Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — FY2018 Earnings Presentation

51 slides from Meiji's earnings presentation, May 17, 2019

  1. Slide 1: 2018年度 決算説明会

    2018%E RARMAS 2019.5.17 Wiah Ibe + IARNSHA

  2. Slide 2: 本日のアジェンダ

    本日のアジェンダ １．２０１８年度総括 ２．２０１９年度見通し ３．２０２０中期経営計画 • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたもの ではありません。銘柄の選択、投資の最終決定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、 および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因に より大きく異なる可能性があります。 • 本資料には、薬品（開発中の製品を含む）に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝広 告、医学的アドバイスを目的として

  3. Slide 3: １．２０１８年度総括

    １．２０１８年度総括 3 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: ２０１８年度 連結決算のハイライト

    ２０１８年度 連結決算のハイライト （億円） 17年度 18年度 18年度 実績 計画 実績 前年同期比 計画比 +1.1% △0.9% 売上高 12,408 12,655 12,543 +135 △111 +3.9% △2.6% 営業利益 946 1,010 983 +37 △26 営業利益率 7.6% 8.0% 7.8% +0.2pt △0.1pt 親会社株主に帰属する +1.0% △12.9% 612 710 618 +5 △91 当期純利益 ＥＰＳ 422.15円 489.61円 426.61円 +4.46円 △63.00円 １株当たり配当金 130円 130円 140円 +10円 +

  5. Slide 5: ２．２０１９年度見通し

    ２．２０１９年度見通し 5 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  6. Slide 6: ２０１９年度 通期連結見通し

    ２０１９年度 通期連結見通し （億円） 18年度 19年度 実績 計画 前年同期比 +4.4% 売上高 12,543 13,090 +546 +9.8% 営業利益 983 1,080 +96 営業利益率 7.8% 8.3% +0.4pt 親会社株主に帰属する +9.1% 618 675 +56 当期純利益 ＥＰＳ 426.61円 465.44円 +38.83円 １株当たり配当金 140円 140円 ― 配当性向 32.8% 30.1% △2.7pt ＲＯＥ 12.2% 12.3% +0.1pt +39.2% 設備投資額 712 991 +279 営業ＣＦ 1,121 1,079 △42 フリー

  7. Slide 7: 食品 ２０１９年度 営業利益増減分析

    食品 ２０１９年度 営業利益増減分析 （億円） 18年度 19年度 実績 計画 前年同期比 +3.2% 売上高 10,566 10,900 +333 +6.2% 営業利益 847 900 +52 （億円） 営業利益増減分析 18年度実績 847 +104 ：主力品の数量増や価格改定の効果 原材料調達コスト △42 △23 ：原価アップ 商品政策・生産効率化 +19 △50 ：拡売費、広告宣伝費の増加 +22 ：国内子会社の収益改善 19年度計画 900 7 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved

  8. Slide 8: 医薬品 ２０１９年度 営業利益増減分析

    医薬品 ２０１９年度 営業利益増減分析 （億円） 18年度 19年度 実績 計画 前年同期比 +11.0% 売上高 1,986 2,205 +218 +29.9% 営業利益 142 185 +42 （億円） 営業利益増減分析 18年度実績 142 ：ワクチン販売、主力品の売上成長、 +38 ジェネリックの拡大 △32 ：前年度の生産体制の見直しに伴う 在庫評価替の反動 △11 ：ワクチン販売の普及費増 +48 ：子会社の利益増（メドライクのれん一時償却 効果含む）、ＫＭバイオロジクスの連結効果 19年度計画 185 8 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdin

