Slide 1: Endesa resultados 2013
26 | 02 | 2014 endesa resultados 2013
Slide 2: Contexto de mercado en 2013
resultados consolidados 2013 Contexto de mercado en 2013 Demanda España: España(1) Área distribución Endesa)2) +3,0%(3,4) Latino- caída (Sin ajustar) +2,9%(3) américa: demanda en Industria -2,5% crecimiento todas las -3,6% +5,9% destacado de categorías de Servicios +4,4% +4,4% demanda en clientes, +
Slide 3: Resultados operativos afectados por medidas regulatorias en España
resultados consolidados 2013 Resultados operativos afectados por medidas regulatorias en España mientras que mejoran en LatAm a pesar de FX y sequía M€ 2013 2012 Variación Ingresos 31.203 33.933 -8% Margen de contribución 10.414 10.828 -4% EBITDA 6.720 7.005 -4% España&Portugal 3.277 3.796 -14% Lati
Slide 4: Preservación del cash flow 2013 a través de actuaciones de gestión
resultados consolidados 2013 Preservación del cash flow 2013 a través de actuaciones de gestión 2.417 1.406 1.410 2.284 -6% +0% Costes fijos Costes fijos España&Portugal LatAm 2012 2013 2012 2013 895 1.156 1.216 604 +5% La CAPEX neto -33% CAPEX neto España&Portugal LatAm preservación 2012 20
Slide 5: España: novedades regulatorias
resultados consolidados 2013 España: novedades regulatorias 1 Situación actual 2 Resumen de impactos 3 Medidas aprobadas (actividades reguladas): - Generación extrapeninsular - Distribución 4 Actividades liberalizadas: - Precios mayoristas en España entre los más baratos de la UE - Estructura costes
Slide 6: España: novedades regulatorias –situación actual-
resultados consolidados 2013 España: novedades regulatorias –situación actual- 1 Informe Fecha Disposition lega Alegaciones Informe CNE/CNMC aprobación / Vigencia Consejo Estado publicación 1. RDL 9/2013 - - - 13/07/2013 Envigor Leyes 2. Nueva Ley Sector Eléctrico - 30/12/2013 En vigor (Ley 24/2
Slide 7: España: novedades regulatorias –resumen de impactos-
resultados consolidados 2013 España: novedades regulatorias –resumen de impactos- 2 Legislación publicada en 2012 Impacto recurrente Impacto 2013 (en base anual) RDL 13/2012: Recorte retribución distribución y transporte ≈ - 0,3 bn€ ≈ - 0,3 bn€ Otras medidas: recorte pagos capacidad, carbón na
Slide 8: Medidas aprobadas: generación extrapeninsular
resultados consolidados 2013 Medidas aprobadas (actividades reguladas): generación 3.1 extrapeninsular Impacto regulatorio sobre la generación extrapeninsular Impacto recurrente (en base anual) RDL 13/2012: Recorte pagos de capacidad > 25 años (1) N.A. RDL 20/2012: Recorte del nivel de remuner
Slide 9: Medidas aprobadas: retribución de distribución (I)
resultados consolidados 2013 Medidas aprobadas (actividades reguladas): 3.2 retribución de distribución (I) M€/MW €/MWh €/cliente €/km Ø 0.12 Ø 22 Ø 256 Ø 6,576 Retribución anterior de la distribución eléctrica (RD 222/2008) & estimación pro-forma para 2012 (RDL 2/2013 & RDL 9/2013) El cálculo pro-f
Slide 10: Medidas aprobadas: retribución de distribución (II)
resultados consolidados 2013 Medidas aprobadas (actividades reguladas): 3.3 retribución de distribución (II) Periodo Regulatorio: - Primer periodo regulatorio hasta el 31 de Diciembre de 2019, basado en valores estándar (inversión y O&M) que se publicarán en los próximos meses - Subsiguientes peri
Slide 11: Negocio liberalizado: precios mayoristas entre los más baratos de la UE
resultados consolidados 2013 Negocio liberalizado: precios mayoristas entre los más 4.1 baratos de la UE Comparativa precios mayoristas en España vs. UE (media 2010-Feb 2014) €/MWh Media mensual Precios mayoristas en España son competitivos Fuente: Bloomberg Media sin España España Francia Alemania
