Subaru Corporation · TSE:7270
Subaru — Fuji Heavy Industries — FY2009 Earnings Presentation
30 slides from Subaru's earnings presentation, May 8, 2009
Slide 1: 2009年3月期 決算説明会
2009年3⽉期 決算説明会 富⼠重⼯業株式会社 2009年5⽉8⽇ http://www.fhi.co.jp/ir/ 0/
Slide 2: 決算の概要
決 算 の 概 要 http://www.fhi.co.jp/ir/ 1/
Slide 3: 年度：連結完成車販売台数
年度：連結完成⾞販売台数 (千台) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 実績 実績 登録⾞ 78.1 70.1 ▲8.0 軽⾃動⾞ 130.6 108.7 ▲21.9 国内合計 208.7 178.8 ▲29.9 アメリカ 192.8 188.2 ▲4.5 カナダ 17.6 18.9 ＋1.3 ロシア 22.6 20.7 ▲1.9 欧州 63.4 56.8 ▲6.6 豪州 40.2 36.7 ▲3.5 中国 12.6 26.2 ＋13.6 その他 38.8 29.1 ▲9.7 海外合計 388.0 376.5 ▲11.4 合計 596.7 555.3 ▲41.3 （アメリカ、カナダは１〜
Slide 4: 年度：連結業績
年度：連結業績 (億円) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 実績 実績 売上⾼ 15,723 14,458 ▲1,266 国内 5,440 5,075 ▲365 海外 10,284 9,383 ▲901 営業利益/損失 457 ▲58 ▲515 経常利益/損失 454 ▲46 ▲500 当期純利益/損失 185 ▲699 ▲884 単独売上レート 116円/$ 102円/$ ▲14円/$ http://www.fhi.co.jp/ir/ 3/
Slide 5: 2009年3月期 通期：営業利益増減要因
２００９年３⽉期 通期：営業利益増減要因 売上 為替 （億円） 構成差等 レート差 92 3 固定加⼯費の増 クレーム費の増 試験研究費 の減 ▲435 海外：数量増他 457 FHI: ▲28 SIA: ▲4 諸経費等 の増 原価低減・ ▲143 原材料⾼騰影響等 US$: ▲343 ▲58 Euro: ▲37 CA$: ▲55 ▲ 32 2008年3⽉期 2009年3⽉期 営業利益実績 ▲515億円の減益 営業損失実績 http://www.fhi.co.jp/ir/ 4/
Slide 6: 年度：事業別売上高（連結）
年度：事業別売上⾼（連結） (億円) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 実績 実績 売上⾼構成⽐ ⾃動⾞ 14,212 13,163 ▲1,049 産業機器 2.4% その他 航空宇宙 ▲188 航空宇宙 997 809 5.6% 0.9% 産業機器 407 349 ▲58 その他 108 137 +29 ⾃動⾞ 91.0% 計 15,723 14,458 ▲1,266 http://www.fhi.co.jp/ir/ 5/
Slide 7: 年度：事業別営業損益（連結）
年度：事業別営業損益（連結） (億円) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 実績 実績 ⾃動⾞ 371 ▲92 ▲463 航空宇宙 44 16 ▲29 産業機器 7 ▲16 ▲23 その他 25 31 +6 消去 ⼜は全社 9 3 ▲6 計 457 ▲58 ▲515 http://www.fhi.co.jp/ir/ 6/
Slide 8: 年度：所在地別売上高（連結）
年度：所在地別売上⾼（連結） (億円) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 実績 実績 売上⾼構成⽐ その他 ⽇本 9,011 8,562 ▲449 3.0% 北⽶ 37.8% 北⽶ 6,177 5,469 ▲709 ⽇本 その他 535 427 ▲108 59.2% 計 15,723 14,458 ▲1,266 http://www.fhi.co.jp/ir/ 7/
Slide 9: 年度：所在地別営業損益（連結）
