Casino, Guichard-perrachon Sa · EURONEXT:CO
Casino, Guichard-perrachon Sa — FY2009 Earnings Presentation
68 slides from Casino, Guichard-perrachon Sa's earnings presentation, Mar 4, 2010
Slide 1: Résultats annuels 2009
RÉSULTATS ANNUELS 2009 4 mars 2010
Slide 2: Remarques préliminaires
REMARQUES PRÉLIMINAIRES Les comptes consolidés 2009 arrêtés par le Conseil d’Administration du 3 mars 2010 ont été audités Depuis le 1er janvier 2009, la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels » et l’interprétation IFRIC 13 « Programme de fidélisation clients » sont entrées en application, les do
Slide 3: Chiffres clefs 2009 (Activités poursuivies)
CHIFFRES CLEFS 2009 (Activités poursuivies) Variation vs 2008 -1,2% CA consolidé 26 757 M€ -1,0% en organique* -3,2% EBITDA 1 849 M€ -1,0% en organique* vs 7,1% en 2008 Marge EBITDA 6,9% stable en organique* Résultat Opérationnel -4,5% Courant 1 209 M€ -2,5% en organique* Marge Opérationnelle vs 4,7
Slide 4: Faits Marquants
Faits Marquants Résultats Perspectives & Conclusion Annexes RÉSULTATS ANNUELS 2009 4
Slide 5: Faits marquants de l'année
FAITS MARQUANTS DE L’ANNÉE Un modèle économique résistant ► Stabilité des ventes en organique hors essence ► Repli modéré de l’EBITDA et du ROC ► Stabilité des marges en organique ► Progression sensible du résultat net Amélioration significative de l’efficacité opérationnelle ► Objectifs de rédu
Slide 6: Résistance des formats de proximité en France
RÉSISTANCE DES FORMATS DE PROXIMITÉ EN FRANCE Des formats en phase avec les attentes des consommateurs Des enseignes au positionnement différencié ► Casino Supermarchés : choix, qualité, service ► Monoprix : un concept unique de supermarché urbain ► Supérettes : offre alimentaire de proximité et
Slide 7: FP/LP : expansion soutenue en 2009
FP/LP : EXPANSION SOUTENUE EN 2009 Franprix – Leader Price : des concepts porteurs, offrant des retours sur capitaux élevés ► Franprix : un concept fort de proximité urbaine ► Marque Leader Price : choix et excellent rapport qualité-prix ► Des modèles économiques attractifs pour les franchisés S
Slide 8: Cdiscount : renforcement du leadership
CDISCOUNT : RENFORCEMENT DU LEADERSHIP Leader du e-commerce B to C Chiffre d’affaires TTC (M€) en France ► Image prix forte >1 000 ► Présence sur tous les secteurs x7 du non alimentaire Croissance à 2 chiffres des ventes en 2009, supérieure à celle de ses principaux concurrents* 2002 2003 2004 2
Slide 9: Poursuite de la transformation du modèle des hypers
POURSUITE DE LA TRANSFORMATION DU MODÈLE DES HYPERS Politique commerciale maîtrisée de Géant Casino en alimentaire Poursuite du repositionnement de l’offre en non alimentaire au profit des familles les plus porteuses Réduction des capitaux employés ► Réduction des stocks ► Transfert de surface
Slide 10: Casino : best-in-class sur la marque propre
CASINO : BEST-IN-CLASS SUR LA MARQUE PROPRE Un track record dynamique Un leadership confirmé en 2009 Evolution de la quote-part Casino Quote-part volume MDD & PP* volume MDD & PP* 60 Marché > +15 pts CAGR ventes 57,8 50 2004-2009 : +10% 40 44,3 43,9 41,3 30 39,8 20 2004 2004 2009 2009 Supermarchés H
Slide 11: Fort dynamisme de l'international (1/2)
