Nippon Aqua Co., Ltd. · TSE:1429
Nippon Aqua — FY2023 Earnings Presentation
51 slides from Nippon Aqua's earnings presentation, Feb 14, 2024
Slide 1: 2023年12月期 決算説明会資料
2023年12月期 決算説明会資料 2024年2月14日 株式会社 日本アクア 証券コード 1429
Slide 2: 2023年12月期 決算ハイライト
2023年12月期 ・売上高、各種利益とも過去最高を更新 ・建設業の「2024年問題」を前倒しで対処し、施工体制を拡充 決算ハイライト ・戸建部門：断熱等級上位化に伴う施工単価上昇 ・建築物部門：旺盛な需要と不燃断熱材ニーズを受け施工単価上昇 売上高 経常利益 １株当たり配当金 28,341百万円 2,917百万円 32.0円 YoY +10.4% YoY +23.6% 前期実績 24.0円 予想比 +2.0円 2
Slide 3: 2024年12月期 業績予想
2024年12月期 ・引き続き、売上高、各種利益とも過去最高を更新へ ・施工体制の拡充を背景とした積極営業を展開 業績予想 ・戸建部門：競争優位性を活かし、市場シェア拡大 ・建築物部門：市場拡大を取り込み、業績拡大を牽引 ・防水部門：売上増で黒字定着へ 売上高 経常利益 １株当たり配当金 31,005百万円 3,100百万円 34.0円 YoY +9.4% YoY +6.3% 前期実績 32.0円 3
Slide 4: Agenda
01 2023年12月期 決算概要 01 2023年12月期 決算概要 02 2024年12月期 業績予想 Agenda 03 市場環境 04 日本アクアの取り組み 05 Appendix 4
Slide 5: 売上高
2023年12月期 売上高 （単位：百万円） +2,671百万円 YoY +10.4% 28,341 +438 QoQ +1,169百万円 +16.7% 25,670 +173 +704 副資材 +1,429 △74 建築物 防水 原料 機械 戸建 その他 Q4 8,176 主要経営指標 Q4 7,410 FY2022 FY2023 ROE 19.5% 23.2% Q3 売上高当期純利益率 6.0% 7.1% Q3 7,006 総資産回転率 1.28 1.34 6,517 財務レバレッジ 2.53 2.45 配当性向 50.0% 50.1% Q2 サステナブル成長率 9.7% 11.6% Q2
Slide 6: 売上総利益
2023年12月期 △298 売上総利益 （単位：百万円） 認定施工店 支援費の増加 原料価格 +6 △1,241 +2,671 仕入れの増加 原料価格 売上高 その他 6,924 ・ドル高が進むもののグローバルな の下落 の増加 需要低迷で調達環境は安定的に推移 5,784 Q4 認定施工店支援費 Q4 ・地域性を考慮した単価の見直し Q3 ・建築物部門への支援費実施 Q3 YoY +1,139百万円 +19.7% Q2 Q2 QoQ + 331百万円 +19.1% Q1 Q1 売上総利益率 22.2% 24.4% 2022 2023 FY2022 Q1 Q2 Q3 Q4 FY2023 Q1
Slide 7: 経常利益
2023年12月期 経常利益 （単位：百万円） 主な販管費 +1,143 △597 売上 販管費 2,917 FY2022 FY2023 総利益 の増加 販管費 3,455 4,042 の増加 +4 2,359 人件費 1,996 2,396 営業外 損益の Q4 旅費交通費 171 250 増加 地代家賃 161 190 Q4 減価償却費 158 164 Q3 施工店報奨金 99 150 Q3 YoY +557百万円 +23.6% Q2 Q2 QoQ △133百万円 △16.2% Q1 Q1 経常利益率 9.2% 10.3% 2022 2023 FY2022 Q1 Q2 Q3 Q4 FY20
Slide 8: 通期業績予想に対する結果
2023年12月期 通期業績予想 に対する結果 （単位：百万円） 28,341 2,917 （97.7%） （106.1%） 2,750 29,021 売上高 経常利益 8
Slide 9: 戸建部門
