295億円（当初予想比＋64％） - 売上高増加に伴い、利益も当初予想比増加 - 各利益項目は、前年度に引き続き最高益を更新 期末配当金は、前回予想（5月公表）の１株当たり 45円から5
Slide 5: 連結業績概要 売上高と営業利益の推移
2016年度連結業績概要 前中期経営計画 新中期経営計画 2017年度 連結業績予想 • 受注高は前年同期比５％増、半導体・電子部品製造装置やコンポーネントが増加 • 売上高は同21%増、FPD・PV製造装置、半導体・電子部品製造装置、コンポーネントが 増加 • 営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益は、いずれも過去最高益を更新 【単位：億円】 売上高と営業利益の推移（半期毎） 2015年度 2016年度 通期 当初予想 前回修正 前年同期比 売上高 営業利益 実績 *1 予想*2 実績 増減率 1,198 1,120 受注高 2,236 1,850 2,300 2,355 119
Slide 6: 利益率の推移
2016年度連結業績概要 2017年度 （利益率の推移） 前中期経営計画 新中期経営計画 連結業績予想 • 売上総利益率、営業利益率とも引き続き改善 売上総利益率の推移 営業利益率の推移 【単位：％】 【単位：％】 30 15 12.7 27.5 26.6 10 9.3 6.9 25 24.5 6.2 22.6 24.3 5 3.7 20 0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All rights r
Slide 7: 品目別受注高・売上高の実績
2016年度連結業績概要 2017年度 （品目別受注高・売上高の実績） 前中期経営計画 新中期経営計画 連結業績予想 • FPD・PV製造装置：OLEDや大型TV向けLCDを中心に高水準で推移 • 半導体・電子部品製造装置：メモリ（NAND・DRAM）向け投資が拡大 • コンポーネント：OLED向けクライオポンプ等が増加 受注高 【単位：億円】 売上高 【単位：億円】 2,500 2,500 2,236 2,355 2,318 153 167 164 151 1,924 146 2,000 158 227 2,000 169 215 204 311 151 318 281 1,500 1,50
Slide 8: 品目別受注高・売上高四半期推移
2016年度連結業績概要 2017年度 （品目別受注高・売上高四半期推移） 前中期経営計画 新中期経営計画 連結業績予想 • 受注高、売上高とも、引き続き高水準で推移 受注高 【単位：億円】 売上高 【単位：億円】 800 800 41 35 46 600 48 34 600 45 42 37 38 38 44 42 40 30 42 75 34 55 34 52 34 39 44 70 47 60 54 47 36 45 40 39 59 34 78 61 50 85 37 74 41 43 43 34 46 33 42 35 42 38 85 88 91 39 54 34 73 400 3
Slide 9: 連結貸借対照表
2016年度連結業績概要 2017年度 （連結貸借対照表） 前中期経営計画 新中期経営計画 連結業績予想 • 売上増加に伴い、前年度末比で受取手形・売掛金が126億円、支払手形・買掛金が 135億円、各々増加。 一方で、有利子負債は200億円減少 • 純資産は269億円増加 資産 【単位：億円】 負債・純資産 【単位：億円】 現金・預金 受取手形・売掛金 棚卸資産 支払手形・買掛金 有利子負債 その他流動負債 その他の流動資産 有形固定資産 無形固定資産他 その他固定負債 純資産 287 338 446 564 287 488 627 2,000 577 457 2,000 353 595 4
Slide 10: キャッシュ・フローと有利子負債の実績
2016年度連結業績概要 2017年度 （キャッシュ・フローと有利子負債の実績） 前中期経営計画 新中期経営計画 連結業績予想 • 自己資本比率は40.2％に上昇、借入金依存度は17.4％に低下 • 営業CFは378億円、FCFは241億円、ネット有利子負債は137億円の現預金超過 【単位：億円】 【単位：億円】 有利子負債 ネット有利子負債 55% 1,800 自己資本 借入金依存度 自己資本比率 営業CF 投資CF FCF 43.6% 378 400 38.8% 40.2% 1,300 40% 34.1% 33.2% 237 241 1,061 220 987 29.2% 32.8% 28