Slide 12: Precio final a cliente residencial afectado por decisiones políticas en U.E
resultados consolidados 2013 Precio final a cliente residencial afectado por decisiones políticas 4.2 en U.E frente a otros países Desglose precios de electricidad cliente residencial (2012) Cent€/kWh Estructura de coste de la factura Fuente: Eurostat, EIA, Endesa. Otros: En España incluye apoyo a R
Slide 13: Estructura de la factura eléctrica en España
resultados consolidados 2013 Pese a que el coste de la electricidad en España se sitúa entre los 4.3 menores de Europa, el precio para el cliente final es de los mayores Estructura factura eléctrica España Cliente medio TUR (ejemplo base 100) (2013) Tasas, IVA & impto. especial eléctrico impuestos y
Slide 14: Negocio liberalizado: competencia en el sector minorista
resultados consolidados 2013 Negocio liberalizado: la competencia es notable en el sector 4.4 minorista de comercialización Un mercado competitivo debe cumplir determinados e importantes requisitos: 1. Existencia de un autoridad supervisora reconocida 2. Normas y medidas de protección a los consum
Slide 15: Negocio liberalizado: nueva metodología PVPC
resultados consolidados 2013 Negocio liberalizado: nueva metodología precio voluntario para 4.5 el pequeño consumidor (PVPC) RDL PVPC (Borrador) Contenido: - Componente de energía de PVPC basado en precios del pool (media ponderada precio horario)1 - Cliente tiene la posibilidad de contratar una t
Slide 16: Latinoamérica: novedades regulatorias
resultados consolidados 2013 Latinoamérica: novedades regulatorias Licitación de suministro para cliente regulado 2014-2023: 1ª ronda: 70% de los volúmenes licitados adjudicados a Endesa Chile Procesos de Autorización Medioambiental: Chile Punta Alcalde: Resolución de la Corte Suprema confir
Slide 17: LatAm: OPA sobre Coelce
resultados consolidados 2013 LatAm: OPA sobre Coelce Términos de la OPA Situación de la OPA OPA voluntaria sobre acciones ordinarias, Resultados de la OPA tras período de preferentes clase A y clase B suscripción inicial: 49 reales brasileños por acción en efectivo Acciones ordinarias: acept
Slide 18: LatAm: plataforma de crecimiento del Grupo
resultados consolidados 2013 LatAm: plataforma de crecimiento del Grupo Factores exógenos Ventajas competitivas Perú Paradas de centrales Colombia térmicas por condiciones Sequía excepcionales Depreciación 7% moneda local(1) Depreciación 6% moneda Base de activos bien diversificada local (1)
Slide 19: Sólida posición financiera
resultados consolidados 2013 Sólida posición financiera Evolución deuda neta en 2013 (M€) Dividendo 8.778 4.551 pagado el 2 Deuda 2013 pro forma incluyendo dividendo Enero 2014 1.588 = 5.874 Enersis 4.144 2.229 936 + 958(2) 253 539 562 4.286(3) 0,6x Activos España& Financiación nuevo déficit tarifa
Slide 20: España&Portugal 2013
españa&portugal 2013
Slide 21: Claves de 2013
españa&portugal 2013 Claves de 2013 Margen afectado negativamente por muchas medidas regulatorias (RDL 13/2012, RDL 20/2012, Ley 15/2012, RDL 2/2013 y RDL 9/2013) Generación (-10%)(1): caída de demanda y menor hueco térmico. Nuclear e hidráulica representan 63% de la producción (52% en 2012) Reducci
Slide 22: Resultados afectados negativamente por medidas regulatorias
españa&portugal 2013 Resultados afectados negativamente por medidas regulatorias compensados parcialmente por actuaciones de gestión M€ 2013 2012 Variación Ingresos 21.512 23.146 -7% Margen de Contribución 5.561 6.213 -10% EBITDA 3.277 3.796 -14% EBIT 1.651 1.998 -17% Gasto financiero neto(1) 128 25