2023年12月期 戸建部門 （単位：百万円） 13,873 13,798 YoY △ 74百万円 △ 0.5% QoQ +271百万円 + 7.7% Q4 Q4 3,663 3,780 粗利率 25.5% 26.7% Q3 Q3 YoY 3,513 3,509 ・施工単価（１棟当たり）は約10%上昇 ・上昇要因は断熱等級５および上位等級の広がりと価格改定など Q2 Q2 ・施工棟数は約10%減少 3,440 3,287 ・減少要因は施工体制構築の遅れ、猛暑による稼働低下、市場低迷など Q1 Q1 3,255 3,221 2022 2023 9
Slide 10: 建築物部門
2023年12月期 建築物部門 （単位：百万円） 8,267 YoY +1,429百万円 +20.9% 6,838 Q4 QoQ + 282百万円 +13.6% 2,350 粗利率 17.6% 23.7% Q4 2,197 Q3 YoY 2,068 Q3 ・施工単価（平米当たり）は約30%上昇 1,803 ・上昇要因はアクアモエンNEO施工の増加（セールスミックス）と価格改定など Q2 ・施工面積は約10%減少 Q2 1,936 ・減少要因はアクアモエンNEO施工増加に伴う工期の伸長など 1,423 （戦略上アクアモエンNEO施工を優先しているため、問題視はしていない） Q1 Q1 1,414
Slide 11: 防水部門
2023年12月期 防水部門 （単位：百万円） YoY 489 ・戸建住宅向け（ベランダ等） 戸建部門との連携で既存工法 Q4 からの切り替えが拡大中 315 Q4 ・非住宅 Q3 Q3 アスベスト含有建材を使用した Q4 建築物の老朽化対策を積極提案 Q3 Q2 Q2 Q2 YoY +173百万円 +54.9% Q1 Q1 QoQ + 38百万円 +38.6% 2022 2023 FY2022 Q1 Q2 Q3 Q4 FY2023 Q1 Q2 Q3 Q4 防水部門売上高 57 62 83 112 126 122 100 139 戸建住宅 26 41 64 85 90 107 91 123 非
Slide 12: 原料販売・副資材・機械・その他
2023年12月期 5,785 原料販売 うち原料 1,916 その他 3,869 YoY 4,642 副資材・機械・その他 うち原料 1,211 ・原料販売 （単位：百万円） その他 3,430 戸建住宅向け、建築物向けとも好調 Q4 品質・価格で好評価を獲得 全国営業拠点の整備に伴う Q4 デリバリーの迅速化 Q3 Q3 ・機械販売 原料販売 施工人員増加に伴う販売増 YoY + 704百万円 +58.2% 2023年4月より直取引に変更 Q2 Q2 QoQ + 128百万円 +25.1% 新商品発売に伴う入れ替え需要 粗利率 29.9% 17.9% Q1 Q1 2022 2023 副資材
Slide 13: 2023年12月期 業績概要
2023年12月期 業績概要 （単位：百万円、%） 2022年 2023年 前年同期比 2023年予想比 12月期 12月期 金額 比率 （％） 通期 金額 比率 （％） 売上高 25,670 28,341 +2,671 +10.4 29,021 △679 △2.3 戸建 13,873 13,798 △74 △0.5 16,115 △2,316 △14.4 建築物 6,838 8,267 +1,429 +20.9 7,600 +667 +8.8 防水 315 489 +173 +54.9 539 △49 △9.2 原料販売 1,211 1,916 +704 +58.2 1,436 +480 +
Slide 14: 貸借対照表
2023年12月期 貸借対照表（単位：百万円） 2022年 2023年 2022年 2023年 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 2,676 2,033 買掛金 6,272 6,453 受取手形、売掛金及び契約資産 6,898 7,496 短期借入金 6,000 2,400 未収入金 4,216 3,648 流動負債合計 13,902 10,927 流動資産合計 17,136 15,472 固定負債 固定資産 固定負債合計 101 159 有形固定資産 4,346 4,367 負債合計 14,003 11,087 無形
Slide 15: キャッシュ・フロー計算書