FORT DYNAMISME DE L’INTERNATIONAL (1/2) Croissance élevée du chiffre d’affaires de l’Amérique du Sud à taux de change constants (+10,9%), sous l’effet : ► D’une croissance organique soutenue (+5,7%) ► De l’acquisition de Ponto Frio par GPA BRÉSIL BRÉSIL COLOMBIE COLOMBIE Ventes totales en forte
Slide 12: Brésil : une étape stratégique majeure
BRÉSIL : UNE ETAPE STRATÉGIQUE MAJEURE Acquisition de Ponto Frio et rapprochement avec Casas Bahia ► GPA devient N°1 de la distribution de produits électroniques/électroménagers ► Part de marché > 25% Perspectives de croissance attractives ► Electronique/électroménager : un segment porteur (+15%
Slide 13: Fort dynamisme de l'international (2/2)
FORT DYNAMISME DE L’INTERNATIONAL (2/2) Croissance soutenue des ventes de l’Asie (+6,5%) Progression à deux chiffres du ROC THAÏLANDE THAÏLANDE VIETNAM VIETNAM Croissance des ventes portée par Très forte progression l’expansion (12 ouvertures en 2008) des ventes (>30%), portée par une croiss
Slide 14: 2009 : une année de forte création de valeur immobilière
2009 : UNE ANNÉE DE FORTE CRÉATION DE VALEUR IMMOBILIÈRE Accélération du développement de Mercialys ► Progression des revenus locatifs de +15,5%, dont +6,1% en organique ► Apport par Casino de 25 projets Alcudia/Esprit voisin, à fort potentiel de restructuration ► Un portefeuille d’actifs valorisé
Slide 15: Résultats
Faits Marquants Résultats Perspectives & Conclusion Annexes RÉSULTATS ANNUELS 2009 15
Slide 16: Recul limité de l'EBITDA et du ROC en organique
RECUL LIMITÉ DE L’EBITDA ET DU ROC EN ORGANIQUE Activités poursuivies Variation en millions d'euros 2008 2009 Variation en organique Volume d’affaires* 36 144 36 842 +1,9% Chiffre d’affaires HT 27 076 26 757 -1,2% -1,0% Marge commerciale 7 026 6 921 -1,5% En % du CA 26,0% 25,9% -8 bp EBITDA** 1 909
Slide 17: Ventes stables en organique hors essence
VENTES STABLES EN ORGANIQUE HORS ESSENCE en M€ Evolution du chiffre d’affaires Croissance organique Périmètre Change Organique +0,4% Organique -0,6% -1,0% -1,2% Organique hors essence 5,0% 4,9% 27 076 26 757 -0,1% -1,0% -2,7% -3,8% 2008 2009 Groupe France International Croissance organique soutenu
Slide 18: Recul modéré du ROC en organique
RECUL MODÉRÉ DU ROC EN ORGANIQUE en M€ ROC publié (M€) & Evolution du ROC progression du ROC en organique Périmètre Change Organique -2,5% 2008 2009 en organique -1,4% -0,5% -4,5% -9,7% -2,5% en organique 1 266 1 266 1 209 +15% 1 209 904 en organique 804 362 406 2008 2009 Groupe France International
Slide 19: France : résistance de la marge opérationnelle
FRANCE : RÉSISTANCE DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE TRADUISANT LE MIX DE FORMATS FAVORABLE Variation marge en millions d'euros 2008 Marge 2009 Marge en organique Proximité 352 5,1% 330 4,9% -16 bp Franprix / Leader Price 273 6,4% 243 6,1% -34 bp Géant Casino 195 3,2% 115 2,1% -112 bp Autres secteurs 85 n
Slide 20: Forte progression du ROC de l'international
FORTE PROGRESSION DU ROC DE L’INTERNATIONAL Variation marge en millions d'euros 2008 Marge 2009 Marge en organique Amérique du Sud 254 4,2% 248 3,8% -14 bp Asie 81 5,1% 92 5,4% +34 bp Autres secteurs 28 n/a 66 n/a n/a INTERNATIONAL 362 4,3% 406 4,5% +41 bp Hors Venezuela, amélioration sensible de
