Comforia Residential Reit, Inc. · TSE:3282
Comforia Residential Reit — ダイワJ-REITキャラバン 2023
56 slides from Comforia Residential Reit's conference presentation, Nov 8, 2023
Slide 1: COMFORIA RESIDENTIAL REIT ダイワJ-REITキャラバン 説明資料
COMFORIA RESIDENTIAL REIT 2023年11月8日 ダイワJ-REITキャラバン 説明資料 1
Slide 2: コンフォリア・レジデンシャル投資法人（CRR）とは
コンフォリア・レジデンシャル投資法人（CRR）とは 総合不動産デベロッパーである東急不動産をスポンサーとし、 安定した需要が見込まれる東京23区の賃貸住宅を中心に ポートフォリオを構築する住宅特化型リートです。 証券コード 決算期 配当月 3282 1月/7月 4月/10月 スポンサー 東急不動産 投資対象 主に賃貸住宅 ポートフォリオ 東京23区中心 / 駅近 格付 AA（安定的） コンフォリア日暮里 2
Slide 3: 「コンフォリア」シリーズ
「コンフォリア」シリーズ 「コンフォリア」シリーズのコンセプト 「コンフォリア」の3つの約束 (参考) 「コンフォリア」シリーズのコンセプト https://www.comforia-reit.co.jp/ja/features/concept.html 3
Slide 4: CRRの位置付け J-REIT比較一覧
CRRの位置付け J-REIT比較一覧(2023年10月6日時点） 1.資産規模 2.時価総額 16,000億円 12,000億円 14,000億円 10,000億円 12,000億円 8,000億円 10,000億円 3,073億円 2,508億円 （平均：3,764億円） 6,000億円 （平均：2, 595億円） 8,000億円 6,000億円 4,000億円 4,000億円 2,000億円 2,000億円 0億円 0億円 3.NAV倍率 4.予想分配金利回り（利益超過分配は除く） 1.20 1.01倍 6.00% （平均：0.91倍） 3.41％ 1.10 5.50% （平均：4.30
Slide 5: Contents
Contents コンフォリアの戦略 ～ 1 「東京23区」×「駅近」への投資 P.6 コンフォリアの運用 ～ 2 着実な成長を意識した運用 P.12 コンフォリアのこれから ～ 3 継続的な成長に向けて P.20 4 まとめ P.29 5 Appendix P.33 5
Slide 6: 1. コンフォリアの戦略 ～「東京23区」×「駅近」への投資
1. コンフォリアの戦略 ～ 「東京23区」×「駅近」への投資 ネイバーズ東十条 6
Slide 7: 第26期末（2023年7月期末）ポートフォリオ
第26期末（2023年7月期末）ポートフォリオ ≫ 東急不動産HDグループの総合力を活用し、安定した需要を誇る東京23区及び駅近物件を中心としたポートフォリオを構築 資産規模（取得価格ベース） 第26期末時点ポートフォリオマップ 東京都心 48物件 準都心 86物件 埼玉 157 物件 2,999 億円 その他東京圏 11物件 その他中核都市 12物件 ①投資エリア（賃貸住宅） ②最寄駅からの徒歩分数（賃貸住宅） 10分超 その他中核都市 その他東京圏 4.8% 5.4％ 4.8% 千葉 5分超10分以内 5分以内 東京都心 53.7% 41.0% 36.0% 東京23区 平均徒歩分数 90.
