Mercialys Sa · EURONEXT:MERY
Mercialys Sa — Shareholder Meeting (April 2020)
81 slides from Mercialys Sa's shareholder meeting presentation, Apr 23, 2020
Slide 1: Assemblée générale 2020
Assemblée générale 2020 23 avril 2020
Slide 2: Déroulement
Déroulement › Constitution du bureau › Constatation du quorum › Présentation de l’ordre du jour › Présentation des résultats 2019 et de l’activité du 1er trimestre 2020 › Point sur la gouvernance › Point sur les rémunérations › Lecture des rapports des Commissaires aux comptes › Mise à disposition d
Slide 3: Bureau et quorum
Bureau et quorum Éric Le Gentil Président du Conseil d’administration
Slide 4: Constitution du bureau et constatation du quorum
Constitution du bureau et constatation du quorum Bureau Le quorum figure sur le site de la Société › M. Éric Le Gentil, Président du Conseil d’administration, Président du Bureau www.mercialys.fr › M. Vincent Ravat, Directeur général, Scrutateur Rubrique Investisseurs / › Mme Élizabeth Blaise, Direc
Slide 5: Ordre du jour simplifié
Ordre du jour simplifié Éric Le Gentil Président du Conseil d’administration
Slide 6: Ordre du jour simplifié
Ordre du jour simplifié De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolutions Objets des résolutions N° 1 Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2019 N° 2 Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2019 N° 3 Affectation du résultat de l’e
Slide 7: Ordre du jour simplifié
Ordre du jour simplifié De la compétence de l’Assemblée générale extraordinaire Résolutions Objets des résolutions N° 17 Modification statutaire relative à l’identification de l’actionnariat et aux déclarations de franchissement de seuil N° 18 Modification statutaire relative aux modalités de délibé
Slide 8: Résultats 2019 et activité du 1er trimestre 2020
Résultats 2019 et activité du 1er trimestre 2020 Vincent Ravat Directeur général Élizabeth Blaise Directrice générale déléguée
Slide 9: Une année 2020 marquée très tôt par la crise du covid-19
Une année 2020 marquée très tôt par la crise du covid-19 Evolution historique de la fréquentation Fréquentation des centres de Mercialys et du panel France des centres de Mercialys et du panel France vs. évolution de la propagation du Coronavirus 40% 100000 3,9% 90000 3,1% 20% 2,9% +3,0% 80000 2,4%
Slide 10: Une correction immédiate très importante des marchés financiers
Une correction immédiate très importante des marchés financiers Evolution du cours de bourse de Mercialys et de la 15 fréquentation hebdomadaire de ses centres 40% 14 20% 13 12 0% 11 -20% 10 -40% 9 8 -60% 7 -80% 6 5 -100% 1-sept.-19 16-sept.-19 1-oct.-19 16-oct.-19 31-oct.-19 15-nov.-19 30-nov.-19 1
Slide 11: Une réponse rapide de Mercialys, à la hauteur des enjeux
Une réponse rapide de Mercialys, à la hauteur des enjeux Sur le plan opérationnel Sur le plan financier Collaborateurs Créanciers et actionnaires › Mise en place du télétravail pour l’ensemble des salariés éligibles › Confirmation du support des banques dans le cadre du dispositif de dès le 12 mars,
Slide 12: 3 scénarii post-crise envisagés par les économistes
3 scénarii post-crise envisagés par les économistes Retour progressif à une Repli de l’acte d’achat sur Reterritorialisation et situation pré-crise le foyer recherche de réassurance Appétence accrue pour les Baisse du pouvoir d’achat dans Baisse de la fréquentation des lieux circuits courts, solidar
Slide 13: Une accentuation probable de la polarisation commerciale en périphérie
Une accentuation probable de la polarisation commerciale en périphérie, sur des zones où Mercialys a renforcé sa présence AVRILLÉ LÉGENDE SAINT-SERGE Chiffre d’affaires des grandes et moyennes surfaces spécialisées L’ATOLL ANGERS Chiffre d’affaires (aire urbaine) de la galerie GRAND MAINE BEAUCOUZÉ
