Ihi Corporation · TSE:7013

Ihi — Investor Day (October 2024)

24 slides from Ihi's investor day presentation, Oct 23, 2024

  1. Slide 1: IHI 事業領域説明会 航空・宇宙・防衛事業領域

    株式会社IHI 事業領域説明会 航空・宇宙・防衛事業領域 2024年10月23日 常務執行役員 航空・宇宙・防衛事業領域⾧ 佐藤 篤 © IHI Corporation All Rights Reserved. © IHI Corporation All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: 本日お伝えしたいこと

    １．本日お伝えしたいこと 2030 年度売上収益: 8,000億円 ， 2040 年度売上収益:1兆円 民間エンジン事業は， 中⾧期にわたる売上・収益の持続的な成⾧ 防衛事業は，防衛予算増額と制度改正等により， 売上拡大と収益性を向上 宇宙事業は， 国の宇宙開発への貢献拡大と民間事業を展開 を加速 © IHI Corporation All Rights Reserved. 2  こちらが本日お伝えしたいこと  我々航空・宇宙・防衛事業領域は， ⾧年培ってきた技術力を活かし，持続的な成⾧を図る  具体的には，2030年度売上:8,000億円，2040年度売上:１兆円 を目指す  この達

  3. Slide 3: 航空・宇宙・防衛事業領域 実績推移

    ２．航空・宇宙・防衛事業領域 実績推移 コロナ以前の売上収益・利益水準を大きく凌ぐ成⾧を実現 売上収益 EBITDA 4,500 20.0% 1,000 25.0% 4,000 15.0% EBITDA 800 20.0% 売 3,500 10.0% 営 EBITDA 上 3,000 5.0% 業 600 15.0% 収 利 マ 益 2,500 0.0% 益 400 10.0% ー （ 2,000 -5.0% 率 （ ジ 億 （ 億 ン 円 1,500 -10.0% ％ 円 200 5.0% （ ） 1,000 ） ） ％ -15.0% 0 0.0% ） 500 -20.0% 0 -25.0%

  4. Slide 4: 航空・宇宙・防衛事業領域の目指す姿

    ３．航空・宇宙・防衛事業領域の目指す姿 売上収益 2030年:8,000億円，2040年:1兆円への拡大 コア技術「推力」を基盤に，事業間シナジー最大化を図り，持続的成⾧を目指す （億円） 11,000 防 営業利益率 10,000 15%程度 15.00% ⾧年の防衛用エンジン開発・製造における 豊富な実績が評価 営業利益率 9,000 13.3% 8,000 13.00% 民 7,000 国際的な民間エンジン開発プログラムを通じ 6,000 11.00% 業界でのプレゼンスが向上 5,000 4,000 9.00% 防 民間エンジン事業の品質基準で培った 高い技術力を背景にGCAP*2へ参

  5. Slide 5: 民間エンジン事業

    民間エンジン事業 © IHI Corporation All Rights Reserved. 5  ここからは，各事業セグメントごとの取り組みをご説明する  まずは民間エンジン事業 © IHI Corporation All Rights Reserved. 5

  6. Slide 6: 民間エンジン事業:①市場動向

    ４．民間エンジン事業:①市場動向 当社主力製品が搭載される中型狭胴機を中心に需要は拡大  世界の旅客需要の増加（年率3.5% 2020-2043）に連動して旅客機需要も堅調に成⾧ （機） 45,000 旅客機需要予測 40,000 旅客機全体CAGR:2.4% 35,000 中型狭胴機以外の新規・代替航空機 30,000 25,000 新規中型狭胴機 （A320neo，737MAX8等） ©AIRBUS 20,000 中型狭胴機CAGR:2.9% 15,000 既存中型狭胴機 10,000 （A320ceo，737-800等） ©AIRBUS 5,000 中型狭胴機以外の既存航空機 0 20

  7. Slide 7: 民間エンジン事業:②事業規模の拡大

    ４．民間エンジン事業:②事業規模の拡大 エンジン出荷累計台数は着実に増加，アフターマーケットがより大きく成⾧ エンジン出荷累計台数 民間エンジン事業 売上収益 （台） （億円） 40,000 5,000 営業利益率20％ 4,000 30,000 3,000 20,000 2,000 10,000 1,000 0 0 ’23 ’24 '30 '23 *1 '24 '30 V2500 GE90 CF34 Genx PW1100G Passport20 GE9X 本体 アフターマーケット *1 2023年度PW1100G-JM粉末冶金影響を除く ※ 本体:エンジン本体 © IHI Corporat

