Hankyu Hanshin Holdings, Inc. · TSE:9042
Hankyu Hanshin — Q2 FY2023 Earnings Presentation
21 slides from Hankyu Hanshin's earnings presentation, Oct 31, 2023
Slide 1: 2023年度第2四半期 決算補足説明資料
2023年度（2024年3月期） 第2四半期 決算補⾜説明資料 （第2四半期決算及び通期連結業績予想修正） 2023年10月31日 9042 https://www.hankyu-hanshin.co.jp/ 本資料に掲載されている業績の⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づき作成したもの であり、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績等は、今後様々な要因により予想と⼤きく異なる場合があります。
Slide 2: Ⅰ．2023年度第2四半期決算
Ⅰ．2023年度（2024年3月期）第2四半期決算 1
Slide 3: 連結損益比較表（サマリー）
連結損益比較表（サマリー） 2023年度2Q末 2022年度末 比較増減 増加︓6社 連結子会社 104社 99社 ＋5社 減少︓1社 持分法適用関連会社 13社 10社 ＋3社 増加︓3社 合計 117社 109社 ＋8社 （単位︓百万円） 2023年度 2022年度 比較増減 増減率 主な増減要因 2Q累計 2Q累計 営業収益 485,644 467,160 ＋18,484 ＋4.0% 4ページ参照 営業利益 64,320 48,754 ＋15,565 ＋31.9% (事業利益) (65,069) (48,754) (＋16,315) (＋33.5%) 営業外収益 9,133 5,877
Slide 4: 事業利益について
事業利益について 2024年3月期より、当社グループの新たな経営指標として、 営業利益に海外事業投資に伴う持分法投資損益を加えた「事業利益」を導⼊する。 これにより、海外事業（不動産事業等）の成⻑に向けた取組の進捗状況を正確に⽰していく。 事業利益 ＝ 営業利益 ＋ 海外事業投資（不動産事業等）に伴う持分法投資損益（営業外損益） 全社事業利益 （単位︓百万円） 2023年度 2022年度 比較増減 増減率 2Q累計 2Q累計 営業収益 485,644 467,160 ＋18,484 ＋4.0% 営業利益（①） 64,320 48,754 ＋15,565 ＋31.9% 海外事業投資に
Slide 5: セグメント別営業成績（サマリー）
セグメント別営業成績（サマリー） 【当期業績のポイント】 不動産事業においてホテルの宿泊需要が回復したことや、都市交通事業において旅客数に⼀定の回復がみられたこと、また エンタテインメント事業において、阪神タイガースが18年振りにリーグ優勝を遂げるなど、スポーツ事業が好調に推移したこと等 により、増収・増益 （単位︓百万円） 都市交通 不動産 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 情報・通信 旅⾏ 国際輸送 その他 調整額 連結 営業収益 2023年度2Q累計 99,819 142,381 49,440 28,373 111,038 50,050 22,483 △17,941 485,644 2022年度2Q累
Slide 6: 都市交通セグメント
都市交通セグメント 当期より鉄道駅バリアフリー料⾦※の収受を開始したことに加えて、鉄道事業・⾃動⾞事業とも旅客数に⼀定の回復が みられたこと等により、増収・増益 ※同料⾦は将来にわたり全てバリアフリー設備の整備費等に充当 （単位︓百万円） 2023年度2Q累計 2022年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 99,819 90,591 ＋9,227 ＋10.2% 営業利益 18,651 11,859 ＋6,791 ＋57.3% 営業収益 営業利益 【業態別内訳】 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 比較増減 比較増減 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 鉄道事業 73
Slide 7: 都市交通 鉄道運輸成績
《都市交通》 鉄道運輸成績 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2023年度2Q累計 2022年度2Q累計 比較増減 増減率 2023年度2Q累計 2022年度2Q累計 比較増減 増減率 百万円 百万円 百万円 ％ 千人 千人 千人 ％ 定期外 29,665 26,300 ＋3,365 ＋12.8 139,652 130,832 ＋8,820 ＋6.7 定期 16,298 15,191 ＋1,107 ＋7.3 161,028 153,818 ＋7,209 ＋4.7 うち通勤 14,079 13,050 ＋1,028 ＋7.9 111,304 106,001 ＋5,302 ＋5.0 うち通学 2,21