2023年12月期 キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） △294 +597 +1,026 有形固定資産 未収入金 その他 の取得による支出 +180 の減少 △1,067 △597 法人税等 △90 仕入債務 △3,600 売上債権 +966 の支払 その他 の増加 短期借入金の減少 +239 の増加 棚卸資産 減価償却費 の減少 +2,911 税引前 当期純利益 △250 長期未払金の △751 2,676 返済による支出 配当金の支払 +84 +1 新株予約権の行使 その他 2,033 による自己株式 の処分 営業活動による 投資活動による 財務活動による キャッシュ・フロー キャ
Slide 16: Agenda
01 2023年12月期 決算概要 01 2023年12月期 決算概要 02 2024年12月期 業績予想 Agenda 03 市場環境 04 日本アクアの取り組み 05 Appendix 16
Slide 17: 2024年12月期 売上高
2024年12月期 売上高 （単位：百万円） 31,005 YoY +2,663百万円 +9.4% 28,341 ＋2,126 ＋206 ＋319 △597 2013年12月期-2023年12月期 防水 原料 副資材 +609 建築物 機械 戸建 その他 上場来年平均成長率 +11.2% H2 H2 15,183 17,449 H1 H1 13,158 13,556 2023 2024 17
Slide 18: 売上総利益・経常利益
2024年12月期 売上総利益 （単位：百万円） 経常利益（単位：百万円） YoY +484百万円 + 7.0% YoY +183百万円 + 6.3% 売上総利益率 24.4% 23.9% 経常利益率 10.3% 10.0% 7,408 6,924 +811 +74 +56 △266 △357 建築物 防水 原料 副資材 販管費 3,100 △100 機械 2,917 の増加 戸建 売上高 売上高 売上高 △35 その他 +484 +504 △14 +57 営業外 粗利率 売上総利益 売上高 粗利率 粗利率 損益の減少 +89 △0 売上高 の増加 +162 +306 H2 粗利率 △149
Slide 19: 戸建部門
2024年12月期 戸建部門 （単位：百万円） YoY + 612百万円 + 4.4% 14,408 13,798 粗利率 26.7% 24.9% 基本戦略 ・市場シェア拡大に向けた取り組み 施工棟数 ・断熱性能を高めた改良商品の投入 ・施工棟数は約5%増加 ・日本の住環境を改善したいという H2 H2 創業の想い 7,290 8,152 ・商品性の訴求と付帯売上の増加のため 施工単価（１棟当たり） 気密測定販売を本格展開 ・上位等級提案およびバンドル販売に ・市場シェア拡大に向け戦略的に よる売上単価向上 施工単価は抑え目とする ・断熱等級５（ZEH水準）の標準化 「断熱材の厚み」が増大 H
Slide 20: 断熱性能 コスパが良い省エネ住宅を提案
取り組み コスパが良い 省エネ住宅を提案 断熱性能 Ua値 （Ua値：東京都など６地域、７地域） 0.26 ７ G3 当社が提案する水準 地方自治体の 断熱等 HEAT20 省エネ住宅施策 性能等級 上位商品アクアフォームNEOによる施工 グレード に多い水準 付加断熱が必要な場合もあり 0.46 ６ G2 ZEH+ G1 長期優良 0.60 ５ 低炭素住宅 ZEH 住宅 松尾設計士おすすめのコスパが良い省エネ住宅 （当社公式サイト） 0.87 ４ https://www.youtube.com/watch?v=21OJcwk3oKk 0.80 0.75 0.70 0.65 0.60 一次エネ
Slide 21: 建築物部門
2024年12月期 建築物部門 （単位：百万円） YoY +2,126百万円 +25.7% 10,394 粗利率 23.7% 26.7% 基本戦略 8,267 ・市場拡大を取り込み、業績拡大を牽引 施工面積 ・アクアモエンNEOによる差別化 ・アクアバリアの推進による商品ライン ・施工面積は約20%増加 アップ拡充 ・半導体工場や都市再開発などの H2 H2 工事を積極的に獲得 6,017 4,419 施工単価（平米当たり） ・施工単価は約5%増加 ・アクアモエンNEO工事の比率上昇 H1 H1 に伴い施工単価上昇 3,848 4,376 ・高断熱性能ニーズの高まりから 「断熱材の厚み」が増大
Slide 22: 不燃断熱材の販売金額
