Japan Securities Finance Co., Ltd. · TSE:8511

Japan Securities Finance — Q3 FY2013 Earnings Presentation

27 slides from Japan Securities Finance's earnings presentation, March 2013

1. Slide 1: 2013年3月期 第3四半期 決算資料

   2013年3月期 第3四半期 決算資料 日本証券金融株式会社

2. Slide 2: tal RAG

   tal RAG

3. Slide 3: 2013年3月期 第3四半期決算の状況

   2013年3月期 第3四半期決算の状況 単位:百万円 （ ）内は増減率 単 体 連 結 12年3月期 13年3月期 12年3月期 13年3月期 比較 比較 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 ▲533 ▲2,298 営業収益 11,341 10,808 (▲4.7%) 15,514 13,216 (▲14.8%) ▲779 ▲2,544 除く品貸料 9,317 8,537 13,490 10,945 (▲8.4%) (▲18.9%) 営業費用 6,031 5,432 ▲598 7,109 6,199 ▲909 一般管理費 4,407 4,518 111 5,434 5,929 494 ▲4

4. Slide 4: 業務別営業収益の状況

   業務別営業収益の状況 単位：百万円 12年3月期 13年3月期 12年3月期 3Q 不動産賃貸, 4.0% 3Q累計 3Q累計 貸借取引業務, 証券金融業 11,267 10,762 信託銀行業務, 30.1% 23.4% 貸借取引業務 4,678 4,656 (30.1%) (35.2%) 貸付金利息 1,403 1,174 借入有価証券代り金利息 433 464 有価証券貸付料 2,613 2,832 品貸料（逆日歩） 2,024 2,270 公社債貸付・一般 貸株料 588 561 貸付業務, 3.9% 公社債・一般貸付業務 598 571 (3.9%) (4.3%) 有価証券貸付業 公

5. Slide 5: 2013年3月期 第3四半期決算のポイント①

   2013年3月期 第3四半期決算のポイント① 1 2013年3月期第3四半期の貸借取引残高の状況 2013年3月期第3四半期の貸借取引残高の状況 単位：百万円 12年3月期 13年3月期 融資金利 政策金利 比較 融資平残 貸株平残 3Q累計 3Q累計 （12月末時点） （12月末時点） 億円 億円 貸借取引業務 4,678 4,656 ▲0.5% 2012年度第3四半期 1,906 1,730 0.77% 0.00～0.10% 貸付金利息 1,403 1,174 ▲16.3% （前年同期比） ▲385 ▲50 － － 借入有価証券代り金利息 433 464 7.2% 有価証券貸付料 2,61

6. Slide 6: 2013年3月期 第3四半期決算のポイント②

   2013年3月期 第3四半期決算のポイント② 2 国債等運用収益が大幅に減少 国債等運用収益が大幅に減少  日証金本体において運用残高の減少から、国債等運用収益が前年度に比べ減少。  日証金信託銀行においては前年度に計上したCDOに係る売却益が剥落したことから、国債等運用収益が 前年度に比べ大きく減少。 単位：百万円 12年3月期 13年3月期 増減 3Q累計 3Q累計 営業収益 15,514 13,216 ▲2,298 国債等運用収益（日証金） 4,688 4,056 ▲631 国債等運用収益（日証金信託） 2,795 1,121 ▲1,673 3 持分法による投資利益を計上 持分法によ

7. Slide 7: 連結会社の決算状況

   連結会社の決算状況 子会社 持分法適用会社 日本証券金融 （注）カッコ内は持分比率 （100%） （100%） （20.0%） （20.8%） 日証金 日本 ※ 日本電子計算 JSFIT 信託銀行 ビルディング ※ 日本電子計算とJBISホールディングスは、平成25年1月1日付で日本電子計算を存続会社とする合併を行いました。 単位：百万円 (参考) 2013年3月期 第3四半期累計 2012年3月期 連結会社の決算状況 持株比率 第3四半期 営業収益 経常利益 四半期純利益 四半期純利益 連結決算 13,216 1,529 987 2,012 日本証券金融 - 10,808 1,108 732