Slide 8: 旗艦物件（コンフォリア新宿イーストサイドタワー）
旗艦物件（コンフォリア新宿イーストサイドタワー） 所在地 東京都新宿区新宿六丁目27番29号他 DBJ Green Building 認証、CASBEE不動産評価認証 所有形態 （土地）定期借地権 （建物）所有権 コンフォリア新宿イーストサイドタワー 敷地面積 10,870.10㎡ は 、 「 DB J Gr een Bu ild in g 認 証 」 と「CASBEE不動産評価認証」において （タワー棟） 69,308.35㎡ ともに最高評価を獲得しています。 延床面積 （アネックス棟） 2,305.29㎡ （ゲート棟） 203.15㎡ （タワー棟） RC・S／B1F－32F 構造/階数 （
Slide 9: 旗艦物件 COMMON AREA SERVICE
旗艦物件（コンフォリア新宿イーストサイドタワー） COMMON AREA SERVICE インフィニティ・エッジ・プール クラブラウンジ メインエントランス コンシェルジュサービス 屋上テラス スパ&リラクゼーション フォレストラウンジ モーニングビュッフェ ジム ゲストルーム フォレストギャラリー バレーパーキングサービス センターテラス シミュレーションゴルフ&カラオケ ボードルーム 洗車サービス 9
Slide 10: 主な保有物件（賃貸住宅）
主な保有物件（賃貸住宅） 賃貸住宅 コンフォリア渋谷WEST コンフォリア東新宿ステーションフロント （2023年7月31日時点） スポンサー開発 スポンサー開発 本物件は、「渋谷」 本物件は、百貨店等 駅から徒歩 10 分、 の大型商業施設や多 閑静な高級住宅地で 数の飲食店・物販店 ある「青葉台」の一 ・文化施設が集積す 角に位置し、代官山 る「新宿」エリアに や中目黒など情報感 ありながら、複数路 度の高いエリアとも 線が利用可能な「東 保有割合 近接する一方で、本 新宿」駅出口に隣接 物件周辺にはコンビ 90.8% ニエンスストア等の し、駅から徒歩1分 という希少性の高い 生活利便施
Slide 11: 主な保有物件（運営型賃貸住宅）
主な保有物件（運営型賃貸住宅） 学生マンション 運営型 （2023年7月31日時点） キャンパスヴィレッジ赤塚新町 キャンパスヴィレッジ京都下鴨東 スポンサー開発 本物件は、東京メト スポンサー開発 本物件は、京都市内 ロ副都心線・有楽町 の学生に向けたスポ 線「地下鉄赤塚」駅 ンサーが開発する学 から徒歩 6 分、東京 生レジデンスです。 ・埼玉の大学生に向 「京都大学」をはじ けスポンサー開発の め複数の大学等への 保有割合 学生レジデンスです アクセス良好で、主 。館内はカフェテリ として大学等への接 9.2% アやラウンジ、シェ アキッチンのほかパ 近性及び居住環境の 快適性・利便性を
Slide 12: 2. コンフォリアの運用 ～ 着実な成長を意識した運用
2. コンフォリアの運用 ～ 着実な成長を意識した運用 コンフォリア日暮里 12
Slide 13: 賃貸住宅の需給バランス
賃貸住宅の需給バランス 経済活動正常化に合わせ、賃貸住宅の需給バランス改善 東京23区の転入・入国超過数と貸家着工戸数の推移 ＜2014～2019年＞ ＜2022年～＞ （人・戸） 120,000 継続的な 経済活動正常化 人口流入に伴い に合わせ 需給逼迫 需要急増 需要 （転入＋入国） 入国超過数 90,000 参考 東京23区の年齢階層別月次データは対外 非公表のため、東京都のデータを記載 転入超過数 東京都 （若年層15～39歳） （2023年1～7月） 60,000 入国超過数 貸家木造 36,185人 着工戸数 需給 逼迫 供給 （非木造＋木造） 転入超過数 80,812人 30,
Slide 14: インフレと賃金上昇
インフレと賃金上昇 物価上昇を上回るテナントの「賃料負担力上昇」を背景とした「賃料上昇」を実現 東京都の賃上げ率と東京都区部コアCPIの推移 東京都区部コアCPIと入替・更新時賃料変動率の推移 5.0% テナントの 8.0% 賃料負担力は 物価上昇を上回る 上昇 賃料上昇を実現 3.9% 4.0% 6.0% 3.3% 入替時賃料変動率 4.6% 3.0% 4.0% 3.3% 東京都の賃上げ率 2.0% コアCPI 2.0% 1.0% コアCPI 更新時賃料変動率 0.5% 0.0% 0.0% -1.0% -2.0% 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 202
Slide 15: 稼働率の推移