Slide 21: Hausse sensible du résultat net part du Groupe : +8,6%
HAUSSE SENSIBLE DU RÉSULTAT NET PART DU GROUPE : +8,6% Activités poursuivies en millions d'euros 2008 2009 Variation ROC 1 266 1 209 -4,5% Autres produits et charges opérationnelles (81) (37) Coût de l’endettement financier net (371) (343) Autres produits et charges financières (16) (2) Résultat ava
Slide 22: Dividende proposé en progression de +4,7%
DIVIDENDE PROPOSÉ EN PROGRESSION DE +4,7% Dividende ordinaire par AO +4,7% 2,65(1) 2,53 2008 2009 (1) Dividende proposé à l’AG du 29 avril 2010 RÉSULTATS ANNUELS 2009 22
Slide 23: Des économies de coûts supérieures à l'objectif
DES ÉCONOMIES DE COÛTS SUPÉRIEURES À L’OBJECTIF Economies de coûts en M€ > 300 180 Objectif : 150 2009 2010 Amélioration significative de l’efficacité opérationnelle tant en France qu’à l’international Des économies de coûts de 180 M€ (supérieures à l’objectif de 150 M€) réalisées principalement
Slide 24: Objectif de réduction des stocks dépassé
OBJECTIF DE RÉDUCTION DES STOCKS DÉPASSÉ Rotation des stocks* (en jours de COGS**) 42 -2,3 -1 jour 39,7 minimum 2008 2009 2010 Réduction des stocks de -2,3 jours (pour un objectif de -2 jours) Contribution de la majorité des business units en France et à l’International Principaux leviers ► Ma
Slide 25: Forte amélioration du BFR marchandises hors impact de la LME
FORTE AMÉLIORATION DU BFR MARCHANDISES HORS IMPACT DE LA LME en M€ 2008 2009 148 Var. BFR 338 hors LME Impact de la LME Variation du BFR compensé dès 2009, « Marchandises » notamment par la (12) réduction des stocks Impact (350) LME 230 Impact activité de promotion Variation du BFR immobilière «
Slide 26: Maîtrise des capex
MAÎTRISE DES CAPEX Discipline accrue en matière d’investissements CAPEX (M€) En France, expansion centrée sur les formats 1 188* en % du CA porteurs et peu consommateurs de cash ► Expansion soutenue des réseaux Franprix et Leader Price 784* 4,4% ► Poursuite du développement de Monoprix et Casino
Slide 27: Amélioration significative de la génération de free cash flow
AMÉLIORATION SIGNIFICATIVE DE LA GÉNÉRATION DE FREE CASH FLOW en millions d'euros 2008 2009 CAF 1 352 1 292 Variation de BFR (44) 219 CAPEX (1 222) (810) FREE CASH FLOW 86 701 RÉSULTATS ANNUELS 2009 27
Slide 28: Baisse significative de la dette financière nette
BAISSE SIGNIFICATIVE DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE en M€ Dont : 701 - Ponto Frio (4 851) 145 700 Acquisitions* Autres Free cash flow Dividendes Augm. Capital versés (46) (361) Cessions (360) (4 072) Dont : - Super de Boer - Immobilier (France & International) DFN au DFN au 31/12/08 31/12/09 * Hors ra
Slide 29: Amélioration de la flexibilité financière
AMÉLIORATION DE LA FLEXIBILITÉ FINANCIÈRE en millions d'euros 31/12/2008 31/12/2009 Capitaux propres 7 031 7 916 Dette Financière Nette 4 851 4 072 Dont options de vente des minoritaires 626 80 DFN/capitaux propres 69% 51% DFN/EBITDA 2,5x 2,2x Réduction significative de la dette financière nette ►
Slide 30: Renforcement de la liquidité
