Deutsche Wohnen Se · XETR:DWNI
Deutsche Wohnen — 9M 2010 Earnings Presentation
24 slides from Deutsche Wohnen's earnings presentation, Nov 29, 2010
Slide 1: Ergebnisse 1. – 3. Quartal 2010
Deutsche Wohnen AG » Ergebnisse 1. – 3. Quartal 2010 Conference Call, 29. November 2010 1 1
Slide 2: Agenda
» Agenda 1. Highlights 2. Operative Entwicklung 3. Finanzdaten 4. Aktuelle Aktionärsstruktur 5. Ausblick 2
Slide 3: Highlights
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Slide 4: Fortsetzung der erfolgreichen Geschäftsentwicklung
» Fortsetzung der erfolgreichen Geschäftsentwicklung Operatives Geschäft Steigerung der Vertragsmiete um 2,3 % auf EUR 5,43 pro m² (Sep. 2008 – Sep. 2010: + 5,0 %) Leerstandsreduktion um 18 % auf 2,7 % im Kernportfolio Steigerung der Neuvermietungsmiete um 2,6 % auf EUR 6,42 pro m² (Sep. 2008 – Sep.
Slide 5: Operative Entwicklung
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Slide 6: Steigerung des EBITDA um 2,0 % y-o-y
» Steigerung des EBITDA um 2,0 % y-o-y Mio. EUR 9M/2010 9M/2009 Umsatzerlöse 259,2 216,7 Wohnungsbewirtschaftung 1) 143,1 144,4 Pflege und Betreutes Wohnen 24,7 24,9 Verkauf 91,4 47,4 Deckungsbeitrag Segmente 129,3 127,6 Wohnungsbewirtschaftung 113,4 114,3 Pflege und Betreutes Wohnen 7,1 6,6 Verkauf
Slide 7: Steigerung der operativen Performance
» Steigerung der operativen Performance NOI pro m2 Mio. EUR 9M/2010 9M/2009 Vertragsmieten 143,1 144,4 Nicht umlagefähige Betriebskosten -4,7 -5,7 Inkasso -1,6 -1,7 Instandhaltung -21,8 -21,1 Sonstige Kosten -1,6 -1,6 Ergebnis aus der Wohnungsbewirtschaftung 113,4 114,3 Personal- und Sachkosten -12,
Slide 8: Mietpotenzial von 18 % im Kernportfolio
» Mietpotenzial von 18 % im Kernportfolio Einheiten Fläche Anteil Vertrags- Neuvermietungs- Leerstand miete* miete** Anzahl Tm² % EUR/m² EUR/m² % Berlin 21.277 1.271 58% 5,32 6,11 1,6% Frankfurt am Main 3.656 217 10% 6,88 8,36 1,8% Rhein-Main 3.746 224 10% 5,84 7,26 6,5% Rheintal-Süd 4.310 258 12% 4
Slide 9: Steigendes Mietpotenzial durch Vermietermärkte
» Steigendes Mietpotenzial durch Vermietermärkte Kernportfolio Kernportfolio 5,0 % 8,1 % 14,9% 17,9% 18,2% 7,00 7,00 2,6% 5,4% 6,50 6,50 EUR/m² 6,00 EUR/m² 6,00 0,99 6,42 2,3% 0,95 2,7% 5,50 5,50 0,77 6,26 5,43 5,43 5,00 5,31 5,00 5,17 5,94 5,31 5,17 4,50 4,50 Vertragsmiete Neuvermietungsmiete 30.09
Slide 10: Kein struktureller Leerstand im Kernportfolio
» Kein struktureller Leerstand im Kernportfolio Leerstandsrate (Kernportfolio) Leerstandsstruktur (Kernportfolio) in % zum 30. September 2010 -43% Anzahl der Einheiten investitionsbedingt bereits vermietet 390 360 -36% 5% 4,7% 4,2% 4% fluktuationsbedingt 2,7% 423 3% 2% > Fluktuationsbedingt: Leersta
Slide 11: Gesamt-Verkauf – inkl. notarisiert – in 9M/2010
» Gesamt-Verkauf – inkl. notarisiert – in 9M/2010 Einheiten Transaktionsvolumen Fair value Marge # Mio. EUR Mio. EUR Mio. EUR % Wohnungsprivatisierung 657 56,1 41,9 14,2 34% Institutioneller Verkauf 2.633 102,3 96,8 5,5 6% 3.290 158,4 138,7 19,7 14% > Verdoppelung der Vertriebsleistung von EUR 72,3
Slide 12: Akquisition von 1.125 Einheiten
» Akquisition von 1.125 Einheiten Akquisitionen Geplanter Nutzen- und Einheiten Fläche Vertragsmiete Leerstand Lastenwechsel # m² EUR/m² % Berlin 745 37.793 4,72 2,1 Jan. 11 Potsdam 215 10.927 5,53 0,6 Jan. 11 Mainz 165 9.267 6,22 3,6 Okt. 10 Total 1.125 57.987 > Gesamt-Kaufpreis: EUR 43,7 Mio. > Ge
Slide 13: Finanzdaten
» ® Finanzdaten deutsche-wohnen.com | Deutsche Wohnen 13
Slide 14: 9M-EBT mehr als verdreifacht auf EUR 24,5 Mio.
