Subaru Corporation · TSE:7270
Subaru — Q1 FY2019/3 Earnings Presentation
25 slides from Subaru's earnings presentation, Aug 6, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第1四半期 決算説明会
2019年3月期 第1四半期 決算説明会 株式会社ＳＵＢＡＲＵ 取締役専務執行役員CFO 岡田 稔明 2018年8月6日 https://www.subaru.co.jp/ir/ 1 1
Slide 2: 2019年3月期 第1四半期決算 サマリー
2019年3月期 第1四半期決算 サマリー 2019年3月期 第1四半期 実績 連結売上高は、販売台数の減少などにより減収。 主力の北米市場における小売販売は好調に推移しているものの、フルモデルチェンジを控えたフォレスター などの出荷台数の減少および諸経費の増加などにより、営業利益は減益。 親会社株主 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 連結販売台数 実 績 7,092億円 576億円 601億円 455億円 237.9千台 (対前年実績) (-1,048億円) (-618億円) (-592億円) (-369億円) (-33.4千台) 2019年3月期 計画 通期連結業績計画は
Slide 3: 2019年3月期 第1四半期 実績
2019年3月期 第1四半期 実績 https://www.subaru.co.jp/ir/ 3 3
Slide 4: 第1四半期 実績 連結完成車販売台数
第1四半期 実績 連結完成車販売台数 （千台） 2018年3月期 2019年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 登録車 33.3 22.9 -10.4 軽自動車 7.2 6.0 -1.2 国内合計 40.5 28.9 -11.6 米国 174.0 149.8 -24.1 カナダ 15.5 15.7 +0.3 ロシア 1.8 2.5 +0.7 欧州 8.3 15.3 +7.0 豪州 14.1 10.9 -3.2 中国 8.0 3.4 -4.6 その他 9.2 11.4 +2.2 海外合計 230.9 209.0 -21.9 合計 271.3 237.9 -33.4 https://www.su
Slide 5: 第1四半期 実績 連結業績
第1四半期 実績 連結業績 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 売上高 (8,548) 8,140 7,092 -1,048 国内 (1,605) 1,603 1,302 -301 海外 (6,943) 6,537 5,790 -746 営業利益 1,193 576 -618 営業外損益 -1 +25 +26 経常利益 1,193 601 -592 特別損益 -11 +15 +25 税前利益 1,182 616 -567 親会社株主に帰属する 当期純利益 823 455 -369 単独為替レート ¥112/US$ ¥108/US$ -¥4/US$ ＊20
Slide 6: 第1四半期実績 営業利益増減要因
前年実績対比 第1四半期実績 営業利益増減要因 国内 : -111 (数量減、構成悪化） 海外 : -336 (数量減、構成悪化) （億円） 販売奨励金：-69 その他 : +78 製造固定費 : -19 (ＳＵＢＡＲＵ+1、SIA -20) 販売管理費 : -23 (ＳＵＢＡＲＵ-25、 SOA -17 他) クレーム費 : -74 US$ : -90 EURO : +11 CA$ : +1 中国元 : -1 仕入れ為替調整 : +47 ＳＵＢＡＲＵ: -8 (内、原材料-26) 未実現利益分: -2 SIA : -3 (内、原材料-9) 売上 構成差等 諸経費等 為替 研究 原価低減 -4
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2018年3月末 2019年6月末 増減 総資産 28,665 28,606 -58 流動資産 17,704 17,296 -409 固定資産 10,960 11,311 +350 負債合計 13,055 12,960 -95 有利子負債 862 567 -295 純資産合計 15,610 15,646 +36 利益剰余金 12,835 12,738 -98 自己資本 15,528 15,573 +44 自己資本比率 54.2% 54.4% - D/Eレシオ 0.06 0.04 - https://www.subaru.co.jp/ir/ ＊税効果会計基準の一部改正に
Slide 8: 第1四半期実績 連結キャッシュフロー