7.5倍 取り組み 6.9倍 不燃断熱材の販売金額 （2020年度を1とした場合の倍率） 4.1倍 不燃断熱材とは？ 2.6倍 国土交通大臣認定の不燃性能を有した高性能断熱材 火災リスクをなくしたいという建築現場の要望から生まれ、 建設現場での溶接や鉄骨溶断、溶接の火花等に高い対炎性能を発揮 2020 2021 2022 2023 2024 22
Slide 23: 防水部門
2024年12月期 防水部門 （単位：百万円） YoY 695 + 206百万円 +42.2% H2 411 早期の収益化 基本戦略 489 ・2024年12月期に黒字化 ・利点がわかりやすい商品性で差別化 H2 ・非住宅施工の拡大による収益性の改善 240 戸建住宅 ・戸建部門とのバンドル販売による施工 ・戸建部門の親密ビルダーから受注 数の拡大 戸建 非住宅 戸建 非住宅 332 78 ・防水工事会社とのアライアンス強化に 215 25 非住宅 よる案件拡大 H1 H1 284 ・日本を代表するメーカーの工場 248 改修工事を受注 ・アスベスト含有建材の補修に注力 ・日本を代表するインフ
Slide 24: 原料販売・副資材・機械・その他
2024年12月期 原料販売 副資材・機械・その他 （単位：百万円） 5,785 5,507 H2 3,233 H2 2,867 原料販売 ・売上拡大を図るため粗利率は横ばい 原料 その他 原料 その他 原料販売 1,149 2,083 1,195 1,672 YoY + 319百万円 +16.7% H1 H1 粗利率 17.9% 17.9% 2,552 2,639 副資材・機械・その他 副資材・機械・その他 ・戸建部門の価格戦略の一環として YoY △ 597百万円 △15.4% 副資材の値引き販売を検討 原料 その他 原料 その他 766 1,786 1,040 1,599 粗利率 25.
Slide 25: 2024年12月期 業績予想
2024年12月期 業績予想 （単位：百万円、%） 2023年 2024年12月期予想 前年同期比 ご参考 中期経営計画 12月期 2Q累計 通期 金額 比率 （％） 2025年 2026年 売上高 28,341 13,556 31,005 +2,663 +9.4 35,632 41,021 戸建 13,798 6,255 14,408 +609 +4.4 15,367 16,503 建築物 8,267 4,376 10,394 +2,126 +25.7 12,510 15,119 防水 489 284 695 +206 +42.2 1,500 2,500 原料販売 1,916 1,040 2
Slide 26: Agenda
01 2023年12月期 決算概要 01 2023年12月期 決算概要 02 2024年12月期 業績予想 Agenda 03 市場環境 04 日本アクアの取り組み 05 Appendix 26
Slide 27: 市場環境 2030年に目指すべき住宅・建築物の姿
市場環境 2030年に目指すべき 住宅・建築物の姿 カーボンニュートラルに向けた2030年度目標 ・温室効果ガス46%削減（2013年度比） ・新築住宅・建築物をZEH・ZEB水準の省エネ化（100%） ・住宅の省エネ基準を断熱等級５相当に引き上げ 低い普及率 一層の推進が必要 ZEH（注文住宅） ZEH（建売住宅） ZEH-M（集合住宅） ZEB（非住宅） 26.8%（2021年） 2.6%（2021年） 7.4%（2021年） 0.4%（2021年） %はそれぞれの普及率 出所：ZEHの普及促進に向けた政策動向と令和５年度の関連予算案（2023.03.23 経済産業省・環境省） 27
Slide 28: 改正建築物省エネ法
市場環境 改正建築物省エネ法*1 2024年以降の予定 住宅・建築物のZEH･ZEB水準の省エネ性能の確保を目的として 省エネ基準を段階的に引き上げ 省エネ基準：一次エネルギー消費量基準（BEI)*2＋外皮基準*3 *1 「脱炭素社会の実現に資するための建築物のエネルギー消費性能の向上に関する法律等の一部を改正する法律（令和4年法律第69号） *2 BEI= 設計一次エネルギー消費量 2024年4月1日施行 2025年4月施行 基準一次エネルギー消費量 大規模*4な非住宅建築物の省エネ基準を引き上げ すべての新築住宅・非住宅に省エネ基準適合を義務化 *3 外皮基準 住宅：UA値＋イータAC値