8. Slide 8: 日証金信託銀行の決算概況

   日証金信託銀行の決算概況 単位:百万円 12年3月期 13年3月期 比 較 3Q累計 3Q累計 経常収益 3,635 1,936 ▲1,698 うち信託報酬 223 243 20 経常費用 1,831 1,931 100 うち貸倒引当金繰入額 62 470 407 経常利益 1,803 4 ▲1,799 当期純利益 1,802 ▲32 ▲1,835 自己資本比率 35.49％ 36.47％ 2013年3月期 2013年3月期 第3四半期決算の概況 第3四半期決算の概況  信託報酬は前年同期比若干増加  前年度に計上したCDO売却益が剥落し、国債等運用収益が大幅に減少  貸出業務において貸

9. Slide 9: 大証金との合併の概要

   大証金との合併の概要 取引所再編・現物市場統合の動き （日本取引所グループ発足 本年1月） 背景･目的 株式市場の参加者・投資家の利便性向上、市場の 効率性向上の観点を重視 合併によるシナジー効果の発揮 効力発生日 平成25年7月22日 吸 収 合 併 当社：存続会社 大証金：消滅会社 合併の方式 大証金は、効力発生日前日までに発行済優先株式  の全てを取得のうえ消却する予定  合併比率 当社 大証金 １ ０．３９ 合併比率等 大証金株式1株につき、当社株式0.39株を割当 当社の新規発行予定株式数 13,607,943株 Japan Securities Finance C

10. Slide 10: 合併後の状況

    合併後の状況  日本証券金融株式会社 商号・本店所在地 JAPAN SECURITIES FINANCE CO., LTD. （変更なし）  東京都中央区日本橋茅場町一丁目２番１０号 代表取締役会長 増渕 稔 代表者の役職 代表取締役副会長 堀田 隆夫 代表取締役社長 小林 英三 資本金 １０，０００百万円 （変更なし） 純資産 １３３，１６３百万円 資本金・決算期 （平成24年9月30日現在の合算値） 決算期 3月31日 （変更なし） Japan Securities Finance Co.,Ltd 10

11. Slide 11: 2013年3月期 業績試算値

    2013年3月期 業績試算値 試算値の前提条件とした貸借取引残高 単位：百万円 2012年度 通期残高 2013年3月期 通期業績試算値 (参考) 2012年3月期 営業利益 経常利益 当期純利益 当期純利益 融資超過 1,000億円 貸株超過 1,600 2,000 1,400 900億円 連結決算 779 （+100） （+300） （+200） 1,100 1,300 900 喰 合 い 日本証券金融 1,229 （+300） （+300） （+200） 1,000億円 140 120 日証金信託銀行 ― 1,540 融資残高 貸株残高 （▲180） （▲180） 2,000億円 1,9

12. Slide 12: tal SAAR

    tal SAAR

13. Slide 13: 配当について

    配当について 配当政策 配当政策 業績を反映させる基準として 連結ベースでの配当性向を40％程度とすることを基本的 連結ベース 業績を反映させる基準として連結ベースでの配当性向を40％程度とすることを基本的 な考え方とし、これに連結ベースでの株主資本配当率を勘案しながら利益還元していく。 な考え方とし、これに連結ベースでの株主資本配当率を勘案しながら利益還元していく。 2013年3月期の配当予想：年14円（中間7円、期末7円） 2013年3月期の配当予想：年14円（中間7円、期末7円） 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 一株当り配当金 26

14. Slide 14: 業務別営業収益の推移

    業務別営業収益の推移 単位：百万円 12年3月期 13年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 11年3月期 12年3月期 3Q累計 3Q累計 証券金融業 38,619 34,427 20,817 17,558 11,267 15,186 10,762 貸借取引業務 23,156 19,638 12,954 8,922 4,678 6,756 4,656 (45.8%) (44.3%) (46.5%) (39.0%) (30.1%) (33.4%) (35.2%) 貸付金利息 10,581 3,899 3,324 2,809 1,403 1,783 1,174 借入有価証券代り金利息