  9. Slide 9: 食品 プロバイオは成長回帰へ、ヨーグルトは持続的成長を目指す

    食品 プロバイオは成長回帰へ、ヨーグルトは持続的成長を目指す 当社売上高 （■プロバイオ＋■ヨーグルト） （億円）  コミュニケーション施策の強化と店頭での 2,035 1,978 2,048 売り場づくり徹底により成長軌道への 回帰を目指す プロバイオ 841 849 906 ＴＶＣＭの継続的実施と店頭での ・Ｒ-１ まとめ買いの促進 新メッセージ「胃から元気」をＴＶＣＭ ・ＬＧ21 1,194 1,129 1,142 で訴求 機能性表示食品「尿酸値の上昇を ・ＰＡｰ３ 抑える」として価値訴求 17年度 18年度 19年度 （予） ヨーグルト  プレーンヨーグルト（400g）の販促提案の

  10. Slide 10: 食品 健康志向チョコレートで市場を拡大

    食品 健康志向チョコレートで市場を拡大 当社売上高 （チョコレート）  健康志向チョコレートの更なる売り上げ拡大 （億円） ・「チョコレート効果」の健康価値を訴求しブランド 1,040 1,041 954 認知を更に拡大 ・「オリゴスマート」など新たなテーマにもチャレンジ  大人の嗜好品としてのチョコレート文化を醸成 する • カカオの持つ様々な価値を伝えるマーケティング 活動を強化 17年度 18年度 19年度 （予） （注）上記18年度は取引制度変更の影響を含む 10 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All right

  11. Slide 11: 食品 スポーツ栄養は新たな売場を開拓し、飛躍的な成長目指す

    食品 スポーツ栄養は新たな売場を開拓し、飛躍的な成長目指す 当社売上高 （■スポーツ栄養＋■ザバスミルク） 296  既存チャネルに加え、スーパーなど食系量販店 （億円） 258 への取り組みを強化、プロテイン使用者の 86 216 61 裾野拡大を図る 25  下期は新工場の稼働により品質を向上、 新製品を展開する 197 210 191  ザバスミルクは大容量ボトル発売により 食シーンの拡大を目指す 17年度 18年度 19年度 （予） （注）「ザバスミルク」は発酵デイリーの売上に含まれる 倉敷新工場 ・２０１９年下期稼働予定 ・生産能力 １１，０００ｔ/年 （現状の約２倍） ・投資

  12. Slide 12: 食品 「成長」領域の３カテゴリーは順調に成長軌道に

    食品 「成長」領域の３カテゴリーは順調に成長軌道に 当社売上高 （億円） 366 373 352  力強い需要を背景に、ナチュラルチーズが チーズ 伸長し市場が拡大  生産能力が拡大したカマンベールチーズを 17年度 18年度 19年度 中心に売り上げ拡大を図る （予） 430 451 449 フローズン  エッセルブランドの売り上げ最大化 デザート  新たな付加価値商品の開発を推進 17年度 18年度 19年度 （予） 586 591 597 業務用商品  生乳・乳製品需給を鑑みつつ、付加価値商品の 拡大により利益成長を目指す  メニューや使い方提案の強化により新規顧客の 17年

  13. Slide 13: 食品 中国事業は３事業ともに大幅成長を目指す

    食品 中国事業は３事業ともに大幅成長を目指す 当社売上高  牛乳・ヨーグルト ■菓子 ■アイスクリーム ■牛乳・ヨーグルト • 順調に市場拡大するチルド牛乳は、生産能力 1,077 （百万元） 933 増強により市販・業務用ともに成長を図る 319 762 268 • 競争激しいヨーグルトは、ＳＮＳを活用した 203 234 コミュニケーション強化と新商品投入により 207 売り上げ拡大を図る 162  菓子 456 523 • 主力の「メルティーキッス」やナッツチョコを中心に 396 引き続き成長を目指す 17年度 18年度 19年度  アイスクリーム （予） • プレミアムアイスを拡

  14. Slide 14: 食品 牛乳事業の構造改革は着実に進捗

    食品 牛乳事業の構造改革は着実に進捗 キャップの改良 １．新パッケージの取り組み • 遮光パッケージによる風味の良さ、リキャップによる 衛生面や利便性が浸透し売り上げは回復基調 従来品（外蓋） 従来品（内蓋） • キャップの改良により不満点を解消 （１９年４月九州地区から） ２．付加価値商品の投入 新キャップ • 世界初製法の乳原料を使用した「明治おいしい 低脂肪乳」「明治おいしいミルクカルシウム」を発売 ３．生産体制の最適化 • 北陸工場の閉場（２０１９年秋） • 継続的な見直し実施により固定費を削減 14 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co

