Palfinger AG · VIE:PAL
Palfinger — Q3 2015 Earnings Presentation
32 slides from Palfinger's earnings presentation, October 2015
Slide 1: PALFINGER AG Präsentation zum 3. Quartal 2015
PALFINGER AG Präsentation zum 3. Quartal 2015 Oktober 2015
Slide 2: Anhaltende Volatilität der Märkte
ANHALTENDE VOLATILITÄT DER MÄRKTE UMSATZ, WACHSTUM UND VOLATILITÄT (QUARTALE) AREA UNITS von 2008 bis 2015: + 319 % EUROPEAN UNITS von 2008 bis 2015: + 11,9 % 400 300 94,3 Mio 22,5 Mio 200 198,4 Mio 186,5 Mio 100 – 45% + 149% 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Internationalisierung als Basis
Slide 3: Highlights Q1–Q3
HIGHLIGHTS Q1–Q3 Q1–Q3 2015 von starkem Wachstum und Ertragsstärke geprägt » Wachstum in Europa, Nordamerika und GUS » Starke Nachfrage nach Ladekranen in Europa » Umsatzsteigerung in Nordamerika um mehr als 30 % » Lokale Wertschöpfung in Russland bewährt sich » Erfolge des Joint Ventures mit SANY i
Slide 4: Strategische Highlights Q1–Q3
STRATEGISCHE HIGHLIGHTS Q1–Q3 Aufbau lokaler Wertschöpfung in Russland » Integration von PM-Group Lifting Machines » Produktionsstart des neuen Werks von INMAN erfolgreich angelaufen » Aufnahme des operativen Betriebs der Joint Ventures mit KAMAZ » Sanktionsbedingter Ausfall des Exportgeschäfts nach
Slide 5: Strategische Ziele 2017
STRATEGISCHE ZIELE 2017 Wachstum mit Fokus auf Nordamerika, GUS, China und Marine Komplettierung des Produktportfolios in allen Regionen Aufbau Chinas zu zweitem Heimmarkt Globale Ausgewogenheit von Produktion und Kundennähe Ausbau der Position im Marine- und Offshore-Bereich Erhalt der weltweiten I
Slide 6: Strategie
STRATEGIE 6
Slide 7: Palfinger auf einen Blick
PALFINGER AUF EINEN BLICK International führender Hersteller innovativer Hebe-Lösungen » Weltmarktführer bei Ladekranen, Marine- und Windkranen sowie Hooklifts » Führend bei Forst- und Recyclingkranen, Ladebordwänden, Mitnahmestaplern und Eisenbahnsystemen im High-Tech-Bereich Globales Vertriebs- un
Slide 8: 5 Kontinente – 7 Weltmeere
5 KONTINENTE – 7 WELTMEERE EMEA Ladekrane NORDAMERIKA Forst- und Recyclingkrane Ladekrane GUS Ladebordwände Forst- und Recyclingkrane Ladekrane Hubarbeitsbühnen Ladebordwände Forst- und Recyclingkrane Hooklifts Hooklifts Ladebordwände Mitnahmestapler Mitnahmestapler Hubarbeitsbühnen Eisenbahnsysteme
Slide 9: Internationalisierung (1)
INTERNATIONALISIERUNG (1) STRATEGISCHES ZIEL 2017 UMSATZ Q1–Q3 2015 rund 1,8 Mrd EUR* 898,9 Mio EUR ASIEN UND PAZIFIK ASIEN UND PAZIFIK GUS GUS EMEA 15,28 % ⅓ ⅓ AMERIKAS 26,72 % 58,00 % ⅓ AMERIKAS EMEA * inklusive JVs in China und Russland 9
Slide 10: Internationalisierung (2)
INTERNATIONALISIERUNG (2) UMSATZ 2009 UMSATZ Q1–Q3 2015 3,2 % 2,1 % 5,3 % 4,7 % ÜBRIGES EUROPA AFRIKA UND ÜBRIGES AFRIKA UND GUS 0,4 % NAHER OSTEN EUROPA NAHER OSTEN FERNER OSTEN 3,5 % GUS 5,4 % 7,0 % 9,9 % MITTEL- UND FERNER OSTEN SÜDAMERIKA 12,3 % 3,7 % NORDAMERIKA MITTEL- UND SÜDAMERIKA 23,0 % 48
Slide 11: Segmente
SEGMENTE 11
Slide 12: Segmentkennzahlen