15. Slide 15: 貸付金の状況

    貸付金の状況 単位：百万円 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2011年度 2012年度 通期 通期 通期 通期 3Q累計 通期 3Q累計 平均残高 917,219 336,324 324,205 293,429 229,212 218,059 190,659 貸借取引貸付金 期末残高 508,587 244,306 328,755 305,083 196,816 241,035 185,293 平均残高 76,941 51,887 46,863 45,850 46,067 50,893 57,952 公社債および一般貸付金 期末残高 68,594 53,1

16. Slide 16: 制度信用取引残高と貸借取引残高

    制度信用取引残高と貸借取引残高 兆円 9 90% 8 制度信用取引買い残高（左軸） 80% 貸借融資残高（左軸） 7 70% 利用率（右軸） 6 60% 5 50% 4 40% 3 30% 2 20% 1 10% 0 0% 88年 89年 90年 91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 兆円 2.0 100% 1.8 制度信用取引売り残高（左軸） 90% 1.6 貸借貸株残高（左軸） 80% 利用率（右軸） 1.4 70% 1.2 60% 1.0 50% 0.

17. Slide 17: 有価証券勘定

    有価証券勘定 12年12月末 備考 12年12月末 備考 資産 負債 百万円 百万円 短期貸付金 354,734 貸付有価証券代り金 947,398 貸借取引貸付金 185,293 貸借融資残高 貸借貸株分 235,484 貸借貸株残高 借入有価証券代り金 1,081,326 貸借取引分 131,258 貸株超過分 資 産(有価証券勘定) 負 債(有価証券勘定) 貸付有価証券 254,050 預り担保有価証券 185,293 貸借融資残高 貸借貸株分 235,484 貸借貸株残高 借入有価証券 159,297 債券貸借取引分 0 貸借取引分 131,260 貸株超過残高 保管有価証券 27,3

18. Slide 18: 当社（単体）のバランスシートの特徴

    当社（単体）のバランスシートの特徴 資産の特徴 負債の特徴 （１）貸付金の変動 （１）資金調達量の変動 貸借取引貸付はオーバーナイトの貸付であるため、貸付残 貸借取引貸付の資金需要の変動が大きく、日々変動する要 高は日々変動 資金調達額に機動的に応じる必要がある。 （２）機動的な資金調達のための国債保有 （２）マーケット依存 短期金融市場で機動的に資金調達するため、一定程度の国 銀行とは異なり預金がないため資金調達はマーケットに依 債を保有 存しており、資金調達構造が安定的でない。 （３）低利の調達 証券市場に安定的・機動的に資金供給するため、低利で資 金調達する必要がある。 主な資産 12年

19. Slide 19: 保有国債残高の状況

    保有国債残高の状況 10億円 日本証券金融 残存年数 2,500 2.0 単位：百万円 2,000 808 日本証券金融 11年12月末 12年3月末 12年12月末 776 1.5 国債残高 2,381,119 2,094,731 1,371,132 1,500 (1.19) (1.16) 1.0 (1.11) 1年以下 1,572,960 1,318,655 877,116 1,000 494 1年超 808,158 776,076 494,015 1,573 1,319 0.5 (うち15年変動利付国債) 152,947 152,747 153,196 500 877 その他有価証券評価

20. Slide 20: 貸借取引の収益構造

    貸借取引の収益構造 青字：営業収益 赤字：営業費用 貸付金利息 （B）×0.77% 融資超過 有価証券貸付料（貸株料） 支払利息 （B） （D）×0.40% 貸株超過（D） （B）×調達金利 借入有価証券代り金利息 （D）×0.77% 喰 合 い 貸付金利息 有価証券貸付料（貸株料） （A)×0.77% （A） （C） （C）×0.40% 融資残高 貸株残高  このほか、貸株超過銘柄の一部に品貸料（逆日歩）が営業収益（有価証券貸付料）として発生するが、 同額が営業費用（有価証券借入料）として計上され、当社の利益には影響しない。 Japan Securities Finance Co.,Ltd