» 9M-EBT mehr als verdreifacht auf EUR 24,5 Mio. > Substanzielle nochmalige Reduzierung in EUR Mio. 9M/2010 9M/2009 der Zinsaufwendungen durch weiteren EBITDA 104,6 102,5* Entschuldungsprozess Abschreibungen -2,4 -2,1 > Ertragsteuern i.W. durch höhere latente Finanzergebnis (netto) -75,3 -85,1 Steue
Slide 15: Deutlicher Anstieg des FFO (+35 %)
» Deutlicher Anstieg des FFO (+35 %) FFO in EUR Mio. 9M/2010 9M/2009 Periodenergebnis 10,1 -2,5 + 35% Abschreibungen 2,4 2,1 SWAP-Bewertung 2,4 0,8 37,7 Nicht liquiditätswirksame 50 0,50 Finanzaufwendungen 11,2 11,1 27,4 45 0,45 FFO je Aktie in EUR FFO in Mio. EUR Latente Steuern 11,6 8,7 40 0,40 35
Slide 16: Bilanz – Aktiva
» Bilanz – Aktiva in EUR Mio. 30.09.2010 31.12.2009 Unveränderte Bewertung Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien 2.740,4 2.835,5 Sonstige langfristige Vermögenswerte 20,8 22,4 Aktive latente Steuern 101,6 98,4 Davon aus Langfristige Vermögenswerte 2.862,8 2.956,3 Vermietung € 4,8 Mio. Verkauf €
Slide 17: Bilanz – Passiva
» Bilanz – Passiva in EUR Mio. 30.09.2010 31.12.2009 Eigenkapital 844,9 862,0 Reduzierung des LTV auf 58,8 % Finanzverbindlichkeiten 1.721,7 1.802,7 Steuerschulden 62,8 84,1 Inkl. EK 02: EUR 58,3 Mio. Passive latente Steuern 83,5 81,4 Derivative 112,8 70,5 Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeite
Slide 18: Reduzierung des LTV auf 58,8 %
» Reduzierung des LTV auf 58,8 % Finanzverbindlichkeiten in EUR Mio. DW ohne DB 14 DB 14 Gesamt Marktwert 1.617 105 1.722 Struktur der Finanz- LTV (%) 58,6 61,8 58,8 verbindlichkeiten Nominalwerte 1.676 157 1.833 LTV (%) 60,8 92,4 62,7 Durchschnittlicher Zinssatz: ~ 4,4 % Kapitaldienst Durchschnittl
Slide 19: Aktuelle Aktionärsstruktur
» 4 Aktuelle Aktionärsstruktur 19
Slide 20: Aktuelle Aktionärsstruktur
» Aktuelle Aktionärsstruktur* Oaktree Capital Group Holdings GP, LLC 1); 11,35% > Platzierung von rd. 9,3 Mio. Aktien durch Oaktree-Fonds Ende Oktober 2010 Asset Value Investors Ltd.2); 9,99% - Erwartung des Anstiegs der Liquidität und des Umsatzes der Aktie Zurich Deutscher Herold Lebensversicherun
Slide 21: Ausblick
» @ Ausblick deutsche-wohnen.com . 21
Slide 22: Ausblick: Bekräftigung der Einschätzung zu H1/2010
» Ausblick: Bekräftigung der Einschätzung zu H1/2010 » Kontinuierliche Realisierung der Mietpotenziale aus der Neuvermietung im Kernportfolio » Übertreffen der Zielgröße der Einzelprivatisierung von 500 bis 550 Einheiten mit Brutto- Margen von 35 %; verstärkte Nutzung von Marktopportunitäten für sel
Slide 23: Disclaimer
» Disclaimer Diese Präsentation enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, einschließlich Annahmen, Meinungen und Einschätzungen der Deutsche Wohnen oder aus Quellen von dritter Seite. Verschiedene bekannte und unbekannte Risiken, ungewisse Umstände und andere Faktoren könnten dazu führen
Slide 24: Deutsche Wohnen AG Kontakt
Deutsche Wohnen AG Hauptniederlassung Büro Berlin Pfaffenwiese 300 Mecklenburgische Straße 57 65929 Frankfurt am Main 14197 Berlin Telefon: 030 897 86 551 Telefax: 030 897 86 507 © 2010 Deutsche Wohnen AG 24