Slide 11: 期末配当
2016年度連結業績概要 2017年度 （期末配当） 前中期経営計画 新中期経営計画 連結業績予想 • 配当金は、財務基盤の状況や各年度の連結業績及び配当性向等を総合的に勘案し、 実施する方針 → 当期末の配当を前回予想の１株当たり45円から50円に増額予定 （9月28日開催の第113回定時株主総会に付議予定） 2015年度 2016年度 2016年度 実績 前回予想 予定 (2015年度比) （5月公表） １株当たり 配当金 30円 45円 50円 20円増加 FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All rights reserved P
Slide 12: 前中期経営計画 振り返り
前中期経営計画 中期経営計画 （2014年度～2016年度） 振り返り FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All rights reserved Page 12
Slide 13: 前中期経営計画 売上高
2016年度 前中期経営計画 2017年度 （売上高） 新中期経営計画 連結業績概要 連結業績予想 ・売上高は目標を達成（各年度とも計画を上回る実績） 1.3倍 2,318 167 FPD事業 その他 2,000 146 • 大型LCDやOLED向け 1,924 材料 1,739 1,792 169 227 215 一般産業用 設備投資が計画策定時 171 151 171 装置 想定を大きく上回り、 200 144 318 コンポーネント 連結売上高を牽引 142 207 279 255 半導体及び 243 260 364 電子部品 271 製造装置 製造 装置 半導体・電子機器事業 265
Slide 14: 前中期経営計画 営業利益（率）
2016年度 前中期経営計画 2017年度 （営業利益（率）） 新中期経営計画 連結業績概要 連結業績予想 ・営業利益は2期連続最高益を更新 295 利益体質強化に向けた取組み 27.5% • 売上高増加 24.5% • フロントローディングと 継続的なコストダウン 179 23.5% • 固定費・採算管理徹底 160 120 売上総利益率 111 12.7% 130 （実線：実績／破線：計画） 営業利益率 6.9% 90 （実線：実績／破線：計画） 8.0% 営業利益（実績） 営業利益（計画） FY13 FY14 FY15 FY16 計画：2014年度策定の中期経営計画 FY16IRMTG2
Slide 15: 財務体質
2016年度 前中期経営計画 2017年度 （財務体質） 新中期経営計画 連結業績概要 連結業績予想 • 利益による自己資本の積上げ、資産のスリム化等により、 自己資本比率は大幅改善 • 有利子負債・借入金依存度は大幅改善、ネット有利子負債は現預金超過 借入金 依存度 40.2% 987 896 38.8% 優先株 自己資本 150 比率 29.2% 524 427 17.4% 320 有利子負債 ネット有利子負債 自己資本 ▲137 （単位：億円） FY13末 FY16末 FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All rights rese
Slide 16: 新中期経営計画 概要
新中期経営計画 中期経営計画 （2017年度～2019年度） 概要 FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All rights reserved Page 16
Slide 17: 新中期経営計画 取組みの方向性
2016年度 前中期経営計画 新中期経営計画 2017年度 連結業績概要 連結業績予想 2014 2015 2016 2017 2018 2019 新中期経営計画 前中期経営計画 持続的成長と企業価値向上に向けた 取組みを加速 意識改革による利益体質の強化 • 技術革新の大きな転換点の到来 • 収益基盤を強化し、世界で唯一の真空総合 − 大型TV向けLCDや、 メーカーとして、多様な技術・製品ラインナップで 売上増加 スマートフォン等向けOLEDパネルの 需要増加 • 継続的な研究開発等により、LCDの大型化や OLEDへのシフト等の市場変化に適応、FPD − スマート社会を見据えた 事業拡大
Slide 18: 新中期経営計画 目指す姿と重点戦略