  8. Slide 8: 民間エンジン事業:③収益モデルのイメージ

    ４．民間エンジン事業:③収益モデルのイメージ 先行エンジンの収益を次世代機への投資へ→中⾧期での盤石な収益基盤を確立 OEM事業:①エンジン本体，②スペアパーツ 売上 MRO事業:エンジン整備・部品修理 ※アフターマーケット＝スペアパーツ＋エンジン整備・部品修理 • 第2世代はエンジン整備・部品修理に 収益性 ついて⾧期契約締結済 高 低 • 需要増加に対応するため設備拡張 鶴ヶ島工場 エンジン整備・部品修理 スペアパーツ 技術開発 エンジン本体 ・製品開発 * * * 年数 大型 GE9X GEnx GE90 出典:JAEC 次世代機向け 中型 技術開発 第2世代 第１世代 PW1100G-

  9. Slide 9: 民間エンジン事業:④ものづくり力による競争力向上

    ４．民間エンジン事業:④ものづくり力による競争力向上 次世代エンジンプログラムに向け，さらなる付加価値の拡大を図る  従来のコアビジネスからバリューチェーンを拡大することで付加価値を向上  加えて，サプライチェーン，ライフサイクルビジネス事業拡大によるシナジー効果で独自の付加価値を創出 サプライチェーンの拡大，ライフサイクルビジネスの拡大 コアビジネス 素形材製造 部品製造 研究開発 スペアパーツ エンジン整備・ 拡大 拡大 （複合材・金属） モジュール組立 ・設計 供給 部品修理 垂直統合サプライチェーン ライフサイクルビジネス 拡大によるシナジー効果で独自の付加価値創出 PW1100G

  10. Slide 10: 民間エンジン事業:⑤次世代推進システムに向けて

    ４．民間エンジン事業:⑤次世代推進システムに向けて 2050年カーボンニュートラルの実現に向け研究開発を推進  IHIグループで培った技術シーズを活用し，新たな推進システム，電力・熱マネジメントシステム開発をリード CO2削減への 大きな柱 高耐熱モータ 水素燃料電池推進航空機のイメージ 航空機の 燃料使用量の 技術革新 削減 運航効率 代替燃料 グリーン燃料への 転換 オフセット 出典: AIR TRANSPORT ACTION GROUP 「WAYPOINT 2050 SECOND EDITION」 SEPTEMBER 2021 グリーンイノベーション基金を活用した研究開発 ＜電動化＞

  11. Slide 11: 防衛事業

    防衛事業 © IHI Corporation All Rights Reserved. 11  続いて，防衛事業 © IHI Corporation All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 防衛事業:①防衛力の抜本的強化

    ５．防衛事業:①防衛力の抜本的強化 「防衛力の抜本的強化」の７つの重視分野全てに製品・サービスを保有  2027年度にはGDP比2%目標まで防衛予算が拡大 新たに必要となる事業に係る契約額 「防衛力の抜本的強化」の７つの重視分野 （物件費）の推移 （兆円） スタンド・オフ 50 防衛能力 防衛用ロケットモータ 約43.5 45 統合防空ミサイル 40 防衛能力 出典:*2 35 出典:*1 無人アセット 30 防衛能力 UUV 25 領域横断 20 約17.2 作戦能力 出典:*3 出典:*4 航空エンジン (Photo Credit: Northrop Grumman) SDA衛星 衛星コ

  13. Slide 13: 防衛事業:②中期目標

    ５．防衛事業:②中期目標 2030年度 売上:2,500億円，営業利益率:10% 3,000 当社防衛事業売上 防衛産業政策としての利益率改善 2,500億円規模 （億円） 営業利益率10％ 2,500 2,500 コスト 変動 契約期間に 防衛用ロケットモータ 調整率 応じて設定 2,000 1.0～ 5.0% 航空エンジン 他 1,500 1,000億円規模 1,000 利益率 QCD評価に 5.0～ 標準 応じて設定 10.0% 防衛用 利益率 500 ロケットモータ 艦艇ガスタービン・ 防衛機器 防衛省向け 航空機エンジン 0 FY22 FY30 従来の利益率 2023年度契約以降 ・

  14. Slide 14: 防衛事業:③固体ロケットモータ事業の拡大

    ５．防衛事業:③固体ロケットモータ事業の拡大 多数の中～大径ミサイルに”推力”を提供  ミサイルの推進装置である固体ロケットモータで「スタンドオフ防衛能力」，「統合防空ミサイル防衛能力」に貢献 スタンドオフ防衛能力に関する事業費 統合防空ミサイル防衛能力に関する事業費 PAC-3／PAC-3MSE （兆円） （兆円） SM-3ブロックIIA 6 3 （日米共同開発・共同生産） 5 2.5 4 2 出典:*1 3 1.5 出典:*2 （写真はPAC-3） 11式短距離地対空誘導弾 2 1 /基地防空用地対空誘導弾 1 0.5 0 0 1 2 1 2 中期防衛力整備計画 防衛力整備計画 中期防衛

