Slide 1: 2014年3月期決算説明会
2014年3月期決算説明会 2014年5月26日 バンドー化学株式会社 0
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ． 会社概要 Ⅱ． 2014年3月期決算の概要 Ⅲ. 2015年3月期業績予想 Ⅳ. 中長期経営計画（BF-1） Ⅴ. 参考資料 1
Slide 3: 会社概要
BANDO 1. SHB
Slide 4: 基本情報
基本情報 社名 バンドー化学株式会社（証券コード：5195） 本社所在地 兵庫県神戸市中央区港島南町4-6-6 代表者 代表取締役社長 吉井 満隆 設立 1906年４月（明治39年４月） 資本金 10,951百万円（2014年3月31日現在） 連結売上構成（2014/3期） ベルト事業の内訳（2014/3期） その他 2.4% 産業用機械・ 農業機械分野 搬送分野 エラストマー 24.0% 24.0% 製品事業 13.1% ベルト事業 84.5% 自動車分野（4輪・2輪） 52.0% 3
Slide 5: 事業概要（１）：ベルト事業
事業概要（１）：ベルト事業 コア技術 ゴムと樹脂の配合設計・分散・加工技術、伝動システム技術 合成ゴム、天然ゴム、塩ビを原材料に 様々な産業用ベルトを世界中に提供 主要製品（例） 平ベルト Vベルト Vリブドベルト 歯付きベルト ●オートテンショナ ●コンベヤベルト（ゴム製） ●軽搬送ベルト(樹脂製) 主要用途先・需要業界 産業用機械 資源開発 （射出成型機・工作機・ 食品製造工場 砕石・土砂採掘場 自動車（4輪） 自動車（2輪） 送風機等） （ガソリン車、ディーゼル車） （スクーター） 発電所、製鉄所、 物流、ファクトリー 農業用機械 コンクリート工場等 オートメーション 4
Slide 6: ベルト事業①：自動車（4輪・2輪）分野
ベルト事業①：自動車（4輪・2輪）分野 自動車（4輪）…補機駆動ベルトおよび補機駆動伝動システム製品が主力。 2輪車…CVT用ベルトが主力。 自動車メーカーへの直接納入では、伝動ベルトシステムのTier1メーカー。 海外市場における補修（交換部品）市場での展開に注力中。 自動車（4輪） 自動車（2輪） ●バンドースムースカップラー ●スクーター用変速ベルト ●大型自動二輪、スクーター用 ●自動車用補機駆動ベルト ●オートテンショナ 補機駆動ベルトと伝動システムの一体開発 高効率な無段変速機（CVT）用ベルトの開発 5
Slide 7: ベルト事業②：産業用機械・農業用機械分野
ベルト事業②：産業用機械・農業用機械分野 簡素な構造で様々な機械に幅広く使用。 省エネに貢献するベルトや機械の高出力化に耐えられるベルトの開発。 世界14ヵ国21拠点を有する生産、販売ネットワークによる多様な販売網。 産業用機械 農業用機械 OA機械 ●カバーを開くと見えるベルト ●HFD®システム(平成25年度省エネ大賞を受賞) ●逆曲げに対応する薄型Vベルト 6
Slide 8: ベルト事業③：搬送分野
ベルト事業③：搬送分野 搬送物や用途にあわせ、ゴム製と樹脂製の搬送ベルトをフルラインで品揃え。 ゴム製…コンベヤベルト(資源開発、砕石・土砂採掘の現場、石炭火力発電所等に おける効率的な搬送に貢献。) 樹脂製…軽搬送ベルト(食品製造向けのシリーズ展開、物流、ファクトリーオート メーション用途、その他特殊用途にも展開。) ゴム製 コンベヤベルト 樹脂製 軽搬送ベルト ●急傾斜コンベヤベルト ●パイプコンベヤベルト ●軽搬送ベルト (省スペースでの急傾斜搬送) (周辺環境に配慮した密閉搬送) 7
Slide 9: 事業概要（２）：エラストマー製品事業
事業概要（２）：エラストマー製品事業 コア技術 エラストマーと樹脂の配合設計・分散・加工技術 エラストマーと樹脂を原材料に 高機能、クリーンな製品を提供 主要製品（例） エラストマー製品事業で２ページはtoo muchか？訴えるべきことを確認の上、何を紹介すべきか検討 クリーニングブレード 高機能ローラ 精密研磨材TOPX バンドーグランメッセ 建材用フイルム 医療用フイルム 主要用途先・需要業界 電子写真 医療用 装飾用 工業用 オプト 出力機器 エレクトロニクス フイルム (デジタルプリントメディア) 衣料用 建材用 (テープ) （プリンター） (ネーム、ロゴ表示) (フイルム) 8
