Shinwa Co.,ltd. · TSE:3447
Shinwa Co.,ltd — FY2024 Earnings Presentation
28 slides from Shinwa Co.,ltd's earnings presentation, May 27, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明会資料
2024年3月期 決算説明会資料 （2024年5月27日）
Slide 2: Contents
Contents 会社概要 Chapter 01 2024年3月期決算概要 Chapter 02 2025年3月期 業績⾒通し Chapter 03 中期経営計画の概要 Chapter 04 2
Slide 3: Chapter 01
| Chapter 01 | Bie SIHINUA CE.47@.
Slide 4: パーパス
パーパス いのちを守り、 未来を支える。 私たちグループが提供する製品・サービスは 全て使い手の命や生活に直結しています。 『安心して使える』という価値提供により 命と生活を守るのが、私たちの存在意義です。 価値提供の積み重ねにより、 街が栄え、生活が豊かになり、 ひいては社会全体が永続していくことが 私たちの描く未来です。 4 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 5: 企業概要
企業概要 商 号 信和株式会社 事業構成 本 社 岐阜県海津市 代 表 者 代表取締役社⻑ 則武 栗夫 物流機器事業 創 業 1977年9月 資 本 従 業 員 数 ⾦ 153百万円 143名（2024年3月末現在） 36.9 億 円 2024年3月期 実績 126.7 証券コード 3447（東証スタンダード、名証プレミア） 億 沿革 1977 信和商店として事業を開始 円 1978 仮設資材「ジャッキベース」の製造販売を開始 1988 「シンワキャッチャー」を開発、システム足場市場に進出 仮設資材事業 89.8 2003 物流機器部門を設⽴ 億 円 2018 東京証券取引所、名古屋証券取引所
Slide 6: Chapter 02
| Chapter 02 | JARS SIHINUA CE.47@.
Slide 7: 2024年3月期 決算ハイライト
2024年3月期 決算ハイライト 12,678百万円（前年同期⽐▲14.1%) 仮設資材部門においては、資材価格、製品価格の⾼⽌まりによりレンタルで調達する流れが根強く続い ているほか、⼈手不足を背景に工事の着工が延期するなどの状況が生じている。 また、物流機器部門では需要変動に伴う⾃動⾞部品⽤パレットの受注量の減少や、電気機器向けをはじ めとするスポット案件が来期以降にずれ込んだ。 その結果として、売上収益全体は前年同期⽐ 14.1%減 2,797百万円（前年同期⽐▲20.1%) 売上収益減少に伴い売上総利益額も減少。資材価格の⾼⽌まり、協⼒会社からの取引価格の改定協⼒要請によ るコスト上昇
Slide 8: 2024年3月期 連結業績
2024年3月期 連結業績 (IFRS・百万円) 2022.3月期 2023.3月期 2024.3月期 前期⽐ 実績 実績 実績 （売上⽐） （売上⽐） （売上⽐） 増減額 （増減率） 16,063 14,757 12,678 ▲2,078 売上収益 （100.0％） （100.0％） （100.0％） （▲14.1％） 12,425 10,391 8,981 ▲1,410 仮設資材部門 （77.4％） （70.4％） （70.8％） （▲13.6％） 3,637 4,365 3,697 ▲667 物流機器部門 （22.6％） （29.6％） （29.2％） （▲15.3％） 4,166 3,
Slide 9: 部門別の状況／仮設資材部門