Slide 23: Las medidas regulatorias impactan los márgenes del negocio regulado y liberalizado
españa&portugal 2013 Las medidas regulatorias impactan los márgenes del negocio regulado y liberalizado 6.213 M€ 5.561 -7% -13% -10% 2012 Negocio liberalizado Negocio regulado 2013 Ley 15/2012 y RDL 9/2013 (pagos de capacidad) Generación extrapeninsular: Carbón nacional (menor volumen y no pass thro
Slide 24: Producción peninsular y gestión de la energía
españa&portugal 2013 Producción peninsular y gestión de la energía Caída de la producción peninsular(1) Gestión de la energía en 2013 Ventas de GWh Fuentes de energía electricidad 62.631 56.179 109 TWh 109 TWh 4.251 1.605 CCGT Subastas TUR(2) 23 23 TUR(2) 16.023 -10% 12.918 Carbón importado 6 Ventas
Slide 25: Latinoamérica 2013
latinoameérica 2013
Slide 26: Claves de 2013
latinoamérica 2013 Claves de 2013 Crecimiento de la demanda de distribución en LatAm (3,0%)1: destacan Brasil y Chile 2,0% de caída en producción: menor producción hidráulica en la mayoría de los países casi compensado por el incremento de la generación térmica Buen comportamiento del negocio de Gen
Slide 27: EBITDA afectado positivamente por drivers operativos y no operativos
latinoamérica 2013 EBITDA afectado positivamente por drivers operativos y no operativos que más que compensan el impacto por tipo de cambio M€ 2013 2012 Variación Ingresos 9.691 10.787 -10% Margen de contribución 4.853 4.615 +5% EBITDA 3.443 3.209 +7% EBIT 2.651 2.420 +10% Gasto Financiero Neto(1) 2
Slide 28: Chile: mejora de resultados por nueva capacidad instalada
latinoamérica 2013 Chile: mejora resultados por nueva capacidad instalada, flexibilidad aprovisionamiento GNL e incremento demanda, y todo ello pese a los one-offs positivos en 2012 Generación Distribución(1) GWh Menor hidrología compensada -2% parcialmente con mayor producción térmica (Bocamina I
Slide 29: Brasil: impacto en EBITDA por sequía, revisión tarifaria Coelce
latinoamérica 2013 Brasil: impacto en EBITDA por sequía, revisión tarifaria Coelce 2012 Generación Distribución(1) GWh +4% Mayor despacho térmico en Fortaleza no permite compensar peores condiciones hidráulicas por sequía -4% Mayores volúmenes en Dx por condiciones climáticas 2012 2013 2012 2013
Slide 30: Colombia: cartera de activos diversificada
latinoamérica 2013 Colombia: cartera de activos diversificada Generación Distribución(1) GWh -4% Caída de producción hidráulica no +1% compensada totalmente con mayor despacho térmico Leve incremento de demanda, aunque menor que el país. 2012 2013 2012 2013 EBITDA Gx EBITDA Dx M€ Gx: mayor pre
Slide 31: Perú: resultados operativos afectados positivamente por efecto extraordinario en Gx
latinoamérica 2013 Perú: resultados operativos afectados positivamente por efecto extraordinario en Gx Generación Distribución(1) GWh -8% Caída de la Gx térmica por menor +3% despacho, paradas programadas y no programadas El área de concesión de Edelnor no se ha beneficiado del incremento de act
Slide 32: Argentina: EBITDA afectado por reconocimiento MMC en Dx
latinoamérica 2013 Argentina: EBITDA afectado por reconocimiento MMC en Dx y nuevo esquema retributivo en Gx Generación Distribución(1) GWh +3% +1% Incremento de producción debido a menores paradas en plantas térmicas que más que compensan menor despacho hidráulico Demanda plana 2012 2013 2012 2
Slide 33: Conclusiones 2013
conclusiones 2013
Slide 34: Retribución al accionista
