Orix Corporation · TSE:8591
Orix — Q3 FY2016 Earnings Presentation
34 slides from Orix's earnings presentation, Jan 27, 2016
Slide 1: 2016年3月期第3四半期 決算説明資料
オリックス株式会社 2016年3月期第3四半期 決算説明資料 グループCFO 小島 一雄 専務執⾏役 財務本部⻑ 縣 信太郎 常務執⾏役 経理本部⻑ 加藤 髙雄 2016年1月27日 Copyright © 2016 ORIX Corporation All rights reserved.
Slide 2: 業績総括（1）
業績総括（1） 当期純利益は2,154億円（前年同期⽐16％増） ROE（年換算）は13.0％に上昇 当期純利益※とROE（年換算） (億円) 2,500 13.0% 14.0% 12.0% 2,000 12.3% 10.0% 1,500 8.0% 9.0% 1,000 2,154 6.0% 1,854 4.0% 500 1,182 2.0% 0 0.0% 14.3 3Q累計 15.3 3Q累計 16.3 3Q累計 当期純利益 ROE（年換算） ※「当期純利益」は「当社株主に帰属する当期純利益」を指します。 Copyright © 2016 ORIX Corporation All r
Slide 3: 業績総括（2）
業績総括（2） セグメント利益は前年同期⽐17％増 リテールを除く全てのセグメントで増益 海外、事業投資、不動産、法⼈⾦融サービスが増益に⼤きく貢献 (億円) セグメント利益 3,500 3,000 海外 2,500 リテール 2,000 事業投資 1,500 不動産 1,000 メンテナンスリース 500 法⼈⾦融サービス 0 14.3 3Q累計 15.3 3Q累計 16.3 3Q累計 Copyright © 2016 ORIX Corporation All rights reserved. 2
Slide 4: 業績総括（3）
業績総括（3） セグメント資産は前期末⽐2％減少 全体としてリテールでの減少が⼤きいが、海外、メンテナンスリースでは資産増加 セグメント資産とROA（年換算） (兆円) 10 3.8% 3.2% 3.0% 3.3% 2.9% 8 海外 2.8% 2.3% リテール 6 2.3% 事業投資 1.8% 不動産 4 1.3% メンテナンスリース 0.8% 法⼈⾦融サービス 2 0.3% セグメント資産ROA （年換算・税引後） 0 -0.2% 14.3 3Q 15.3 3Q 15.3 通期 16.3 3Q Copyright © 2016 ORIX Corporation All right
Slide 5: 業績総括（4）
業績総括（4） ■ 税引前当期純利益：前年同期⽐ ＋564億円（＋20％） 売却益は前年同期とほぼ同⽔準、既存事業、新規事業の拡⼤が貢献 ■ セグメント資産：前期末⽐ ▲2,289億円（▲2％） ⾃動⾞、環境エネルギー、生命、銀⾏、航空機、海外の新規投資などが増加 旧ハートフォード生命のランオフ資産が減少 税引前当期純利益（前年同期⽐） セグメント資産（前期末⽐） 不動産 （億円） 既存事業 （億円） 売却益 （新規投資先含む） 売却益等 211 939 1,000 3,250 既存事業 3,604 （新規投資先含む） 201 前期 旧ﾊｰﾄﾌｫｰﾄﾞ 905 売却益 前期 不動産
Slide 6: セグメント別業績（1）法人金融サービス
セグメント別業績（1）法⼈⾦融サービス ■ セグメント利益 338億円：前年同期⽐ ＋152億円（＋81％） 弥生除く ＋111億円（＋59％） ■ セグメント資産 10,587億円：前期末⽐ ▲737億円（▲7％） 資産が減少した⼀⽅、⼿数料等の利益が拡⼤した結果、ROAが上昇 貸付⾦の減少に加えて、証券化による減少もあり、セグメント資産は減少 （億円） セグメント収益・利益 （億円） セグメント資産・ROA 12,000 3.0 1,000 400（億円） サービス収入 2.7% 338 350 300 10,000 800 300 250 8,000 2.0 250 弥生 1.6
Slide 7: セグメント別業績（2）メンテナンスリース
セグメント別業績（2）メンテナンスリース ■ セグメント利益 337億円：前年同期⽐ ＋21億円（+7％） ■ セグメント資産 7,178億円：前期末⽐ ＋550億円（+8％） ⾃動⾞・レンテックともに堅調に推移 ⾃動⾞はサービス収入が伸⻑ ROAは引き続き4％台と高い収益性を維持 （億円） セグメント収益・利益 （億円） セグメント資産・ROA 2,500 8,000 4.3% 4.3% 337 4.2% 4.0% 303 316 2,000 6,000 1,500 4,000 1,000 2,000 500 0 0 14.3 3Q 15.3 3Q 16.3 3Q 14.3 3Q
Slide 8: セグメント別業績（3）不動産