2016年度 前中期経営計画 新中期経営計画 2017年度 連結業績概要 連結業績予想 真空技術の総合利用と装置・材料・成膜加工・分析・サービス のシナジー効果の最大化やグローバルなビジネスパートナーとの 目指す姿 連携による高い収益性の企業経営 次の飛躍のための人づくり、果敢に挑戦する企業文化 人財の育成 グループ連携の深化 経営基盤 情報基盤の整備 財務体質の強化 事業成長の推進 価値創造力の向上 • FPD事業の盤石化 • マーケティング強化と 重点戦略 • 半導体・電子機器事業の強化 独創的な技術・商品開発 • グローバル展開 • グローバルな調達・生産体制強化と コストダウン 201
Slide 19: 新中期経営計画－経営基盤
2016年度 前中期経営計画 新中期経営計画－経営基盤 2017年度 連結業績概要 連結業績予想 • 経営基盤の強化 人財の育成 • 次世代経営幹部の育成 事業推進力アップ • グローバルな人財登用・育成 グループ連携の深化 • グローバルな開発・調達・生産体制の強化とコストダウン • 研究開発投資(※)の拡大（３年間で500億円程度） ものづくり力アップ • グローバル市場・技術戦略の加速 （※）研究開発用設備投資額＋研究開発費 情報基盤の整備 • ITの活用による情報収集・管理の効率向上 状況判断力アップ 財務体質の強化 • 自己資本比率改善等の財務体質の更なる強化 成長投資力アップ FY
Slide 20: 事業環境【FPD】大型TV向けLCD
2016年度 新中期経営計画－重点戦略 2017年度 前中期経営計画 （事業環境【FPD】） 連結業績概要 連結業績予想 • LCDでは、大型TVが市場の伸びを牽引する見通し 50インチ以上の大型TV • 大型パネルの効率的な生産には大型基板が必要 （特に65インチ以上） • 特に65インチ以上のパネルの場合、超大型（G10.5） が市場の伸びを牽引 の生産性が高いため、生産設備増強の動きが活発化 薄型TV サイズ別需要予測 大型基板 ガラスサイズ別生産能力 1枚当たり生産性 （単位：百万枚） （単位：百万枚） （枚数及びパネル使用効率） 250 25 10"-45" 50"-60" 65"-
Slide 21: 事業環境【FPD】大型基板の生産設備増強
2016年度 新中期経営計画－重点戦略 2017年度 前中期経営計画 （事業環境【FPD】） 連結業績概要 連結業績予想 • 中国では、国産化政策・政府支援により 大型基板の生産設備増強（G10.5）が活発化 ⇒2019年には生産能力が全世界の45％に達する見通し LCD 国別生産能力 （単位：百万㎡） アルバックの強み 300 ① 大型スパッタリング装置での高い技術力と実績 • 生産性に優れたスパッタカソードを提供 200 • インライン式固定成膜により生産性と信頼性を両立 • 優れたスペース効率（工場の有効活用） 45% 40% 100 29% 35% ② 中国市場での優位性 23% 18
Slide 22: 事業環境【FPD】OLED
2016年度 新中期経営計画－重点戦略 2017年度 前中期経営計画 （事業環境【FPD】） 連結業績概要 連結業績予想 • OLED投資は、引き続き旺盛 • 中小型パネルはOLEDとLCD(LTPS)が主流となる見通し （LCD(a-Si)は減少） • OLEDについては、フレキシブル性を活かしたスマートウォッチやフォルダブル、 VR（バーチャルリアリティ）、車載用ディスプレイ等、幅広い用途での伸びに期待 中小型パネル出荷量予測 （単位：百万㎡） LCD（a-Si） LCD（LTPS） OLED 15 10 OLED 5 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 （IH
Slide 23: 事業環境【半導体・電子】スマート社会化
2016年度 新中期経営計画－重点戦略 2017年度 前中期経営計画 （事業環境【半導体・電子】） 連結業績概要 連結業績予想 • 「スマート社会化」の潮流をビジネスチャンスに スマート社会の到来 社会の 情報社会の進化 変化 →IoTやAIなどによるスマート化 産業の すべての産業（農業、衣料、食品など）が 変化 スマート化（エレクトロニクス化） これらの変化に対応するためには 高度で多様なテクノロジーのコラボレーションが必要 FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All rights reserved Page 23
Slide 24: スマート社会実現のためのテクノロジー
