Nikon Corp. · TSE:7731
Nikon — Q3 FY2018 Earnings Presentation
28 slides from Nikon's earnings presentation, Feb 8, 2018
Slide 1: 2018年3月期 第3四半期決算報告
2018年3月期 第3四半期決算報告 2018年2月8日 • 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における入手可能な情報に基づき当社が 判断した内容であり、潜在的リスクおよび不確実性が含まれます。このため、今後様々な要因の変化によって、 実際の業績は記述されている内容と大きく異なる場合があることをご承知おきください • 本資料で使用している数値は、億円未満は切り捨ててあります
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ 1. 2018年3月期第3四半期決算報告 2. 2018年3月期通期見通し 2
Slide 3: 2018年3月期 Q3ポイント
2018年3月期 Q3ポイント - 前年同期比 255億円の減収（▲11%） 売上収益 - 映像事業は、デジタルカメラの販売台数減少により減収 - 精機事業は、FPD・半導体露光装置の販売台数減少により減収 Q3 - 前年同期比 270億円の改善 実績 営業利益 - 映像事業は、高付加価値製品注力が奏功して大幅増益 - 精機事業は、構造改革関連費用がなくなり大幅改善 当期利益 - 前年同期比 163億円の改善 - 前年同期比 409億円の減収（▲7%） 売上収益 - 映像・精機事業ともに減収、FPD露光装置の台数減少影響が大きい Q1-3 - 前年同期比 229億円増益（+124％） 営業利益
Slide 4: Q3：連結売上収益・損益
2018年3月期 Q3：連結売上収益・損益 17年3月期 18年3月期 前年 単位：億円 Q3実績 Q3実績 実績比 売上収益 2,223 1,968 ▲255 営業利益 ▲86 184 +270 売上収益比 ▲3.9％ 9.3％ 税引前利益 ▲81 189 +270 売上収益比 ▲3.6％ 9.6％ 当期利益 ▲79 84 （親会社の所有者に帰属） +163 売上収益比 ▲3.6％ 4.3% FCF 340 622 +282 売上収益への影響 為替：USドル 109円 113円 +87 ユーロ 118円 133円 営業利益への影響 +16 4
Slide 5: Q3：セグメント別業績
2018年3月期 Q3：セグメント別業績 17年3月期 18年3月期 前年 単位：億円 Q3実績 Q3実績 実績比 売上収益 1,225 1,160 ▲5% 映像事業 83 162 +79億円 営業利益 (83) (216) 売上収益 724 481 ▲34% 精機事業 ▲106 84 +190億円 営業利益 (192) (84) 売上収益 132 140 +6% ヘルスケア事業 ▲7 ▲10 ▲3億円 営業利益 (▲7) (▲10) 売上収益 142 188 +32% 産業機器・その他 10 16 +6億円 営業利益 (10) (21) 売上収益 － － － 各セグメントに配賦 ▲67 ▲6
Slide 6: Q1-Q3：連結売上収益・損益
2018年3月期 Q1-Q3：連結売上収益・損益 17年3月期 18年3月期 前年 単位：億円 Q1-3実績 Q1-3実績 実績比 売上収益 5,661 5,252 ▲409 営業利益 185 414 +229 売上収益比 3.3% 7.9％ 税引前利益 214 403 +189 売上収益比 3.8% 7.7％ 当期利益 142 223 （親会社の所有者に帰属） +81 売上収益比 2.5% 4.2％ FCF 514 692 +178 売上収益への影響 為替：USドル 107円 112円 +199 ユーロ 118円 129円 営業利益への影響 +47 6
Slide 7: Q1-Q3：セグメント別業績