Slide 14: Un recentrage de la consommation autour des produits de première nécessité
Un recentrage de la consommation autour des produits de première nécessité, incarnés par les grandes surfaces alimentaires ancrant nos sites Évolution des ventes alimentaires et non Mercialys : propriétaire des murs des magasins alimentaires en hypermarchés (en Mds Euros) alimentaires sur la moitié
Slide 15: Des mix marchands mettant l’accent sur l’accessibilité prix
Des mix marchands mettant l’accent sur l’accessibilité prix et la spécialisation des enseignes au cœur des évolutions de consommation Discount et quotidien Offre spécialisée et distinctive Services et options de livraison Classement des Kiabi 4.0% Decathlon 2.9% Enseignes de Mercialys, enseignes tex
Slide 16: De nouveaux axes stratégiques en réponse à la transformation du marché
De nouveaux axes stratégiques en réponse à la transformation du marché De l’… De… De… De… De la… Uniformisation Bailleur et Promoteur du Lieu de Mono- À la… gestionnaire consommer plus commerce Personnalisation À… À… fonctionnalité À… Au… de la relation Acteur du Acteur du Hub de services Multi-usag
Slide 17: Notre écosystème digital bâti pour accompagner les enseignes
Notre écosystème digital bâti pour accompagner les enseignes et développer de nouveaux services clients, dont du dernier kilomètre Il tend son téléphone au 41 ans – 3 enfants Aide à la Profil Habite à Angers Programme vendeur pour valider son commercialisation de fidélité achat et bénéficier d’avant
Slide 18: Le développement d’une expertise en projets mixtes diversifiés
Le développement d’une expertise en projets mixtes diversifiés 18
Slide 19: Évolution des choix de vie et de micro-mobilité
Dans un contexte d’évolution des choix de vie et de micro- mobilité renforçant l’intérêt de notre ancrage local… 10 min 11 min 13 min 18 min La boulangerie la La pharmacie la Le point d’accès le Le supermarché / plus proche plus proche plus proche à des l’hypermarché le services postaux plus proche
Slide 20: Composante forte de notre stratégie RSE
… composante forte de notre stratégie RSE Mercialys contribue au dynamisme des territoires en facilitant notamment l’accès à l’emploi local › Près de 20 000 emplois locaux induits par l’activité de Mercialys › 1 929 offres d’emplois relayées par Mercialys en 2019 Informations clés › Un dispositif in
Slide 21: Une performance extra-financière reconnue dans la durée
Une performance extra-financière reconnue dans la durée Note non comparable 2015 - - Note: Note: Note: 79ème au sein du BPR 10ème au sein - Membre de 47/100 D+ A SBF 120 Gold award du SBF 120 l’indice Gaïa Note: 73/100 (pas de revue Note: Note: Note: 83ème au sein du BPR 6ème au sein 2016 Note: 64/1
Slide 22: Rigueur de gestion financière et forte sélectivité des investissements
Toutes les initiatives de Mercialys s’inscrivent dans une grande rigueur de gestion financière et une forte sélectivité des investissements Des opportunités en interne Investissement Investissement Loyers nets Rendement Date de (en millions d’euros) total restant à engager prévisionnels net cible li
Slide 23: Mercialys, un modèle qui a fait ses preuves dans le temps
Mercialys, un modèle qui a fait ses preuves dans le temps Croissance organique (%) FFO (M€) 3,7% 3,6% 3,4% 3,4% 124,2 3,1% 2,6% 114,4 114,0 115,1 0,3% 1,2% 1,9% 108,5 3,5% 3,5% 102,6 2,8% 2,6% 2,5% 1,7% -0,1% -0,1% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Effet de l'indexation Cro
Slide 24: Des taux de vacance et des taux d’effort durablement faibles
Des taux de vacance et des taux d’effort durablement faibles grâce à la pertinence de la stratégie de commercialisation Evolution du taux de vacance financière courante (1) Evolution du taux d’effort (2) 10,3% 10,3% 10,3% 10,3% 10,5% 10,4% 2,4% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,0% 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Slide 25: Des revenus locatifs en hausse de +2,4%