Slide 10: 業績推移・業績目標
業績推移・業績目標 営業利益100億円を目標に掲げ、中期経営計画を推進中 987 1,000 営業利益（億円） 952 売 上 高 （億円） 934 875 864 858 843 848 821 782 784 773 759 770 757 733 742 721 691 685 736 648 658 669 100 80 73 58 55 42 42 47 50 51 52 44 48 51 51 46 39 41 32 33 29 33 28 21 25 中期経営計画 （BF-1） （“Breakthroughs for the future”1st stage） 9
Slide 11: 2014年3月期決算の概要
BANDO . 2014F3RFHRAORE
Slide 12: 2014年3月期 ハイライト
■ 2014年3月期 ハイライト （百万円、％） 2012/3 2013/3 2014/3 実績 実績 期初予想 実績 前年同期比 売 上 高 86,372 85,771 92,000 93,434 +8.9 営 業 利 益 4,570 4,094 5,600 5,517 +34.8 経 常 利 益 4,391 4,779 6,000 6,103 +27.7 当期純利益 1,440 2,510 4,000 4,280 +70.5 売上高は前年同期比+8.9％増、営業利益は同+34.8％の増益。 当期純利益も、前年同期比+70.5％の増益。(史上2番目、特別損失 なし) 業績予想（2
Slide 13: 事業セグメント別業績
■ 事業セグメント別業績 （百万円、％） 2013/3 2014/3 実績 期初予想 実績 前年同期比 売 上 高 85,771 92,000 93,434 +8.9 ベ ル ト 事 業 72,275 79,000 80,034 +10.7 エラストマー製品事業 12,380 11,900 12,437 +0.5 そ の 他 1,493 1,500 2,230 +49.3 セ グ メ ン ト 間 消 去 △377 △400 △1,268 － 営 業 利 益 4,094 5,600 5,517 +34.8 ベ ル ト 事 業 4,344 5,161 +18.8 エラストマー製品事業 △163 1
Slide 14: ベルト事業 業況
■ ベルト事業 業況 (単位：億円) 2013/3 2014/3 搬送ベルト 搬送ベルト 172 自動車用 187 自動車用 375 408 一般産業用 一般産業用 170 189 構成比率は変わらないが、販売量は拡大。 ■ 自動車用伝動ベルトの売上高は、32.8億円の増加(9％増) ■ 一般産業用伝動ベルトの売上高は、18.9億円の増加(11％増) ■ 搬送ベルトの売上高は、14.9億円の増加(9％増) (注)上記売上高はセグメント間取引消去後。 13
Slide 15: 自動車用伝動ベルト製品
■ 自動車用伝動ベルト製品 製品別売上高 (億円) 378億円 420億円 400 9.2 13.7 その他 自動車用 自動車用 補機駆動用伝動ベルトの販売が伸長 300 171.5 181.4 伝動ベルト スクーター用変速ベルトの販売が伸長 200 伝動システム 製品 製品(補機駆 一方向クラッチ内蔵プーリの販売が伸長 100 194.3 212.8 動用) (+11％) 伝動ベルト(補 0 機駆動用) (注)製品別売上高はセグメント間取引消去前。括弧の数値は前年同期比増減率。 13/3 14/3 所在地別売上高 (億円) 欧米他 420億円 緩やかに回復 378億円 (+6
Slide 16: 一般産業用伝動ベルト製品
■ 一般産業用伝動ベルト製品 製品別売上高 (億円) 172億円 191億円 200 その他 一般産業用 自動車用 31.4 150 35.5 24.3 伝動ベルト 21.3 農業機械用伝動ベルトの販売が伸長 100 OA・精密機械 製品 50 113.6 133.6 用 (+11％) 0 一般産業・農 業機械 (注)製品別売上高はセグメント間取引消去前。括弧の数値は前年同期比増減率。 13/3 14/3 所在地別売上高 (億円) 欧米他 191億円 南米での販売増が貢献 200 172億円 (+23％) 欧米他 中国 農機用・精密機械用ベルトが伸長 150 (+47％) 中国 ア