Slide 29: 気密性能に関する規定の広がり
市場環境 気密性能に関する 規定の広がり 家全体の隙間面積 （cm2） C値＝ 延べ床面積 （m2） C値は低いほど気密性が高い。 アクアフォームシリーズ 2009年の省エネ法改正によりC値≦5.0という基準が撤廃され、 自己接着性＋機械吹付け＝隙間がない 現在は「高気密」を定義する明確な基準は存在しない。 しかしながら、地方自治体による省エネ住宅施策（補助金交 付の要件）において規定される例が増加中。 札幌 山形 宮城 長野 東京 横浜 鳥取 北九州 札幌版 やまがた みやすま 信州健康 東京ゼロエミ よこはま とっとり kitaQ ZEH 次世代住宅 省エネ健康住宅 健康省エネ住宅 ゼロエ
Slide 30: 市場環境 再開発・半導体工場
市場環境 首都圏の再開発 ラピダス 地方の半導体工場 札幌 +12.3% 都市名の比率は2023年度基準地価の上昇率 2024年以降の半導体関連の大型設備投資 （当社の受注をお約束するものではありません） キオクシア 仙台 +7.4% JSMC 全国各地で都市再開発が加速 TDSC SUMCO 三大都市圏や地方４市は特に顕著 福岡 ルネサス +9.1% 国策としての先端分野への投資 マイクロン 大阪圏 製造設備の国内回帰 京セラ 広島 +1.8% ローム 東京圏 +2.3% キオクシア +3.1% 半導体工場の建設に合わせた ソニー 名古屋圏 周辺地域のインフラ、商業施設、 TSMC +2.6
Slide 31: Agenda
01 2023年12月期 決算概要 01 2023年12月期 決算概要 02 2024年12月期 業績予想 Agenda 03 市場環境 04 日本アクアの取り組み 05 Appendix 31
Slide 32: 売上高成長イメージ
1,000億円 売上高成長イメージ 垂直統合と取り扱い品目増加による業容拡大 独自の一気通貫型ビジネスモデルで差別化 脱炭素社会の実現とともに成長加速 410億円 256億円 193億円 98億円 2004 2013 2018 2022 2026予 会社設立 32
Slide 33: 原料価格の感応度
147.2 取り組み (Oct 2022) 144.4 123.8 (Dec 2023) 原料価格の感応度 (Jun 2015) 193.2 (Feb 2023) 取り扱い商品および購入量の 増加等から同一条件における 米ドル月中平均 推移ではありません。 （単位：円） 106.1 157.7 103.9 101.3 103.7 (Mar 2018) (Dec 2023) (Jan 2014) (Aug 2016) (Jan 2021) 2021年以降は原料価格が上昇 した場合、販売価格への転嫁 で対応しております。 113.4 112.0 100.0 141.3 (Apr 2015) (Ja
Slide 34: 施工力の推移
工務社員数 施工人員数 （日本アクア） （認定施工店） 取り組み 832 220 780 794 196 657 施工力の推移 技能実習生 168 156 50 40 84 57 工務社員 146 128 99 136 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023 34
Slide 35: 施工力の拡充
募集・採用 「吹き手」 建築物向け断熱施工 「吹き手」 アクアフォームNEO 戸建向け断熱施工 アクアモエンNEO 「手元」 アクアフォームLITE 補助業務が主 アクアフォーム 独立・起業 独立・起業 認定施工店 取り組み 戸建向け断熱施工 建築物向け断熱施工 施工力の拡充 オールラウンドプレーヤーの育成 35
Slide 36: 今後もプライム上場企業として持続的成長の実現を目指します
今後もプライム上場企業として 持続的成長の実現を目指します。 36
Slide 37: Agenda
01 2023年12月期 決算概要 01 2023年12月期 決算概要 02 2024年12月期 業績予想 Agenda 03 市場環境 04 日本アクアの取り組み 05 Appendix 37
Slide 38: 株式会社日本アクア