稼働率の推移 ポートフォリオ全体とシングルタイプの平均稼働率はピーク期（2019年7月期）を上回り、過去最高を更新 ポートフォリオの運用状況（コロナ前後の比較） ポートフォリオの平均稼働率 シングルタイプ 過去最高値 コロナ前 コロナ後 過去最高値 コロナ前 コロナ後 97.0% 97.2% 96.7% 97.0% 96.0% 96.1% 96.9% 96.6% 95.5% 96.2% 2019年7月期 2020年1月期 2020年7月期 2022年7月期 2023年1月期 2023年7月期 96.0% 95.9% （第18期） （第19期） （第20期） （第24期） （第25期） （第26
Slide 16: 賃料動向
賃料動向 1. 第26期における期中継続保有物件の賃料単価動向（賃貸住宅） （円） 14,000 レントギャップ ＋ 3.0% 13,900 対前期比 対前期比 ＋0.2%上昇 ＋2.0pt 13,800 第25期末 2023.2 2023.3 2023.4 2023.5 2023.6 第26期末 （注）レントギャップとは、第26期（2023年7月期）の新規成約賃料をマーケット賃料とし、既存テナントがマーケット賃料で成約したと仮定した場合の現行契約賃料との乖離率をいいます。 2. 入替時賃料変動率とポートフォリオ全体の賃料単価変動率の推移 賃貸住宅 第14期 第15期 第16期 第17期 第1
Slide 17: 賃料のアップサイド創出に向けた戦略的投資の実施
賃料のアップサイド創出に向けた戦略的投資の実施 築年数に関わらず、リノベーション実施後の賃料（契約済）は月額+110.2万円と大幅に上昇 ➢ 残りの21戸についても今後の賃料上昇に期待 投資実績 リノベーション施工事例 契約状況 契約済 工事代金 （第26期着工） 34戸 197 百万円 プレミアムリノベーション コンフォリア代官山青葉台 月額賃料 実施戸数 （コンパクト・ファミリータイプのみ） + 110.2 万円 55 戸 （2023.2～2023.8完工分） リノベーション 第26期契約分 21戸 月額賃料 コンフォリア神田神保町 +77.6万円 平均築年数 第27期契約分 （27物件）
Slide 18: 財務運営：第26期末の財務指標
財務運営：第26期末の財務指標 1. 有利子負債の状況 3. 主な財務指標等の推移 第24期末 第25期末 第26期末 ① 残存年数と加重平均金利 項目 （2022年7月末） （2023年1月末） （2023年7月末） 5.0 年 1.5% 4.2 年 4.4 年 4.3 年 4.6 年 4.2 年 4.0 年 4.2 年 4.5 年 4.6 年 4.5 年 4.4 年 4.3 年 有利子負債残高 152,429百万円 155,029百万円 164,010百万円 4.0 年 1.2% 平均残存年数 4.5年 4.4年 4.3年 3.0 年 0.9% 加重平均金利 0.58% 0.61% 0.6
Slide 19: 大地震への考え方
大地震への考え方 ≫大地震発生時にも十分に対応可能 地震による予想最大損失 新耐震基準の建物の強度 （PML） 50年間で10％を超える確率で発生する 新耐震基準とは、1981（昭和56）年以降に 地震（再現期間475年相当）における 建築確認において適用されている基準で、 保有物件の損失額を保有物件全体で 「震度6強、7程度の地震でも倒壊しない水準」 除したもの であることが求められる耐震基準 本投資法人の保有物件全体で 本投資法人の全保有物件について 3.4％ （注2） 新耐震基準を満たす 福島県沖地震（2022/3/16）の被害状況 【参考】 2011年の東日本大震災（震度６前後）におけ
Slide 20: 3. コンフォリアのこれから ～ 継続的な成長に向けて
3. コンフォリアのこれから ～ 継続的な成長に向けて コンフォリア高島平 20
Slide 21: 巡航EPU5,500円と1口当たり分配金5,600円＋αに向けた戦略
巡航EPU5,500円と1口当たり分配金5,600円＋αに向けた戦略 目標達成に向けてダウンサイドリスクの軽減とアップサイドポテンシャルの追求により収益力強化 1口当たり分配金 ダウンサイド アップサイド 5,600円＋α 1口当たり分配金 5,620円 投資主還元 その他 潜在リスク 資産入替 投資主還元 金利上昇 インフレ 外部成長 内部成長 巡航EPU 更なる 1口当たり当期純利益 成長に向けた 5,500円 （譲渡益除く） 豊富な パイプライン インフレ率を上回る バーベル戦略に基づく 5,334円 入替時賃料変動率 金利メリットの享受 資産入替による ポートフォリオ・クオリティの向上
Slide 22: 持続的な成長に向けた財務戦略