RENFORCEMENT DE LA LIQUIDITÉ Émission de 1,5 Mds€ d’obligations par Casino en 2009 Échéances obligataires (M€) Au 31/12/09 avant et après l’échange obligataire de février 2010(2) Avant échange Après échange 2 364 M€ 1 200 1 199(3) 1 959 M€ 888 845(3) 760 750 677 400 400(3) 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 31: Forte augmentation de la valeur boursière des participations cotées
FORTE AUGMENTATION DE LA VALEUR BOURSIÈRE DES PARTICIPATIONS COTÉES Cours de Capi. Quote-part Delta vs DFN* au Contribution Sociétés % de Bourse au Boursière de Casino 01/01/2009 31/12/2009 à la VE du cotées détention 02/03/2010 (100%, M€) (M€) (M€) (M€) Groupe (M€) Mercialys 26,4 € 2 428 51,1% 1 24
Slide 32: Perspectives & Conclusion
Faits Marquants Résultats Perspectives & Conclusion Annexes RÉSULTATS ANNUELS 2009 32
Slide 33: Le Groupe a profondément remodelé son portefeuille d'actifs
LE GROUPE A PROFONDEMENT REMODELÉ SON PORTEFEUILLE D’ACTIFS AU COURS DES 10 DERNIÈRES ANNÉES… Répartition du CA Groupe Contribution croissante de l’international Autres 3% au chiffre d’affaires International 11% ► Politique de croissance externe sélective Pays 13% émergents 35% et remodelage du po
Slide 34: Hausse significative du résultat opérationnel courant du Groupe
… CE QUI A PERMIS UNE HAUSSE SIGNIFICATIVE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT DU GROUPE Progression de +40% du chiffre d’affaires consolidé de 2000 à 2009 Amélioration sensible de la marge opérationnelle à la fois en France et à l’International Quasi doublement du résultat opérationnel courant M
Slide 35: Renforcement significatif de la flexibilité financière depuis 2005
RENFORCEMENT SIGNIFICATIF DE LA FLEXIBILITÉ FINANCIÈRE DEPUIS 2005 Evolution de la dette financière nette (Mds€) 5,4 DFN/EBITDA 5,2* 4,1 5,0x 3,5x 2,2x 2000 2005 2009 Aujourd’hui, le Groupe a « digéré » ses opérations de croissance externe (FP/LP, Monoprix, Brésil, Colombie…) Depuis 2005, le rat
Slide 36: Le Groupe dispose de fondamentaux solides
LE GROUPE DISPOSE DE FONDAMENTAUX SOLIDES POUR SON DÉVELOPPEMENT FUTUR En France ► Prépondérance des formats de proximité et de discount ► Leader sur la proximité ► Leader du e-commerce non alimentaire B to C ► Leader sur la MDD en quote-part volume Leader sur une population de 400 millions d’ha
Slide 37: En France les chantiers structurants se poursuivent
EN FRANCE LES CHANTIERS STRUCTURANTS SE POURSUIVENT EXCELLENCE OPÉRATIONNELLE Economies de coûts Réduction des stocks DÉVELOPPEMENT DE LA MARQUE PROPRE Développement de l’offre Santé, des services financiers et de l’offre en non alimentaire CRÉATION DE VALEUR IMMOBILIÈRE Réduction des surfac
Slide 38: Trois priorités en 2010 pour renforcer la dynamique commerciale
TROIS PRIORITES EN 2010 POUR RENFORCER LA DYNAMIQUE COMMERCIALE ACCÉLÉRATION DE L’EXPANSION SUR LES FORMATS DE PROXIMITÉ ET DE DISCOUNT Près de 100 ouvertures de magasins Franprix et Leader Price Poursuite de l’expansion de Casino Supermarchés et de Monoprix Développement du réseau de supérett
Slide 39: Une nouvelle organisation pour gagner en vitesse d'exécution
UNE NOUVELLE ORGANISATION POUR GAGNER EN VITESSE D’EXÉCUTION Développer des partenariats avec les fournisseurs en s’appuyant sur des outils conçus en interne (Scorecard), Direction ou en partenariat avec dunnhumby Marchandises (The Shop, Range Grouper) & Flux Créer une cellule dédiée à la massif