SEGMENTKENNZAHLEN SEGMENTUMSATZ Q1–Q3 2014* Q1–Q3 2015 % EUROPEAN UNITS 546,8 612,7 + 12,1 % AREA UNITS 235,7 286,2 + 21,4 % VENTURES – – – SEGMENT-EBIT Q1–Q3 2014* Q1–Q3 2015 % EUROPEAN UNITS 62,2 76,3 + 22,7 % AREA UNITS 6,8 12,7 + 86,2 % VENTURES – 12,4 – 11,6 + 6,3 % * Die Werte der ersten drei
Slide 13: Segment European Units
SEGMENT EUROPEAN UNITS Unverändert geringe Visibilität in Europa, dennoch Steigerung um 12,1 % » Absatzzuwächse bei Ladekranen, Hubarbeitsbühnen, Eisenbahnsystemen, EPSILON, Hooklifts und Mitnahmestaplern » Gute Auslastung der Produktionseinheiten – auch durch Produktion für Dritte » Dänemark, Großb
Slide 14: Segment Area Units
SEGMENT AREA UNITS Umsatz um 21,4 % auf 286,2 Mio EUR erhöht » Starkes Wachstum in Nordamerika » Lokale Wertschöpfung in Russland voll ausgelastet » Asien verzeichnete Steigerungen, gute Auslastung des Werks in Rudong » Südamerika mit Einbußen, aber Marktanteile gewonnen » Anteil des Segmentumsatzes
Slide 15: Bereich Ventures
BEREICH VENTURES Fokus auf Integration der Akquisitionen » Aufbau des operativen Betriebs der zwei Joint Ventures mit KAMAZ » Akquisition der Norwegian Deck Machinery AS abgeschlossen » Vorwärtsintegration durch Joint Venture mit Fairwind LLC Fortsetzung der Kosten- und Strukturprogramme Weitere Red
Slide 16: Finanzkennzahlen
FINANZKENNZAHLEN 16
Slide 17: Finanzkennzahlen
FINANZKENNZAHLEN Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014* Q1–Q3 2015 % Umsatz 716,1 782,5 898,9 + 14,9 % EBITDA 79,3 82,0 107,7 + 31,3 % EBITDA-Marge 11,1 % 10,5 % 12,0 % – EBIT 56,0 56,0 77,7 + 38,7 % EBIT-Marge 7,8 % 7,2 % 8,6 % – Ergebnis vor Ertragsteuern 46,3 48,1 69,0 + 43,6 % Konzernergebnis 34,3 32,4 48,4 + 4
Slide 18: Quartalskennzahlen
QUARTALSKENNZAHLEN Umsatz EBIT 350 50 314 281 292 293 300 267 265 264 40 247 249 241 251 250 223 226 200 30 30,1 150 24,0 20 23,6 21,1 20,4 21,0 100 18,1 16,9 18,1 14,8 16,5 14,6 10 50 10,5 0 0 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 EBIT- 6,6 % 6,7 % 8,0 % 8,4
Slide 19: Capital Employed
CAPITAL EMPLOYED* Net Working Capital (Umsatz-Relation) Langfristige operative Vermögenswerte 1000 856 800 727 194 (17 %) 604 600 542 208 (20 %) 496 149 (16 %) 182 (19 %) 400 118 (15 %) 662 200 422 519 378 392 0 Q1–Q3 2011 Q1–Q3 2012 Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 Q1–Q3 2015 Erhöhung aufgrund Geschäftsauswei
Slide 20: Investitionen
INVESTITIONEN Nettoinvestitionen Abschreibungen und Impairment 52,5* 60 50 44,1 40 34,6 28,1 30,0 30 23,3 26,0 21,1 22,5 20 16,7 17,1 9,2 10 0 Q1–Q3 2010 Q1–Q3 2011 Q1–Q3 2012 Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 Q1–Q3 2015 * Bereinigt um Beteiligungserwerb an SANY, insgesamt: 109.978 TEUR Nach IFRS in Mio EUR Ger
Slide 21: Verschuldungsgrad und Eigenkapital
VERSCHULDUNGSGRAD UND EIGENKAPITAL Nettofinanzverschuldung Eigenkapital Gearing % 600 100 % 78,0 % 464,7 509,7 500 381,2 75,2 % 75 % 400 367,1 382,6 383,4 339,5 63,8 % 300 243,2 50 % 50,0 % 51,2 % 200 169,8 187,9 25 % 100 0 0% Q1–Q3 2011 Q1–Q3 2012 Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 Q1–Q3 2015 Eigenkapital um