  15. Slide 15: 医薬品 ビラノアのシェアアップとワクチン販売により伸長

    医薬品 ビラノアのシェアアップとワクチン販売により伸長 当社売上高 （国内）  アレルギー性疾患治療薬「ビラノア」シェア ■インフルエンザワクチン ■その他 ２０２０年度１０％に向けた取り組み ビラノア ■ジェネリック ■リフレックス＋シクレスト＋ビラノア • 質・量ともに競合を圧倒 ビラノア目標シェア ※ （全身性抗ヒスタミン錠剤市場） （億円） 1,573 する情報提供を行い、 10.0% 143 抗ヒスタミン薬で独自の 8.0% 1,290 1,306 5.3% ポジションを確立 39 18年度 19年度 20年度  ＫＭバイオロジクスとＭｅｉｊｉＳｅｉｋａファルマ で製販一体となっ

  16. Slide 16: 医薬品 メドライクはＣＭＯ/ＣＤＭＯ事業が順調に拡大

    医薬品 メドライクはＣＭＯ/ＣＤＭＯ事業が順調に拡大 メドライクグループ売上高 19年度（予）売上高内訳 （百万米ドル） ジェネリック事業 225 11% 201 186 171 170 173 CMO/CDMO事業 89% CMO:ContractManufacturingOrganization （医薬品受託製造機関） 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 CDMO:ContractDevelopmentandManufacturingOrganization 2015年2月買収完了 （予） （予） （医薬品受託製造開発機関） ＣＤＭＯ ＣＭＯ・  既存顧

  17. Slide 17: 医薬品 ＫＭバイオロジクス中期経営計画

    医薬品 ＫＭバイオロジクス中期経営計画 中期経営計画基本コンセプト 信頼の回復  あらゆるステークホルダーの皆様に信頼いただける企業を目指す  具体的な活動方針「全社重点方針」を定め進捗管理を徹底 全社重点方針 部門方針 １．ガバナンス/信頼性保証体制構築 研究・ ・確実な意思決定とそのための仕組みの強化 ・開発品のスケジュール通りの進捗 ・品質保証体制強化 開発 ５種混合ワクチン２０年度承認申請 ・インテグリティの実践強化 ・最適生産体制の確立 人的リソースの活用 ２．確実生産/安定供給 生産 既存施設の有効活用 効率的製造ライン ・安定生産体制の確立 ・欠品リスク回避 ・主力品目の継続

  18. Slide 18: 医薬品 販売先との連携強化によりシェアの回復を目指す

    医薬品 販売先との連携強化によりシェアの回復を目指す 売上高・営業利益 ヒト用ワクチン 500 【ＫＭバイオロジクス単体】  Ｍｅｉｊｉ Ｓｅｉｋａ ファルマとの連携強化 140 売上高 営業利益 395 400 （億円） 120 により主力製品（インフルエンザワクチン、 312 300 100 小児用ワクチン）のシェアを拡大 ~ ~  生産効率化に取り組みコスト削減を実施 80 200 60 血漿分画製剤 34 35 40 100 20  日本血液製剤機構との連携強化により 主力製品（生体組織接着剤、人血液凝固 0 0 18年度 19年度 因子、アルブミン）の販売を拡大 （9か月） （