年度：所在地別営業損益（連結） (億円) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 実績 実績 ⽇本 342 ▲158 ▲500 北⽶ 66 ▲20 ▲85 その他 14 19 +5 消去⼜は全社 35 101 +66 計 457 ▲58 ▲515 http://www.fhi.co.jp/ir/ 8/
Slide 10: 米国子会社業績
⽶国⼦会社業績 (million US$) SOA (1〜12⽉) 2007年実績 2008年実績 前年⽐ 売上⾼ $4,501 ＄4,346 ▲155 営業損益 38 9 ▲29 当期損益 33 14 ▲19 ⼩売販売台数(千台) 186.1 186.2 +0.1 SIA (1〜12⽉) 2007年実績 2008年実績 前年⽐ 売上⾼ $2,597 $2,175 ▲422 営業損益 60 ▲1 ▲61 当期損益 34 0 ▲34 スバル⽣産台数(千台) 109.2 91.6 ▲17.6 (2社とも会計年度は暦年1〜12⽉) http://www.fhi.co.jp/ir/ 9/
Slide 11: 営業外収支の主な要因
営業外収⽀の主な要因 (億円) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 営業外収益 150 148 ▲2 受取利息及び配当⾦ 55 37 ▲18 持分法による投資利益 5 9 +4 スバル オブ チャイナLTD. 営業外費⽤ 153 136 ▲17 ⽀払利息 41 33 ▲7 営業外収⽀ ▲2 12 +14 内、⾦融収⽀ 14 4 ▲10 内、為替影響 +1 +25 +24 デリバティブ関連評価損益(ネット) 48 ▲53 ▲101 為替差損益(ネット) ▲47 78 +125 http://www.fhi.co.jp/ir/ 10/
Slide 12: 特別利益・損失の主な要因
特別利益･損失の主な要因 (億円) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 実績 実績 特別利益 52 39 ▲13 固定資産売却益 15 4 ▲11 投資有価証券売却益 15 7 ▲8 退職給付制度改定益 0 8 +8 特別損失 187 208 +21 固定資産除売却損 55 38 ▲17 投資有価証券売却損/評価損 15 +15 Eclipse 5 減損損失 132 10 ▲121 貸倒引当⾦繰⼊額 26 +26 Eclipse ⼯事損失引当⾦繰⼊額 29 +29 棚卸資産等 57、 Eclipse棚卸資産等 Eclipse 57、 その他 89 +89 WRC撤退 WRC撤退 30 h
Slide 13: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 (億円) 2008年3⽉末 2009年3⽉末 増減 総資産 12,964 11,654 ▲1,310 流動資産 6,228 5,860 ▲368 固定資産 6,736 5,794 ▲942 有利⼦負債 3,045 3,817 +771 純資産合計 4,944 3,947 ▲997 利益剰余⾦ 2,278 1,266 ▲1,012 ⾃⼰株式 ▲405 ▲21 +385 ⾃⼰資本 4,934 3,939 ▲995 ⾃⼰資本⽐率 38.1% 33.8% ▲4.3% D/Eレシオ 0.62 0.97 +0.35 http://www.fhi.co.jp/ir/ 12/
Slide 14: 連結キャッシュフロー
連結キャッシュフロー (億円) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 実績 実績 営業活動CF 1,074 ▲269 ▲1,343 投資活動CF ▲449 ▲724 ▲275 フリーCF 625 ▲993 ▲1,617 財務活動CF ▲451 804 +1,256 換算差額 ▲20 ▲156 ▲136 ⼿元資⾦増減 154 ▲344 ▲498 決算⽇変更影響等 2 163 +161 ⼿元資⾦合計 1,146 965 ▲181 http://www.fhi.co.jp/ir/ 13/
Slide 15: 4Q：連結完成車販売台数＜ご参考＞
4Q：連結完成⾞販売台数＜ご参考＞ (千台) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 4Q実績 4Q実績 登録⾞ 27.1 20.1 ▲7.0 軽⾃動⾞ 37.5 28.0 ▲9.5 国内合計 64.6 48.1 ▲16.5 アメリカ 56.5 48.7 ▲7.9 カナダ 4.4 5.9 +1.5 ロシア 6.6 1.5 ▲5.1 欧州 21.5 8.9 ▲12.7 豪州 10.2 8.1 ▲2.1 中国 4.4 7.2 +2.8 その他 11.7 4.0 ▲7.8 海外合計 115.4 84.2 ▲31.2 合計 180.0 132.3 ▲47.6 （アメリカ、カナダは10〜12⽉売上）
