Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Investor Presentation (May 2017)

31 slides from Skyline Investments's investor presentation, May 2017

1. Slide 1: Corporate Presentation

   ‫מצגת לשוק ההון‬ 2017 ‫מאי‬ ‫דוחות כספיים ליום‬ 31.03.2017 WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM 1 Corporate Presentation

2. Slide 2: Forward-looking information

   ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫כל מידע צופה פני עתיד מכוון אך ורק לתאריך שאליו הוא מתייחס‪ .‬למעט התחייבות‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪( .Skyline Investments Inc‬לשעבר‪Skyline International :‬‬ ‫לגלות מידע כנדרש על פי דיני ניירות הערך החלים על החברה‪ ,‬החברה איננה מתחייבת‬ ‫‪"( )Development Inc‬החברה") כמצגת כלל

3. Slide 3: Company profile

   ‫כרטיס ביקור‬ ‫• סקייליין מתמחה בנדל"ן בתחום המלונאות והאירוח בקנדה ובארה"ב‪ ,‬תוך התמקדות בנכסים מניבים‪.‬‬ ‫• ליום ‪ ,31.03.2017‬סך הנכסים של החברה במאוחד מסתכמים בכ‪ 513-‬מיליון דולר קנדי‪.‬‬ ‫• ההון העצמי של החברה עומד על כ‪ 279-‬מיליון דולר קנדי ומהווה כ‪ 54.5%-‬מסך המאזן של החברה‪.‬‬ ‫• סקיילי

4. Slide 4: Recent events

   ‫אירועים אחרונים‬ ‫• בחודש אפריל ‪ ,2017‬לראשונה בתולדותיה‪ ,‬חילקה החברה דיבידנד בסך של ‪ 1.8‬מיליון דולר קנדי‪.‬‬ ‫• בחודש מרץ ‪ ,2017‬קיבלה החברה קו אשראי בסך של כ‪ 20-‬מיליון דולר קנדי בריבית של פריים ‪( 2% +‬המשקף כיום ריבית של‬ ‫‪ )4.7%‬למשך ‪ 5‬שנים‪ ,‬כנגד שעבוד אתר הנופש ‪ .Horseshoe‬קו האש

5. Slide 5: Shareholder value creation over time

   ‫יצירת ערך לבעלי המניות לאורך זמן‬ ‫התפתחות הון עצמי (המיוחס לבעלי המניות במיליוני דולר קנדי) **‬ ‫‪300.0‬‬ ‫‪246‬‬ ‫‪248‬‬ ‫‪250.0‬‬ ‫מעבר מהצגת של הנכסים המלונאים לפי‬ ‫שיטת העלות לשיטת השווי ההוגן‬ ‫‪200.0‬‬ ‫‪159‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪150.0‬‬ ‫‪129‬‬ ‫לפני ההנפקה‬ ‫‪115‬‬ ‫‪103‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪72‬‬ ‫

6. Slide 6: Ownership structure

   ‫מבנה בעלות‬ ‫‪25.48%‬‬ ‫ציבור‬ ‫‪3.46%‬‬ ‫‪2.58%‬‬ ‫גיל בלוטרייך*‬ ‫‪1.20%‬‬ ‫בלייק לאיין‬ ‫‪1.02%‬‬ ‫אלכס שניידר‬ ‫‪0.86%‬‬ ‫הכשרת הישוב‬ ‫‪70.31%‬‬ ‫‪70.31%‬‬ ‫‪65.36%‬‬ ‫‪SKYLINE‬‬ ‫‪CANADA‬‬ ‫‪ISRAEL LTD.‬‬ ‫‪29.69%‬‬ ‫‪29.69%‬‬ ‫*כ‪ 74%-‬ממניות של חברת מישורים מוחזקות ע"י אלקס שניידר וגיל בלוט

7. Slide 7: Senior management

   ‫נושאי משרה בכירה‬ ‫רו"ח ואדים שוב‬ ‫רו"ח בלייק לאיין‬ ‫גיל בלוטרייך‬ ‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מנכ"ל‬ ‫יו"ר ומנהל פיתוח עסקי‬ ‫כ‪ 20-‬שנות ניסיון בניהול כספים עבור חברות ציבוריות;‬ ‫בעל ניסיון רב בניהול של נכסים מלונאיים ומניבים‬ ‫ייסד את מישורים ב‪ ,1990-‬ואת החברה ב‪ 1998 -‬מאז‬ ‫רואה חשבון מוסמך בקנדה‪ ,‬

8. Slide 8: Business strategy: accelerate acquisitions using low leverage

   ‫אסטרטגיה עסקית ‪ -‬להאיץ את קצב רכישת נכסים תוך‬ ‫ניצול רמת מינוף נמוכה‬ ‫אסטרטגיה ומדיניות עסקית‪:‬‬ ‫• שיפור תזרים המזומנים של הנכסים הקיימים תוך ניצול של‬ ‫הניסיון שלנו בניהול ובתפעול של הנכסים‬ ‫• הגדלת פיזור גאוגרפי והקטנת השפעה של עונתיות ע"י רכישת‬ ‫נכסים חדשים בתחום המלונאות והאירוח‬ ‫• הקט

9. Slide 9: Property map

   SKYLINE niyo iw HORSESHOE a amyriann z ” . ” » | DEERUURST Iyowicg ‘ 4 ay ‘ Aa savuine Resort | MINNESOTA, ~ 3 WusKoKA maaan ; ae f a n an *y Minneapolis s ‘ SOUTH i \\wise| = NovA DAKOTA i BLUE MOUNTAIN . i VILLAGE SSACHUSETTS ris toe set gm oan | Pi PENNSYLVANIA “United States RENAISSANCE? pute Be