  19. Slide 19: ２０１９年度通期 キャッシュフロー、株主還元

    ２０１９年度通期 キャッシュフロー、株主還元 （億円） 19年度 計画 前年同期比 主な内容 営業キャッシュフロー 1,079 △42 ・税金の支払増 ・設備投資額の増加 【設備投資額】 食品 861億円（前年同期比+247） 投資キャッシュフロー △995 +7 医薬品129億円（前年同期比+33） ・前年KMバイオロジクス株式取得支出の反動 フリーキャッシュフロー 84 △34 １株当たり配当金 140円 ― （2Q）70円 （期末）70円 配当性向 30.1% △2.7pt ― ＲＯＥ 12.3% +0.1pt ― 19 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Ho

  20. Slide 20: ３．２０２０中期経営計画

    ３．２０２０中期経営計画 20 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  21. Slide 21: 「２０２６ビジョン」 ～中長期的な企業価値の向上を目指して

    「２０２６ビジョン」 ～中長期的な企業価値の向上を目指して 方針１．コア事業での圧倒的優位性 推進にあたって の獲得 ・外部リソースの活用 方針２．海外市場での成長基盤の ・革新的な生産性向上 確立 方針３．健康価値領域での新たな 挑戦 事業ビジョン ＣＳＲビジョン 経営基盤ビジョン 方針４．社会課題への貢献 活動テーマを設定し、取り組みを推進  日本・世界で成長し続けるための機能  こころとからだの健康に貢献 的・戦略的なマネジメント体制の整備  環境との調和  一人一人の力が発揮できる環境・  豊かな社会づくり 仕組み・風土づくり  meijiブランドの進化 → マテリアリティ

  22. Slide 22: ２０２０中期経営計画の進捗

    ２０２０中期経営計画の進捗  新研究所「価値共創センター」設立 ・食品事業・医薬品事業で培った知見を融合した健康寿命延伸 健康価値 につながる独自価値を創造 領域での ・オープンイノベーションの推進により最先端の知識や技術の 仕掛け 結集とその活用を推進 ・具体的な研究テーマは「老化」「食事療法」「マイクロバイオーム （腸内細菌叢）」  後継者計画（サクセションプラン）の策定 ・ＨＤ、明治、ＭｅｉｊｉＳｅｉｋａファルマの3社が対象 ・求める経営人材像（リーダーシップバリュー）に基づき候補者の 経営基盤 選定を毎年実施 の進化  コーポレートガバナンス・オブ・ザ・イヤー２０１８受賞 コーポ

  23. Slide 23: ２０２０中期経営計画の進捗

    ２０２０中期経営計画の進捗  脱炭素社会に向けた取り組みを推進 • CO2排出量の開示データの範囲を拡大、海外 環境との グループ会社のデータ集計体制の構築を実施 調和 • 19年度は十勝工場、九州工場に新たに太陽光 発電設備を導入 ＣＳＲの 推進  液体ミルクの発売 • 災害備蓄用途としてミルクの品質を 守ることができるスチール缶を採 豊かな 社会づくり 用、常温で１年間保存可能 • 調乳作業が不要で育児の負担軽減 にも貢献 23 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  24. Slide 24: ２０２０中期経営計画の進捗

    ２０２０中期経営計画の進捗  調達ガイドライン（カカオ、ﾊﾟｰﾑ油、紙）の 策定 • 紙調達ガイドラインに基づき、ＦＳＣ認証紙および 再生紙の使用を推進 • RSPO認証パーム油の代替計画を立案 持続可能な 調達活動  メイジ・カカオ・サポート ＣＳＲの • 各国における明治独自のカカオ農家支援の 取り組みに加え、ＷＣＦ（世界カカオ財団）との 推進 連携を強化  国内酪農家との取り組み • 牛乳の価値向上の取り組みを推進 国連機関・  国連グローバルコンパクトへの署名 関連団体 • 人権デュー・ディリジェンスの実施 との連携 24 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Me

  25. Slide 25: ２０２０中期経営計画 経営目標

    ２０２０中期経営計画 経営目標 2020年度目標 連結売上高 1兆3,500億円 連結営業利益 1,250億円 成長性・ （率） （9.3%） 収益性 海外売上高 1,420億円 海外営業利益 95億円 ＲＯＡ 11%台 効率性・ 安全性 Ｄ／Ｅレシオ 0.5以下 ＲＯＥ 13%台 株主還元 30%を目安に安定的継続的な 配当性向 利益還元  ＫＭバイオロジクスを連結したものの、2020年度の目標は当初計画を 据え置く 25 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  26. Slide 26: 参考資料：財務データ