21. Slide 21: 貸借取引金利について

    貸借取引金利について 貸借融資 貸借貸株 日本銀行の金融政策 日証金 証券会社 証券会社  2006年7月 無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0.25%  2007年2月 無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0.50% 融資金利 貸株料 0.77% 0.40%  2008年10月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0.30%（▲0.20%）  2008年12月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0.10%（▲0.20%）  2010年10月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0～0.10% 貸株等代り金 （▲0.10～0%） 金利 0% 貸借取引融資金利の変更 貸借融資金利 貸借取引貸株料 貸株等代り金金利 日本銀行政策金利 

22. Slide 22: 貸借取引の金利の推移

    貸借取引の金利の推移 10.0% 融資金利 9.0% 8.75% 貸株等代り金金利 貸株料 8.0% 利鞘 7.0% 6.0% 5.00% 5.0% 1993年9月 4.0% 3.75% 2010年11月 3.0% 2009年1月 2.0% 2002年5月 1.17% 1.0% 0.0% 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 Japan Securities Finance Co.,Ltd 22

23. Slide 23: 自己株式の取得状況

    自己株式の取得状況 開始 終了 株数 金額 消却 発行済株式数 株 百万円 株 株 2008年度 2008/4/1 2008/4/18 4,312,800 2,999 99,704,000 2008/5/15 2008/6/11 978,900 999 99,704,000 2008/6/27 2008/7/25 1,000,000 881 99,704,000 2008/9/24 6,004,000 93,700,000 6,291,700 4,881 発行済株式数および消却株数の推移 単位：千株 千株 期末発行済 120,000 1.6 期中消却株数 株式数 1.4 00年度 113,47

24. Slide 24: 日証金信託銀行について

    日証金信託銀行について 証券会社等の業務インフラを支える信託銀行として、メガバンク等他行の 証券会社等の業務インフラを支える信託銀行として、メガバンク等他行の 行わないきめ細やかな顧客ニーズに応じたサービスを提供し、経営体力に 行わないきめ細やかな顧客ニーズに応じたサービスを提供し、経営体力に 見合った適切な銀行機能を発揮する。 見合った適切な銀行機能を発揮する。 ●貸出金の業種別残高 単位：百万円 ●保有有価証券の内訳 単位：百万円 12年3月末 12年9月末 12年12月末 12年3月末 12年9月末 12年12月 備 考 貸出金残高 割合 貸出金残高 割合 貸出金残高 割合 国 債 40

25. Slide 25: 第三次中期経営計画（2012年度～2014年度）の骨子

    第三次中期経営計画（2012年度～2014年度）の骨子 揺るぎない社会的信頼の確立 揺るぎない社会的信頼の確立 強固な自己資本の維持と株主への長期安定的な利益還元 強固な自己資本の維持と株主への長期安定的な利益還元 堅固な収益基盤の確立 堅固な収益基盤の確立 組織・業務運営の効率化 組織・業務運営の効率化 1.1.貸借取引の利便性向上 貸借取引の利便性向上 1.1.経営管理体制の実効性向上 経営管理体制の実効性向上 2.2.一般信用ファイナンスの更なる拡大 一般信用ファイナンスの更なる拡大 2.2.営業体制の強化 営業体制の強化 3.3.金融商品取引業者等の多様な資金ニーズへの 金融商品取引業

26. Slide 26: 日証金グループの証券関連業務

    日証金グループの証券関連業務 東京証券取引所 東京証券取引所 証券金融事業 札幌証券取引所 札幌証券取引所 日本証券金融 日本証券金融 貸借取引貸付 貸借取引貸付 福岡証券取引所 福岡証券取引所 指定証券金融会社 一般信用ファイナンス 一般信用ファイナンス 有価証券貸付 有価証券貸付 100%子会社 100%子会社 100%子会社 100%子会社 持分法適用関連会社 持分法適用関連会社 日証金信託銀行 日本ビルディング 日本電子計算※ 公社債・一般貸付 公社債・一般貸付 日証金信託銀行 日本ビルディング 日本電子計算 証券担保ローン 証券担保ローン 証券ジャパン 証券ジャパン 持分法適用関連会

27. Slide 27: 注意事項

    注意事項 本資料には、業績に関わる記述が 含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、 リスクや不確定要因を内包するもので す。将来の業績は、株式市況・金融情 勢などにより、大幅に異なる可能性が あります。 Japan Securities Finance Co.,Ltd 27

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