セグメント別業績（3）不動産 ■ セグメント利益 444億円：前年同期⽐ ＋219億円（+97％） ■ セグメント資産 7,449億円：前期末⽐ ▲905億円（▲11％） 不動産売却益の増加、減損の減少 運営事業は⼤きく増益 賃貸不動産を中⼼に売却が進み、残高がさらに減少 （億円） セグメント収益・利益 （億円） セグメント資産・ROA 2,000 444 10,000 5.0% 1,500 8,000 225 1,000 6,000 157 2.1% 4,000 500 2,000 1.2% 0 0.2% 0 14.3 3Q 15.3 3Q 16.3 3Q その他 14.3 3Q
Slide 9: セグメント別業績（4）事業投資
セグメント別業績（4）事業投資 ■ セグメント利益 467億円：前年同期⽐ ＋237億円（+103％） ■ セグメント資産 6,289億円：前期末⽐ ▲311億円（▲5％） 投資事業の売却益が牽引し、ROAは6.4％と引き続き高い⽔準で推移 新規実⾏の⼀⽅で、タイミングを捉えたEXITにより、資産の回転が進む 環境エネルギーはメガソーラーを中⼼に環境関連資産が増加 （億円） セグメント収益・利益 （億円） セグメント資産・ROA 8,000 467 500 サービス収入 7,000 6.4% （億円） 7,000 2,400 6,000 5.5% 400 6,000 5,000 2
Slide 10: セグメント別業績（5）リテール
セグメント別業績（5）リテール ■ セグメント利益 488億円：前年同期⽐ ▲477億円（▲49％） ■ セグメント資産 35,115億円：前期末⽐ ▲1,891億円（▲5％） 前期はマネックス売却益やハートフォード生命買収に伴うバーゲン・パーチェス益を計上 上記の影響を除くと増益 生命は保有契約件数が増加し、収益は順調 銀⾏は住宅ローン、カードローンの残高増加により⾦融収益が増加 （億円） （億円） セグメント収益・利益 生命保険料収入 セグメント資産・ROA 40,000 3.5 4,000 および運⽤益 （億円） 966 2.8% 2.6% 3.0 3,000 3,000 3
Slide 11: セグメント別業績（6）海外
セグメント別業績（6）海外 ■ セグメント利益 1,160億円：前年同期⽐ +312億円（+37％） ■ セグメント資産 22,796億円：前期末⽐ ＋1,007億円（＋5％） 為替影響を除く ＋1,413億円 Houlihan LokeyのIPOによる売却益・評価益（約400億円）の計上 航空機を19機購入 （億円） セグメント収益・利益 （億円） セグメント資産・ROA 5,000 25,000 4.6% 1,160 4,000 20,000 848 3.4% 3,000 3.2% 15,000 2.7% 524 2,000 10,000 1,000 5,000 0 14.3 3Q
Slide 12: まとめ
まとめ 当期純利益は前年同期⽐16％増の2,154億円 中期的な方向性に向けて順調な進捗 不透明な経済環境に慎重に対応しながら、 既存事業の着実な成⻑と新規投資の拡⼤に注⼒ Copyright © 2016 ORIX Corporation All rights reserved. 11
Slide 13: 補足資料
補⾜資料 Copyright © 2016 ORIX Corporation All rights reserved. 12
Slide 14: オリックスについて 持続的な成長
オリックスについて 持続的な成⻑ 50年間毎期⿊字を計上し、持続的な成⻑を実現 当社株主に帰属する当期純利益 2015年3月期 最⾼益更新 億円 2009年3月期 リーマン・ショック 2,500 2,000 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 1998年3月期 1,500 アジア通貨危機 1993年3月期 1,000 バブル経済崩壊 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Copyright © 2016 ORIX Corporation All rights reserved. 13
Slide 15: オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力
オリックスについて 事業の専門性とグループの総合⼒ 「⾦融」と「モノ」の専門性を高めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開 与信審査および 銀⾏ 資産運用 ファイナンス能⼒ 生命保険 投資 融資 プリンシパル・インベストメント 事業再生 法⼈向け融資 債券投資 住宅ローン ベンチャーキャピタル 投資銀⾏ カードローン M&A アドバイザリー リース リース サービサー 船舶・航空機 機械設備リース サービシング（債権回収） アセットマネジメント ⾃動⾞リース 不良債権投資 船舶・航空機投資 電子計測器・IT関連機器 のリースおよびレ
