Slide 1: 2019年3月期決算説明 2020年3月期事業計画および中期経営計画の進捗
２０１９年３月期決算説明 ２０２０年３月期事業計画および 中期経営計画の進捗 マックス株式会社 2019年4月26日
Slide 2: 目次
目次 １．２０１９年３月期全社およびセグメント実績 ２．２０２０年３月期事業計画および中期経営計画の進捗 ３．成長事業：鉄筋結束機事業
Slide 3: 2019年3月期 全社およびセグメント実績
２０１９年３月期 全社およびセグメント実績
Slide 4: 2019年3月期 全社実績
1 ２０１９年３月期 全社実績 ■為替レート （当期） １ドル 110.67円 ／ １ユーロ 128.74円 （前期） １ドル 110.83円 ／ １ユーロ 129.43円 （計画） １ドル 110.61円 ／ １ユーロ 129.73円 （単位：百万円、％） 対前期 対計画 ※ 当期実績 前期実績 増減率 通期計画 達成率 売上高 70,118 68,138 2.9 70,400 99.6 売上総利益 27,731 26,454 4.8 ー ー 同率 39.5 38.8 営業利益 7,150 6,139 16.5 6,650 107.5 同率 10.2 9.0 9.4 経常利益 7,253 6
Slide 5: 2015年3月期～2019年3月期 全社実績推移
2 ２０１５年３月期～２０１９年３月期 全社実績推移 ■２０１５年３月期 ■２０１６年３月期 ■２０１７年３月期 ■２０１８年３月期 ■２０１９年３月期 —同率 ※（ ）は前年比増減率 （単位：百万円、％） 39.7 10.2 10.3 39.5 9.6 9.4 9.1 8.9 38.8 9.0 8.7 (+2.9) 8.8 70,118 38.2 8.1 (+1.7) 38.0 (+4.8) (+0.7) 68,138 (+2.4) 27,731 (+0.2) 66,967 (+4.5) (△0.5) 66,510 26,582 (+3.0) 26,454 7.1 6.8 7.2 64,95
Slide 6: 四半期別 全社売上高推移
3 四半期別 全社売上高推移 ％ 全社 売上高 全社 売上高前年同期比伸率 28,000 6.5 10 10 26,000 3.0 4.1 2.5 2.8 55 0.4 0.7 1.5 -0.1 24,000 -0.4 -0.1 0.6 22,000 00 百万円 20,000 -5-5 17,730 17,859 16,856 17,351 18,067 17,843 18,000 16,598 16,874 17,094 17,353 15,764 15,830 -10 16,000 14,000 -15 12,000 -20 10,000 8,000 -25 6,000 -30 4,00
Slide 7: 2019年3月期 営業利益の増減要因
4 ２０１９年３月期 営業利益の増減要因 （単位：百万円） ＋1,011百万円 売価増 9,000 数量増 8,000 コスト 787 1,040 7,150 為替差 258 7,000 975 1,011 85 126 コスト増 6,000 販管費増 5,000 売上 4,000 為替差 3,000 6,139 為替影響額 6,139 ＋41百万円 2,000 1,000 0 2018/3 2019/3
Slide 8: その他の財務情報
5 その他の財務情報 ■営業外収支と特別損益の実績 （単位：百万円） ２０１９年３月期 ２０１８年３月期 前年差 営業外収支 102 △62 165 営業外収益（為替除き） 347 375 △28 営業外費用（為替除き） △128 △76 △51 為替差額 △116 △361 ＋245 特別損益 △129 △4 △125 特別利益 77 32 ＋45 特別損失 △206 △36 △170 ■設備投資、減価償却費、研究開発費の実績 （単位：百万円、％） ２０１９年３月期 ２０１８年３月期 ２０１９年３月期 年間計画 実行率 設備投資 3,102 2,674 3,403 91.2 減価償却費 2,
Slide 9: 2019年3月期 環境認識