    参考資料：財務データ 26 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  27. Slide 27: ２０１８年度

    ２０１８年度 27 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  28. Slide 28: ２０１８年度 連結営業利益増減分析

    ２０１８年度 連結営業利益増減分析 （億円） 連結 食品 医薬品 他 17年度 946 841 110 △5 売上増減 △8 △32 +24 ― 薬価改定 △121 ― △121 ― 原価の変動 ＋113 (*1) +23 +90 ― 経費等の増減 ＋46 (*2) +29 +17 ― その他（子会社損益含む） ＋7 △14 +22 △1 18年度 983 847 142 △6 ＊１： 主な内訳…【食品】原材料コスト+13、商品政策・効率化+10 【医薬品】原価低減及び生産体制の見直しに伴う在庫評価替による差異 ＊２： 主な内訳…【食品】物流費増△11、その他+40 【医薬品】研究開発費減+1

  29. Slide 29: 食品 ２０１８年度 決算概要

    食品 ２０１８年度 決算概要 （億円） 17年度 18年度 18年度 実績 計画 実績 前年同期比 計画比 △1.6% △1.0% 売上高 10,736 10,671 10,566 △170 △104 +0.7% △3.8% 営業利益 841 881 847 +5 △33 営業利益増減分析 （億円） 17年度 841 △32 ：プロバイオ売上減の影響 +23 ：原材料コストの増減や商品政策による原価 の変動 +29 ：広告宣伝費や管理費などのコントロール △14 ：海外子会社の増益、国内子会社の減益 18年度 847 29 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Hold

  30. Slide 30: 食品 ２０１８年度 セグメント別概要

    食品 ２０１８年度 セグメント別概要 （億円） 17年度 18年度 18年度 実績 計画 実績 前年同期比 計画比 デイリー △2.5% △0.7% 売上高 3,385 3,324 3,301 発酵 △83 △22 △8.1% △2.2% 営業利益 520 489 478 △42 △10 加工食品 +1.4% +0.1% 売上高 1,741 1,764 1,765 +23 +0 +10.9% △1.5% 営業利益 74 83 82 +8 △1 △9.8% △1.8% 1,335 1,245 1,222 菓子 売上高 △133 △22 +3.7% △5.5% 営業利益 197 216 204 +

  31. Slide 31: 食品 ２０１８年度 セグメント別概要

    食品 ２０１８年度 セグメント別概要 （億円） 17年度 18年度 18年度 実績 計画 実績 前年同期比 計画比 +1.3% △0.6% 栄養 売上高 841 857 851 +10 △5 +4.6% △2.5% 営業利益 124 133 129 +5 △3 +8.5% △3.8% 海外 売上高 434 490 471 +37 △18 +76.2% +21.7% 営業利益 7 10 12 +5 +2 国内子会社 △0.8% △1.2% その他 売上高 2,978 2,989 2,953 △24 △36 △11.5% △8.2% 営業利益 43 41 38 △4 △3  栄養：スポーツ栄養が

  32. Slide 32: 食品 ２０１８年度 主力品の売上動向

    食品 ２０１８年度 主力品の売上動向 （億円） 17年度 18年度 18年度 実績 計画 実績 前年同期 通期計画 増減率 増減率 ヨーグルト 841 880 849 +0.9% △3.5% 明治ブルガリアヨーグルト 779 812 788 +1.1% △2.9% プロバイオティクスヨーグルト 1,194 1,173 1,129 △5.5% △3.8% 牛乳類 1,071 1,065 1,083 +1.1% +1.6% 明治おいしい牛乳 577 570 562 △2.7% △1.5% チーズ 352 364 366 +4.1% +0.4% 明治北海道十勝チーズ 130 141 137 +5.6