conclusiones 2013 Retribución al accionista €/acción 1,77 1,5 Dividendo 2013 a proponer a la JGA Bº 2013 Dividendo (BPA) 2013 (DPA) DPA sobre Resultados 2013: 1,5 € (85% pay-out) 34
Slide 35: Centrados en las necesidades de los clientes: Servicios de Valor Añadido
conclusiones 2013 Centrados en las necesidades de los clientes. Desarrollamos Servicios de Valor Añadido (SVAs) España: liderando el cambio y volcándonos en nuestros clientes mientras nos adaptamos al contexto regulatorio y de mercado Aportación Margen de Contribución (2013) SVAs como medida de
Slide 36: Conclusiones
conclusiones 2013 Conclusiones Resultados significativa y negativamente afectados por España medidas regulatorias & Se ha puesto en marcha una serie de actuaciones de Portugal gestión (estricto control sobre opex&capex, entre otros) para proteger el cash-flow A pesar de sequía e importante efecto ne
Slide 37: Anexos 2013
anexos 2013
Slide 38: Installed capacity and output
anexos 2013 Installed capacity and output(1) MW a 31/12/13 España&Portugal Latinoamérica Total Total 23.322 16.240 39.562 Hidráulica 4.755 8.683 13.438 Nuclear 3.686 - 3.686 Capacidad Carbón 5.804 872 6.676 instalada Gas natural 5.799 3.959 9.758 Fuel-gas 3.278 2.639 5.917 Cogeneración/renovables na
Slide 39: Latinoamérica: desglose de generación y distribución
anexos 2013 Latinoamérica: desglose de generación y distribución Generación Distribución(1) GWh GWh +3,0% 61,512 63,118 59,724 61,885 +1% 14.953 15.222 -2.0% Argentina 14.758 15.743 +3% 5.177 -4% 4.992 Brasil 18.000 18.799 +4% 20.194 19.874 -2% Chile 12.485 13.030 +4% Colombia 13.294 12.747 -4% 8.19
Slide 40: Latinoamérica: desglose de Ebitda por país y negocio
anexos 2013 Latinoamérica: desglose de Ebitda por país y negocio Generación(1) Distribución M€ M€ +10% 1.767 1.654 Argentina 1.544 +7% 1.613 101 +106% 208 49 218 -15% 256 Brasil 678 566 -17% 581 +27% 457 Chile 272 268 -1% 602 610 +1% Colombia 503 470 -7% 249 257 +3% Perú 152 142 -7% -61 2012 2013 20
Slide 41: Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 2013 Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Diciembre 2013: 3.633 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros ECPs y pagarés(2) La liquidez de 1.138 Endesa sin 1.023 Enersis cubre 549 688 37 meses de 815 684 235 vencimientos 425 652 223 199
Slide 42: Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 2013 Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Diciembre 2013: 4.783 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros 2.329 344 Enersis tiene suficiente 1.033 liquidez para 1.985 cubrir 554 501 476 444 42 meses de 112 135 479 120 vencimientos 324 389 341 2014
Slide 43: Política financiera y estructura de la deuda neta
anexos 2013 Política financiera y estructura de la deuda neta Estructura deuda neta Endesa sin Enersis Estructura deuda neta Enersis M€ M€ 1.637 1.637 2.649 2.649 Variable 27% Variable 51% Otras 58% Euro 99% Fijo 73% Fijo 49% US$ 42% Por tipo de interés Por divisa Por tipo de interés Por divisa Cost
Slide 44: Buen posicionamiento en la estrategia de ventas forward
anexos 2013 Buen posicionamiento en la estrategia de ventas forward España & Portugal Latinoamérica (% producción estimada peninsular ya comprometida) (% producción estimada ya comprometida) 100% ~75% Nivel contratado en 70% Latinoamérica que optimiza márgenes y exposición al riesgo 7% 2014 2015 201
Slide 45: Información legal
información legal Información legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializar
Slide 46: resultados consolidados 2013
resultados consolidados 2013 46