Slide 40: Renforcement de la compétitivité prix (1/2)
RENFORCEMENT DE LA COMPÉTITIVITÉ PRIX DE GÉANT CASINO ET LEADER PRICE (1/2) Potentiel significatif de massification des achats MDD et PP Amélioration des conditions achats en ligne avec les objectifs Gains de massification réinvestis dans les prix, principalement chez Géant Casino et Leader Pr
Slide 41: Renforcement de la compétitivité prix (2/2)
RENFORCEMENT DE LA COMPÉTITIVITÉ PRIX DE GÉANT CASINO ET LEADER PRICE (2/2) RÉSULTATS ANNUELS 2009 41
Slide 42: Accélération de la croissance à l'international (1/2)
ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE À L’INTERNATIONAL (1/2) BRÉSIL Profil de croissance renforcé par l’acquisition d’une position de numéro 1 sur le non alimentaire Effets d’échelle permettant des gains d’achats et des économies de coûts significatifs Renforcement du leadership ► Programme d’expansi
Slide 43: Accélération de la croissance à l'international (2/2)
ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE À L’INTERNATIONAL (2/2) THAÏLANDE Déploiement accéléré du modèle dual commerce & immobilier ► 5 ouvertures d’hypermarchés et de galeries par an sur la période 2010-2012 ► Agrandissement de galeries commerciales Développement de nouveaux formats (convenience & combo)
Slide 44: Conclusion
CONCLUSION Casino a été au rendez-vous de ses objectifs opérationnels en 2009 (coûts, stocks, capex) Le Groupe a accru significativement sa flexibilité financière et confirme son objectif d’un ratio DFN/EBITDA inférieur à 2,2x à fin 2010, notamment par la poursuite du plan de cessions d’actifs d
Slide 45: Annexes
Faits Marquants Résultats Perspectives & Conclusion Annexes RÉSULTATS ANNUELS 2009 46
Slide 46: Changements du périmètre de consolidation
CHANGEMENTS DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION Déconsolidation de deux franchisés au sein du sous-groupe Franprix-Leader Price à compter de fin décembre 2008 Consolidation de la société Ponto Frio au sein de GPA depuis le 1er juillet 2009 Suite à cette acquisition, lancement d’une augmentation de c
Slide 47: Bilan consolidé simplifié
BILAN CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ en millions d'euros 31/12/2008 31/12/2009 Goodwill 6 190 6 494 Immobilisations 7 714 7 574 Participations entreprises associées 122 177 Actifs financiers non courants 469 415 Actifs financiers de couverture non courants* 118 176 Autres actifs non courants 110 112 Stocks 2 6
Slide 48: Tableau de financement
TABLEAU DE FINANCEMENT en millions d'euros 2008 2009 Dette financière nette à l'ouverture (4 410) (4 851) Capacité d'autofinancement 1 352 1 292 Variation de BFR (44) 219 Autres* 288 381 Cash-flow opérationnel net d'IS 1 596 1 891 Investissements courants (1 222) (810) Acquisitions (98) (36) Cession
Slide 49: Résultat net de l'ensemble consolidé
RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ en millions d'euros 2008 2009 Variation Résultat net des activités poursuivies 595 633 Dont, Part du Groupe 499 543 +8,6% Dont, Intérêts minoritaires 95 91 Résultat net des activités abandonnées 4 228 Dont, Part du Groupe (4) 48 Dont, Intérêts minoritaires 8 179
Slide 50: Définition du résultat net normalisé