持続的な成長に向けた財務戦略 持続的な成長の実現するため、潤沢な手元流動性と取得余力を背景とした 攻め（成長投資）と守り（金利コスト低減）を両立 取得余力（ リノベーション LTV52％上限） 93億円 取得余力・手元流動性 公募増資に伴う 「攻め」 による賃料の を活用した外部成長 希薄化影響の極小化 成長投資 アップサイド創出 28億円 上限 金利の不確実性に備え 財務リスク軽減に活用 バーベル戦略の一環として 年限1～2年の借入により 金利コスト低減を企図 手元流動性 フリーキャッシュ 93億円 200億円 「守り」 コミットメントライン135億円 金利コスト低減 既存借入 既存借入 既
Slide 23: 資産規模と分配金の推移
資産規模と分配金の推移 ≫分配金5, 620円(第26期）、資産規模3,073億円(2023年12月21日想定)となり、更なる資産規模拡大を継続 新規上場後 約10年間 2023年 月 日時点 資産規模 約4.3倍 投資口価格は__________円 予想分配金利回りは______% 5,872円 5,620円 5,650円 5,660円 5,529円 5,487円 5,410円 5,295円 5,309円 5,334円 第10回 第11回 公募増資 公募増資 第9回 公募増資 分配金 第7回 第８回 公募増資 +73 （実績・予想） 公募増資 億円 第6回 4,051円 公募増資 資産規模目
Slide 24: 本年2回目となる公募増資により積極的な外部成長を実現
本年2回目となる公募増資により積極的な外部成長を実現 経済活動正常化に伴う需給改善の動向を捉え、投資主価値向上に資する外部成長を実現 （円） 1 12月20日 2 1月20日 3 5月8日 4 7月28日 365,000 日銀による 政府による 日銀による 5類に移行 YCC修正 5類移行方針表明 YCC修正 350,000 335,000 投資口価格 320,000 スポンサー協力のもと 機動的かつ柔軟な 第10回 資金調達を実施 第11回 公募増資 公募増資 305,000 東証REIT指数 290,000 275,000 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月
Slide 25: 更なる成長に向けたパイプラインの開発状況
更なる成長に向けたパイプラインの開発状況 ≫ スポンサー開発・保有物件と運用会社独自ルートの計28物件（2,946戸）。東京23区中心のパイプライン。 所在 物件数 戸数 東京23区 18物件 1,881戸 その他東京圏 3物件 164戸 その他中核都市 7物件 901戸 合計 28物件 2,946戸 （うち運用会社独自ルート） 5物件 301戸 （うち竣工済） 21物件 2,236戸 ● 賃貸住宅 ● 運営型賃貸住宅 〇 運用会社独自ルート (注) 2023年9月15日時点におけるパイプラインの状況を記載しています。 25
Slide 26: スポンサーグループの強み
RORGEROILT 4 YP ATIV-TFORA <= WY RANMER-WT1YIA 7oENR =< RAMDE © RBRe TAY Nasic REVO @ RAS earns ames QRBI-S1IIT HIT ARS YY- PRR QRaY-Ya2F4 AYINT4 ye © RATDETPEIL IRIE R 4 : QRBAMEY-b-VRIAYE = 0asIS TOKYU STAY 2 RAMMESCVRIXVE 26
Slide 27: スポンサーグループの運営力の活用（運営型賃貸住宅）
スポンサーグループの運営力の活用（運営型賃貸住宅） ≫スポンサーグループは賃貸住宅に加え様々な種類の資産の運営力を有する 1．学生レジデンス 2．シニア住宅 開発 東急不動産株式会社 開発 東急不動産株式会社 株式会社学生情報センター 株式会社東急イーライフデザイン オペレーター オペレーター （東急不動産HD子会社） （東急不動産子会社） 所在地 東京都板橋区赤塚新町二丁目 所在地 東京都立川市富士見町二丁目 東京メトロ副都心線・有楽町線 JR中央線他 3 路線「立川」駅 最寄駅 最寄駅 「地下鉄赤塚」駅から徒歩6分 徒歩 11 分 キャンパスヴィレッジ赤塚新町 グランクレール立川 27
Slide 28: スポンサーグループのソフトコンテンツの活用
スポンサーグループのソフトコンテンツの活用 ≫入居者へ付加価値を提供し、入居期間の長期化を推進 COMFORIA WELBOX Fit On （フィットオン） 各種割引が利用できるインター 東急スポーツオアシスの店舗を ネットサービス(約30,000メニュー)) 無料で利用できるサービス(一部物件) 28
Slide 29: 4. まとめ
4. まとめ コンフォリア高島平（キャットルーム） 29
Slide 30: コンフォリア・レジデンシャル投資法人が目指すもの