Des revenus locatifs en hausse de +2,4% 191,9 M€ Droits d’entrée 3,0 M€ + 2,4 % 187,3 M€ + 3,2 M€ Droits d’entrée 2,1 M€ + 3,4 M€ + 1,0 M€ 188,8 M€ + 2,0 % - 0,6 M€ - 3,4 M€ 185,2 M€ Croissance Cessions Acquisitions et Vacance Indexation organique des livraisons stratégique (1) et loyers facturés él
Slide 26: Un FFO en hausse de +7,9%
Un FFO en hausse de +7,9%, très au-dessus des objectifs annuels 2019 + 9,3 M€ - 3,8 M€ 124,2 M€ Croissance - 0,9 M€ organique Amélioration de - 0,7 M€ dynamique 20 pb de la marge Provisions de 2,1 M€ locative à 94,9% + 1,4 M€ relatives à un litige + 4,6 M€ sur un site à La Réunion Impact des cession
Slide 27: Un Résultat net part du groupe en hausse de +11,7%
Un Résultat net part du groupe en hausse de +11,7% (en milliers d’euros) 31/12/2019 31/12/2018 FFO 124 168 115 060 Dotations aux amortissements et aux provisions -40 440 -37 016 Autres produits et charges opérationnels 7 682 4 780 Inefficacité des couvertures / risques de défaillance bancaire -1 334
Slide 28: 122,4 M€ de cessions d’actifs
122,4 M€ de cessions d’actifs, sensiblement au-dessus des valeurs d’expertises Cessions réalisées par Mercialys en 2019 Centre Lots isolés commercial de 1,1 M€ Gap 7,1 M€ Hypermarchés de Rennes et Anglet et lots adjacents 17,4 M€ Des cessions réalisées avec une prime moyenne de 8,4% par rapport aux
Slide 29: Une structure financière solide à fin 2019
Une structure financière solide à fin 2019 Evolution des ratios LTV (hors droits) et ICR Exposition de la dette aux taux fixe et variable 7,4x 60,0% 14% 4,7x 5,1x 5,3x 5,2x 5,0x 50,0% 40,0% 30,0% 2019 20,0% 37,4% 41,0% 41,2% 39,9% 40,8% 39,5% 86% 10,0% 0,0% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Dette à taux
Slide 30: Et des ressources financières de bon niveau
Et des ressources financières de bon niveau Situation à fin décembre 2019 Echéancier de la dette obligataire et ressources financières non tirées (2) Dette nette : 1 373,2 M€ incluant › 1 200 M€ de dette obligataire › 250 M€ de billets de trésorerie (sur un programme total de 500 M€) 750 Ressources
Slide 31: Evolution de la valeur du portefeuille d’actifs
Evolution de la valeur du portefeuille d’actifs Sur 12 mois 3 420 M€ hors droits Variation à périmètre constant (1) - 1,4% - 48 M€ -3,1% sur 6 mois Dont effet loyers + 1,4 % + 51 M€ Dont effet taux - 3,0 % - 108 M€ -3,9% sur 12 mois Dont autres effets + 0,2 % + 9 M€ Taux de 12/2018 06/2019 12/2019 r
Slide 32: Evolution de l’ANR triple net par action (EPRA NNNAV)
Evolution de l’ANR triple net par action (EPRA NNNAV) (1) 20,01 € par action, -1,9 % sur 6 mois, -5,4 % sur 12 mois + 1,35 € 21,14 € - 0,58 € 20,01 € - 0,55 € - 1,09 € - 0,26 € EPRA NAV à fin Effet loyers : décembre 2019 + 0,56 € › 20,53 € par action Effet taux : › En diminution de -1,6% sur 6 mois
Slide 33: Un dividende ramené à 0,95 € par action
Un dividende ramené à 0,95 € par action en réponse à l’appel des pouvoirs publics Un montant correspondant strictement aux obligations de distribution au titre du statut SIIC › 0,95€ par action, incluant l’acompte de › Date de détachement : 27 avril 2020 0,47€ par action payé en octobre 2019(1) › Da
Slide 34: Un début d’année marqué par une rupture à compter du mois de mars
Un début d’année marqué par une rupture à compter du mois de mars +3,1 % de croissance organique au 1er trimestre 2020 (en milliers Cumulé à fin Cumulé à fin Var. à périmètre Var. à périmètre d’euros) mars 2019 mars 2020 courant (%) constant (%) Loyers facturés 46 312 46 518 +0,4% +3,1% Droits d’ent
Slide 35: Gouvernance
Gouvernance Éric Le Gentil Président du Conseil d’administration
Slide 36: Une gouvernance aux meilleurs standards