6 ２０１９年３月期 環境認識 新設住宅着工戸数・・・2018年1月～12月は前年比△2.3％ （持家着工 △0.4％、賃貸 △5.5％、分譲住宅 ＋0.1%） →機工品事業、住環境機器事業にマイナス影響 国内 非居住建築物の着工床面積・・・2017年10月～2018年9月は前年比＋1.8％ （事務所 △2.3％、店舗 ＋0.6％、工場 ＋12.6％、倉庫 ＋3.1％） →機工品事業（コンクリート系）にはプラス影響 建設技能労働者 鉄筋工（建築）は不足が継続したものの、徐々に不足率が緩和されている →機工品事業（コンクリート系）にはマイナス傾向 １ドル110.67円、１ユーロ128.74円 （
Slide 10: 2019年3月期 セグメント実績
7 ２０１９年３月期 セグメント実績 （単位：百万円、％） 対前期 対計画 当期実績 前期実績 増減率 通期計画 達成率 インダストリアル機器部門 報 告 セ グ メ ン ト 売上高 44,763 42,313 ＋5.8 44,800 99.9 セグメント利益 4,684 3,328 ＋40.8 4,350 107.7 セグメント利益率 10.5 7.9 (＋2.6Ｐ) 9.7 オフィス機器部門 売上高 22,606 22,566 ＋0.2 22,600 100.0 セグメント利益 4,999 5,075 △1.5 4,700 106.4 セグメント利益率 22.1 22.5 (△0.4Ｐ)
Slide 11: 四半期別 セグメント売上高推移
8 四半期別 セグメント売上高推移 インダストリアル機器部門 売上高 オフィス機器部門 売上高 ＨＣＲ機器部門 売上高 インダストリアル機器部門 セグメント利益率 オフィス機器部門 セグメント利益率 ＨＣＲ機器部門 セグメント利益率 ％ 23.2 21.1 23.2 23.5 21.3 22.0 22.1 22.0 30 21.3 20.8 22.2 22.1 30 20,000 20 20 7.8 9.5 9.4 9.3 8.4 9.2 9.9 10.4 11.8 9.6 6.4 7.2 10 10 6.4 010 3.5 -1.5 0.6 -0.3 1.3 15,000 -3.6 -4.1
Slide 12: インダストリアル機器部門（2019年3月期実績）
9 インダストリアル機器部門（２０１９年３月期実績） ■ 国内機工品事業 売上高 売上高 44,763百万円／セグメント利益 4,684百万円 ■ 海外機工品事業 売上高 （前年比＋5.8％ / 前年比＋40.8%） ■ 住環境機器事業 売上高 国内機工品事業 ー インダストリアル機器部門 セグメント利益率 ・売上高 20,250百万円 前年比＋2.3％ 木造建築物向け工具の販売が減少しましたが、コンクリート構造物 向け工具の販売が鉄筋結束機「ツインタイア」による用途拡大や 新規市場での導入などにより伸長し、増収となりました。 9.1 10.5 7.9 海外機工品事業 ・売上高 13,347百
Slide 13: オフィス機器部門（2019年3月期実績）
10 オフィス機器部門 （２０１９年３月期実績） ■ 国内オフィス事業 売上高 売上高 22,606百万円／セグメント利益 4,999百万円 ■ 海外オフィス事業 売上高 （前年比＋0.2％ / 前年比△1.5％） ■ オートステープラ事業 売上高 ー オフィス機器部門 セグメント利益率 国内オフィス事業 ・売上高 8,300百万円 前年比＋0.6％ 文具関連製品の販売が減少したものの、 表示作成機「Ｂｅｐｏｐ（ビーポップ）」や食品表示用 22.5 22.1 ラベルプリンタなどの販売が増加し、微増収となりました。 21.6 海外オフィス事業 23,182 22,566 22,606 ・売上高
Slide 14: HCR機器部門（2019年3月期実績）
11 ＨＣＲ機器部門 （２０１９年３月期実績） ■ ＨＣＲ機器部門 売上高 売上高 2,748百万円／セグメント利益 △310百万円 ー ＨＣＲ機器部門 セグメント利益率 （前年比△15.6％ / 前年比ー） 1.3 ＨＣＲ機器部門 -0.5 -11.3 介護保険制度の一部見直しの影響や新製品の発売遅れ、 高単価車いすの販売減少などにより、減収となりました。 3,257 3,257 2,748 2017/3 2018/3 2019/3 期 （単位：百万円、％）