Slide 22: Free Cashflow
FREE CASHFLOW Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 Q1–Q3 2015 EBTDA 69,6 73,6 99,1 +/– Zahlungsunwirksames Ergebnis – 6,8 – 1,0 – 3,7 aus At-equity-Gesellschaften +/– Veränderung des Working Capital – 28,7 – 64,8 – 35,9 +/– Cashflow aus Steuerzahlungen – 5,0 – 4,7 – 5,8 Cashflow aus dem operativen Bereich 29,1 3,1
Slide 23: Ausblick
AUSBLICK 23
Slide 24: Ausblick und Ziele – intern
AUSBLICK UND ZIELE – INTERN Internationalisierung wird fortgesetzt » Mittelfristige Komplettierung der Produktpalette in allen Regionen » Schwerpunkt auf nachhaltige Markterschließung in China und Russland Marinegeschäft wird weiter vorangetrieben Fortsetzung der Flexibilisierung (Lean Administratio
Slide 25: Ausblick und Ziele – extern
AUSBLICK UND ZIELE – EXTERN Umfeld in Europa uneinheitlich und ohne ausgeprägte Wachstumsdynamik Wachstum in den Regionen außerhalb Europas vor allem in Nordamerika und Asien; in GUS gute Nachfrage trotz schwierigem Umfeld; Südamerika leidet unter Marktschrumpfung Politische Spannungen und niedriger
Slide 26: Investor Relations
INVESTOR RELATIONS Herbert Ortner, Vorstandsvorsitzender Hannes Roither, Konzernsprecher Tel. +43 662 2281-81001 Tel. +43 662 2281-81100 h.ortner@palfinger.com h.roither@palfinger.com PALFINGER AG Lamprechtshausener Bundesstraße 8 5101 Bergheim www.palfinger.ag Diese Präsentation enthält zukunftsbez
Slide 27: Backup
BACKUP 27
Slide 28: Bilanzstruktur
BILANZSTRUKTUR AKTIVA PASSIVA Eigenkapital Kurzfristige Vermögenswerte Langfristige Schulden Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Schulden 1400 1.225 1400 1.225 1200 1.105 1200 1.105 1000 1000 297 512 328 800 491 800 418 600 600 312 400 713 400 614 465 510 200 200 0 0 Q3 2014 Q3 2015 Q3 2014 Q3
Slide 29: Finanzierungsstruktur per 30.9.2015
FINANZIERUNGSSTRUKTUR PER 30.9.2015 400 319 Ø Verzinsung 1,91 % Ø Restlaufzeit 3,1 Jahre Finanz-Aktiva 19,5 Mio EUR 200 Eigenkapitalquote 41,6 % 65 42 0 Fälligkeit 2015 2016 nach 2016 Nach IFRS in Mio EUR Geringfügige Rundungsdifferenzen sind möglich! 29
Slide 30: Palfinger Aktie
PALFINGER AKTIE AKTIONÄRSSTRUKTUR AKTIENKENNZAHLEN PER 30.9.2015 10 % 1% ISIN AT0000758305 SANY-Gruppe PALFINGER AG Anzahl Aktien 37.593.258 davon eigene Aktien 283.562 Schlusskurs 24,05 EUR 30 % Marktkapitalisierung 904,1 Mio EUR Streubesitz Ergebnis je Aktie 1,30 EUR 59 % Familie Palfinger 30
Slide 31: Performance der Palfinger Aktie seit 2014
PERFORMANCE DER PALFINGER AKTIE SEIT 2014 DAX ATX PALFINGER AG 25,03 EUR 2.1.2014 2.1.2015 23.10.2015 31
Slide 32: Research Reports
RESEARCH REPORTS Berenberg Bank HSBC Deutsche Bank Kepler Cheuvreux Erste Group RCB Goldman Sachs UBS Hauck & Aufhäuser Earnings Estimates – Consensus (in Mio EUR) 2015e 2016e Umsatz 1.179,9 1.244,4 EBIT 94,9 108,3 Ergebnis je Aktie (in EUR) 1,58 1,84 32