Slide 16: オリックスについて セグメント毎の資産内訳
オリックスについて セグメント毎の資産内訳 それぞれの事業が独⾃の強みを最⼤限に発揮し、相乗効果を生み出している 法⼈⾦融サービス 融資、リース、各種⼿数料ビジネス 海外 12% 26% リース、融資、債券投資、 8% メンテナンスリース 投資銀⾏、アセットマネジメント、 セグメント資産内訳 ⾃動⾞リース、レンタカー、 船舶・航空機関連 8% カーシェアリング、電子計測器・IT関 約8.9兆円 連機器などのレンタルおよびリース （2015.12末時点) 7% 39% 不動産 リテール 不動産開発・賃貸・ファイナンス、 生命保険、銀⾏、 施設運営、不動産投資法⼈（ カードローン REIT）の
Slide 17: オリックスについて 海外展開の歴史
オリックスについて 海外展開の歴史 1971年の香港を⽪切りに、国内で培ったノウハウを元に海外展開 世界36カ国・地域 （2015.9.30時点） 1971 香港 1972 シンガポール 1994 オマーン 1973 マレーシア 1995 ポーランド 海外のネットワーク展開 1975 インドネシア 1997 エジプト 1977 フィリピン 2001 サウジアラビア 1978 タイ 韓国 1981 ORIX USA設⽴ 1980 スリランカ 2002 アラブ⾸⻑国連邦 1997 CMBS(商業⽤不動産ローン担保証券) 1986 パキスタン 2004 中国 サービシング 事業を開始 オーストラ
Slide 18: 補足資料（1）業績推移総括
補⾜資料（1）業績推移総括 （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 3Q 15.3期 3Q 16.3期 3Q 前年同期⽐ 営業収益 13,753 21,743 9,389 15,720 17,971 114% 当期純利益 ※1 1,874 2,349 1,182 1,854 2,154 116% セグメント資産 72,678 91,702 70,290 92,877 89,414 96% 総資産 90,670 114,436 86,736 113,805 110,646 97% 株主資本 19,193 21,522 18,423 21,056 22,734 108% 株主資本⽐率
Slide 19: 補足資料（2）セグメント別利益
補⾜資料（2）セグメント別利益 （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 3Q 15.3期 3Q 16.3期 3Q 前年同期⽐ 法⼈⾦融サービス 249 255 180 187 338 181% メンテナンスリース 371 404 303 316 337 107% 不動産 180 35 157 225 444 197% 事業投資 958 424 299 230 467 203% リテール 499 1,206 396 966 488 51% 海外 697 1,041 524 848 1,160 137% セグメント利益合計 2,952 3,365 1,858 2,771 3,234 1
Slide 20: 補足資料（3）セグメント別資産
補⾜資料（3）セグメント別資産 （単位：億円） 14.3 15.3 13.12 14.12 15.12 前期末⽐ 法⼈⾦融サービス 9,921 11,325 9,546 10,832 10,587 93% メンテナンスリース 6,220 6,629 5,962 6,758 7,178 108% 不動産 9,624 8,354 10,080 8,776 7,449 89% 事業投資 5,522 6,600 4,446 6,115 6,289 95% リテール 21,670 37,006 20,969 37,710 35,115 95% 海外 19,721 21,789 19,287 22,686
Slide 21: 補足資料（4）損益の状況
補⾜資料（4）損益の状況 （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 3Q 15.3期 3Q 16.3期 3Q 前年同期⽐ ⾦融収益 1,917 1,869 1,468 1,393 1,526 110% 有価証券売却益および受取配当⾦ 272 564 194 380 330 87% オペレーティング･リース収益 1,140 1,249 876 1,014 1,007 99% 生命保険料収入および運⽤益 471 795 353 508 595 117% 商品および不動産売上高 169 488 64 294 629 214% サービス収入 2,302 3,399 1,612 2,473 2
Slide 22: 補足資料（5）財務の状況