DÉFINITION DU RÉSULTAT NET NORMALISÉ Le résultat net normalisé correspond au Résultat net des activités poursuivies, corrigé des effets des autres produits et charges opérationnels, tels que définis dans la partie Principes Comptables de l'annexe annuelle aux comptes consolidés, et des effets des
Slide 51: Passage du résultat net publié au résultat net normalisé
PASSAGE DU RÉSULTAT NET PUBLIÉ AU RÉSULTAT NET NORMALISÉ 2008 Éléments 2008 2009 Éléments 2009 en millions d'euros retraités normalisé retraités normalisé Résultat Opérationnel Courant 1 266 1 266 1 209 1 209 Autres pdts et ch. opérationnels (81) 81 0 (37) 37 0 Résultat Opérationnel 1 186 81 1 266 1
Slide 52: BNPA des activités poursuivies et BNPA normalisé
BNPA DES ACTIVITÉS POURSUIVIES ET BNPA NORMALISÉ Activités poursuivies 2008 2009 Variation RNPG (M€) 499 543 +8,6% RNPG normalisé (M€) 538 534 -0,8% Nombre moyen d’actions dilué 111 638 188* 110 482 633 BNPA** dilué (€) 4,23 4,75 +12,2% BNPA normalisé** dilué (€) 4,58 4,67 +1,8% * Sur la base du nom
Slide 53: Résultats de la France
RÉSULTATS DE LA FRANCE En en millions d'euros 2008 2009 Variation organique Chiffre d'affaires HT 18 557 17 664 -4,8% -3,8% EBITDA 1 329 1 222 -8,1% -5,9% Marge EBITDA 7,2% 6,9% -25 bp -16 bp Résultat Opérationnel Courant 904 804 -11,1% -9,7% Marge Opérationnelle Courante 4,9% 4,5% -32 bp -30 bp RÉS
Slide 54: Résultats de l'International
RÉSULTATS DE L’INTERNATIONAL En en millions d'euros 2008 2009 Variation organique Chiffre d'affaires HT 8 520 9 093 +6,7% +4,9% EBITDA 580 627 +8,2% +10,2% Marge EBITDA 6,8% 6,9% +9 bp +34 bp Résultat Opérationnel Courant 362 406 +12,0% +15,0% Marge Opérationnelle Courante 4,3% 4,5% +21 bp +41 bp RÉ
Slide 55: Détail du chiffre d'affaires
DÉTAIL DU CHIFFRE D’AFFAIRES Var. organique en millions d'euros 2008 2009 Var. hors essence Géant Casino 6 121 5 548 -9,4% -7,4% Proximité 6 842 6 690 -2,2% -1,7% Supermarchés Casino 3 441 3 355 -2,5% -1,4% Monoprix 1 830 1 829 -0,1% -0,1% Supérettes 1 570 1 506 -4,1% -4,1% Franprix-Leader Price 4 2
Slide 56: Résultat opérationnel courant par semestre
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT PAR SEMESTRE en millions d'euros S1 08 Marge S1 09 Marge S2 08 Marge S2 09 Marge France 384 4,2% 339 4,0% 520 5,4% 465 5,1% International 146 3,6% 144 3,5% 217 4,9% 262 5,7% GROUPE 530 4,0% 483 3,8% 737 5,2% 726 5,3% RÉSULTATS ANNUELS 2009 57
Slide 57: Détail des autres produits et charges opérationnels
DÉTAIL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS en millions d'euros 2009 Résultats sur cessions d’actifs 146 Dont Plus-value sur distribution 139 de titres Mercialys Autres produits et charges opérationnels (182) Pertes nettes de valeur d’actifs (15) Provisions pour litiges (27) Provisions pour
Slide 58: Détail du coût de l'endettement financier net
DÉTAIL DU COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET en millions d'euros 2008 2009 Produits de trésorerie 51 27 Intérêts et charges financières après couverture* (408) (359) Dont France (278) (246) Dont International (130) (113) Variation de juste valeur sur emprunt obligataire indexé (6) (3) Charges finan
Slide 59: Détail des autres produits et charges financiers