Une gouvernance aux meilleurs standards Répartition du capital au 31 mars 2020 (1) Séparation des fonctions de Président et de Directeur Général le 13 février 2019 Groupe Casino Éric Le Gentil : Président du Conseil d’Administration Vincent Ravat : Directeur général 25,16% Élizabeth Blaise : Directr
Slide 37: Fonctionnement et organisation du Conseil d’administration et des Comités
Fonctionnement et organisation du Conseil d’administration et des Comités spécialisés Conseil d’administration 8 réunions – 86 % taux de présence Comité d’audit, des Comité des risques et du Comité des nominations et des développement investissements rémunérations durable 4 membres 5 membres 5 membr
Slide 38: Composition du Conseil d’administration à l’issue de l’Assemblée générale
Composition du Conseil d’administration à l’issue de l’Assemblée générale (1) Bruno Servant Éric Le Gentil Représentant permanent Président du Conseil de Generali Vie d'administration Le renouvellement du mandat de M. Michel Savart permettrait au Conseil d’administration de continuer de capitaliser
Slide 39: Rémunérations des mandataires sociaux
Rémunérations des mandataires sociaux Élisabeth Cunin Administratrice indépendante Présidente du Comité des Nominations et des Rémunérations
Slide 40: Rémunération des administrateurs
Rémunération des administrateurs Principes de la politique de rémunération Une possibilité de Une part fixe Des montants mesurés Une enveloppe totale de rémunérations 325 000 € exceptionnelles en cas de Une part variable Et régulièrement réunions extraordinaires en fonction de l’assiduité benchmarké
Slide 41: Rémunération des administrateurs
Rémunération des administrateurs Éléments versés au titre de l’exercice 2019 et nouvelle politique de rémunération Conseil Comités spécialisés (en euros) Total d’administration CDI CARDD CNR Stéphanie Bensimon 13 750 - 14 425 - 28 175 Victoire Boissier 13 750 - - 10 000 23 750 Élisabeth Cunin 13 750
Slide 42: Rémunération du Président du Conseil d’administration
Rémunération du Président du Conseil d’administration Politique de rémunération 2019 et nouvelle politique proposée Au regard des missions confiées au Président en dehors des attributions générales prévues par la loi, qui sont les suivantes : › Relations avec les principaux actionnaires ainsi qu’ave
Slide 43: Rémunération du Président du Conseil d’administration
Rémunération du Président du Conseil d’administration Éléments versés au cours de l’exercice 2019 et attribués au titre de l’exercice 2019 Montants attribués Montants versés au titre de l’exercice 2019 au cours de l’exercice 2019 (ou valorisation comptable) Rémunération fixe (1) 302 762 € 225 000 €
Slide 44: Rémunération des mandataires sociaux exécutifs
Rémunération des mandataires sociaux exécutifs Principes de la politique de rémunération Reconnaissance objective de la Valorisation des dimensions Convergence des intérêts internes performance extra-financières et externes › Prépondérance de la part variable › Présence de critères RSE › Alignement
Slide 45: Rémunération du Directeur général
Rémunération du Directeur général Politique de rémunération 2019 Le Conseil d’administration avait proposé une politique de rémunération pour le Directeur général, acceptée par l’Assemblée générale du 25 avril 2019, dont les principaux éléments étaient les suivants : Rémunération fixe annuelle 360 0
Slide 46: Rémunération du Directeur général
Rémunération du Directeur général Éléments versés au cours de l’exercice 2019 et attribués au titre de l’exercice 2019 Montants versés Montants attribués au cours de l’exercice 2019 au titre de l’exercice 2019 (ou valorisation comptable) Rémunération fixe (1) 316 439 € 360 000 € Rémunération variabl
Slide 47: Rémunération du Directeur général
Rémunération du Directeur général Nouvelle politique proposée Rémunération fixe Rémunération variable Rémunération variable long terme annuelle annuelle (attribution d’actions gratuites) Maintien du mécanisme de la Période d’acquisition de 3 ans, sous conditions de présence et rémunération variable,