2018年3月期 Q1-Q3：セグメント別業績 17年3月期 18年3月期 前年 単位：億円 Q1-3実績 Q1-3実績 実績比 売上収益 3,008 2,912 ▲3% 映像事業 231 316 +85億円 営業利益 (231) (370) 売上収益 1,877 1,461 ▲22% 精機事業 145 285 +140億円 営業利益 (443) (285) 売上収益 372 392 +5% ヘルスケア事業 ▲13 ▲31 ▲18億円 営業利益 (▲13) (▲31) 売上収益 402 486 +21% 産業機器・その他 22 31 +9億円 営業利益 (22) (36) 売上収益 － － －
Slide 8: Q3：映像事業
2018年3月期 Q3：映像事業 17年3月期 18年3月期 前年実績比 単位：億円 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 売上収益 1,225 3,008 1,160 2,912 ▲65 ▲96 営業利益 83 231 162 316 +79 +85 売上収益比 6.8％ 7.7％ 14.0％ 10.9％ レンズ交換式 105万台 247万台 85万台 216万台 ▲20万台 ▲31万台 デジタルカメラ 交換レンズ 164万本 369万本 130万本 332万本 ▲34万本 ▲37万本 コンパクト 99万台 242万台 72万台 211万台 ▲27万台 ▲31万台 デジタルカメラ
Slide 9: Q3：精機事業
2018年3月期 Q3：精機事業 17年3月期 18年3月期 前年実績比 単位：億円 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 売上収益 724 1,877 481 1,461 ▲243 ▲416 営業利益 ▲106 145 84 285 +190 +140 売上収益比 ▲14.6％ 7.7％ 17.5％ 19.5％ 半導体露光装置 7/1台 18/7台 3/3台 10/7台 ▲4/+2台 ▲8/±0台 新品／中古 FPD露光装置 24台 75台 14台 48台 ▲10台 ▲27台 • Q3前年比：FPD装置事業は台数減少の影響は大きいが、G10.5装置の初号機 を計画通り販売。精機事業
Slide 10: Q3：ヘルスケア事業
2018年3月期 Q3：ヘルスケア事業 17年3月期 18年3月期 前年実績比 単位：億円 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 売上収益 132 372 140 392 +8 +20 営業利益 ▲7 ▲13 ▲10 ▲31 ▲3 ▲18 売上収益比 ▲5.3％ ▲3.5％ ▲7.1％ ▲7.9％ • Q3前年比：生物顕微鏡は前年並みの売上を確保するも、米国の政府予算執行 遅延の影響で計画には未達。網膜画像診断機器は計画通りに推移。バイオサイエ ンス・眼科診断の両分野ともに先行投資が増加して減益 10
Slide 11: Q3：産業機器・その他
2018年3月期 Q3：産業機器・その他 17年3月期 18年3月期 前年実績比 単位：億円 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 売上収益 142 402 188 486 +46 +84 営業利益 10 22 16 31 +6 +9 売上収益比 7.0％ 5.5％ 8.5％ 6.4％ • Q3前年比：産業機器は、半導体・電子部品・自動車関連業界の活況を受けて、 画像測定システムが堅調に推移、営業利益はその他事業が好調に推移した影響 もあり増益 11
Slide 12: アジェンダ
アジェンダ 1. 2018年3月期第3四半期決算報告 2. 2018年3月期通期見通し 12
Slide 13: 通期見通し：ポイント
2018年3月期 通期見通し：ポイント 2018年3月期 • 全社見通しを100億円上方修正して7,200億円 売上収益 - 主に映像事業の計画見直しにより上方修正 • 全社見通しは80億円上方修正して530億円 （構造改革関連費用控除前 営業利益：620億円） - 映像事業では、中国工場閉鎖は計画通り進捗 Q3の大幅増益を受けて90億円上方修正 2018年3月期 営業利益 - 精機事業は、主に半導体の収益改善が更に進み20億円上方修正 - 産業機器・その他は、構造改革関連費用計上により30億円下方修正 ポートフォリオ経営推進の一環として一部事業を譲渡 - コスト／投資を引き続き規律を持って厳
Slide 14: 通期見通し：連結売上収益・損益