2016年度 新中期経営計画－重点戦略 2017年度 前中期経営計画 （事業環境【半導体・電子】） 連結業績概要 連結業績予想 ⇒キーテクノロジーを有するアルバックに大きなチャンス！ スマート社会実現のためのテクノロジー 不揮発性 情報を蓄え判断する メモリ 「大容量・高速サーバー」 スマート社会 通信モジュール IoT, AI, MEMSセンサー 次世代 自動運転 etc. バッテリー 情報を取得→送信・ 動力を供給する 情報を受信→行動する 「小型・高効率電力源」 「小型・高性能デバイス」 FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All r
Slide 25: 価値創造力の向上
2016年度 新中期経営計画－重点戦略 2017年度 前中期経営計画 （価値創造力の向上） 連結業績概要 連結業績予想 • 市場・技術戦略として中長期的視野に立った活動を開始 最終製品開発メーカー 最終製品開発メーカーがデバイス動向を主導するケースが増加 デバイスメーカー（メモリ、MEMS・・・） 事業部や営業による日々の活動を通じた価値提供や情報収集 アルバック コア技術 製品、ソリューション 最終製品開発メーカーと直接つながるなかで 最先端の技術的課題に挑み、新たな価値創造を目指す FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All right
Slide 26: FPD事業
2016年度 前中期経営計画 新中期経営計画－重点戦略 2017年度 連結業績概要 連結業績予想 FPD事業： 旺盛な需要に着実に対応 LCDについては、スパッタリング装置の更なる競争力強化を通じ、とりわけ 大型TV向けで圧倒的なシェアを維持、加えて豊富な納入実績を活かし、 アメリカ等への展開にも対応 OLEDについては、量産化の早期実現を通じ、中国市場でのシェアNo.1の 堅持とシェアアップを果たすとともに、OLED-TV等、次世代ディスプレイに向けた 開発体制を強化 キャパシタ・太陽光発電・建材ガラス・自動車部品等については、 世界のビジネスパートナーと連携し、新市場の創出や市場の拡大につ
Slide 27: 半導体・電子機器事業／コンポーネント・材料事業
2016年度 前中期経営計画 新中期経営計画－重点戦略 2017年度 連結業績概要 連結業績予想 半導体・電子機器事業： スマート化の潮流のなかで技術革新に挑戦 高水準の需要が続くNAND・DRAMに加え、次世代不揮発性メモリにも対応 アルバックにとって新領域となるロジックへの参入 各種センサー・通信デバイス・パワーデバイス・次世代電池等の技術的課題の解決 中国の国産化政策に基づく生産体制強化の動きに対応 （研究機関等との連携による事業機会拡大） 半導体製造用 スパッタリング装置 コンポーネント・材料事業等： ENTRON-EX 安定収益基盤としてグローバルに展開 改善・改良や中国等の生産拠点
Slide 28: 2019年度目標 売上高
2016年度 新中期経営計画 2017年度 前中期経営計画 （2019年度目標） 連結業績概要 連結業績予想 • FPD関連の旺盛な需要に着実に対応 • 第２の柱として、半導体・電子機器事業の成長を強力に推進 2,500 2,318 FPD事業 その他 材料 • 引き続き年間1,000億円 一般産業用 超の売上高を確保 装置 コンポーネント 半導体・電子機器事業 半導体及び • 2016年度比40％増 電子部品 製造装置 製造 装置 コンポーネント事業 • 2016年度比10％増 FPD及び FPD及び 一般産業機器事業 PV製造 PV製造装置 装置 • 同20％増 （単位：億円） 材料事業
Slide 29: 2019年度目標 売上高・営業利益
2016年度 新中期経営計画 2017年度 前中期経営計画 （2019年度目標） 連結業績概要 連結業績予想 • 中期経営計画期間を通じて着実に事業拡大を果たすことで、増収増益を確保 • 営業利益率についても改善 3,000 450 2,500 2,318 350 295 2,000 300 14.0% 12.7% 1,000 150 売上高（億円） 営業利益（億円） 営業利益率 0 0 FY16実績 FY19計画 FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All rights reserved Page 29
Slide 30: 2017年度連結業績予想
2017年度連結業績予想 FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All rights reserved Page 30
Slide 31: 2017年度連結業績予想