Slide 17: 搬送ベルト
■ 搬送ベルト 製品別売上高 (億円) 173億円 189億円 200 その他 製鉄所向けコンベヤベルト、石炭火力発電 自動車用 30.1 29.9 所向け急傾斜ベルトの販売が伸長 150 13.4 13.5 工業用品 搬送ベルト 28.9 31.1 資源開発向けコンベヤベルトの販売が伸長 100 軽搬送ベルト (+10％) 中国の加工拠点の強化により樹脂軽搬送 50 99.9 112.7 コンベヤベルト ベルトの販売が伸長 0 (注)製品別売上高はセグメント間取引消去前。括弧の数値は前年同期比増減率。 13/3 14/3 所在地別売上高 (億円) 189億円 200 173億円
Slide 18: エラストマー製品事業
■ エラストマー製品事業 製品別売上高 (億円) 77億円 79億円 高機能ローラの長寿命化製品の開発によ 100 その他 自動車用 精密機能 り、電子写真出力機器向けでは売上増と 75 21.1 なったが、クリーニングブレードの落ち込み 20.0 部品製品 をカバーしきれず 50 33.1 バンコランベ (△2％) 38.1 ルト バンコランベルトは、国内向けの売上が増 25 加 34.2 22.0 0 ブレード・高機 (注)製品別売上高はセグメント間取引消去前。括弧の数値は前年同期比増減率。 能ローラ 13/3 14/3 (億円) 45億円 47億円 60 機能 住宅着工の増加
Slide 19: 連結貸借対照表
■ 連結貸借対照表 900 896億円 822億円 800 有利子負債 158 売掛債権 189 売掛債権 169 有利子負債 157 700 棚卸資産 108 その他の負債 245 600 棚卸資産 105 その他の負債 232 その他資産 158 500 その他資産 145 400 300 純資産 493 固定資産 403 純資産 432 固定資産 441 200 当期純利益：+42.8億円 支払配当金：△8.5億円 その他有価証券評価差額金：+3.9億円 100 為替換算調整勘定：+32.3億円 退職給付に係る調整累計額：△10.5億円 少数株主持分変動：+0.5億円 0 ‘13/3 ↓
Slide 20: 財務指標
■ 財務指標 ％ ※過去最高は12.3%(‘08/3) ※過去最高 ROE 自己資本比率 ％ 9.4 10 8.5 9 56 54.4 8 6.2 54 7 52.0 52 50.2 6 5 3.7 3.2 50 48.4 4 47.9 3 48 2 46 1 0 44 ‘10/3 ‘11/3 ‘12/3 ‘13/3 ‘14/3 ‘10/3 ‘11/3 ‘12/3 ‘13/3 ‘14/3 ％ D/E レシオ ※過去最良 億円 純有利子負債 ※過去最良 50 44.5 80 71 40.2 37.9 36.8 40 32.3 60 30 35 40 33 27 26 20 20 10 0 0 ‘
Slide 21: キャッシュフローの推移
■ キャッシュフローの推移 百万円 12,000 営業活動 投資活動 10,000 9,529 フリーCF 8,724 8,000 7,004 6,595 6,459 6,000 5,577 4,606 4,000 2,000 1,421 1,828 1,223 0 ‘10/3 ‘11/3 ‘12/3 ‘13/3 ‘14/3 -2,000 -4,000 △ 3,147 △ 4,922 △ 4,767 △ 5,037 -6,000 △ 5,781 -8,000 21
Slide 22: 2015年3月期業績予想
20154 FSAHie rs BANDO 22
Slide 23: 2015年3月期 業績予想
■ 2015年3月期 業績予想 （百万円、％） 2013/3 2014/3 2015/3 予想 実績 実績 前年同期比 売 上 高 85,771 93,434 95,000 1,566 +1.7 営 業 利 益 4,094 5,517 5,800 283 +5.1 経 常 利 益 4,779 6,103 6,400 297 +4.8 当期純利益 2,510 4,280 4,300 20 +0.5 国内の消費税増税に伴う自動車販売減などの減収要因や、タイの政情不安など不透明要 販売面 素はあるものの中国やアジアおよび米州における自動車補修、2輪、農機、一般産業向け 製品の販売拡大により増収を