2018年3月期 通期見通し：連結売上収益・損益 17年3月期 前回予想 18年3月期 前年 前回 単位：億円 実績 （11/7） 見通し 同期比 予想比 売上収益 7,492 7,100 7,200 ▲292 +100 営業利益 7 450 530 +523 +80 売上収益比 0.1％ 6.3％ 7.4％ 税引前利益 30 450 520 +490 +70 売上収益比 0.4％ 6.3％ 7.2％ 当期利益 39 300 300 （親会社の所有者に帰属） +261 ±0 売上収益比 0.5％ 4.2％ 4.2％ FCF 566 250 600 +34 +350 売上収益への予想影響額 為替
Slide 15: 通期見通し：セグメント別業績
2018年3月期 通期見通し：セグメント別業績 17年3月期 前回予想 18年3月期 前年 前回 単位：億円 実績 （11/7） 見通し 同期比 予想比 売上収益 3,830 3,550 3,670 ▲4% +3% 映像事業 171 250 340 +169億円 +90億円 営業利益 (281) (310) (400) 売上収益 2,480 2,250 2,260 ▲9% ±0% 精機事業 134 470 490 +356億円 +20億円 営業利益 (481) (470) (490) 売上収益 557 600 570 +2% ▲5% ヘルスケア事業 ▲6 ▲40 ▲40 ▲34億円 ±0億円
Slide 16: 通期見通し：映像事業
2018年3月期 通期見通し：映像事業 売上収益・営業利益 売上収益 営業利益 • 売上収益：120億円上方修正 5,000億円 前年比160億円の減収 - カメラ市場の縮小継続、各カテゴリーで 4,000 3,830 3,550 3,670 販売台数減少 - 前回予想に対しては、Q3実績とQ4の 3,000 計画見直しにより、120億円上方修正 2,000 • 営業利益：90億円上方修正 1,000 前年比169億円の増益 250 340 171 - 前期営業利益は、構造改革関連費用 0 を除けば、281億円 17年3月期 18年3月期 18年3月期 （実績） （Q2時見通し） （今回見通し
Slide 17: 通期見通し：精機事業
2018年3月期 通期見通し：精機事業 売上収益・営業利益 売上収益 営業利益 • 売上収益：10億円上方修正 3,000億円 前年比220億円減収 2,480 - FPD：台数減少にともない減収 2,250 2,260 G10.5装置の今期販売予定は3台 2,000 - 前回予想に対しては、半導体のサービス 収益が計画を上回り推移しているため、 10億円上方修正 1,000 470 500 490 • 営業利益：20億円上方修正 134 前年比356億円増益 0 - 今期は構造改革関連費用を除く前期 17年3月期 18年3月期 18年3月期 営業利益481億円を上回る見通し （実績） （Q2
Slide 18: 通期見通し：ヘルスケア事業
2018年3月期 通期見通し：ヘルスケア事業 売上収益・営業利益 売上収益 営業利益 • 売上収益：30億円下方修正 700億円 前年比13億円増収 600 - 生物顕微鏡は政府関連予算執行遅れ 600 570 557 の影響等もあり30億円下方修正 - 網膜画像診断機器は計画通り推移 500 400 • 営業利益：前回予想据え置き 300 - 前期営業利益は、構造改革関連費用 を除けば、▲1億円 200 - 前回予想に対しては、バイオサイエンス 分野の減収減益影響があるものの、開発 投資のずれ込みにより据え置く 100 - 長期的視点で利益成長の可能性を 慎重に見極めながら、事業育成を継続
Slide 19: 通期見通し：産業機器・その他
2018年3月期 通期見通し：産業機器・その他 売上収益・営業利益 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き 800億円 前年比76億円増収 700 700 - 産業機器：自動車や電子部品関連 700 分野で顧客の評価が高い製品中心に 624 販売が拡大 600 500 • 営業利益：30億円下方修正 前年比17億円減益 400 - 前期営業利益は、構造改革関連費用 を除けば、55億円 300 - ポートフォリオ経営の観点から、接触型の 200 3次元測定事業からの撤退を決定 ‣ 市場／競合動向・製品競争力の観点 100 50 から、より魅力的なセグメントに集中 37 20 - 今期