  33. Slide 33: 食品 ２０１８年度 営業利益 増減分析（事業別）

    食品 ２０１８年度 営業利益 増減分析（事業別） （億円） 発酵 その他 全社 食品全体 加工食品 菓子 栄養 海外 デイリー 国内子会社 共通費 17年度通期 841 520 74 197 124 7 43 △124 営業利益 売上増減 △32 △57 +21 △3 +7 +0 ― 0 前年増減額 原価の変動 +23 +10 +2 +6 +4 +1 ― 0 経費等の増減 +29 +8 △14 +6 △1 △1 ― +31 その他 （子会社損益など） △14 △4 +0 △1 △3 +5 △5 △5 18年度通期 847 478 82 204 130 12 38 △98 営業利益 33 ｜20

  34. Slide 34: 医薬品 ２０１８年度 決算概要

    医薬品 ２０１８年度 決算概要 （億円） 17年度 18年度 18年度 実績 計画 実績 前年同期比 計画比 +17.9% △0.7% 売上高 1,684 2,000 1,986 +302 △13 +29.2% +5.5% 営業利益 110 135 142 +32 +7 営業利益増減分析 ＫＭバイオロジクス（単体）2Q-4Q業績 （億円） 売上高 312億円、営業利益 34億円 17年度 110 （注）連結時は上記に加え、セグメント内消去が発生 △121 ：薬価改定の影響 ：主力品の数量増、インフルエンザワクチンの販売 +24 による増 +90 ：原価低減、生産体制の見直しに伴う在庫評価 替え

  35. Slide 35: 医薬品 ２０１８年度 セグメント別概要

    医薬品 ２０１８年度 セグメント別概要 （億円） 17年度 18年度 18年度 実績 計画 実績 前年同期比 計画比 +1.3% +1.0% 売上高 1,290 1,294 1,306 国内 +16 +12 +50.0% +5.7% 営業利益 66 94 99 +33 +5 +4.1% △3.9% 売上高 394 426 410 海外 +16 △16 △51.5% +94.0% 営業利益 44 11 21 △22 +10 バイオロジクス ― +4.2% 売上高 ― 300 312 ＫＭ +312 12 ― △1.2% 営業利益 ― 35 34 +34 △0  国内：主力品やワクチンの販売によ

  36. Slide 36: ２０１８年度 連結ＰＬ

    ２０１８年度 連結ＰＬ （億円） （単位：億円） 18年度 実績 前年同期比 主な内容 +1.1% 売上高 12,543 +135 ― （詳細はP28-35参照） +3.9% 営業利益 983 +37 ― （詳細はP28-35参照） +7.1% 営業外収益 38 +2 ・為替差損益： 8億円の減益影響 （前期）為替差益（4） +5.6% （今期）為替差損（3） 営業外費用 25 +1 +4.0% 経常利益 997 +38 ― +77.7% 特別利益 134 +58 ・負ののれん発生益（+65） +50.2% ・減損損失（+80） 特別損失 185 +62 ・固定資産廃棄損（△27） +3.8%

  37. Slide 37: ２０１８年度 連結ＢＳ

    ２０１８年度 連結ＢＳ （億円） 19年３月末 実績 前期末比 主な内容 ・商品及び製品（+188）、原材料及び貯蔵品（+93）：ＫＭバイオロジクスの新 +10.0% 流動資産 4,214 +384 規連結 ・受取手形・売掛金（+64） +7.5% ・建物及び構築物（+195）、機械装置及び運搬具（+193）：新規連結など 固定資産 5,826 +404 ・建設仮勘定（+96） ・のれん（△105） +8.5% 資産合計 10,041 +789 ― △1.0% ・短期借入金（△161） ・支払手形及び買掛金（+53） 流動負債 2,915 △29 ・未払法人税等（+27）、未払費用（+23）

