Koninklijke Heijmans N.v. · EURONEXT:HEIJM
Koninklijke Heijmans — FY2008 Earnings Presentation
36 slides from Koninklijke Heijmans's earnings presentation, Apr 29, 2009
Slide 1: Jaarcijfers 2008
Jaarcijfers 2008 Raad van Bestuur
Slide 2: Introductie
Introductie 29 april 2009 jaarcijfers 2008 2
Slide 3: Ontwikkelingen Heijmans in 2008
Ontwikkelingen Heijmans in 2008 • Netto resultaat € 34 miljoen negatief, voornamelijk door impairments • Afschrijvingen goodwill € 34 miljoen • Verliezen in Nederland bij Bouw en Wegenbouw en in België bij Vastgoed en Bouw • Goede resultaten Techniek NL, Duitsland en Verenigd Koninkrijk • Resultaten
Slide 4: Overzicht strategische herstructurering
Overzicht strategische herstructurering Duidelijke strategische keuze voor kleiner profiel • Focus op drie sterke Nederlandse kernactiviteiten • Desinvesteren van buitenlandse activiteiten, behoudens Infra België • Verdere stroomlijning en flexibilisering kernactiviteiten • Verbetering contract-, ri
Slide 5: Overzicht financiële herstructurering
Overzicht financiële herstructurering Versterking vermogenspositie en nieuwe afspraken met financiers • Gegarandeerde claimemissie van €100 miljoen • Nieuwe afspraken met banken en garantieverschaffers • Desinvesteringen te gebruiken om schuldpositie terug te brengen • Vervroegde terugkoop Amerikaan
Slide 6: Jaarcijfers 2008
Jaarcijfers 2008 29 april 2009 jaarcijfers 2008 6
Slide 7: Kerncijfers 2008
Kerncijfers 2008 In € mln 2008 2007 Opbrengsten 3.631 3.732 Operationeel resultaat -14 88 Winst na belasting -34 56 Operationele kasstroom 80 259 Orderportefeuille 3.004 3.248 Netto schuldpositie (ultimo) 331 366 29 april 2009 jaarcijfers 2008 7
Slide 8: Samenstelling operationeel resultaat
Samenstelling operationeel resultaat Samenstelling naar sectoren in € mln 2008 2007 Nederland Vastgoed 52 82 Bouw -54 -53 Infra -1 22 Techniek 9 7 6 58 Buitenland België -29 8 Verenigd Koninkrijk 13 13 Duitsland 14 8 -2 29 Boekwinst verkoop deelnemingen 21 2 Vrijval winsteliminaties 0 9 Overig -5 -6
Slide 9: Stroomlijning activiteiten 2008
Stroomlijning activiteiten 2008 • Focus op drie kernactiviteiten waarin Heijmans in Nederland sterke posities heeft: 1) Vastgoed & Woningbouw: Vastgoed (gebiedsontwikkeling / projectontwikkeling / woningbouw-plus); 2) Utiliteitsbouw & Techniek: Hoogwaardige utiliteitsbouw en Installatietechniek 3) I
Slide 10: Vastgoed NL: kerncijfers 2008
Vastgoed NL: kerncijfers 2008 In € mln 2008 2007 Opbrengsten 875 1.015* EBITA 52 82 Operationeel resultaat 37 82 Operationele marge 4,2% 8,1% Orderportefeuille 746 786 * 2007 inclusief € 137 mln. aan opbrengsten uit hoofde van de verkoop van commercieel vastgoed uit voorraad met nihil marge. 29 apri
Slide 11: Vastgoed NL: resultaten gedaald
Vastgoed NL: resultaten gedaald • Aantal verkochte woningen met ruim 35% gedaald tot 2.159 ( 2007: 3.421); • Marge gedaald naar 4,2% door stijgende bouwkosten en erosie marge door afnemende vraag koopwoningen; • Impairment ter hoogte van € 15 miljoen; • Beleid gericht op reductie grondposities; • Or
Slide 12: Bouw NL: kerncijfers 2008
Bouw NL: kerncijfers 2008 In € mln 2008 2007 Opbrengsten 797 806 EBITA -54 -53 Operationeel resultaat -55 -53 Operationele marge -6,9% -6,6% Orderportefeuille 723 882 29 april 2009 jaarcijfers 2008 12
Slide 13: Bouw NL: ook in 2008 zwaar verlies