Slide 20: anniversary NIKON CORPORATION
anniversary NIKON CORPORATION
Slide 21: 参考資料
参考資料 21
Slide 22: 通期見通し：当期利益の変化内訳
2018年3月期 通期見通し：当期利益の変化内訳 （18年3月期） 追加の※一時費用を除く 米国等の法人税率引き下げに 440億円 440 税前利益増加による影響 よる繰延税金資産取り崩し影響 を除くと当期利益は330億円 100億円 400 通常税金 360 ▲30億円 産業その他 税前利益 構造改革 320 ▲40億円 法人減税 300億円 300億円 ▲30億円 税前利益は前回見通し450億円から 520億円へ70億円増加＋追加構造 改革の営業利益への影響30億円 0 当期利益 当期利益 一時費用と法人減税 （前回見通し） 変化なし （今回見通し） 除く当期利益 注: 一時費用＝
Slide 23: Q3：財政状態計算書 主要項目
2018年3月期 Q3：財政状態計算書 主要項目 資産 負債・資本 12,500億円 12,500億円 11,320 11,320 10,619 10,619 10,183 10,183 1,840 前受金 10,000 現金・ 10,000 1,386 3,866 1,113 3,276 現金同等物 1,398 有利子負債 3,190 1,414 1,400 7,500 売上債権 7,500 962 970 1,084 ・その他の債権 2,202 2,331 その他の負債 2,274 5,000 2,204 2,469 2,491 棚卸資産 5,000 234 241 278 その他の金融
Slide 24: 通期見通し：設備投資・減価償却費、研究開発投資
2018年3月期 通期見通し：設備投資・減価償却費 研究開発投資 設備投資・減価償却費 研究開発投資 500億円 800億円 11.0% 454 745 424 700 667 667 388 636 10.0 400 384 615 344 600 339 325 322 310 9.0 300 500 300 400 8.0 200 300 7.0 200 100 6.0 100 0 0 5.0 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 （見通し） （見通し） 研究開発投資 研究開発投資対 設備投資 減価償却費 売上収益比率 注:
Slide 25: Q3：精機事業 露光装置販売台数
2018年3月期 Q3：精機事業 半導体露光装置光源別販売台数 （中古含む） FPD露光装置世代別販売台数 10台 30台 8 24 8 4 6 20 6 4 ArF 液浸 14 3 ArF 4 10 20 9 7世代～ 3 ArF 1 KrF 2 2 i線 5 1 5、6世代 i線 0 0 17年3月期 18年3月期 17年3月期 18年3月期 Q3実績 Q3実績 注: 半導体露光装置の新品の台数は、2017年3月期Q3は7台、2018年3月期Q3は3台 25
Slide 26: 通期見通し：精機事業 露光装置販売台数
2018年3月期 通期見通し：精機事業 半導体露光装置光源別販売台数 （中古含む） FPD露光装置世代別販売台数 40台 100台 92 35 13 80 30 9 29 29 68 68 5 5 ArF液浸 60 8 20 8 8 ArF 34 34 7世代～ 3 40 79 4 4 KrF 10 15 20 12 12 34 34 5、6世代 i線 0 0 17年3月期 前回 18年3月期 17年3月期 前回 18年3月期 実績 予想 見通し 実績 予想 見通し 注: 半導体露光装置の新品の台数は、2017年3月期は24台、2018年3月期は17台の見通し 26
Slide 27: 通期見通し：為替の影響
2018年3月期 通期見通し：為替の影響 為替レート 1円の変動による影響額 18年3月期 売上収益 営業利益 Q4前提 Q4 Q4 USドル 110円 約6億円 約0億円 ユーロ 130円 約2億円 約1億円 27
Slide 28: anniversary NIKON CORPORATION
anniversary NIKON CORPORATION