Slide 15: 四半期別 海外売上高推移
12 四半期別 海外売上高推移 北米 売上高 欧州 売上高 アジア 売上高 海外売上高合計 前年同期比伸率 ％ 17.1 8,000 11.7 20 20 10.7 8.3 7.8 10.3 0.5 0.8 10 10 7,000 0.0 -3.2 -0.6 -4.8 00 百万円 5,984 5,944 5,818 6,000 -10 -10 5,512 5,273 5,356 5,324 5,068 4,933 4,944 5,111 -20 5,000 4,765 2,028 2,167 2,075 -30 2,314 2,090 2,058 2,128 4,000 2,165 2,05
Slide 16: 海外地域別 セグメント売上高推移
13 海外地域別 セグメント売上高推移 インダストリアル機器部門 オフィス機器部門 HCR機器部門 10,000 9,000 8,423 8,518 8,398 8,000 79 87 95 7,536 7,136 6,874 7,000 649 1,587 5,860 5,698 1,586 6,000 5,574 711 816 5,000 1,542 7,498 7,514 7,391 4,000 6,487 3,000 5,949 5,150 5,287 4,758 2,000 4,157 1,000 847 917 912 0 2017/3 2018/3 2019/3 2017/3
Slide 17: 2020年3月期事業計画および中期経営計画の進捗
２０２０年３月期事業計画 および 中期経営計画の進捗 （２０１９～２０２１年３月期）
Slide 18: 全社計画（2019年～2021年3月期）
14 全社計画 （２０１９年～２０２１年３月期） 単位（億円） 2019年3月期 2020年3月期 2019/2020 2021年3月期 2020/2021 実績 次期計画 伸長率 中期経営計画 伸長率 売上高 701.1 723.5 3.2％ 782.0 8.1％ 売上総利益 277.3 292.5 5.5％ 317.4 8.5％ 売上総利益率 39.5％ 40.4％ ＋0.9Ｐ 40.6％ ＋0.2Ｐ 営業利益 71.5 74.5 4.2％ 83.4 11.9％ 営業利益率 10.2％ 10.3％ ＋0.1Ｐ 10.7％ ＋0.4Ｐ 経常利益 72.5 76.0 4.8％ 85.4 12.
Slide 19: セグメント計画（2019年～2021年3月期）
15 セグメント計画 （ ２０１９年～２０２１年３月期） 単位（億円） 2019年3月期 2020年3月期 2019/2020 2021年3月期 2020/2021 実績 次期計画 伸長率 中期経営計画 伸長率 インダストリアル部門 売上高 447.6 462.0 3.2％ 503.0 8.9％ セグメント利益 46.8 52.8 12.7％ 63.0 19.3％ セグメント利益率 10.5％ 11.4％ ＋0.9Ｐ 12.5％ ＋1.1Ｐ オフィス機器部門 売上高 226.0 232.5 2.8％ 247.0 6.2％ セグメント利益 49.9 51.5 3.0％ 54.9 6.6％ セグメ
Slide 20: 中期経営計画のセグメント計画の見直し
16 中期経営計画のセグメント計画の見直し 当初 上方要因 下方要因 計画比 充電工具の新製品投入の 遅れ 国内・海外での鉄筋結束機 インダストリアル機器部門 「ツインタイア」の事業伸長 住環境機器事業のストック ビジネス拡大の進捗遅れ オートステープラ事業の 中近東・欧州における オフィス機器部門 バインダ製品の事業拡大 ユーロ文具の販売の鈍化 介護事業者の撤退や倒産 の増加 HCR機器部門 新製品効果の期間短縮に 伴う、売上減少
Slide 21: 2020年3月期 インダストリアル機器部門事業計画