  38. Slide 38: ２０１８年度 連結ＣＦ、株主還元

    ２０１８年度 連結ＣＦ、株主還元 （億円） 18年度 実績 前年同期比 主な内容 ・売上債権減による収入増（+119） 営業キャッシュフロー 1,121 +33 ・仕入債務減による支出増（△70） 投資キャッシュフロー △1,002 △358 ・連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出（△338） フリーキャッシュフロー 118 △324 ― １株あたり配当金 140円 +10円 38 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  39. Slide 39: ２０１９年度

    ２０１９年度 39 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  40. Slide 40: ２０１９年度 連結計画

    ２０１９年度 連結計画 （億円） 上期 下期 通期 前年同期比 前年同期比 前年同期比 +2.1% +6.5% +4.4% 売上高 6,250 +130 6,840 +415 13,090 +546 連結 +0.4% +17.3% +9.8% 営業利益 440 +1 640 +94 1,080 +96 +2.6% +14.6% +9.3% 経常利益 450 +11 640 +81 1,090 +92 親会社株主に帰属する △25.6% +65.6% +9.1% 四半期純利益 285 △98 390 +154 675 +56 +1.7% +4.5% +3.2% 食品 売上高 5,340 +91

  41. Slide 41: ２０１９年度 食品セグメント内 事業別計画

    ２０１９年度 食品セグメント内 事業別計画 （億円） 上期 下期 通期 前年同期比 前年同期比 前年同期比 発酵デイリー +0.4% +0.6% +0.5% 売上高 1,662 +7 1,655 +9 3,318 +16 △1.3% +5.0% +2.1% 営業利益 221 △2 267 +13 488 +10 加工食品 △0.6% +2.4% +0.9% 売上高 908 △5 872 +21 1,780 +16 +13.5% +10.6% +12.1% 営業利益 49 +5 42 +4 92 +10 +3.4% +10.1% +7.3% 売上高 521 791 1,312 菓子 +16 +7

  42. Slide 42: ２０１９年度 食品セグメント内 事業別計画

    ２０１９年度 食品セグメント内 事業別計画 （億円） 上期 下期 通期 前年同期比 前年同期比 前年同期比 +13.5% +13.0% +13.2% 売上高 246 287 534 海外 +29 +33 +62 +0.5% +4.3% +2.8% 営業利益 5 +0 7 +0 12 +0 国内子会社 その他 +2.1% +6.0% +4.0% 売上高 1,543 +31 1,527 +85 3,070 +117 △7.7% +46.8% +13.2% 営業利益 21 △1 21 +6 43 +5 全社共通費 売上高 ― ― ― ― ― ― ― ― ― 営業利益 △43 △1 △45 +10 △

  43. Slide 43: ２０１９年度 医薬品セグメント内 事業別計画

    ２０１９年度 医薬品セグメント内 事業別計画 （億円） 上期 下期 通期 前年同期比 前年同期比 前年同期比 +10.2% +28.7% +20.4% 売上高 641 932 1,573 国内 +59 +207 +267 +7.3% +18.8% +13.9% 営業利益 44 +3 68 +10 113 +13 +3.3% +14.1% +8.7% 売上高 212 232 445 海外 +6 +28 +35 △33.2% +21.7% +2.3% 営業利益 5 △2 16 +2 21 +0 バイオロジクス +46.3% +17.0% +26.4% 売上高 146 249 395 ＫＭ +46

  44. Slide 44: ２０１９年度 連結営業利益増減分析

    ２０１９年度 連結営業利益増減分析 （億円） 連結 食品 医薬品 他 18年度実績 983 847 142 △6 売上増減 ＋142 +104 +38 ― 原価の変動 △55(*1) △23 △32 ― 経費等の増減 △61 (*2) △50 △11 ― その他（子会社損益含む） ＋71 +22 +48 +1 19年度計画 1,080 900 185 △5 ＊１： 主な内訳…【食品】原材料調達コスト△42、商品政策・効率化+19 【医薬品】原価低減+7、在庫評価替えによる差異△39 ＊2： 主な内訳…【食品】拡売費・宣伝費増△53、物流費減+2、その他+1 【医薬品】普及費増△18、その他+7