第1四半期実績 連結キャッシュフロー （億円） 2018年3月期 2019年3月期 増減 1Q実績 1Q実績 営業活動CF 1,411 260 -1,150 投資活動CF -384 -300 +83 フリーCF 1,027 -40 -1,067 財務活動CF -884 -837 +47 換算差額 6 166 +160 現金及び現金同等物の増減 149 -712 -861 連結除外に伴う現金及び 現金同等物の減少額 -5 - +5 連結子会社の決算期変更による 現金及び現金同等物の増減額 37 - -37 現金及び現金同等物 合計 7,467 6,944 -523 https://www.sub
Slide 9: 第1四半期実績 海外子会社業績
第1四半期実績 海外子会社業績 （Million US$） 2018年3月期 2019年3月期 SOA 1Q実績 1Q実績 増減 売上高 4,726 4,205 -521 営業利益 139 -7 -146 当期純利益 88 3 -85 小売販売台数(千台) 160.0 172.6 12.6 2018年3月期 2019年3月期 SIA 1Q実績 1Q実績 増減 売上高 2,163 1,980 -183 営業利益 77 7 -70 当期純利益 50 7 -43 生産台数(千台) 99.3 86.7 -12.6 https://www.subaru.co.jp/ir/ 9 米国子会社の業績です。 S
Slide 10: 2019年3月期 見通し
2019年3月期 見通し https://www.subaru.co.jp/ir/ 10 10
Slide 11: 通期計画 連結完成車販売台数
通期計画 連結完成車販売台数 （千台） 2018年3月期 2019年3月期 増減 実績 計画 登録車 132.6 122.7 -9.9 軽自動車 30.9 28.1 -2.8 国内合計 163.4 150.8 -12.7 米国 670.9 707.0 +36.0 カナダ 56.8 61.4 +4.6 ロシア 7.7 11.5 +3.8 欧州 40.2 32.5 -7.7 豪州 55.7 55.5 -0.2 中国 26.9 29.9 +3.0 その他 45.2 51.9 +6.6 海外合計 903.5 949.7 +46.2 合計 1,066.9 1,100.4 +33.5 https://ww
Slide 12: 通期計画 連結業績計画
通期計画 連結業績計画 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 増減 実績 計画 売上高 (34,052) 32,327 32,500 +173 国内 (6,686) 6,680 6,086 -594 海外 (27,367) 25,647 26,415 +767 営業利益 3,794 3,000 -794 経常利益 3,799 3,050 -749 税前利益 2,973 2,987 +14 親会社株主に帰属する 当期純利益 2,204 2,200 -4 単独為替ﾚｰﾄ ¥111/US$ ¥105/US$ -¥6/US$ ＊ 2019年3月期より会計方針変更（売上高から販売奨励金を控除）。
Slide 13: 通期計画 営業利益増減要因
通期計画 営業利益増減要因 US$ : -653 EURO : +9 （億円） CA$ : -10 中国元 : ±0 仕入れ為替調整 : +56 未実現利益分: +14 研究 諸経費等 開発費 ＳＵＢＡＲＵ: -54 (内、原材料-138) SIA : -93 (内、原材料-147) +49 +11 国内 : -126 (数量減、構成悪化） 海外 : +326 (数量増、構成悪化) 販売奨励金：-243 その他 : -80 為替 レート差 原価低減 売上 -584 -147 構成差等 製造固定費 : -136 (ＳＵＢＡＲＵ-85、SIA -51) -123 販売管理費 : -157 (ＳＵＢ
Slide 14: 通期計画 海外子会社業績
通期計画 海外子会社業績 （Million US$） 2018年3月期 2019年3月期 SOA 実績 計画 増減 売上高 18,402 19,678 +1,276 営業利益 356 273 -83 当期純利益 235 227 -8 小売販売台数(千台) 651.9 700.0 +48.1 2018年3月期 2019年3月期 SIA 実績 計画 増減 売上高 7,673 9,157 +1,484 営業利益 176 128 -48 当期純利益 134 103 -31 生産台数(千台) 348.6 384.0 +35.4 https://www.subaru.co.jp/ir/ 14 米国子会社の
Slide 15: 設備投資・減価償却費・研究開発費・有利子負債
設備投資・減価償却費・研究開発費・有利子負債 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2019年3月期 増減 通期実績 通期計画 1Q実績 1Q実績 (b)-(a) (a) (b) 設備投資 220 1,414 283 1,300 -114 減価償却費 202 898 213 930 +32 研究開発費 262 1,211 281 1,200 -11 有利子負債 1,107 862 567 800 -62 ＊2019年3月期より会計方針変更にともない、当社および国内連結子会社の一部の有形固定資産の償却方法を定率法から定額法へ変更。 https://www.subaru.