2016年度 前中期経営計画 新中期経営計画 2017年度連結業績予想 連結業績概要 • 受注高、売上高ともに、前年度比増加を見込む • 各利益項目は、前年度を上回る見込み 売上高と営業利益の推移（半期毎） 【単位：億円】 2017年度予想 売上高 予想 営業利益 2016年度 1,500 300 2Q 実績 通期 前年度比 （累計） 1,240 1,198 95 1,150 受注高 2,355 1,400 2,450 1,120 +4％ 期末受注残高 1,063 1,313 1,123 1,000 200 72 売上高 2,318 1,150 2,390 +3％ 150 160 151 15
Slide 32: 品目別受注高予想
2016年度 2017年度連結業績予想 前中期経営計画 新中期経営計画 （品目別受注高予想） 連結業績概要 • FPD・PV製造装置は、OLED投資に加え、大型TV向けLCD投資も継続することから、 前年度並みの受注を見込む • 半導体・電子部品製造装置は、NAND・DRAM向け投資の継続と 次世代不揮発性メモリ向け投資の拡大等を見込む 【単位：億円】 予想 2,500 2,450 2,355 2,236 160 153 160 164 151 2,000 158 240 1,827 227 1,698 204 168 290 311 199 131 281 1,500 130 239 425
Slide 33: 品目別売上高予想
2016年度 2017年度連結業績予想 前中期経営計画 新中期経営計画 （品目別売上高予想） 連結業績概要 • FPD・PV製造装置や半導体・電子部品製造装置を中心に、 概ね各品目で前年度比増加の見込み 予想 【単位：億円】 2,500 2,390 2,318 170 167 155 146 2,000 1,924 220 1,792 215 1,739 169 171 151 300 200 318 144 1,500 142 207 255 395 243 260 364 265 1,000 242 309 289 360 1,150 その他 1,109 500 材料 828 一般産業用装
Slide 34: 利益率の推移・予想
2016年度 2017年度連結業績予想 前中期経営計画 新中期経営計画 （利益率の推移・予想） 連結業績概要 • OLEDなど将来に向けた開発要素の高い装置の売上比重が増加するが、コストダウン等の 取組みや、半導体・電子部品製造装置の売上増加により、利益率は前年を上回る計画 売上総利益率の推移 予想 営業利益率の推移 予想 【単位：％】 【単位：％】 30 15 28.5 12.7 13.0 27.5 26.6 10 9.3 24.5 6.9 25 24.3 5 6.2 20 0 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2013年度 2014年度 2015年度 2
Slide 35: 設備投資・研究開発費の推移
2016年度 2017年度連結業績予想 前中期経営計画 新中期経営計画 （設備投資・研究開発費の推移） 連結業績概要 • 研究開発投資（研究開発用設備投資＋研究開発費）は、継続的に増加 • OLEDや次世代不揮発性メモリなどへの取組みに加え、将来的な成長につながる 開発も積極化 設備投資の推移・予想 研究開発費の推移・予想 【単位：億円】 予想 【単位：億円】 予想 150 減価償却費 100 130 85 研究開発用設備等 設備投資額合計 修繕等、建屋等 69 63 100 56 83 77 52 74 76 50 70 69 72 62 67 64 41 50 39 41 36 0 201
Slide 36: 期末配当
2016年度 2017年度連結業績予想 前中期経営計画 新中期経営計画 （期末配当） 連結業績概要 • 配当金は、財務基盤の状況や各年度の連結業績及び配当性向等を総合的に勘案し、 実施する方針 → 2017年度の期末配当予想は、2016年度比10円増額の60円 2015年度 2016年度 2017年度 実績 予定 予想 (2016年度比) １株当たり 配当金 30円 50円 60円 10円増加 FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All rights reserved Page 36
Slide 37: 本日はありがとうございました
真空テクノロジーで 「つくる」をつくる、アルバック 本日は ありがとうございました FY16IRMTG20170810J Copyright ©2017,ULVAC,Inc.All rights reserved Page 37