補⾜資料（5）財務の状況 （単位：億円） 資⾦調達残⾼ 14.3 15.3 13.12 14.12 15.12 前年同期⽐ CP 1,010 896 1,039 1,456 737 -720 ⾦融機関借入 26,314 28,826 25,087 27,275 28,854 1,578 社債・ＭＴＮ 11,748 11,539 12,534 11,457 10,777 -680 預⾦ 12,064 12,874 11,224 12,501 13,857 1,356 ⻑短借⼊債務および預⾦（ABS、CMBS除く） 51,136 54,135 49,885 52,690 54,224 1,534
Slide 23: 補足資料（6）法人金融サービス
補⾜資料（6）法⼈⾦融サービス （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 3Q 15.3期 3Q 16.3期 3Q 前年同期⽐ ⾦融収益 372 356 278 270 261 97% オペレーティング・リース収益 256 245 196 184 192 104% サービス収入 149 220 95 136 258 190% 有価証券売却益および受取配当⾦ 他 11 34 8 21 104 505% セグメント収益 788 855 577 611 815 133% セグメント費⽤ 546 606 401 428 482 113% セグメント利益 249 255 180 187 338
Slide 24: 補足資料（7）メンテナンスリース
補⾜資料（7）メンテナンスリース （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 3Q 15.3期 3Q 16.3期 3Q 前年同期⽐ ⾦融収益 95 111 70 80 89 112% オペレーティング・リース収益 1,771 1,857 1,330 1,404 1,420 101% サービス収入 603 625 455 470 508 108% セグメント収益 2,513 2,635 1,888 1,982 2,047 103% セグメント費⽤ 2,143 2,230 1,586 1,666 1,711 103% セグメント利益 371 404 303 316 337 107% ファイ
Slide 25: 補足資料（8）不動産①
補⾜資料（8）不動産① （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 3Q 15.3期 3Q 16.3期 3Q 前年同期⽐ ⾦融収益 61 41 49 32 61 193% オペレーティング・リース収益 666 638 523 559 501 90% うち賃貸不動産売却益 138 149 102 181 164 91% サービス収入 1,018 1,041 791 816 867 106% 商品および不動産売上高 他 288 104 172 66 117 177% セグメント収益 2,034 1,823 1,536 1,472 1,547 105% セグメント費⽤ 1,903 1,881
Slide 26: 補足資料（9）不動産②
補⾜資料（9）不動産② ■不動産セグメント資産の内訳 （単位：億円） 14.3 15.3 13.12 14.12 15.12 前期末⽐ 賃貸不動産 6,658 5,669 6,891 5,988 5,085 90% 賃貸中 5,369 4,715 5,677 4,947 4,229 90% 開発中 1,289 954 1,214 1,041 856 90% マンション分譲資産 311 165 380 227 75 45% NRL・特定社債 488 279 662 315 88 32% 運営事業資産 1,598 1,639 1,594 1,622 1,659 101% その他 569 602 5
Slide 27: 補足資料（10）事業投資
補⾜資料（10）事業投資 （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 3Q 15.3期 3Q 16.3期 3Q 前年同期⽐ ⾦融収益 184 157 145 116 104 90% 有価証券売却益および受取配当⾦ 97 93 83 69 101 147% 商品および不動産売上高 1,206 3,714 537 2,207 5,276 239% サービス収入 861 2,604 436 1,836 1,958 107% セグメント収益 2,369 6,661 1,214 4,297 7,511 175% セグメント費⽤ 2,089 6,323 1,000 4,111 7,163 174%
Slide 28: 補足資料（11）リテール
補⾜資料（11）リテール （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 3Q 15.3期 3Q 16.3期 3Q 前年同期⽐ ⾦融収益 504 525 378 396 412 104% 生命保険料収入および運⽤益 1,558 3,525 1,133 2,762 1,616 58% サービス収入 他 54 209 43 194 60 31% セグメント収益 2,116 4,260 1,554 3,353 2,088 62% セグメント費⽤ 1,657 3,421 1,196 2,752 1,607 58% 持分法投資損益等 39 367 37 365 8 2% セグメント利益 499 1,