  15. Slide 15: 防衛事業:④防衛装備移転の強化

    ５．防衛事業:④防衛装備移転の強化 ⾧年にわたる防衛用エンジン開発・製造経験を強みとして 防衛事業のグローバル展開を強化 ライセンス国産エンジン部品の米OEM向け輸出 OEMとIHI双方の生産基盤を補完し， 日米同盟関係強化に寄与 F-35戦闘機搭載エンジン整備事業 次期戦闘機の国際共同開発（GCAP） 出典:*1 （画像はイメージ） （2023年6月29日当社プレスリリースより） 航空機産業先進国たるイギリスやイタリアとの協業の中で アジア太平洋地域では，オーストラリアとともに 主導的な役割を担う リージョナル・デポとしてエンジン整備を担う 注）出典はAppendix 2に記載 © IHI

  16. Slide 16: 宇宙事業

    宇宙事業 © IHI Corporation All Rights Reserved. 16  続いて，宇宙事業 © IHI Corporation All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 宇宙事業:①官民連携による事業拡大

    ６．宇宙事業:①官民連携による事業拡大 国の宇宙開発への貢献拡大と打上げ輸送サービスの事業化を目指す IHIのロケット技術 ©JAXA ©JAXA 月周回有人拠点への 国際宇宙ステーションへの 補給ミッションへ参加 物資輸送でも貢献 IHIはターボポンプ ©JAXA を開発 世界最高水準の ©JAXA 液体エンジン 国が進める宇宙開発 民間事業への展開 ©JAXA ©JAXA 世界最大の固体ロケット 打上げ輸送サービス事業へ 衛星利用事業の拡大 © IHI Corporation All Rights Reserved. 17  当社は，宇宙事業を⾧期的な成⾧ドライバーと捉えている  こち

  18. Slide 18: 宇宙事業:②衛星利用サービス

    ６．宇宙事業:②衛星利用サービス 衛星利用サービスの拡充を通じ，新規産業の促進と安全保障の強化に寄与 衛星データと地上データを組み合わせた iOMS*2等を活用した海上安全確保 宇宙領域監視に向け 熱帯林・泥炭地管理 米Northrop Grumman社と協業*3 （㈱NeXT FOREST*1） *1 住友林業㈱との合弁会社 https://www.ihi.co.jp/csr/nextforest/index.html *2 IHI Ocean Monitoring Service https://www.ihi.co.jp/ijs/business/satellite/ *3 https:

  19. Slide 19: 将来に向けて

    将来に向けて © IHI Corporation All Rights Reserved. 19 © IHI Corporation All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: 将来に向けて

    ７．将来に向けて IHIは推力を基盤とした高い技術力で  世界の航空輸送を支え  我が国の安全保障に貢献し  宇宙分野でのフロンティアを開拓 防衛 事業 出典:*1 （画像はイメージ） 出典:*2 民間 推力 宇宙 エンジン 事業 事業 Courtesy of GE Aerospace © IHI Corporation All Rights Reserved. 注）出典はAppendix 2に記載 20  最後に，将来に向けた私の思いをお伝えする  IHIグループは170年にわたり，様々な分野で技術をもって社会の発展に貢献してきた  本日ご説明した航空・宇宙・防衛事業領域において

  21. Slide 21: Appendix

    Appendix © IHI Corporation All Rights Reserved. 21 © IHI Corporation All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: Appendix 1:民間エンジン 製品ポートフォリオ

    Appendix 1:民間エンジン 製品ポートフォリオ 世代・サイズでバランスの取れた製品ポートフォリオ 搭載機 累計 プログラム （＊） 主要パートナー ステータス （機体タイプ） 出荷台数 (2024年3月末現在 80’ 90’ 00’ 10’ 20’ IHI決算説明会資料より) 1984年に開発開始 P&W A320, MD-90 中型 V2500 JAEC(IHI ・・14%) 7,782 (Single Aisle) MTU 第 * GE 1990年にGEの開発プログラムに参画 1 B777 世 大型 GE90 IHI・・9% 3,029 (Medium Widebody) Safr

  23. Slide 23: Appendix 2: 出典情報

    Appendix 2: 出典情報 P.12 *1 航空自衛隊ホームページ https://www.mod.go.jp/asdf/equipment/other/Patriot/index.html *2 海上自衛隊ホームページ https://www.mod.go.jp/msdf/release/202211/20221121-1.pdf *3 Northrop Grumman https://news.northropgrumman.com/file?fid=5b5049e4a1383544d163f9a3 *4 内閣府ホームぺージ https://www8.cao.go.jp/cstp/a

  24. Slide 24: © IHI Corporation All Rights Reserved.

    本資料のうち，業績見通し等に記載されている将来の数値は，現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通しで あり，リスクや不確実性を含んでいます。従いまして，これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことは控えるよ うお願いいたします。実際に業績は，様々な重要な要素により，これら業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることを ご承知置きください。実際の業績に与える重要な要素には，当社の事業領域を取り巻く政治，経済情勢，対ドルをは じめとする円の為替レートなどがあります。 © IHI Corporation All Rights Reserved. 24

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