Slide 24: 設備投資額と減価償却費の推移
■ 設備投資額と減価償却費の推移 億円 減価償却 70 設備投資国内 61 設備投資海外 56 60 50 50 50 42 29 40 26 45 32 30 33 49 48 45 44 42 20 27 24 10 19 16 9 0 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 予想 25
Slide 25: 株主還元
■ 株主還元 記念配当 リーマンショック 5.0 6.0 5.0 5.0 5.0 4.0 2.0 4.0 4.0 4.0 3.0 4.0 3.0 4.0 4.0 5.0 5.0 4.0 4.0 4.0 5.0 5.0 3.0 3.0 3.0 '04/3 '05/3 '06/3 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '15/3 連結 33.4 38.2 35.2 39.3 52.7 △2.6 12.3 33.7 14.8 26.5 45.5 EPS 配当 18.0% 18.3% 36.9% 25.4% 19.0% － 48.7% 23.7
Slide 26: 中長期経営計画（BF-1）
Ⅳ. 中長期経営計画（BF-1） BF-1 ： Breakthroughs for the future 1st stage 27
Slide 27: 中長期経営計画“Breakthroughs for the future”
中長期経営計画“Breakthroughs for the future” 中長期経営計画“Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 目指す姿：グローバルで『際立つ』サプライヤー 事業領域はベルトおよび機能製品分野、事業展開はグローバル キラリと光る付加価値製品の提供、キーワードは「環境・省エネ・高機能」 ゴム・エラストマー・樹脂の「コア技術」と「信頼の品質」を活用 Breakthroughs for the future Breakthroughs for the future 1st Stage（2013～2017年度） 2nd Stage（
Slide 28: グローバルで『際立つ』サプライヤーに向けて
グローバルで『際立つ』サプライヤーに向けて 営業利益 （億円） 100 100 中国・アジアでの販売拡大 75 コストダウンの強化 現有製品の高付加価値化 55 高収益製品へのポートフォリオの入れ替え 50 41 25 0 2012 2013 2017目標 （年度） 新中計（BF-1） 29
Slide 29: グローバル市場戦略の進化①
グローバル市場戦略の進化① 中国、アジアを中心に海外売上高が着実に伸長。 欧米他 中国 アジア 国内 2012 2013 2017目標 生産能力の増強、中国、アジアを中心とする成長市場での ベルト事業のさらなる拡大。 30
Slide 30: グローバル市場戦略の進化②
グローバル市場戦略の進化② 2013年度の取り組み ベルト事業分野でアジア市場シェア№１を目指し、中国、タイ、インドネシアの 生産能力を増強し、市場開拓を推進。 インド、ベトナムに生産工場を設立。 インド Bando (India) Pvt. Ltd. ベトナム Bando Manufacturing (Vietnam) Co., Ltd. Bangalore New Plant 31
Slide 31: 製品の進化①
製品の進化① 環境・省エネ・高機能化をキーワードとした新製品の開発と｢市場最適仕様｣製品の開発 2013年度の取り組み ■ 高付加価値製品への転換 平成25年度 省エネ大賞受賞 伝動システム「HFD ® システム」（13年1月) 高い省エネルギー性能を訴求し、Ｖベルトの 代替をはじめ、さらなる普及を図ることにより 次代の主力製品に育てる。 光ファイバー仕上げ用シリカフイルム 精密研磨材「TOPX® S035」（14年3月) 業界最高水準の研磨速度、研磨精度、 耐久性を実現。光通信コネクタ製造での 品質の向上・加工時間の短縮に寄与。 32