Slide 48: Rémunération du Directeur général
Rémunération du Directeur général Critères de rémunération variable annuelle de la nouvelle politique proposée % de la rémunération fixe Minimum Cible Maximum Croissance du FFO 0% 14,0 % 28,0 % Croissance organique incluant 0% 10,5 % 21,0 % l’indexation Marge d’EBITDA 0% 10,5 % 21,0 % Réduction des
Slide 49: Rémunération de la Directrice générale déléguée
Rémunération de la Directrice générale déléguée Politique de rémunération 2019 Le Conseil d’administration avait proposé une politique de rémunération pour la Directrice générale déléguée, acceptée par l’Assemblée générale du 25 avril 2019, dont les principaux éléments étaient les suivants : Rémunér
Slide 50: Rémunération de la Directrice générale déléguée
Rémunération de la Directrice générale déléguée Éléments versés au cours de l’exercice 2019 et attribués au titre de l’exercice 2019 Montants versés Montants attribués au cours de l’exercice 2019 au titre de l’exercice 2019 (ou valorisation comptable) Rémunération fixe (1) (2) 226 713 € 230 000 € Ré
Slide 51: Rémunération de la Directrice générale déléguée
Rémunération de la Directrice générale déléguée Nouvelle politique proposée Rémunération fixe Rémunération variable Rémunération variable long terme annuelle annuelle (attribution d’actions gratuites) Maintien du mécanisme de la rémunération variable, Période d’acquisition de 3 ans, sous conditions
Slide 52: Rémunération de la Directrice générale déléguée
Rémunération de la Directrice générale déléguée Critères de rémunération variable annuelle de la nouvelle politique proposée % de la rémunération fixe Minimum Cible Maximum Croissance du FFO 0% 8,0 % 16,0 % Croissance organique incluant 0% 6,0 % 12,0 % l’indexation Marge d’EBITDA 0% 6,0 % 12,0 % Réd
Slide 53: Des ratios d’équité reflétant des niveaux de rémunération très mesurés
Des ratios d’équité reflétant des niveaux de rémunération très mesurés Historique des ratios d’équité moyens et médians Rémunérations versées, aux dirigeants comme aux salariés, au cours de l’année mentionnée Ratios moyens 2015 2016 2017 2018 2019 Président-Directeur général 13,54 18,93 19,63 16,82
Slide 54: Rapports des Commissaires aux comptes
Rapports des Commissaires aux comptes Élizabeth Blaise Directrice générale déléguée
Slide 55: Rapport sur le comptes consolidés
Rapport sur le comptes consolidés Pages 172-175 du Document d’enregistrement universel 2019 Comptes consolidés › Opinion sur les comptes ▼ Opinion sans réserve sur la régularité, la sincérité et l’image fidèle des comptes établis conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne
Slide 56: Rapport sur le comptes annuels
Rapport sur le comptes annuels Pages 200-203 du Document d’enregistrement universel 2019 Comptes annuels › Opinion sur les comptes ▼ Opinion sans réserve, ni observation sur la régularité, la sincérité et l’image fidèle des comptes établis conformément aux règles et principes comptables français › J
Slide 57: Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés
Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés Pages 204-208 du Document d’enregistrement universel 2019 Conventions et engagements réglementés › Nouvelles autorisations ▼ Avec Casino Finance : acte modificatif à la convention d’avance en compte courant signé le 18 décembre 2019. Pro
Slide 58: Réponses aux questions écrites de l’Assemblée générale
Réponses aux questions écrites de l’Assemblée générale Céline Donadieu Lefèvre Secrétaire du Bureau
Slide 59: Votes sur les résolutions
Votes sur les résolutions Céline Donadieu Lefèvre Secrétaire du Bureau
Slide 60: Résolution 1
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 1 : Approbation des comptes sociaux de l’exercice au 31 décembre 2019 60
