Figeac Aero Sa · EURONEXT:FGA
Figeac Aero Sa — FY2015/16 Earnings Presentation
42 slides from Figeac Aero Sa's earnings presentation, July 2016
Slide 1: Résultats annuels 2015/16
RESULTATS ANNUELS 2015/16 LE PARTENAIRE DES GRANDS INDUSTRIELS DE L'AERONAUTIQUE
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Avant de lire le présent support d’information (la « Présentation »), vous reconnaissez être parfaitement Les données de marché et certaines prévisions sectorielles incluses dans la Présentation ont été informé des observations et limitations ci-dessous : obtenues à partir d'enquêtes inte
Slide 3: Le Groupe FIGEAC AERO
AGEACARO Le Groupe FIGEAC AERO
Slide 4: Un acteur au cœur de la chaine de valeur
Un acteur au cœur de la chaine de valeur ÉQUIPEMENTIERS (MOTORISTES) CONSTRUCTEURS SOUS-TRAITANCE SOUS ENSEMBLIERS 4
Slide 5: Un développement rapide & créateur de valeur
Un développement rapide & créateur de valeur | Croissance rentable | Un carnet de commandes2 boosté par En M€ - Au 31 mars d’importants succès commerciaux 350 TCAM 2012-16: +23% 300 250 x2 200 252,4 3,9 150 207,6 162,3 100 137,1 1,9 109,5 50 50,6 60,8 24,6 32,0 35,4 0 2013 2015 2012 2013 2014 2015 2
Slide 6: Une performance industrielle au service de la croissance
Une performance industrielle au service de la croissance
Slide 7: FIGEAC, pôle d'excellence européen
FIGEAC, pôle d’excellence européen I Un atelier dédié au moteur Leap ultra automatisé de 7 500 m² I Un nouvel atelier dédié à l’usinage des pièces de grande dimension aluminium de 11 000 m² I Extension de l’atelier d’usinage des métaux durs grande dimension de 1 300 m² I Un nouvel atelier d’assembla
Slide 8: Des capacités de production à proximité des clients
Des capacités de production à proximité des clients Saint Nazaire Méaulte 3ème bassin aéronautique de France Au plus proche de STELIA Aerospace │ Un contrat « Long Term Agreement » valorisé │ Intensification de l’activité du site suite au 60 MUSD avec Spirit Aerosystems pour l’A350 protocole d’accor
Slide 9: Des implantations en zone best cost Maghreb
Des implantations en zone best cost Magreb Tunisie Maroc │ 1er site best cost du Groupe │ 25 M€ d’investissements sur 5 ans dont 20 M€ │ Extension de 6 000 m2 dédiés aux moyens de production et 5 M€ au foncier et à l’immobilier │ Création de 500 emplois sur 5 ans │ Filiale opérationnelle dès septemb
Slide 10: Figeac Aéro duplique sur le continent américain
Figeac Aéro duplique sur le continent américain (+60% du marché Aerospace & Défense) ce qui fait son succès en Europe 62 des sociétés du top 100 (et 7 du top 10) en Europe A&D sont américaines 34 % clients de Figeac Aéro (soulignés) du marché A&D 1 │ Boeing : 1er constructeur (12% du CA global en A&
Slide 11: FIGEAC WICHITA, pôle d'excellence américain
FIGEAC WICHITA, pôle d’excellence américain I Capitale de l’industrie aéronautique US I Un doublement de la surface + 6 000 m2 I Effectif : x 3 en 2 ans I Gains de productivité importants I Implantation de l’activité usinage 11
Slide 12: Implantation au Mexique
Implantation au Mexique Mexique Programme Dreamliner 787 de Boeing │ 20 M€ d’investissements à terme │ Démarrage de l’activité au T4 2015 │ 3 000 m2 opérationnels en août 2016 │ Usinage de différentes pièces élémentaires en alliages légers et métaux durs │ Réalisation de petits sous ensembles pour u
Slide 13: Une structure commerciale orientée client
Une structure commerciale orientée client
Slide 14: Un marché en expansion
Un marché en expansion | Une demande de trafic aérien solide | Figeac Aero pure player aéronautique occupe la deuxième position en Europe | 32 600 avions (+ de 100 places) à livrer sur 20 ans Réalisations 3 principaux acteurs en Europe1 #1 en France1 #1 #2 en Europe1 #2 Des implantations dans 5 pays
Slide 15: Une structure adaptée et réactive
Une structure adaptée et réactive Direction Commerciale & FIGEAC Marketing Groupe Thomas GIRARD WICHITA General Manager Responsables Commerciaux EUROPE – ASIE – MOYEN ORIENT BRIVE LA G Figeac Aero North America Direction Commerciale Hocine BENAOUM MECABRIVE Emmanuel Salin Responsable Commercial Resp
Slide 16: Résultats annuels 2015/16