部門別の状況／仮設資材部門 売上収益の推移 当期連結累計期間の状況 (百万円) 仮設資材は一定の需要はあるものの、購買で 16,000 はなくレンタルでの調達や、建設従事者の⼈ 手不足などによる工事着工の延期などにより、 14,000 14,544 主にくさび緊結式足場の顧客において資材調 12,000 達の先送りが⾒られた。 12,425 2023年３月期においては、製品価格改定前 10,000 10,818 10,391 の集中的な購買の動きがあったことから、 前期⽐で販売量が減少 8,000 8,981 6,000 4,000 2,000 売上収益8,981百万円 0 前年同期⽐
Slide 10: 建設業就業者数及び建設技能者数の推移
建設業就業者数及び建設技能者数（※）の推移 建設業就業者数は年々減少しており、 特に建設技能者数はコロナ禍が始まった2020年以降、減少幅が拡大 建設業就業者数の推移 建設技能者数の推移 (万⼈) (万⼈) 600 1.2% 2.0% 500 ▲0.9% 0.0% コロナ禍 ▲1.2% コロナ禍 450 ▲1.5% ▲1.0% 550 ▲1.0% ▲1.2% ▲1.2% 0.0% ▲2.5% ▲1.8% 400 ▲2.9% ▲2.0% 505 500 494 500 485 479 ▲2.0% 350 331 327 322 ▲3.0% 314 305 300 ▲4.0% 450 ▲4.0%
Slide 11: TOPICS 1 橋梁用システム足場「ラピッドフロア」を共同開発
TOPICS 1 橋梁⽤システム⾜場「ラピッドフロア 」(※) を共同開発 ⾼品質・⾼効率な橋梁⽤システム足場を共同開発を通じて、仮設業界ひいては建設業界の課題解決に 貢献 課題 ラピッドフロア設置イメージ ⽼朽化した道路橋などのインフラ施設の 維持補修 施工できる技術を持つ職⼈の不足 メリット 吊チェーン間隔1.8ｍの広い作業スペース 足場上から安全な張り出し施工による組⽴・ 解体が可能なため、⾼所作業⾞の使⽤を削減 簡単かつ安全・スピーディに施工できるため、 作業工数および作業日数の短縮による 施工コスト削減を実現 （※） 特許番号 第6957723号、第7179924
Slide 12: 国土強靭化計画
国土強靭化計画 橋梁⽤システム足場「ラピッドフロア 」は政府による国⼟強靭化計画に沿った製品。 国⼟強靭化関連予算は拡大を続けており、増加する需要に応えるべく、 2024年度の市場投⼊を目指し、各種申請・試験を実施中 国土強靭化とは 国土強靭化関連予算の推移 (兆円) 地震や津波、台風などの⾃然災害に 6.0 強い国づくり、地域づくりを目指す 国の取り組み 5.0 橋脚・⾼速道路などのインフラ⽼ 4.0 朽化対策等のための戦略的な維持 管理・更新の推進 3.0 橋梁、トンネル等の耐震化の促進 2.0 鉄道施設等の防災・減災対策 など 1.0 政府方針として継続的・安定 的かつ強⼒に
Slide 13: TOPICS 2 （株）CTR（ヤグミグループ）を子会社化
TOPICS 2（株）CTR（ヤグミグループ）を株式の取得により子会社化 東海地方で最大規模、全国でも有数の仮設施工企業であるヤグミグループを取得し、当社の製造販売機能に 施工サービス機能を加えることで、新たなサービスを創出する。 信和グループ組織図 過去3年間の連結経営成績および連結財政状態（※） (百万円) 信和(株) 2021.11 2022.11 2023.11 ヤグミグループ（※） 月期 月期 月期 (株) CTR （事業再生及び企業経営に関するコンサルティング等） 広東日信創富建築新材料 有限公司 連結純資産 578 807 946 連結総資産 3,456 3,062 2,955
Slide 14: 部門別の状況／物流機器部門
部門別の状況／物流機器部門 売上収益の推移 当期累計期間の状況 (百万円) 5,000 大型物流倉庫などリピート案件を中心に安定 4,500 した受注は⾒受けられた。 スポット案件及び 4,000 ⼤型物流倉庫案件 需要変動に伴う⾃動⾞部品⽤パレットの受注 3,500 量減少 3,637 3,000 電気機器向けをはじめとするスポット案件が 3,066 来期以降にずれ込んだ。 2,500 2,536 2,000 4,365 3,697 1,500 1,000 500 0 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 売上収益3,697百万円 前年同