Slide 61: Résolution 2
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 2 : Approbation des comptes consolidés de l’exercice au 31 décembre 2019 61
Slide 62: Résolution 3
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 3 : Affectation du résultat de l’exercice et fixation du dividende 62
Slide 63: Résolution 4
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 4 : Approbation des informations mentionnées à l’article L.225-37-3 I du Code du commerce relatives à la rémunération des mandataires sociaux versée au cours de l’exercice 2019 ou attribuée au titre du même exercice 63
Slide 64: Résolution 5
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 5 : Approbation de la rémunération versée au cours de l’exercice 2019 ou attribuée au titre du même exercice au Président du Conseil d’administration 64
Slide 65: Résolution 6
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 6 : Approbation de la rémunération versée au cours de l’exercice 2019 ou attribuée au titre du même exercice au Directeur général 65
Slide 66: Résolution 7
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 7 : Approbation de la rémunération versée au cours de l’exercice 2019 ou attribuée au titre du même exercice à la Directrice générale déléguée 66
Slide 67: Résolution 8
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 8 : Approbation de la politique de rémunération du Président du Conseil d’administration 67
Slide 68: Résolution 9
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 9 : Approbation de la politique de rémunération du Directeur général 68
Slide 69: Résolution 10
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 10 : Approbation de la politique de rémunération de la Directrice générale déléguée 69
Slide 70: Résolution 11
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 11 : Approbation de la politique de rémunération des administrateurs 70
Slide 71: Résolution 12
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 12 : Convention réglementée : approbation de l’avenant n° 3 à l’acte modificatif de la Convention d’avances en compte courant conclu avec Casino Finance 71
Slide 72: Résolution 13
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 13 : Vacance d’un poste d’administrateur suite au non-renouvellement du mandat d’administrateur de Mme Ingrid Nappi 72
Slide 73: Résolution 14
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 14 : Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Jacques Dumas 73
Slide 74: Résolution 15
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 15 : Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Michel Savart 74
Slide 75: Résolution 16
De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire Résolution 16 : Autorisation d’achat par la Société de ses propres actions 75
Slide 76: Résolution 17
De la compétence de l’Assemblée générale extraordinaire Résolution 17 : Modification statutaire relative à l’identification de l’actionnariat et aux déclarations de franchissement de seuil 76
Slide 77: Résolution 18
De la compétence de l’Assemblée générale extraordinaire Résolution 18 : Modification statutaire relative aux modalités de délibérations du Conseil d’administration 77
Slide 78: Résolution 19
De la compétence de l’Assemblée générale extraordinaire Résolution 19 : Modification statutaire relative à la rémunération des administrateurs 78
Slide 79: Résolution 20
De la compétence de l’Assemblée générale extraordinaire Résolution 20 : Modification statutaire relative aux modalités de calcul de la majorité dans les Assemblées générales 79
Slide 80: Résolution 21
De la compétence de l’Assemblée générale extraordinaire Résolution 21 : Pouvoirs pour l’accomplissement des formalités 80
Slide 81: Mercialys
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