Slide 16: ご参考
ご参考 ・連結営業外収支 / 特別損益 ・セグメント情報(事業別 / 所在地別) ・海外売上高 ・単独販売台数 ・第2四半期累計業績計画 https://www.subaru.co.jp/ir/ 16 16
Slide 17: 第1四半期 実績 連結営業外収支/特別損益
第1四半期 実績 連結営業外収支/特別損益 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 金融収支 11 24 +12 為替影響 -8 -7 +1 その他 -4 +9 +13 営業外収支 -1 25 +26 固定資産売却益 1 8 +6 投資有価証券売却益 1 21 +20 固定資産除売却損 -12 -13 -1 その他 0 -1 -1 特別損益合計 -11 +15 +25 https://www.subaru.co.jp/ir/ 17 17
Slide 18: 第1四半期 実績 事業セグメント別業績
第1四半期 実績 事業セグメント別業績 （億円） 売上高 営業利益 2018年 2019年 2018年 2019年 3月期 3月期 増減 3月期 3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 自動車 (8,122) 7,714 6,729 -985 1,168 552 -616 航空宇宙 339 330 -10 18 16 -3 その他 86 33 -53 12 7 -5 消去・全社 -5 1 +6 合計 (8,548) 8,140 7,092 -1,048 1,193 576 -618 ＊2019年3月期より会計方針変更（売上高から販売奨励金を控除）。比較年度についても同条件
Slide 19: 第1四半期 実績 所在地別セグメント業績
第1四半期 実績 所在地別セグメント業績 （億円） 売上高 営業利益 2018年 2019年 2018年 2019年 3月期 3月期 増減 3月期 3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 日本 (2,414) 2,412 2,070 -343 934 454 -480 北米 (5,635) 5,244 4,542 -701 233 24 -209 その他 (498) 484 480 -4 9 -2 -10 消去・全社 18 99 +82 合計 (8,548) 8,140 7,092 -1,048 1,193 576 -618 ＊2019年3月期より会計方針変更（売上高から
Slide 20: 第1四半期 実績 連結海外売上高
第1四半期 実績 連結海外売上高 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 北米 (5,917) 5,525 4,776 -750 欧州 (254) 252 420 +168 アジア (360) 348 224 -123 その他 (412) 412 371 -41 合計 (6,943) 6,537 5,790 -747 ＊2019年3月期より会計方針変更（売上高から販売奨励金を控除）。比較年度についても同条件で算出 ＊カッコ内数値 ：販売奨励金控除前 https://www.subaru.co.jp/ir/ 20 20
Slide 21: 第1四半期 実績 単独販売台数
第1四半期 実績 単独販売台数 （千台） 2018年3月期 2019年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 国内生産 176.3 154.8 -21.6 国内売上 44.5 30.5 -14.0 登録車 36.7 24.6 -12.1 軽自動車 7.8 5.9 -1.9 輸出台数 136.5 122.9 -13.6 海外生産用部品 89.3 90.1 +0.7 単独売上合計 270.3 243.4 -26.8 ※ 生産台数にはトヨタ向け86/FR-Sの台数を含む https://www.subaru.co.jp/ir/ 21 21
Slide 22: 第2四半期累計計画 連結完成車販売台数
第2四半期累計計画 連結完成車販売台数 （千台） 2018年3月期 2019年3月期 増減 2Q累計 実績 2Q累計 計画 登録車 67.3 56.0 -11.3 軽自動車 15.1 13.0 -2.1 国内合計 82.3 68.9 -13.4 米国 333.2 313.0 -20.3 カナダ 30.7 31.6 +0.8 ロシア 3.7 7.0 +3.3 欧州 17.8 20.9 +3.1 豪州 27.7 26.9 -0.8 中国 13.8 12.4 -1.4 その他 22.0 25.7 +3.7 海外合計 448.9 437.4 -11.5 合計 531.3 506.3 -24.9 htt
Slide 23: 第2四半期累計計画 連結業績
第2四半期累計計画 連結業績 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 増減 2Q累計 実績 2Q累計 計画 売上高 (16,863) 16,080 14,630 -1,450 国内 (3,286) 3,283 2,670 -613 海外 (13,577) 12,797 11,961 -837 営業利益 2,121 1,100 -1,021 経常利益 2,127 1,117 -1,010 税前利益 1,285 1,082 -203 親会社株主に帰属する 850 791 -59 当期純利益 単独為替レート ¥111/US$ ¥105/US$ -¥6/US$ ＊2019年3月期より会計方針変更
Slide 24: 第2四半期累計計画 営業利益増減要因
第2四半期累計計画 営業利益増減要因 （億円） US$ : -296 EURO : +11 CA$ : +1 中国元 : ±0 国内 : -122 (数量減、構成悪化） 仕入れ為替調整 : +12 海外 : -262 (数量減) 未実現利益分: +24 販売奨励金：-176 その他 : -20 製造固定費 : -95 (ＳＵＢＡＲＵ-64、SIA -31) 販売管理費 : -79 (ＳＵＢＡＲＵ-43、SOA -36 他) クレーム費 : +36 ＳＵＢＡＲＵ: -20 (内、原材料 -56) SIA : -34 (内、原材料 -65) 売上 構成差等 為替 諸経費等 原価低減 研究 -580
Slide 25: https://www.subaru.co.jp/ir/
本資料に記載されている計画、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、現在入手可能な情報、予測に基づいた仮定、および判断であり、様々なリスク や不確実性を含みます。将来における当社の実際の業績は、当社を取り巻く経済情勢、需要や為替レートの変動などにより、これらと異なる結果となる場 合がございます。従いまして、この見通しのみに全面的に依拠されることは避けて頂きますようにお願い致します。 https://www.subaru.co.jp/ir/ 25 25