Slide 15: EC市場規模と倉庫・物流施設工事受注額の推移
EC市場規模と倉庫・物流施設⼯事受注額の推移 EC市場規模の拡大に伴い、倉庫・物流施設の工事受注額の拡大は続いており、当社における物流倉庫 関連の案件も継続的に受注獲得中 EC市場規模の推移 倉庫・物流施設⼯事受注額の推移 (億円) (億円) 250,000 CAGR 14,000 CAGR 8.14％ 17.02％ 12,000 200,000 10,000 150,000 8,000 100,000 6,000 4,000 50,000 2,000 0 0 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年（暦年） 2019/03期 2020/03期 2021/03期 2022/0
Slide 16: 2024年3月期 四半期累計推移
2024年3月期 四半期累計推移 四半期累計売上収益 四半期累計営業利益 (百万円) (百万円) 18,000 2,500 16,063 2,135 16,000 14,757 13,885 1,899 14,000 2,000 1,853 12,630 12,678 12,130 12,000 10,699 1,516 1,501 1,389 9,675 1,500 10,000 8,909 1,252 8,231 1,113 8,000 6,381 6,621 1,000 6,000 4,368 745 694 700 3,884 546 4,000 2,756 2,906 500 471
Slide 17: キャッシュ・フロー計算書増減要因
キャッシュ・フロー計算書増減要因 営業CF 投資CF 財務CF フリーCF(営業CF+投資CF) (百万円) (百万円) 4,000 営業キャッシュフロー +1,973 税引前利益 +652 減価償却費 +592 3,000 棚卸資産の減少 +223 営業債権及びその他の債権の減少 +237 2,000 営業債務及びその他の債務の増加 +395 法⼈取得税の支払額 ▲362 1,000 0 投資キャッシュフロー ▲626 有形固定資産の取得による支出 ▲615 ▲ 1,000 財務キャッシュフロー ▲1,569 ▲ 2,000 ⻑期借⼊⾦の借⼊による収⼊ +2,500 ⻑期借⼊⾦の返済による支
Slide 18: 配当の実施状況
配当の実施状況 2024年3月期は実施済みの中間配当16円と、期末配当16円を合わせて、1株当たり配当⾦は32円を 株主に還元 108.6％ 42.0% 44.1% 50.0% 40.0% 40.8% 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 32円 15.0% 44円 43円 16円 35円 32円 10.0% 16円 5.0% 0.0% 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 18 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 19: Chapter 03
| Chapter 03 | J 5A Seite Fi L SIHINUA CE.47@.
Slide 20: 2025年3月期 通期連結業績予想
2025年3月期 通期連結業績予想 当社の業績回復とヤグミグループを加えたことによる収益貢献、事業連携強化の結果、 連結売上⾼は160億円、連結営業利益は16億円を⾒込む。 (IFRS・百万円) 第2四半期累計 通期 2024年3月期 2025年3月期 前期⽐ 2024年3月期 2025年3月期 前期⽐ 実績 予想 増減額 実績 予想 増減額 （売上⽐） （売上⽐） （増減率） （売上⽐） （売上⽐） （増減率） 6,621 6,647 +25 12,678 16,000 +3,321 売上収益 （100.0％） （100.0％） （+0.4％） （100.0％） （100.0％） （+26.