Slide 8: 不動産セグメント
不動産セグメント ホテル事業においてインバウンドを中⼼に宿泊需要が回復したことや、賃貸事業において⼤阪梅⽥ツインタワーズ・サウスを はじめとする各物件が堅調に推移したこと、また海外不動産事業の規模拡⼤等により、増収・増益 （単位︓百万円） 2023年度2Q累計 2022年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 142,381 128,902 ＋13,478 ＋10.5% 営業利益 22,436 11,595 ＋10,841 ＋93.5% (事業利益) (23,186) (11,595) (＋11,590) (＋100.0%) 営業収益 営業利益（事業利益） 【業態別内訳】 2023年度 202
Slide 9: エンタテインメントセグメント
エンタテインメントセグメント スポーツ事業において18年振りにリーグ優勝を遂げた阪神タイガースの公式戦主催試合の⼊場⼈員が増加したことや、 ステージ事業において宝塚歌劇の⼀部公演を中⽌したものの、前年同期⽐では公演回数が増加したこと等により、増収・増益 （単位︓百万円） 2023年度2Q累計 2022年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 49,440 43,211 ＋6,228 ＋14.4% 営業利益 16,642 13,871 ＋2,771 ＋20.0% 営業収益 営業利益 【業態別内訳】 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 比較増減 比較増減 2Q累計 2Q累計 2
Slide 10: 情報・通信セグメント／旅行セグメント
情報・通信セグメント 情報サービス事業において受注が増加したこと等により、増収・増益 （単位︓百万円） 2023年度2Q累計 2022年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 28,373 26,475 ＋1,897 ＋7.2% 営業利益 1,922 1,606 ＋316 ＋19.7% 旅⾏セグメント 国内旅⾏が好調に推移したことや、復調途上である海外旅⾏の取扱が前年同期⽐では増加したこと等により増収と なったものの、⾃治体の⽀援業務など旅⾏以外の事業の受注が減少したこと等により減益 （単位︓百万円） 2023年度2Q累計 2022年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 111,038 86
Slide 11: 国際輸送セグメント
国際輸送セグメント 航空・海上輸送ともに、需給の逼迫状況が緩和したことに加えて、顧客の在庫調整等によって物流需要が伸び悩んだ こと等により、減収・減益 （単位︓百万円） 2023年度2Q累計 2022年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 50,050 87,204 △37,153 △42.6% 営業利益 708 3,626 △2,917 △80.5% 10
Slide 12: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位︓百万円） 2023年度2Q末 2022年度末 比較増減 主な増減要因 流動資産 431,868 428,082 ＋3,785 資 産 投資有価証券 +48,151 固定資産 2,504,677 2,437,328 ＋67,349 有形・無形固定資産 ＋17,234 の 部 資産合計 2,936,545 2,865,410 ＋71,135 流動負債 482,530 499,684 △17,154 2023年度2Q末 2022年度末 比較増減 負 借⼊⾦ 842,402 822,595 ＋19,807 社債 260,000 260,000 △0 債 固定負債 1,409,0
Slide 13: Ⅱ．2023年度通期業績予想
Ⅱ．2023年度（2024年3月期）通期業績予想 12
Slide 14: 連結損益比較表（サマリー）
連結損益比較表（サマリー） (単位︓億円) 2023年度 2023年度 2022年度 比較増減 増減率 主な増減要因 比較増減 今回予想 5月予想 通期実績 ① ② ＝①－② ③ ＝①－③ 営業収益 10,000 10,000 － － 9,683 ＋317 国際輸送事業では当面厳しい事業環 境が続くと⾒込むものの、ホテル事業の 宿泊部⾨や国内旅⾏が好調に推移して 営業利益 997 877 ＋120 ＋13.7% いること等により、増益 894 ＋103 (事業利益) (1,020) (900) (＋120) (＋13.3%) (894) (＋126) 経常利益 1,000 870 ＋130 ＋
Slide 15: セグメント別営業収益・営業利益（事業利益）