Résultats annuels 2015/16 A date, les comptes ne sont pas arrêtés par le Conseil d’administration qui se réunira semaine du 25 juillet 2016 Les procédures d’audit par les Commissaire aux comptes sont en cours
Slide 17: 2015/16 : les faits marquants
2015/16 : les faits marquants | Une nouvelle année de croissance En M€ • CA annuel de 252,4 M€ en croissance de 22% vs 2014/2015 retraité 252,4 207,6 • Croissance tirée par les secteurs Aérostructure +25,5% à 162,3 137,1 212 M€ et Usinage et Traitement de surface +36,7% à 26 M€ • Démarrage de l’acti
Slide 18: 2015/16 : chiffre d'affaires de 252,4 M€
2015/16 : chiffre d’affaires de 252,4 M€ | CA par activité | CA par programme | CA par client 2% 4% 9% 10% 2% 24% 23% 28% 19% 2% 9% 19% 3% 4% 30% 11% 84% 3% 10% 4% A350 STELIA Aérostructure Autres programmes Airbus AIRBUS Usinage et traitement de surface CF 34 CAMERON Groupe Safran Mécanique général
Slide 19: Succès de l'augmentation de capital
Succès de l’augmentation de capital 86,2 M€ levés Transfert sur Euronext Taux de sursouscription de 1,1 fois l’offre1 Doublement du volume quotidien échangé 94% pour les investisseurs institutionnels Flottant de 24,3% + de 90 lignes d’investisseurs institutionnels 6% pour les particuliers 1 : avant
Slide 20: 2015/16 : évolution du Mark to Market
2015/16 : évolution du Mark to Market | Le Mark To Market ( MTM) généré par les positions de couvertures de change du Groupe est de – 37,3 M€ au 31 mars 2016 contre – 75,4 M€ en mars 2015. Cette forte évolution est due : • Au recyclage du MTM correspondant aux consommations des couvertures durant l’
Slide 21: Des investissements ambitieux pour préparer la croissance future
2015/16 : des investissements ambitieux pour préparer la croissance future | Montant des investissements : 73,1 M€ • Importants efforts de R&D liés notamment aux nouveaux process d’usinage (aérostructure et moteurs) : 17 M€ Répartition des investissements 2015/16 1,0% • Acquisition de logiciels : 2,
Slide 22: Compte de résultat simplifié
2015/16 Compte de résultat simplifié 31/03/2016 31/03/2015 31/03/2015 En K€ IFRS Retraité publié Chiffre d'affaires 252 369 207 580 203 938 EBITDA 1 corrigé 60 756 50 641 48 098 EBITDA1/CA 24,1% 24,4% 23,6% EBITDA 58 774 49 334 48 098 EBITDA/CA 23,29% 23,7% 23,58 % Résultat opérationnel courant 38 8
Slide 23: Structure financière
Structure financière Evolution de la dette dette en M€ | Génération de la dette par : BFR : 28,75 M€ CAPEX : 66,59 M€ 85,08 40,26 | Ressources : -38,75 -2,83 -66,59 En M€ Ressources propres : 40,25 M€ Évolution dette nette -96,61 -113,78 En M€ Augmentation de capital : 85,08 M€ Dette nette V
Slide 24: Évolution du Gearing
Évolution du Gearing Evolution Gearing 2,30 1,86 1,35 | Forte amélioration du gearing, tout en poursuivant l’effort d’investissement du Groupe 0,53 Mars 2013 Mars 2014 Mars 2015 Mars 2016 Gearing : dette financière nette / capitaux propres 24
Slide 25: Tableau des flux de trésorerie simplifié
2015/16 Tableau des flux de trésorerie simplifié En K€ IFRS 31/03/16 31/03/15 Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier et impôts 40 257 42 676 Variation du besoin en fond de roulement (38 746) (43 161) Flux net de trésorerie généré par l’activité 1 511 - 485 | Augmentation du
Slide 26: Évolution Trésorerie
Évolution Trésorerie Evolution de la situation de trésorerie nette1 60 838 4 327 -16 286 -4 183 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 1 Trésorerie nette : Trésorerie active – dettes financières à court terme 26
Slide 27: Leviers d'amélioration du cash flow
Leviers d’amélioration du cash flow Partenariat industriel avec Bodycote plc autour des activités de traitement thermique et de soudure Gain sur le BFR de 5,4 M€ / an à partir de 2018 Externalisation de la gestion des stocks de matières premières avec AMI Metals Inc. Gain sur le BFR de 7 M€ à partir
Slide 28: Bilan simplifié
Bilan simplifié K€ - IFRS 31/03/16 31/03/15 Immobilisations 152 353 109 125 Autres actifs non courants (1) 31 345 28 061 Stocks 180 592 145 867 Créances clients 60 431 52 509 Créances d’impôts 5 163 Autres actifs courants 10 138 8 510 (1) Participations mises en équivalence + impôts différés + Tréso