Slide 21: 業績見通し 仮設資材部門
業績⾒通し 仮設資材部門 既存のくさび緊結式足場、次世代足場及び安全措置資材などの需要は、一定水準以上が継続。 加えて、インフラ関連製品の拡販、⾼付加価値製品及びサービスの開発と普及促進、ヤグミグループに よる仮設資材の施工サービスが収益貢献 売上収益の⾒通し (百万円) 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 12,425 12,158 10,818 10,391 6,000 8,981 4,000 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期予想 21 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights
Slide 22: 業績見通し 物流機器部門
業績⾒通し 物流機器部門 液体搬送⽤バルクコンテナ、物流倉庫向けラックなどは引き続き堅調。 加えて、電気機器向け資材搬送⽤パレットを⾒込むほか、幅広い分野での新規案件の拡販に取り組む。 売上収益の⾒通し (百万円) 4,500 4,000 3,500 3,000 4,365 2,500 3,637 3,697 3,842 3,066 2,000 1,500 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期予想 22 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 23: Chapter 04
| Chapter 04 | FAA ae Sat ORL SIHINUA CE.47@.
Slide 24: 中期経営計画の財務数値について
中期経営計画の財務数値について 2024年3月期実績 2025年3月期予想 2027年3月期目標 2029年3月期目標 売上収益（百万円） 12,678 16,000 17,500 20,000 営業利益（百万円） 700 1,600 1,900 2,400 税引前利益（百万円） 652 1,494 －－ －－ 親会社の所有者に帰属する 409 1,000 －－ －－ 当期利益（百万円） EBITDA（百万円） 1,311 2,300 2,500 3,000 EPS（円） 29.46 71.91 91.51 114.57 ROE 2.7% 6.4% 7.4% 8.5% ⼀株当たり年間配当⾦（円
Slide 25: キャッシュの調達と配分について
キャッシュの調達と配分について キャッシュ・イン（調達） キャッシュ・アウト（配分） 20 5 期 間 の 投 資 計 画 億円以上 5期間の営業C/F 既存設備の更新・拠点の拡張・レンタル資産への投資を想定 70~80 20 ~ 3 0 5 期 間 の 株 主 還 元 億円 億円 有利子負債の返済 有利子負債 追加投資 有利子負債残⾼と⾃⼰資本のバランスを考慮しつつ 魅⼒的なM&A案件に対しては今後も積極的に投資を⾏う方針 投資資⾦として積極的に活⽤する方針 25 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 26: PBR改善に向けた取り組みについて
PBR改善に向けた取り組みについて 取り組み内容 指標 成果 創出利益の拡大 ROE（資本収益性）向上 株主還元 中⻑期的な価値創造 PER上昇 株価上昇 ESG・サステナビリティとの連動 PBR改善 資本コスト低下 成⻑期待の醸成 詳細は、下記リリースをご参照ください。 「中期経営計画の策定に関するお知らせ」（http://data.swcms.net/file/shinwa-jp/ja/news/auto_20240509586274/pdfFile.pdf） 26 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 27: ESGの取り組み
ESGの取り組み Environment Social Governance 持続可能な社会への貢献 働き方やダイバーシティ推進 透明性を意識した健全な企業経営 環境負荷軽減型製品の開発、 社会課題解決を目的とした事業推進 実効性の⾼いガバナンスの実践 カーボンニュートラル業界への （社外役員の登⽤等） 効率的な製品供給 ⼈材の育成強化 投資家との建設的な対話（IRの充実） 職場環境の整備 CO2排出削減を目指した取り組み （⾞両の電動化、排出モニタリング） ダイバーシティとインクルージョンの向上 廃棄物の削減推進 地域活性化支援 （歩留まり改善、ペーパレス化） 持続的な成⻑と企業価値の向上へ
Slide 28: 注意事項
注意事項 本資料に記載されている計画や⾒通し、戦略などは本資料作成時点において取得可能な情報に 信和株式会社 基づく将来の業績に関する⾒通しであり、これらにはリスクや不確実性が内在しております。 岐阜県海津市平田町仏師川30-7 かかるリスク及び不確実性により、実際の業績等はこれらの⾒通しや予想とは異なる結果となる 可能性があります。 部 署 経営企画部 T E L 0584-66-4436 本資料に含まれる当社以外に関する情報は、公開情報等から引⽤したものであり、かかる情報の 正確性、適切性等について当社は何らの検証も⾏っておらず、またこれを保証するものではありま e-mail ir@shi