17 ２０２０年３月期 インダストリアル機器部門事業計画 部門売上高推移 （億円） 600 503.0 447.6 462.0 400 200 0 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 国内機工品事業 • 建築周辺市場（型枠、プレキャスト工場、土木）の開拓による新規純増売上の獲得 海外機工品事業 • 鉄筋結束機「ツインタイア」は欧米の現場建築、土木市場で普及拡大 • 高圧釘打機は欧州建築市場と北米商業ビル建築市場で販売網を構築 • 海外農産市場の開拓による事業規模の拡大 住環境機器事業 • 「ドライファン」のリフォーム・リプレイス・点検の Ｂ ｔｏ Ｃ ストックビジネスを拡大
Slide 22: 2020年3月期 オフィス機器部門事業計画
9 18 ２０２０年３月期 オフィス機器部門事業計画 （億円） 部門売上高推移 300 247.0 226.0 232.5 200 100 0 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 国内オフィス事業 • 工場の安全表示用途で表示作成機Ｂｅｐｏｐを導入 • 食品表示用ラベルプリンタは食品表示法の適用に合わせて提案活動を加速 • 文具関連製品は連続的に新製品を投入しブランド力を強化 海外オフィス事業 • 表示作成機Ｂｅｐｏｐの欧州市場での販売力強化や開拓地域での普及促進 • 文具事業のアジア市場での製品ラインアップの拡充と欧米市場の販売網を構築 オートステープラ事業 • 既存事業の
Slide 23: 2020年3月期 HCR機器部門事業計画
19 ２０２０年３月期 ＨＣＲ機器部門事業計画 （億円） 部門売上高推移 32.0 30 27.4 29.0 20 10 0 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 カワムラサイクル • 国内大手レンタル卸業者での新製品採用を拡大 • 設備投資による省人化と需要変動に応じたフレキシブルな生産体制の構築 • 高付加価値製品の探索と実用化
Slide 24: 投資計画
20 投資計画 ２０１９年３月期 ２０２０年３月期計画 実績 ３１．０億円 計画 ５１．７億円 ■主な投資内容 ■主な投資計画 設備投資 ・タイ工場の生産能力増強 5億円 ・物流拠点の新設 6億円（総額17億円） ・国内工場の生産能力増強 6.5億円 ・鉄筋結束機事業の生産能力増強 4.6億円 ・国内拠点など本社販売関連 5億円 ・西日本販売拠点リニューアル 6億円（総額19億円） 実績 ２９．２億円 計画 ３１．０億円 ■課題 主な新製品： 研究開発 インダストリアル機器部門：高圧釘打機、ガスネ ・新規事業・製品の創出 投資 イラ、充電式フィニッシュネイラ、換気システム ・基幹事業の拡大に向
Slide 25: 「健康で働きやすい企業」の実現
21 「健康で働きやすい企業」の実現 社員が働きやすい職場づくりと維持管理の環境整備 多様な働き方への 社員の健康増進 人事制度改定 対応 • 育児介護休業規定の • 年間実労働時間 改定 • 社内インフラの整備 1,900時間 • 海外人事制度の研究・ • フレックスタイム制の • 生活習慣病予防に 整備 導入 向けた対策の実施 • 高齢者の働き甲斐・ • テレワークの研究 処遇の研究 安全かつ快適に働く環境を整備することにより、 人材の確保や生産性の向上、 会社の持続的成長につなげる。
Slide 26: 株主還元方針
22 株主還元方針 当社は、株主の皆様に対する利益還元を経営の最重要政策のひとつとして位 置づけ、事業の成長を図り、事業利益を追求することにより、業績に裏づけさ れた成果の配分を安定的に行うことを基本方針としております。 ２０１９年３月期より配当方針を変更。 連結決算を基準に「配当性向４０％下限、純資産配当率３．０％を目指す」 ２０１９年３月期の配当は２円増配の４４円を予定。 ２０１９年２月 ５３１百万円の自己株式取得を実施。 (同月、取得株式全数を消却) 株主還元指標の推移 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 実績 実績 次期経営計画 1株当たり配当金（円） 42 44 4
Slide 27: 配当政策 配当性向と純資産配当率