Bouw NL: ook in 2008 zwaar verlies • Verlies door ontoereikend risico-, contract- en projectmanagement; • Vanaf Q4 enige ontspanning in de kosten van materialen en inschakelen van onderaannemers; • Orderportefeuille gedaald tot € 723 miljoen als gevolg van selectief aannamebeleid; • Reductie banen e
Slide 14: Infra NL: kerncijfers 2008
Infra NL: kerncijfers 2008 In € mln 2008 2007 Opbrengsten 926 911 EBITA -1 22 Operationeel resultaat -3 22 Operationele marge -0,3% 2,4% Orderportefeuille 765 855 29 april 2009 jaarcijfers 2008 14
Slide 15: Infra NL: Maatregelen getroffen bij Wegenbouw
Infra NL: Maatregelen getroffen bij Wegenbouw • Slechte prestaties Infra door verliezen op grote(re) projecten, extra afschrijvingen asfaltcentrales en te hoog kostenniveau; • Maatregelen Wegenbouw: schrappen van banen, van zes naar vier centrales en reductie vestigingen; • Resultaten specialistisch
Slide 16: Techniek NL: kerncijfers 2008
Techniek NL: kerncijfers 2008 In € mln 2008 2007 Opbrengsten 285 229 EBITA 9 7 Operationeel resultaat 7 5 Operationele marge 2,5% 2,2% Orderportefeuille 257 292 29 april 2009 jaarcijfers 2008 16
Slide 17: Techniek NL: goede ontwikkeling
Techniek NL: goede ontwikkeling • Hogere opbrengsten en verbeterde winstgevendheid installatieactiviteiten; • Toename projecten en synergievoordelen door samenwerking met andere onderdelen van Heijmans; • Orderportefeuille gedaald (€ 257 miljoen). 29 april 2009 jaarcijfers 2008 17
Slide 18: Buitenland: kerncijfers 2008
Buitenland: kerncijfers 2008 In € mln 2008 2007 België 265 348 Verenigd Koninkrijk 406 378 Duitsland 453 412 Opbrengsten 1.124 1.138 België -38 10 Verenigd Koninkrijk 12 12 Duitsland 10 7 Operationeel resultaat -16 29 29 april 2009 jaarcijfers 2008 18
Slide 19: Kernpunten buitenland
Kernpunten buitenland • België: zware verliezen bij bouw en vastgoed door afwaardering van vastgoedposities en bouwprojecten. Goede resultaten infra activiteiten. Orderportefeuille afgenomen tot € 159 miljoen; • Verenigd Koninkrijk: Leadbitter blijft profiteren van sterke vraag naar sociale woningbo
Slide 20: Ontwikkeling vermogen
Ontwikkeling vermogen 500 • Afname eigen vermogen naar 450 € 371 miljoen door negatieve 400 netto resultaat en uitkering 350 dividend (€ 35 miljoen); 300 • Netto schuld afgenomen tot 250 200 € 331 miljoen; 150 • Aan de schuld- en 100 rentedekkingratio’s is 50 voldaan. 0 2007 2008H1 2008 eigen vermog
Slide 21: Strategische focus en herstructurering
Strategische focus en herstructurering 29 april 2009 jaarcijfers 2008 21
Slide 22: Duidelijke strategische keuze voor kleiner profiel
Duidelijke strategische keuze voor kleiner profiel • Focus op drie sterke Nederlandse kernactiviteiten • Desinvesteren van buitenlandse activiteiten, behoudens Infra België • Verdere stroomlijning en flexibilisering kernactiviteiten • Verbetering contract-, risico- en projectmanagement • Op niveau b
Slide 23: Focus op drie sterke Nederlandse activiteiten
Focus op drie sterke Nederlandse activiteiten Focus op de Nederlandse markt via drie sterke activiteiten: - Vastgoed & Woningbouw – terugschalen activiteiten - Utiliteitsbouw & Techniek – focus op selectieve, hoogwaardige projecten - Infra – rendementsverbetering wegenbouwactiviteiten Buitenlandse a
Slide 24: Verdere stroomlijning en flexibilisering kernactiviteiten (1/2)