コンフォリア・レジデンシャル投資法人が目指すもの 「良質なポートフォリオ」×「東急不動産HDGの包括的なサポート」 良質なポートフォリオ 包括的なサポート 運営 東京23区 駅近 駅近 中心 開発 収益性の向上 着実な成長 良質なポートフォリオにより収益性の向上を目指すとともに、 スポンサーの包括的なサポートにより着実な成長を目指していきます 30
Slide 31: ホームページのご紹介
ホームページのご紹介 IR情報サイトには、本投資法人についてより詳しく知って いただける情報を掲載しています。 🔎コンフォリア・レジデンシャル投資法人 URL (https://www.comforia-reit.co.jp/) 最新の決算情報はトップページからご覧になれます。 最新リリースや稼働率等の配信サービスを行っています。 ぜひご登録ください。 下記、HPのリンク及びQRコードから、登録が可能となっ ています。 31
Slide 32: Memo
Memo 4 COMFORIA RESIDENTIAL REIT 32
Slide 33: 5. Appendix
5. Appendix キャンパスヴィレッジ京都下鴨東（厨房） 33
Slide 34: サステナビリティへの取り組み：トピックス
サステナビリティへの取り組み トピックス リノベーション物件の取得 リノベーション物件を起点に「ESG推進」と「収益力向上」の両立を実現 リノベーション物件 = ESG推進 × 収益力向上 ファミリータイプ 希少性 CO2排出量削減 内部成長 外部成長 廃棄物削減 新築に建替えた場合に比べCO2排出量が76%減、廃棄物排出量は96%減と 環境への負荷を大幅に削減することが可能（注） サステナビリティに関するKPI 環境認証取得割合の推移 40% （延床面積ベース） 温室効果ガス（CO2）排出量の推移 23.2% 25.2% 0.036 0.036 0.036 40%削減 （2020年対比・原単
Slide 35: サステナビリティへの取り組み：環境認証評価
サステナビリティへの取り組み 環境認証評価 外部機関の評価・認証 DBJ Green Building 認証 CASBEE不動産評価認証 BELS ■「5 Stars」 ■「Sランク」 ■「★★★★★」 コンフォリア北沢 コンフォリア新宿 コンフォリア新宿 イーストサイドタワー コンフォリア大宮 イーストサイドタワー ■「4 Stars」 ■「★★★」 コンフォリア東新宿ステ コンフォリア渋谷WEST コンフォリア東陽町 コンフォリア南砂町 コンフォリア高島平 ーションフロント 環境認証評価の取得状況 延床面積ベースで25.2%の環境認証を取得 ■「★ ★ ★ 」 認証 取得物件数 物件名 5
Slide 36: サステナビリティへの取り組み：環境
サステナビリティへの取り組み 環境 マテリアリティ 環境負荷の軽減 E 環境 関連するSDGsターゲット 7.3 2030年までに、世界全体のエネルギー効率の改善率を倍増させる。 12.5 2030年までに、予防、削減、リサイクル、および再利用（リユース）により廃棄物の排出量を大幅に削減する。 12.8 2030年までに、あらゆる場所の人々が持続可能な開発および自然と調和したライフスタイルに関する情報と意識をもつようにする。 対応状況・取組事例 環境負荷軽減のための取り組み 環境パフォーマンス ◼ 共用部LED化工事 / 専有部空調更新工事 ◼ 使用量実績（注1） 消費電力の削減、環境負荷の軽
Slide 37: サステナビリティへの取り組み：社会
サステナビリティへの取り組み 社会 マテリアリティ ①地域への貢献 ②テナントの健康と快適性 ③サプライヤーとのエンゲージメント ④プロフェッショナル集団としての人材開発と育成 11.3 2030年までに、包摂的かつ持続可能な都市化を促進し、すべての国々の参加型、包摂的かつ持続可能な人間居住計画・管理の能力 S 社会 関連するSDGsターゲット を強化する。 12.8 2030年までに、あらゆる場所の人々が持続可能な開発および自然と調和したライフスタイルに関する情報と意識をもつようにする。 対応状況・取組事例 テナント満足度向上に向けた取り組み 地域社会に向けた取り組み ◼ テナント満足度調査
Slide 38: サステナビリティへの取り組み：コーポレートガバナンス
サステナビリティへの取り組み コーポレートガバナンス マテリアリティ 持続可能な社会の実現に向けて、多面的な社会的要請に対応する経営体制 ｺｰﾎﾟﾚｰﾄ G ｶﾞﾊﾞﾅﾝｽ 関連するSDGsターゲット 12.8 2030年までに、あらゆる場所の人々が持続可能な開発および自然と調和したライフスタイルに関する情報と意識をもつようにする。 16.7 あらゆるレベルにおいて、対応的、包摂的、参加型、および代表的な意思決定を確保する。 対応状況・取組事例 資産運用報酬体系 運用資産の取得に関する意思決定フロー 利益連動報酬の比率を高めることで投資主利益との連動性を強化するとともに、 投資委員会のメンバー