Slide 16: 4Q：連結業績＜ご参考＞
4Q：連結業績 <ご参考> (億円) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 4Q実績 4Q実績 売上⾼ 4,670 3,391 ▲1,280 国内 1,746 1,395 ▲351 海外 2,925 1,996 ▲928 営業利益/損失 91 ▲157 ▲248 経常利益/損失 127 ▲136 ▲263 当期純利益/損失 6 ▲551 ▲557 単独売上レート 109円/$ 91円/$ ▲18円/$ http://www.fhi.co.jp/ir/ 15/
Slide 17: 4Q：営業利益増減要因＜ご参考＞
4Q：営業利益増減要因 <ご参考> 試験研究費 売上 （億円） の減 構成差等 49 為替 89 レート差 ▲270 諸経費等 US$：▲61 原価低減・ 91 の減 EUR:▲23 CA$:▲21 原材料⾼騰影響等 FHI:+3 固定費の減 SIA: ▲1４ 販管費の減等 ▲157 ▲105 国内外： 数量減構成悪化 ▲ 11 2009年3⽉期 2008年3⽉期 ▲248億円の減益 4Q営業利益 4Q営業利益 http://www.fhi.co.jp/ir/ 16/
Slide 18: 設備投資・減価償却費・試験研究費＜ご参考＞
設備投資・減価償却費・試験研究費＜ご参考＞ (億円) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 実績 実績 設備投資 563 580 +17 減価償却費 655 651 ▲4 試験研究費 520 428 ▲92 有利⼦負債 3,045 3,817 +771 http://www.fhi.co.jp/ir/ 17/
Slide 19: 販売台数（単独）＜ご参考＞
販売台数 (単独) ＜ご参考＞ (千台) 2008年3⽉期 2009年3⽉期 増減 実績 実績 国内⽣産 489.7 474.0 ▲15.7 国内売上 219.1 186.4 ▲32.7 登録⾞ 86.2 76.4 ▲9.9 軽⾃動⾞ 132.9 110.0 ▲22.8 輸出台数 273.7 300.4 +26.7 海外⽣産⽤部品 110.4 77.9 ▲32.5 売上合計 603.2 564.7 ▲38.5 http://www.fhi.co.jp/ir/ 18/
Slide 20: 2010年3月期 計画
2010年 3⽉期 計画 http://www.fhi.co.jp/ir/ 19/
Slide 21: 上期：連結完成車販売台数計画
上期：連結完成⾞販売台数計画 <ご参考> (千台) 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 上期実績 上期計画 登録⾞ 36.3 35.3 ▲1.0 軽⾃動⾞ 57.9 42.6 ▲15.3 国内合計 94.2 77.9 ▲16.2 アメリカ 82.0 92.7 +10.7 カナダ 8.6 8.9 +0.2 ロシア 15.3 3.3 ▲12.0 欧州 34.5 20.1 ▲14.5 豪州 20.7 16.3 ▲4.4 中国 10.1 9.8 ▲0.3 その他 17.0 8.0 ▲8.9 海外合計 188.2 159.1 ▲29.2 合計 282.4 237.0 ▲45.4 （2009年3⽉期
Slide 22: 上期：連結業績計画
上期：連結業績計画＜ご参考＞ (億円) 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 上期実績 上期計画 売上⾼ 7,442 6,240 ▲1,202 国内 2,602 2,500 ▲102 海外 4,840 3,740 ▲1,100 営業利益/損失 183 ▲340 ▲523 経常利益/損失 182 ▲370 ▲552 当期純利益/損失 44 ▲440 ▲484 単独売上レート 105円/$ 95円/$ ▲10円/$ http://www.fhi.co.jp/ir/ 21/
Slide 23: 上期：営業利益増減要因計画