セグメント別営業収益・営業利益（事業利益） （単位︓億円） 上段︓営業収益 2023年度 2023年度 2022年度 比較増減 主な増減要因 比較増減 下段︓営業利益 今回予想 5月予想 通期実績 (事業利益) ① ② =①-② ③ =①-③ 10,000 10,000 － 9,683 ＋317 合計 997 877 ＋120 894 ＋103 (1,020) (900) (＋120) (894) (＋126) ［主な内訳］ 2,032 2,051 △19 阪急線の旅客数の回復想定が当初予想を下回ること等により減収を⾒込 1,856 ＋176 都市交通 むものの、動⼒費をはじめ諸経費が減少する
Slide 16: 都市交通 鉄道運輸成績
《都市交通》 鉄道運輸成績 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 比較増減 増減率 比較増減 増減率 通期予想 通期実績 通期予想 通期実績 百万円 百万円 百万円 ％ 千人 千人 千人 ％ 定期外 61,018 54,908 ＋6,109 ＋11.1 287,631 272,065 ＋15,565 ＋5.7 定期 32,156 29,900 ＋2,256 ＋7.5 312,095 299,570 ＋12,524 ＋4.2 うち通勤 28,035 25,935 ＋2,099 ＋8.1 220,074 210,671 ＋9,402 ＋4.5 うち通
Slide 17: 経営指標
経営指標 2022年度 2023年度 2023年度 実績 5月発表予想 10月発表予想 事業利益（①＋②） 894億円 900億円 1,020億円 営業利益（①） 894億円 877億円 997億円 海外事業投資に伴う持分法投資損益（②） － 23億円 23億円 EBITDA ※1 1,537億円 1,560億円 1,670億円 有利⼦負債 11,064億円 11,900億円 11,900億円 有利⼦負債／ EBITDA倍率 7.2倍 7.6倍 7.1倍 Ｄ／Ｅレシオ ※2 1.2倍 1.3倍 1.2倍 親会社株主に帰属する当期純利益 470億円 520億円 600億円 ＲＯＥ 5.3% 5.
Slide 18: 株主還元
株主還元 ■株主還元に関する基本的な考え方 • 当社グループでは、総還元性向を株主還元の指標と位置づけており、経営基盤の一層の強化に努め ながら、総還元性向を30％とすることで、安定的な配当の実施と自己株式の取得に取り組むことを 基本方針としている。 • なお、自己株式については、保有の上限を発⾏済株式総数の5％とし、上限を超過した場合は消却す ることとする。 （参考）総還元性向の算出方法 （n年度の年間配当⾦総額） ＋ （n+1年度の⾃⼰株式取得額） × 100 ＝ n年度の総還元性向（％） （n年度の親会社株主に帰属する当期純利益） ■2023年度の利益配分について • 近時の業績の推移等
Slide 19: 《参考》設備投資
《参考》 設備投資 （単位︓億円） 2023年度 2023年度 2022年度 比較増減 比較増減 今回予想 5月予想 通期実績 ① ② =①-② ③ =①-③ 設備投資 合計 1,297 1,204 ＋93 630 ＋667 ［主な内訳］ 都市交通 449 463 △14 274 ＋175 不動産 597 497 ＋100 245 ＋352 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 103 106 △3 24 ＋79 情報・通信 63 62 ＋1 56 ＋7 旅⾏ 17 13 ＋4 7 ＋10 国際輸送 37 32 ＋5 24 ＋13 18
Slide 20: 《参考》減価償却費・EBITDA
《参考》 減価償却費・EBITDA （単位︓億円） 2023年度 2023年度 2022年度 比較増減 比較増減 今回予想 5月予想 通期実績 ① ② =①-② ③ =①-③ 減価償却費 合計 627 637 △10 620 ＋7 ［主な内訳］ 都市交通 266 271 △5 262 ＋4 不動産 250 250 － 249 ＋1 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 38 39 △1 37 ＋1 情報・通信 55 57 △2 51 ＋4 旅⾏ 10 10 － 9 ＋1 国際輸送 19 19 － 18 ＋1 EBITDA（※） 合計 1,670 1,560 ＋110 1,537 ＋133 ［主な内訳］ 都市交通
Slide 21: 《参考》主なセグメントの業態別営業収益・営業利益
《参考》 主なセグメントの業態別営業収益・営業利益（事業利益） （単位︓億円） 営業収益 営業利益（事業利益） 2023年度 2023年度 2022年度 2023年度 2023年度 2022年度 比較増減 比較増減 比較増減 比較増減 今回予想 5月予想 通期実績 今回予想 5月予想 通期実績 ① ② =①-② ③ =①-③ ① ② =①-② ③ =①-③ 都市交通 合計 2,032 2,051 △19 1,856 ＋176 335 313 ＋22 224 ＋111 ［業態別内訳］ 鉄道 1,474 1,478 △4 1,345 ＋129 365 357 ＋8 265 ＋100 ⾃動⾞ 432
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