Slide 39: ポートフォリオの運営状況 ～投資方針～
ポートフォリオの運営状況 ～投資方針～ 投資対象 ◼ 収益の安定性を備えた「賃貸住宅」に対する投資比率を80%以上 ◼ 今後需要が見込まれるシニア住宅、サービスアパートメント、学生マンション（学生寮）等の「運営型賃貸住宅」にも投資を行う方針 投資比率 2023年 区分 投資対象 （取得価格ベース） 7月末日時点 賃貸住宅 80%～100% 90.8% 居住用資産 賃貸住宅 運営型賃貸住宅 0%～20% 9.2% 80% 以上 （注）投資比率の算出には、取得（予定）価格を用いております。底地については、底地上に存在する居住用資産の種類によって算出しております。 投資エリア ◼ 賃貸需要が厚く見込
Slide 40: その他ポートフォリオの状況（全物件）
その他ポートフォリオの状況（全物件） 投資エリア 投資対象 第25期末 東京23区：88.3% 第26期末 東京23区：86.6% 第25期末 賃貸住宅比率：93.3% 第26期末 賃貸住宅比率：90.8% 4.5% 5.7% 6.7% 9.2% 7.2% 7.7% 34.7% 32.7% 投資 投資 投資対象 投資対象 エリア エリア 53.6% 東京都心 53.9% 賃貸住宅 準都心 93.3% 90.8% その他東京圏 運営型賃貸住宅 その他中核都市 （注） 上記グラフは取得価格ベースで比率を算出しています。 （注） 上記グラフは取得価格ベースで比率を算出しています。 築年数 1物件当た
Slide 41: その他ポートフォリオの状況（賃貸住宅）
その他ポートフォリオの状況（賃貸住宅） 最寄駅からの徒歩分数 賃料帯 第25期末 平均徒歩分数：5.6分 第26期末 平均徒歩分数：5.5分 第25期末 1戸当たり賃料：150,600円 第26期末 1戸当たり賃料：151,669円 8.5% 8.8% 5.5% 5.4% 21.7% 9.2% 22.8% 9.4% 最寄駅から 最寄駅から 賃料帯 賃料帯 41.2% 41.0% の徒歩分数 18.3% 17.8% の徒歩分数 53.2% 53.7% 5分以内 41.2% 42.2% 5分超10分以内 10分超 10万未満 10万以上 15万未満 15万以上 20万未満 20万以上 25万未満
Slide 42: 財務運営：第26期における財務活動
財務運営：第26期における財務活動 1. デットファイナンスの概況及び返済時期の分散状況 ≫ 平均残存年数と加重平均金利を意識したリファイナンスを実施 ① 主な財務指標 ② 第26期における借換え実績 財務指標 平均残存年数 加重平均金利 総資産LTV 借換前 借換後 借入額 13,339百万円 借入額 13,400百万円 第25期末 4.4年 0.61％ 51.1％ 平均借入年数 4.1年 平均借入年数 5.6年 第26期末 4.3年 0.63％ 51.5％ 加重平均金利 0.42％ 加重平均金利 0.72％ （百万円） 15,000 既存借入金 第26期新規借入（借換含む） 【既発】第3～
Slide 43: 第25-26期 損益計算書・貸借対照表
第25-26期 損益計算書・貸借対照表 第25-26期 損益計算書 第25-26期 貸借対照表 （単位：千円） （単位：千円） （単位：千円） 第25期 第26期 第25期 第26期 第25期 第26期 （2023年1月期） （2023年7月期） （2023年1月期） （2023年7月期） （2023年1月期） （2023年7月期） 営業収益 《資産の部》 《負債の部》 賃貸事業収入 9,623,473 10,065,727 流動資産 流動負債 その他賃貸事業収入 373,867 406,704 現金及び預金 11,396,439 9,181,404 営業未払金 641,257 801,048
Slide 44: 売買マーケット動向と金融環境
売買マーケット動向と金融環境 売買マーケット動向 売買取引利回りの低下は継続しており、賃貸住宅についても過去のピークを超えた水準にて推移 長期金利動向 足許の国内長期金利は、日銀の金融緩和政策修正の影響を受け上昇し、不透明な状態が継続 エクイティ動向 東証REIT指数は、日銀の政策修正リスクやオフィス市場の不透明感等から一進一退の推移 不動産取引利回りと10年国債利回りの推移 足許の投資口価格、東証REIT指数及び東証REIT住宅指数の推移 (円) 6.5% ( 360,000 不動産取引利回りは過去のピークを超えた水準にて推移 6.0% 5.5% 340,000 5.0% 4.5% 4.0%
Slide 45: 投資主の状況（第26期末時点）