会社名 株式会社日本アクア （Nippon Aqua Co., Ltd.） 会社概要 本店所在地 東京都港区港南２丁目16ー２ 太陽生命品川ビル20階 設立年月日 2004年11月29日 事業内容 建築断熱用硬質ウレタンフォームの開発・製造・販売・施工 経営理念 住宅省エネルギー関連部材の開発・製造・販売 人と地球に優しい住環境を創ることで社会に貢献 役員 代表取締役社長 中村 文隆 ビジョン 専務取締役 村上 友香 我々は、断熱技術の革新によりエネルギー総需要を削減し、 取締役 永田 和久 地球温暖化防止対策と同時に、人々の健康で快適な生活を 実現するために存在している。 取締役 藤井 豪二
Slide 39: 商品展開
アクアフォーム （戸建向け） 商品展開 アクアフォームLITE （戸建向け） ２液性ポリウレタンを軸に展開 ポリオール 主剤となる水酸基を持つ有機化合物。 ポリオールの分子構造や分子量など アクアフォームNEO を変更することで、ウレタンの硬さ （建築物、戸建向け） や柔軟性などの物性を調整する。 イソシアネート ポリオール イソシアネート NCO基を含む有機化合物。 撹拌などによってポリオールと反応 しウレタン結合を形成。 ポリアミン 発泡 複数のアミン基を持つ有機化合物。 アクアモエンNEO イソシアネートと反応することで 不燃断熱材（建築物向け） アクアハジクン（ポリウレア樹脂） を形成
Slide 40: 沿革
沿革 2004 2013 2018 2022 アクアフォーム 現社長・中村文隆が戸建 東京証券取引所 東京証券取引所 東京証券取引所 住宅向け断熱材の施工・ マザーズ市場に上場 市場第一部に変更 プライム市場に移行 販売を目的に当社を設立 2012 2016 2020 2023 アクアフォーム建築物用 アクアブロー アクアハジクン アクアバリア 建築物向け ウレタン端材をリサイクル 超速硬化防水材 防火コート 断熱材市場へ参入 ブローイング断熱材の商品化 防水市場へ参入 低価格、高粘着性、速乾性 2014 2019 2021 テクニカルセンター 不燃断熱材 アクアフォームLITE 製品開発を強
Slide 41: 唯一無二のビジネスモデル
全国販売ネットワーク 原料開発・品質管理 原料開発から 日本全国27拠点 調達先の多様化、原料備蓄倉庫 施工・リサイクルまで 唯一無二のビジネスモデル リサイクル・ブローイング 商品製造 環境省・広域認定取得事業者 ファブレスメーカー リサイクル工場4か所 施工品質管理 全国施工ネットワーク 作業の安全と施工品質の確保 自社工務＋認定施工店 41
Slide 42: ビジネススキーム
ビジネススキーム リサイクル（アクアブローとして販売） ウレタン端材の回収 施工販売 戸建・建築物・防水 断熱材の工事は当社が一括して請け負い 自社及び認定施工店で施工 ハウスビルダー 商品販売 自社施工 ゼネコン、商社他 副資材等販売 工事発注 工事委託 施工 （外注） 素原料メーカー 認定施工店 素原料仕入 商品販売 機械販売他 原料は有償支給 産業資材 商品販売 仕入 メーカー 産業資材販売 吹付機械メーカー ウレタン断熱 建築資材OEM先 商品販売 施工会社 原料販売 42
Slide 43: 認定施工店とは
認定施工店とは 営業不要 ロイヤリティなし 業務委託 完全歩合制 施工レベルに応じた 加盟金、保証金はありません 工事物件を紹介 吹付機械（施工機材）の購入 （２トントラックが必要） 原料を有償支給 技術研修 原料を支給し施工金額から 育成専門部署が 差し引くことで資金負担を軽減 基礎から実践まで幅広くサポート 43
Slide 44: 売上高推移
売上高推移 （単位：10億円） 31.0 28.3 上場来年平均成長率 11.2% 25.6 19.4 9.8 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 44
Slide 45: 業績推移
業績推移 （単位：百万円） 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 業績推移 売上高 5,475 6,488 9,825 13,020 14,046 15,608 18,052 19,417 21,366 21,872 23,903 25,670 28,341 売上総利益 1,686 1,904 2,444 2,856 3,137 4,027 4,305 3,891 5,403 5,310 4,739 5,784 6,924 売上総利益率 30.8% 29.3% 24.9% 21.9% 22.3% 25.