上期：営業利益増減要因計画 <ご参考> 試験研究費 売上 （億円） の減 構成差等 原価低減等 18 諸経費等 の減 93 US$: ▲116 EUR: ▲57 94 CA$: ▲43 FHI:+ 82 固定費の減 SIA: +11 ▲ 512 183 販管費の減等 為替 レート差 ▲340 ▲ 216 国内： 数量減 海外：数量減構成悪化 2009年3⽉期 ▲523億円の減益 2010年3⽉期 上期営業利益実績 上期営業損失計画 http://www.fhi.co.jp/ir/ 22/
Slide 24: 通期：連結完成車販売台数計画
通期：連結完成⾞販売台数計画 (千台) 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 実績 計画 登録⾞ 70.1 73.4 +3.3 軽⾃動⾞ 108.7 87.0 ▲21.7 国内合計 178.8 160.3 ▲18.5 アメリカ 188.2 194.4 +6.2 カナダ 18.9 20.5 +1.6 ロシア 20.7 8.4 ▲12.4 欧州 56.8 47.3 ▲9.5 豪州 36.7 34.4 ▲2.4 中国 26.2 22.1 ▲4.1 その他 29.1 20.5 ▲8.5 海外合計 376.5 347.6 ▲29.0 合計 555.3 507.9 ▲47.4 （2009年3⽉期のアメ
Slide 25: 通期：連結業績計画
通期：連結業績計画 (億円) 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 実績 計画 売上⾼ 14,458 13,200 ▲1,258 国内 5,075 5,100 +25 海外 9,383 8,100 ▲1,283 営業利益/損失 ▲58 ▲350 ▲292 経常利益/損失 ▲46 ▲400 ▲354 当期純利益/損失 ▲699 ▲550 +149 単独売上レート 102円/$ 95円/$ ▲7円/$ http://www.fhi.co.jp/ir/ 24/
Slide 26: 通期：営業利益増減要因計画
通期：営業利益増減要因計画 製造固定費の減 （億円） 販管費の減等 売上 構成差等 原価低減等 174 US$: ▲162 EUR: ▲66 ▲ 411 CA$: ▲43 諸経費等 為替 218 の減 レート差 ▲58 試験研究費 ▲ 350 FHI: 180 国内：数量減 ▲271 の増 SIA: 38 海外数量減構成悪化 ▲２ 2009年3⽉期 営業損失実績 ▲292億円の減益 2010年3⽉期 営業損失計画 http://www.fhi.co.jp/ir/ 25/
Slide 27: 米国子会社業績計画
⽶国⼦会社業績計画 (million US$) SOA 2008年実績 2009年計画 前年⽐ 売上⾼ ＄4,346 $4,592 +246 営業損益 9 66 +57 当期損益 14 41 +27 ⼩売販売台数(千台) 186.2 190.0 +3.8 SIA 2008年実績 2009年計画 前年⽐ 売上⾼ ＄2,175 ＄1,932 ▲243 営業損益 ▲1 17 +18 当期損益 0 6 +6 スバル⽣産台数 (千台) 91.6 85.4 ▲6.2 (2社とも2008年の会計年度は暦年1〜12⽉、2009年は4⽉〜3⽉) http://www.fhi.co.jp/ir/ 26/
Slide 28: 設備投資・減価償却・試験研究費＜ご参考＞
設備投資・減価償却・試験研究費＜ご参考＞ (億円) 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 実績 計画 設備投資 580 590 +10 減価償却費 651 590 ▲61 試験研究費 428 430 +2 有利⼦負債 3,817 4,000 +183 http://www.fhi.co.jp/ir/ 27/
Slide 29: 販売台数計画（単独）＜ご参考＞
販売台数計画(単独) ＜ご参考＞ (千台) 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 実績 計画 国内⽣産 474.0 404.4 ▲69.5 国内売上 186.4 168.4 ▲18.1 登録⾞ 76.4 78.7 +2.3 軽⾃動⾞ 110.0 89.7 ▲20.3 輸出台数 300.4 243.1 ▲57.3 海外⽣産⽤部品 77.9 89.6 +11.8 売上合計 564.7 501.1 ▲63.6 http://www.fhi.co.jp/ir/ 28/
Slide 30: http://www.fhi.co.jp/ir/ 29 /
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