投資主の状況（第26期末時点） 所有者別投資口数･投資主数 主要投資主一覧（上位10社） 金融機関 保有投資口数 保有比率 金融商品 順位 投資主名 個人・その他 信託銀行 その他 その他法人 外国法人等 合計 （口） （%） 取引業者 (投信等） 金融機関 所有者別 1 株式会社日本カストディ銀行（信託口） 181,342 24.60 28,371 351,918 107,187 25,878 83,334 140,294 736,982 投資口数 所有者別 2 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） 111,639 15.14 4,796 11 144 18 140 227 5,3
Slide 46: 投資口価格及び売買高の推移
投資口価格及び売買高の推移 （口） （円） 2020年9月30日 ( 400,000 FTSEグローバル株式指数シリーズ 50,000 本投資法人（左軸） 東証REIT指数（左軸） 東証REIT住宅指数（左軸） 出来高（右軸）指数組入れ 2020年6月30日 東証REIT CORE指数組入れ 45,000 350,000 40,000 35,000 300,000 2018年6月18日 FTSE EPRA / NAREIT グローバル不動産インデックス組入れ 30,000 250,000 25,000 20,000 200,000 15,000 10,000 150,000 5,000 100
Slide 47: 投資法人の概要（2023年7月31日時点）
投資法人の概要（2023年7月31日時点） 概 要 仕組図 ◼ 法人名称 ：コンフォリア・レジデンシャル投資法人 資産保管会社 スポンサー会社 本投資法人 （英文名）（Comforia Residential REIT, Inc） 一般事務受託者 (機関運営事務） 2 投資主名簿等管理人 ◼ 所在地 ：東京都渋谷区道玄坂一丁目21番1号 6 三菱UFJ信託銀行株式会社 ◼ 役員構成 : 執行役員 吉川 健太郎 資産運用会社 1 投資主総会 一般事務受託者 3 （経理等） 監督役員 山本 浩二（公認会計士・税理士） 監督役員 大嶋 正道（弁護士） 令和アカウンティング・ 役員会 ホールディングス
Slide 48: 資産運用会社の概要（2023年7月31日時点）
資産運用会社の概要（2023年7月31日時点） 組織概要 組織図 ◼ 法人名称 ：東急不動産リート・マネジメント株式会社 （英文名：TLC REIT Management Inc. ） ◼ 設立 ：2009年10月 株主総会 1 ◼ 資本金 ：2億円 監査役 ◼ 所在地 ：東京都渋谷区道玄坂一丁目21番1号 取締役会 ◼ 株主 ：東急不動産株式会社 100% 投資委員会 コンプライアンス委員会 ◼ 役職員数 ：104名（常勤） ◼ 事業内容 ：投資運用業 代表取締役社長 ◼ 登録・認可等 ：金融商品取引業登録（関東財務局長（金商）第2370号） サステナビリティ推進会議 優先検討者決定会議 取
Slide 49: 東急不動産（スポンサー）の概要
東急不動産（スポンサー）の概要 東急不動産とは 東急不動産株式会社 商号 （英語名 TOKYU LAND CORPORATION） 東急不動産ホールディングスの中核企業として、 ・都市事業（オフィス/商業/再開発） 設立 1953年（昭和28年）12月17日 ・住宅事業（分譲/賃貸） ・ウェルネス事業（ホテル/リゾート/シニア） 所在地 東京都渋谷区道玄坂1-21-1 渋谷ソラスタ ・インフラ・インダストリー事業（再エネ/物流） ・海外事業 資本金 57,551,699,228円 などを展開する総合不動産企業です。 東急不動産は2023年、設立から70周年の節目を迎えました。 従業員数 1,2
Slide 50: 東急不動産ホールディングスの紹介（都市開発事業）
東急不動産ホールディングスの紹介 （都市開発事業 オフィス・商業施設） 広域渋谷圏 その他エリア 東急プラザ原宿「ハラカド」 (2024年度開業予定) 新宿駅西口地区 渋谷駅 再開発計画 (2029年度竣工予定) Shibuya Sakura Stage (2023年11月竣工予定) COCONO SUSUKINO (2023年11月開業予定) Forestgate Daikanyama 渋谷ソラスタ 渋谷フクラス (2023年10月開業予定) （2019年10月竣工） （2019年3月竣工） ※コンフォリア・レジデンシャル投資法人のスポンサーである東急不動産は、東急不動産HDグループの中核企
Slide 51: 東急不動産ホールディングスの紹介（住宅事業）