23 配当政策 配当性向と純資産配当率 <配当方針> 連結決算を基準に「配当性向４０％下限、純資産配当率３．０％目標」 ％ ％ 20 161.3 18 — 配当性向（左軸） 150 — 純資産配当率（右軸） 16 14 111.1 101.8 12 91.6 配当性向40%下限 100 配当性向40%下限 純資産配当率2.5%を目指す 77.8 純資産配当率3.0%を目指す 10 配当性向30%下限 72.8 純資産配当率2.0%を目指す 70.5 71.8 63.3 8 59.9 56.6 54.7 43.9 45.7 45.3 6 50 31.7 43.8 44.5 42.5 41.0 3
Slide 28: 配当政策 1株当たり配当金
24 配当政策 １株当たり配当金 円 50 44 44 42 42 40 39 37 36 36 36 36 36 36 36 35 31 30 26 24 22 22 22 22 22 22 22 21 20 19 17 15 10 0 93/3 94/3 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 予定 計画
Slide 29: WC Ee St Se : SRA TG RS Se
WC Ee St Se : SRA TG RS Se Mr. Dave Clar Steel Fixer at Dycore Worked with RB sinc Likes: ‘Speed and Qu
Slide 30: マックスの企業文化と鉄筋結束機事業
25 マックスの企業文化と鉄筋結束機事業 現場実態を調べ、本質を捉える 独自技術による 新しい製品・事業の創造 手作業だった鉄筋結束を 機械化する技術
Slide 31: 鉄筋結束機の事業概要と課題
26 鉄筋結束機の事業概要と課題 ■鉄筋結束機とは 1993年 世界初の充電式鉄筋結束機を国内発売。 1995年 海外モデルを欧州にて発売。 1998年 結束スピードが1秒を切る第2世代機登場。 2017年 新機種「ＴＷＩＮＴＩＥＲ(ツインタイア) 」を発売。 ■鉄筋結束機「 」特長（※当社従来機種比較） 事業課題 <国内事業> １．結束スピード １．３倍 ・土木・プレキャストコンクリート市場の開拓 作業効率の向上 ・建設市場での用途拡大による普及促進と 消耗品使用量増加 ２．結束力 １．５倍 使用箇所の拡大 <海外事業> ・現場建築や土木への市場拡大 ３．ミミ高さ 半減 ・新規ディーラーの構
Slide 32: 鉄筋結束機の市場について
27 鉄筋結束機の市場について プレキャスト 建築市場 建設市場 土木市場 工場 大型施設 住宅基礎 建物の部材 道路、橋梁 マンション 国内事業 既存市場 既存市場 開拓市場 開拓市場 北欧：既存市場 欧州：既存市場 海外事業 北米：既存市場 欧米：開拓市場 北米：既存市場 欧米：開拓市場
Slide 33: 鉄筋結束機の現場紹介（国内事業）
28 鉄筋結束機の現場紹介（国内事業） 住宅基礎 立ち上り部分 ■鉄筋径： 13mm ×10mm ■導入ポイント ・結束力の向上により、縦方向に組む場面 でも鉄筋結束機が使用可能に ・結束スピードアップによる作業時間短縮 マンション スラブ面 ■鉄筋径：13mm ×13mm ■導入ポイント ・結束作業のスピードアップ ･消耗品1巻あたりの結束回数が増加し、 交換回数の減少など生産性が向上
Slide 34: 鉄筋結束機の現場紹介（海外事業）
29 鉄筋結束機の現場紹介（海外事業） 橋梁 床版 ■鉄筋径： 25mm ×16mm ■導入ポイント ・結束作業のスピードアップ ・作業生産性の向上による工期短縮 プレキャスト工場 ■鉄筋径：13mm ×13mm ■導入ポイント ・結束力など基本性能の向上 ・結束作業の経験値がない労働者でも 高速作業が可能
Slide 35: sii ROT O—/\)LER
sii ROT O—/\)LER > Jl Mr--Henrik Arvidsson~—< > Canipany: NCC —Y y com VE RB ig uve sng 49% 7" 2 Solution: SaverHealth Risk ~ 25 lobiel). SOAMO [FAB | MROTAETORE.