Slide 29: 補足資料（12）海外①
補⾜資料（12）海外① （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 3Q 15.3期 3Q 16.3期 3Q 前年同期⽐ ⾦融収益 573 633 437 465 559 120% 有価証券売却益および受取配当⾦ 158 305 99 140 138 98% オペレーティング・リース収益 766 821 574 600 673 112% サービス収入 2,288 3,215 1,506 2,353 1,986 84% セグメント収益 4,122 5,619 2,749 4,065 3,999 98% セグメント費⽤ 3,379 4,631 2,175 3,352 3,362 100%
Slide 30: 補足資料（13）海外②
補⾜資料（13）海外② ■海外セグメント資産の内訳 （単位：億円） 地域別 14.3 15.3 13.12 14.12 15.12 前期末⽐ 米州 5,181 7,762 4,871 7,674 7,743 100% アジア・豪州 6,556 5,915 6,408 6,355 6,112 103% 中華圏 1,966 2,492 1,995 2,507 2,641 106% 中東・欧州 419 431 418 424 473 110% ロベコ 3,751 3,463 3,650 3,894 3,485 101% その他 1,849 1,725 1,945 1,832 2,342 136% 合
Slide 31: 補足資料（14）米国会計基準に準拠していない財務指標
補⾜資料（14）米国会計基準に準拠していない財務指標 本資料は、米国会計基準に準拠しない（Non-GAAP）財務指標が含まれています。具体的には、証券化に伴う⽀ 払債務（ABS,CMBS）を控除した総資産および⻑期借入債務、2010年4月1日に適⽤された変動持分事業体（ VIE）の連結にかかる会計基準による利益剰余⾦への累積的影響額を控除した当社株主資本や、さらにそれらを⽤い て計算したその他の指標を、Non-GAAP財務指標として開示しています。 Non-GAAP財務指標は、2015年12月31日現在の財政状態を過年度期間と⽐較する上で意味のある追加的な 情報を投資家に提供していると考えてい
Slide 32: 補足資料（15）米国会計基準に準拠していない財務指標
補⾜資料（15）米国会計基準に準拠していない財務指標 （単位：億円） 財務指標 14.3 15.3 13.12 14.12 15.12 総資産 （a） 90,670 114,436 86,736 113,805 110,646 控除：ファイナンス・リースおよび貸付債権等の証券化に伴う⽀払債務 2,538 2,916 2,934 2,738 3,061 調整後総資産 （b） 88,131 111,520 83,802 111,067 107,586 短期借入債務 3,083 2,848 3,209 3,083 2,773 ⻑期借入債務 (c) 38,527 41,329 38,385 39,84
Slide 33: 本資料に関する注意事項
本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、⾒通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係 する⾒通しであり、これらは、現在入⼿可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの⾒通しのみに全⾯的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境 および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの⾒通しとは⼤きく異なる結果となりうることを、ご承知お きください。 これらの⾒通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出し ておりますForm20-
Slide 34: 追加情報・お問い合わせ
オリックスに関する追加情報については、弊社ホームページをご参照いただくか、 下記までご連絡下さい。 投資家情報 ： URL:http://www.orix.co.jp/grp/ir/ IR資料室 ： URL:http://www.orix.co.jp/grp/ir/library/ オリックス株式会社 経営企画部 〒105-6135 東京都港区浜松町2-4-1 TEL：03-3435-3121 FAX：03-3435-3154 Copyright © 2016 ORIX Corporation All rights reserved. 33