東急不動産ホールディングスの紹介 （住宅事業 分譲マンション ） ≫「BRANZ(ブランズ)」は“環境先進マンション”として環境貢献価値を提供 ブランズ千代田富士見 千代田区初ZEH-M *を 取得した環境先進マンション 所 在：東京都千代田区富士見 建物規模：地上18階 地下1階 総戸数 69戸 竣 工：2024年12月(予定) * ｢ZEH-M Oriented｣認証取得､着工(2022年4月)時点において千代田区初 マンション計上戸数 ブランズタワー豊洲 2,194 商住複合開発 2,000 戸 1,680 1,777 48階超高層タワー 1,266 1,296 所 在：東京都江東区豊洲
Slide 52: 東急不動産ホールディングスの紹介（再生可能エネルギー事業）
東急不動産ホールディングスの紹介 （戦略投資事業 再生可能エネルギー事業 ） プロジェクトの確保状況 ポートフォリオ 稼働済 67件 (太陽光62件、風力4件、バイオマス1件) 開発中 18件 (太陽光11件、風力6件、バイオマス1件) 定格容量** 1,338MW (1.3GW) 発電容量** 2,954GWh (一般家庭 約64.6万世帯分***) * 1基当たりの発電量を1GWとして算出(持分換算前) ** 持分換算前(開発中プロジェクトを含む) *** 世帯当たりの電力使用量4,573kWh/年を目安に算出 (太陽光発電協会「表⽰ガイドライン2021年度」より) 主要プロジェクト リエ
Slide 53: 東急不動産ホールディングスの紹介（ウェルネス事業）
東急不動産ホールディングスの紹介 （管理運営事業 ウェルネス事業 ） 会員制リゾートホテル スキー場 ゴルフ場 都市型ホテル 「東急ハーヴェストクラブ」 スキー場の運営 会員制ゴルフ場の運営 「東急ステイ」 26施設 7施設 19施設 30施設 リゾートホテル フィットネスクラブ ヘルスケア 福利厚生代行 リゾートホテル 「東急スポーツオアシス」 高齢者向け住宅 「イーウェル」 9施設 32施設 15施設 パッケージサービス： WELBOX 2022年9月30日時点 〈東急ステイ稼働状況〉 [% ] [円] 100.0% 14,000 2022年 Rev.PAR ADR 稼働率 12月開業 9
Slide 54: 注記事項
注記事項 （※1）「1口当たりNAV」は以下の計算式により算出しています。 ◼ 「1口当たりNAV」 ＝ {各期末における貸借対照表上の純資産 － 各期末における剰余金 + 任意積立金 + 不動産評価損益（各期末時点における 運用資産の鑑定評価額の合計 － 当該各期末時点における運用資産の貸借対照表計上額）} ÷ 各期末時点の発行済投資口数 （※2）「鑑定NOI利回り」は以下の計算式により算出しています。 ◼ 「鑑定NOI利回り」 ＝ 取得時における運用資産の鑑定評価書における直接還元法で採用された運営純収益（NOI） ÷ 取得価格 （※3）「有利子負債残高」、 「平均残存年数」、 「加重平均
Slide 55: 注記事項（※4）（※5）
注記事項 （※4） ◼ 「最寄駅からの徒歩分数」における徒歩の所要時間については、道路距離80メートルにつき1分間を要するものとして算出しています。 なお、「最寄駅からの徒歩分数」は、2022年９月１日に施行された「不動産の表⽰に関する公正競争規約」及び「不動産の表⽰に関する公 正競争規約施行規則」の改正に基づき各物件の徒歩分数を算出しています。 ◼ 「平均徒歩分数」については、取得価格に基づいて加重平均して算出しています。 ◼ 「部屋タイプ」は、運用資産のうち賃貸住宅における各住戸の面積に応じて以下の区分としています。 シングル ：30㎡未満 コンパクト：30㎡以上60㎡未満 ファミリー：6
Slide 56: 本資料は、情報提供を目的として作成されたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的としたものではありません。 本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含まれていますが、かかる記述はコンフォリア・レジデンシャル投資法人の…
本資料は、情報提供を目的として作成されたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的としたものではありません。 本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含まれていますが、かかる記述はコンフォリア・レジデンシャル投資法人の将来の業績、財務内容、 経営結果等を保証するものではありません。 本資料において提供している情報については、コンフォリア・レジデンシャル投資法人及び東急不動産リート・マネジメント株式会社がその正確性 及び安全性を保証するものではなく、提供している情報を更新する責任を負うものでもありません。 本資料において提供している情報は、予告なしにその内容が変更又は廃止される場