Verdere stroomlijning en flexibilisering kernactiviteiten (1/2) Samenvoegen en terugschalen Vastgoed- en Woningbouwactiviteiten leidt tot: • Kostenbesparingen door sluiting vestigingen en reductie banen • Nieuwe projecten uitgesteld of herontwikkeld • Vergroten van synergie-effecten • Verkorting van
Slide 25: Verdere stroomlijning en flexibilisering kernactiviteiten (2/2)
Verdere stroomlijning en flexibilisering kernactiviteiten (2/2) Centrale aansturing Utiliteitsbouw & Techniek: • Waarborgt efficiëntie • Beperkt de projectrisico’s • Focus op hoogwaardige projecten • Met vraag naar zowel utiliteitsbouw als installatietechniek • Onderscheidend in Zorgsector Rendement
Slide 26: Financiële herstructurering
Financiële herstructurering 29 april 2009 jaarcijfers 2008 26
Slide 27: Gegarandeerde claimemissie van €100 miljoen
Gegarandeerde claimemissie van €100 miljoen • Claimemissie van €100m gegarandeerd door banken; • Toestemming van de aandeelhouders gevraagd tijdens de AVA op 27 mei 2009; • Houders preferente aandelen hebben allen aangegeven te stemmen voor benodigde aandeelhoudersbesluiten, daarnaast hebben een aan
Slide 28: Vervroegde aflossing Amerikaanse onderhandse lening
Vervroegde aflossing Amerikaanse onderhandse lening • Heijmans heeft overeenstemming bereikt over vervroegde terugkoop van Amerikaanse onderhandse lening (USPP) van $125m; • Door banken verstrekte brugfinanciering om de USPP terug te kopen zal worden afgelost door middel van de opbrengst van de clai
Slide 29: Nieuwe afspraken met banken en garantieverschaffers
Nieuwe afspraken met banken en garantieverschaffers • Bestaande bankfaciliteit wordt door alle banken gecontinueerd onder aanpassing van een aantal voorwaarden: • Rentepercentage: EURIBOR + 350bps • Looptijd tot 24 maart 2012 • Afname in twee stappen van € 50 miljoen tot € 300 miljoen per 24 maart 2
Slide 30: Aangepaste voorwaarden van €66m preferent aandelenkapitaal
Aangepaste voorwaarden van €66m preferent aandelenkapitaal • Heijmans is met de houders van preferente aandelen tot overeenstemming gekomen over de dividendherziening per 1 januari 2009; • Het dividend is vastgesteld op 7,25%; • Dividend herzieningsperiode is teruggebracht naar 5 jaar; • Anti-verwat
Slide 31: Conclusie
Conclusie 29 april 2009 jaarcijfers 2008 31
Slide 32: Heijmans – duidelijke keuze voor kleiner profiel
Heijmans – duidelijke keuze voor kleiner profiel Transformatie tot een Nederlands bouwbedrijf met: • sterke positie als ontwikkelaar en bouwer in de woningbouw • hoogwaardige niche marktpositie in utiliteitsbouw en techniek • een toonaangevende positie in infrastructuur • een solide (deleveraged) ve
Slide 33: Vragen en antwoorden
Vragen en antwoorden 29 april 2009 jaarcijfers 2008 33
Slide 34: Disclaimer
Disclaimer Deze presentatie dient niet te worden vrijgegeven, verspreid of anderszins openbaar te worden gemaakt, zij het direct of indirect, geheel of gedeeltelijk, in de Verenigde Staten, Australië, Canada of Japan. • Deze presentatie wordt enkel in Nederland verschaft aan personen met een profess
Slide 35: Disclaimer
Disclaimer • Deze presentatie wordt enkel verspreid onder en richt zich enkel op: (i) personen die buiten het Verenigd Koninkrijk verblijven; (ii) investeringsdeskundigen (investment professionals) als bedoeld in artikel 19 lid 5 van de Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) O
Slide 36: 29 april 2009 jaarcijfers 2008
29 april 2009 jaarcijfers 2008 36