DÉTAIL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS en millions d'euros 2008 2009 Variation de valeur des options* 10 0 Variation de dérivés hors couverture** (36) (5) Gains et pertes de change hors DFN (5) 7 Actualisation / Désactualisation (6) (17) Divers 21 14 TOTAL (16) (2) * Sont retraitées dans l
Slide 60: Taux de change moyens
TAUX DE CHANGE MOYENS en millions d'euros 2008 2009 Var. % Argentine (ARS / EUR) 0,215 0,192 -10,8% Uruguay (UYP / EUR) 0,033 0,032 -2,3% Venezuela* (VEF / EUR) 0,317 0,334 +5,5% Thaïlande (THB / EUR) 0,021 0,021 +1,4% Vietnam (VND / EUR) (x 1 000) 0,042 0,042 +0,7% Colombie (COP / EUR) (x 1 000) 0,
Slide 61: Détail des intérêts minoritaires
DÉTAIL DES INTÉRÊTS MINORITAIRES en millions d'euros 2008 2009 Mercialys 33 41 FP/LP* 30 (11) Big C 23 23 Exito 14 20 Autres (5) 18 TOTAL 95 91 * Intègre, sur le premier semestre 2009, la régularisation du partage du résultat au titre de la période du 29 avril 2008 au 31 décembre 2008 initialement a
Slide 62: Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
QUOTE-PART DE RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE en millions d'euros 2008 2009 FP/LP 12 5 Autres 2 1 TOTAL 14 6 RÉSULTATS ANNUELS 2009 63
Slide 63: Puts intégrés dans la dette financière nette
PUTS INTÉGRÉS DANS LA DETTE FINANCIÈRE NETTE en M€ Valorisation Valorisation Période Société % capital au 31/12/2008 31/12/2009 d’exercice Franprix Holding 95% 100% 420 18(1) Franprix/ Leader Price Holding 75% 100% Leader Price Magasins franchisés détenus Différentes 56 50 dates majoritairement
Slide 64: Puts - hors bilan
PUTS - HORS BILAN en M€ Valorisation Valorisation Période Société % capital au 31/12/2008 au 31/12/2009 d’exercice Monoprix 50% 100% 1 200(1) 1 200(1) 2012-2028 Franprix Magasins franchisés détenus Différentes 236 194 Leader Price minoritairement dates À tout Uruguay 49 49 moment (Disco) 2021 Se
Slide 65: Variation des capitaux propres
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES en M€ Dont : Augmentation de Capital 861 Distribution 138 263 Dividendes 532 TSSDI Autres 7 916 (18) Résultat Var. (891) périmètre 7 031 de la Var. écarts et puts 7 037 période de conversion Dont : Distribution suite à la cession 7 124 des actifs de Super de Boer Dont
Slide 66: Effet calendaire 2010 estimé
EFFET CALENDAIRE 2010 ESTIMÉ 2010 T1 T2 T3 T4 FY France -0,3% -0,3% +0,4% -0,3% -0,1% International 0,0% 0,0% -0,1% -0,1% -0,1% GROUPE -0,2% -0,2% +0,2% -0,2% -0,1% RÉSULTATS ANNUELS 2009 67
Slide 67: Une contribution significative des actifs immobiliers à la valorisation du Groupe
UNE CONTRIBUTION SIGNIFICATIVE DES ACTIFS IMMOBILIERS À LA VALORISATION DU GROUPE France France International International MURS 3,3 Mds€ 1,3 Md€ DE MAGASINS GALERIES 1,2 Md€ 0,4 Md€ COMMERCIALES 4,6 Mds€ 1,7 Md€ Un patrimoine immobilier valorisé à 6,3 Mds€ au 31/12/09 L’écart par rapport au 31/
Slide 68: Détail du parc de magasin
DÉTAIL DU PARC DE MAGASIN France 31/12/2008 31/12/2009 Géant Casino 131 122 Casino Supermarchés 401 390 Franprix 702 789 Monoprix 377 463 Leader Price 530 559 Supérettes 6 092 6 751 Autres 368 290 TOTAL FRANCE 8 601 9 364 International Argentine 65 49 Uruguay 52 53 Venezuela 60 41 Brésil 597 1 080 T
Casino, Guichard-Perrachon — FY2009 Earnings Presentation on 6ix