Slide 29: Une visibilité forte sur la croissance
Une visibilité forte sur la croissance
Slide 30: Un rôle accru sur l'A350
Un rôle accru sur l’A350 Près de 200 M€ de CA annuel attendu à partir de 2018-2019e PLANCHER PORTES AÉROSTRUCTURE │ Réalisation complète du │ Ensembles de ferrures titane │ Ensemble complet constituant un plancher section T12 en STG petites dimensions complexes kit de pièces précises en titane pour
Slide 31: Autres contrats significatifs
Autres contrats significatifs | Le moteur LEAP | Le programme E-jet E2 | 2 contrats « Long term agreement » | 1 contrat « Long term agreement » valorisés 500 MUSD et 40 MUSD valorisé 230 MUSD Production de Viroles de Production de Spars en Carter Intermédiaire VCI Titane grande dimension │ LEAP-1A e
Slide 32: Protocole d'accord de 400 M$ avec STELIA Aerospace
Protocole d’accord de 400 M$ avec STELIA Aerospace Production Principaux programmes concernés Sites de production concernés │ Sous-ensembles │ A320 CEO & NEO et A350 │ France │ Bombardier Global 7000 / 8000 │ Maroc │ Pièces d’aérostructures : │ Tunisie aluminium et titane de petites, moyennes et gra
Slide 33: Objectifs 2020 : une croissance forte et un taux de marge d'EBITDA maintenu
Objectifs 2020 : une croissance forte et un taux de marge d’EBITDA maintenu Objectif de chiffre d’affaires Objectif d’EBITDA1 au 31 mars, en M€ au 31 mars, en M€ Min. Objectif de CA 650 / 750 M€ Taux de marge : 150 M€ CA sécurisé 23% - 25% 500 M€ Evolution 2018 – 2020 : Min. | Croissance 115 M€ orga
Slide 34: Une trajectoire claire et ambitieuse
Une trajectoire claire et ambitieuse Poursuivre notre croissance vertueuse Gagner de nouvelles parts de marché => Devenir le leader européen et un leader mondial de la sous-traitance aéronautique en 2020 Accélérer le déploiement du business model à l’international | notamment sur le continent améric
Slide 35: Annexes
AGEACARO Annexes
Slide 36: Une équipe dirigeante dédiée
Une équipe dirigeante dédiée P.D.G JEAN CLAUDE MAILLARD DIRECTEUR DES DIRECTEUR QUALITE DIRECTEUR DIRECTEUR FIGEAC AERO MTI MECABRIVE OPERATIONS JEAN-BERTRAND COMMERCIAL FINANCIER NORTH AMERICA JEAN-PAUL DIEUDE EMMANUEL SALIN DIDIER ROUX PETRELIS THOMAS GIRARD JOEL MALLEVIALE HOCINE BENAOUM Directri
Slide 37: Une feuille de route stratégique claire
Une feuille de route stratégique claire EXCELLENCE INDUSTRIELLE PROXIMITÉ COMPÉTITIVITÉ SOLIDITÉ FINANCIÈRE I Des investissements I Renforcement des I Des projets de I Croissance rentable et industriels intensifs au capacités de production développement performance financière service à proximité des
Slide 38: Des investissements intensifs dans l'outil de production
Des investissements intensifs dans l’outil de production au service de la performance industrielle, gage de la croissance future Evolution des investissements1 | OTD1 Global | PPM2 Global En M€ Au 31 mars 73,1 95% 7 000 45 85% 36 75% 26 24 4 000 19 1 900 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Dec. 14 Juin. 1
Slide 39: Performance industrielle de 2013 à 2015
Performance industrielle de 2013 à 2015 | Le site de Figeac Aéro organisé en 5 Business Units Départements autonomes de 150 à 250 personnes qui possèdent les leviers principaux pour atteindre les objectifs de performance : PRODUCTION - TECHNIQUE - SUPPLY CHAIN INTERNE ET EXTERNE - QUALITÉ BU STRUCTU
Slide 40: Performance industrielle de 2016 à 2018
Performance industrielle de 2016 à 2018 | Planchers A350 Quasi totalité des process | Mat moteur A350 en place | Carter VCI LEAP Des investissements pour | Atelier du « futur » VCI LEAP | Centres d’usinages aluminium et métaux durs augmenter les volumes de | Machines grandes dimensions production |
Slide 41: FIGEAC AERO
FIGEAC AERO 1 Opérant sur un marché de 2 l’aéronautique en croissance et résilient Croissance rentable Un plan stratégique grâce à une clair et ambitieux excellence industrielle éprouvée 6 3 Des premiers succès Sous-traitant de aux US (62% du référence avec une marché mondial) surface financière ave
Slide 42: Zone industrielle de l'Aiguille 46100 FIGEAC FRANCE
Zone industrielle de l’Aiguille 46100 FIGEAC FRANCE Téléphone : +33 (0)5 65 34 52 52 Fax : +33 (0)5 65 34 70 26 42 WWW.FIGEAC-AERO.COM