Slide 32: 製品の進化②
製品の進化② 塗装代替「加飾成型品」 調査活動を実施。 塗装の代替としてのニーズが高っており、 フイルムを曲面に張り合わせる技術を 確立し、調査活動を推進。 クリーニングシステム「BANDO MDEC ® 」 量産販売に向けた活動を展開。 制御された静電気を用いたクリーニング システムとして電子部品製造工程等への サンプルワークを展開。 高付加価値製品へのポートフォリオの転換を推進。 33
Slide 33: 製品の進化③
製品の進化③ ■ 「市場最適仕様」製品の開発 中国/アジアの技術センターの活用。 ・技術サービスの強化による情報収集の推進。 ・評価設備増強による現地ニーズに合った製品開発。 中国 中国技術センター タイ アジア技術センター 現地ニーズに合った「市場最適仕様」製品の開発を促進。 34
Slide 34: ものづくりの進化
ものづくりの進化 2013年度の取り組み ■ コスト競争力の強化 革新製法に着手。 海外調達の推進、開発購買の推進。 2013年度 2017年度 実績 目標 73.5％ 70％未満 たゆまぬコストダウン活動により、原価率の低減を図る。 35
Slide 35: 新事業の創出
新事業の創出 2013年度の取り組み ■新事業の創出 当社コア技術（配合・分散・複合化）をベースとした研究開発の推進。 「室温焼成型銀ナノ粒子インク」の開発 室温で乾燥させるだけで、導電性が得られ 加熱することなく、電子回路の作製が可能。 「銀ナノ粒子接合材」の開発 金すずはんだの融点よりも低い250℃の 加熱で半導体素子を基板上に接合可能。 36
Slide 36: 新事業の創出②
新事業の創出② 電子デバイスの低熱抵抗化に寄与する 「放熱シート」の開発。 熱伝導性フィラーを垂直配向すること で、高い熱伝導率を有し、さまざまな 電子デバイスの低熱抵抗化に寄与。 「伸縮性ひずみセンサ」の開発。 曲面への追従性が高く、取り付けが容 易なソフトセンサとして、工業分野・医 療分野での販売を目指す。 今後、次代の柱となる新製品、 新事業の創出に向けた研究開発に注力。 37
Slide 37: 参考資料
BANDO V. BSB 38
Slide 38: 長期経営ビジョン・中長期経営計画の全体像
長期経営ビジョン・中長期経営計画の全体像 ■ “Breakthoughs for the future”の概要 バンドーグループは、100年以上に亘る事業活動で培ったゴム・エラストマー・樹脂の 「コア技術」と「信頼の品質」を活かしながら、「10年後のありたい姿」を目指して、 中長期経営計画“Breakthoughs for the future”を策定しました。 新事業拡大 販 売 グローバル事業拡大・付加価値の拡大 ・ 利 益 2022年の姿になるために BF-1（5年） BF‐2（5年） 2013年 2017年 2018年 2022年 ■ BF -1の５つの指針 グローバル 製品の進化 も
Slide 39: 創業100年超の歴史
創業100年超の歴史 2月：海外拠点設立（ベトナム） 2012年 2011年 海外事業の拡大・拡充に力点 （自動車メーカーのグローバル戦 2010年 略に対して、日・米・欧・亜の世界 2009年 四極での生産販売体制の確立） 2008年 6月：海外拠点設立（中国＜東莞 ＞） 2007年 2006年 低温焼成銀ナノ粒子「FlowMetal®」を 海外拠点設立（中国＜香港、天津＞） 販売開始 2005年 1992年：電子写真装置用現像ローラ販売開始 2004年 精密研磨剤「ナノクラスターダイヤリキッド」販売開始 1995年：オートテンショナ販売開始 2003年 1月・12月：海外拠点設立
Slide 40: 当社製品100年の変遷
当社製品100年の変遷 1900 1930 1950 1960 1970 1980 1990 2000～ 1906 1932 伝動･運搬 ベルト技術 1921 エンジンフロントドライブシステム技術 フィルム・ 1950 シート技術 1963 導電エラストマー技術 ポリウレタン技術 振動防止技術 1965 1975 樹脂成形技術 1987 ロボット技術 ナノ粒子創製･機能化コーティング製品 41