  45. Slide 45: 参考資料：トピックス

    参考資料：トピックス 45 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  46. Slide 46: 食品 グランドデザインの着実な実行による生産性の向上

    食品 グランドデザインの着実な実行による生産性の向上 方 針 進捗状況 ・生産体制の強化 ・事業戦略に応じた最適な生産体制構築 （カマンベールチーズ・牛乳・チョコレート など） 生産 ・省人化施策の推進 ・生産体制集約 ・理想的なものづくり実現への課題解決 （北陸、根室 など） ・関東地区拠点統合の実効 ・安定的な輸配送 物流 ・磐石な物流品質の実現 ・関西地区拠点統合 ・既存拠点の効率化や共配の推進 ・支社組織変更（18年4月） ・大手取引先への対応強化 事業を横断した戦略的組織への統合・再編 営業 ・店頭実現力の向上 ・本社組織変更（19年4月） ・戦略的営業組織の構築 長期視点での価値創

  47. Slide 47: 主要通貨と当社平均レート

    主要通貨と当社平均レート 主要通貨と当社平均レートの推移 19年度計画の為替前提 （円） USドル ユーロ 中国元 140.00 ＵＳドル 110円 130.45 133.09 132.96 129.39 129.89 129.19 125.70 120.81 123.14 120.00 ユーロ 130円 113.76 111.61 111.38 112.74 111.55 112.83 108.85 108.71 110.46 100.00 中国元 17円 80.00 2020中計の為替前提 60.00 食品115円 ＵＳドル 40.00 薬品110円 食品125円 16.51 16.30

  48. Slide 48: 主要輸入原料相場の動向

    主要輸入原料相場の動向 (USD/MT) 脱脂粉乳 (USD/MT) チーズ 2,500 4,500 4,000 2,000 3,500 1,500 3,000 1,000 2,500 (GBP/MT) カカオ豆 (Cent/Bushel) 砂糖 2,500 25 2,000 20 1,500 15 1,000 10 500 5 48 ｜2019.5.17 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （出所）Bloomberg

  49. Slide 49: 開発パイプライン

    開発パイプライン 現在のパイプライン（◆自社創製） 18年度 19年度 20年度 ＭＥ1111 【爪真菌症治療薬】 ◆ PhaseII 感染症 ＭＥ1100 アルベカシン 【院内感染肺炎/人工呼吸器関連肺炎治療薬】 ◆ PIb （海外） ＯＰ0595 【β­ラクタマーゼ阻害薬】 ◆ PI PI 単剤 併用 中枢神経系 ＭＥ2125 サフィナミド 【パーキンソン病治療薬】 ※ PII/III 申請 承認 ＭＥ2112 ジプラシドン 【統合失調症治療薬】 PhaseIII 申請 承認 その他 ＳＰ-02Ｌ ダリナパルシン 【再発・難治性末梢性Ｔ細胞リンパ腫治療薬】 PhaseII 申請 ＤＭＢ-3

  50. Slide 50: 開発パイプライン

    開発パイプライン 現在のパイプライン（◆自社創製） 18年度 19年度 20年度 ＭＥ5382 【殺虫剤】 ◆ 申請 申請 登録 （海外） 農薬 ＭＥ5343 【殺虫剤/Afidopyropene】 BASF社と共同開発 ◆ 申請 登録 （MeijiSeikaファルマと北里研究所との共同研究で発見） （海外） （海外） ＡＮＭ-138 【殺虫剤/Flometoquin】 日本化薬と共同開発 ◆ 登録 ＭＥ5223 【殺菌剤/Fenpicoxamid】 DowAgroSciences社と共同開発 ◆ 申請 登録 （海外） （海外） ＭＥ4129適応拡大 【抗菌性注射剤】 申請 承認 ＭＥ4136

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