Slide 46: その他の主要な指標
その他の主要な指標 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 資産、負債及び資本 純資産額 715 1,080 5,103 5,529 5,590 6,663 5,508 5,885 6,843 7,638 7,951 7,966 9,304 自己資本利益率 （ROE） 94.0% 40.6% 16.6% 10.0% 2.5% 16.0% 15.5% 8.6% 20.0% 18.5% 12.2% 19.5% 23.2% 総資産額 1,993 2,787 7,982 9,138 11,254 12,596 1
Slide 47: 四半期売上高推移
四半期売上高推移 （単位：10億円） 8.1 7.4 7.0 6.8 Q1 Q2 Q3 Q4 6.7 6.4 6.5 6.3 6.3 5.9 6.0 5.8 5.6 5.6 5.3 5.3 5.0 5.1 5.0 5.1 4.7 4.6 4.8 4.8 4.5 4.6 4.3 4.1 4.0 4.1 3.8 3.9 3.5 3.6 3.4 3.6 3.2 3.0 3.0 3.1 3.1 2.5 2.1 2.1 1.7 1.8 1.4 1.1 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 47
Slide 48: 四半期経常利益推移
四半期経常利益推移 （単位：百万円） 824 758 737 727 699 691 Q1 Q2 Q3 Q4 641 626 591 571 562 501 473 464 472 443 413 418 421 383 390 357 357 363 331 334 340 316 311 302 283 275 266 244 237 211 176 171 163 141 150 130 109 106 74 82 70 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 (64) 48
Slide 49: 新設住宅着工戸数
+16.6％ 新設住宅着工戸数 （Oct 2021） （前年同期比） 持家 当社の戸建部門は、注文住宅 の施工が多いため、持家との 総戸数 親和性が高くなります。 0％ マンションは、総戸数に含ま れておりますが、当社では建 築物部門に計上しています。 △13.8％ （Dec 2023） △18.7％ （Oct 2022） 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 2021 2022 2023 出所：国土交通省（建築着工統計調査報告） 49
Slide 50: 断熱等性能等級・一次エネルギー消費量等級
断熱等性能等級 一次エネルギー消費量等級 Ua値は東京都など６地域、７地域 設計一次エネルギー消費量 BEI＝ 基準一次エネルギー消費量 HEAT20 Ua値 G3 0.26 ７ HEAT20 Ua値 BEI ZEH+ G2 0.46 ６ ６ 0.80 ZEH ZEH+ Ua値 BEI ZEH 0.60 ５ ５ 0.90 Ua値 BEI 0.87 ４ ４ 1.00 Ua値 ３ BEI 1.54 ３ 既存のみ 1.10 Ua値 1.67 ２ 住宅性能表示制度 １ １ 出所：国土交通省「住宅の品質確保の促進等に関する法律に基づく住宅性能表示制度」 50
Slide 51: お問い合わせ先
お問い合わせ先 管理本部 経営企画部（担当：小室） 03-5463-1117 m.komuro@n-aqua.com 免責事項及び将来見通しに関する注意事項 本資料は、2023年12月期決算の業績に関する情報提供を目的としたものであり、 本資料には、当社の計画など将来に関する記述が含まれております。これらの将来 一切の投資勧誘又はそれに類似する行為を目的とするものではありません。実際の に関する記述は、作成時点において入手可能な情報に基づいており、様々なリスク 投資に際しては、ご自身の判断と責任において投資判断を行っていただきますよう や不確実性が内在しています。従って、実際の業績等は様々な要