10. Slide 10: Main properties in Canada

    ‫נכסים עיקרים‬ ‫בקנדה‬ ‫‪10‬‬

11. Slide 11: Canada/Ontario overview

    ‫קנדה‪/‬אונטריו ‪ -‬סקירה כללית‬ ‫קנדה היא המדינה השנייה בגודלה בעולם עם אוכלוסייה המונה כ‪35-‬‬ ‫מיליון תושבים‪.‬‬ ‫קנדה נחשבת לאחת מ‪ 10-‬הכלכלות הגדולות בעולם‪ ,‬וחברה‪ ,‬בין היתר‪,‬‬ ‫בארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי (‪ ,)OECD‬ובארגון שמונת המדינות‬ ‫המתועשות (‪)G8‬‬ ‫ע"פ מדדי השוואה בינלאומיים

12. Slide 12: Deerhurst Resort

    ‫‪Deerhurst Resort‬‬ ‫נקודות עיקריות‪:‬‬ ‫• אתר נופש יוקרתי בחבל ‪ Muskoka‬הממוקם ליד העיר ‪ .Huntsville‬ממוקם‬ ‫כשעתיים נסיעה מטורונטו‪.‬‬ ‫• האתר כולל כ‪ 315-‬חדרים (כ‪ 101-‬חדרים בבעלות החברה וכ‪ 214 -‬חדרים‬ ‫מנוהלים)‪ ,‬שני מגרשי גולף‪ ,‬אולמות כנסים‪ ,‬ספא‪ ,‬בריכות‪ ,‬מסעדות‪ ,‬שדה‬ ‫תעופה פר

13. Slide 13: Deerhurst Resort map

    ok LENE BIRCHCLIFF VILLAS | som = 14 15 OAKRIDGE a 20 24 23 MAPLERIDGE 26 ge GOLFVIEW TENNISVIEW Deerhurst Lakeside Goli Course THE GREENS. LOCATIONS OF ROOM TYPES Main Dock 7 Sash Zone © LODGE/LAKESIDE SALES OFFIGE Walkway PENINSULA LAKE “Ihe Point* ‘SwinvArea Beach DEERHURST ae SKYLINE RESORT Musk

14. Slide 14: Horseshoe Resort

    ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫נקודות עיקריות‪:‬‬ ‫• אתר סקי‪ ,‬גולף ואירוח הפעיל בכל עונות השנה‪ ,‬במרחק שעת נסיעה‬ ‫מטורונטו‪.‬‬ ‫• האתר כולל‪ 2 :‬מגרשי גולף מהמובילים בקנדה‪ 25 ,‬מסלולי סקי אלפיני ו‪-‬‬ ‫‪ 67.5‬ק"מ של מסלולי ‪ . cross-country‬כ‪ 163-‬חדרי מלון (‪ 141‬בבעלות‬ ‫החברה ו‪ 22-‬חדרים מנוהלים)‪

15. Slide 15: Blue Mountain Village

    ‫‪Blue Mountain Village‬‬ ‫נקודות עיקריות‪:‬‬ ‫• אתר סקי‪ ,‬מלונאות ונופש המוביל באיזור אונטריו‪ ,‬פעיל באופן רציף לאורך‬ ‫כל ארבעת עונות השנה‪.‬‬ ‫• האתר ממוקם בסמוך לעיר ‪ Collingwood‬ולחופי מפרץ ג'ורג'יאן‪ ,‬מרחק‬ ‫כשעתיים נסיעה מטורונטו‪.‬‬ ‫• החברה מחזיקה יחד עם שותף (‪ )60%‬בכ‪ 50% -‬מסך שטחי

16. Slide 16: Main properties in the US

    ‫נכסים עיקרים‬ ‫בארה"ב‬ ‫‪16‬‬

17. Slide 17: Cleveland overview

    ‫קליבלנד ‪ -‬סקירה כללית‬ ‫• המטרופולין של קליבלנד מונה אכלוסיה של כ‪ 2.5-‬מיליון תושבים‬ ‫והוא המטרופולין ה‪ 28-‬מבחינת גודל האוכלוסייה בארה”ב‪.‬‬ ‫• התמ"ג של קליבלנד צמח בכ‪ 0.7%-‬בשנת ‪ 2016‬והוא צפוי‬ ‫לצמוח בכ‪ 4.1%-‬במהלך שנת ‪.2017‬‬ ‫• קליבלנד הינה בית ל‪ 7-‬חברות מרשימת ה‪.Fortune 500 -‬‬ ‫

18. Slide 18: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫נקודות עיקריות‪:‬‬ ‫• אתר מורשת היסטורי אשר הוקם בשנת ‪ .1890‬ממוקם במרכז העסקים של דאון טאון‬ ‫קליבלנד‪ .‬הנכס כולל מלון בן ‪ 293‬חדרים‪ ,‬המנוהל על ידי רשת ‪ ,Hyatt‬קניון מקורה‬ ‫בשטח של כ‪ 4,200-‬מ"ר וכן אולמות כנסים‪ ,‬ספא‪ ,‬חדר כושר ומסעדות‪.‬‬ ‫• החוזה עם רשת ‪ Hyatt

19. Slide 19: Renaissance Cleveland Hotel

    ‫‪Renaissance Cleveland Hotel‬‬ ‫נקודות עיקריות‪:‬‬ ‫• אתר מורשת היסטורי אשר הוקם בשנת ‪ .1918‬הנכס ממוקם במרכז העסקים של דאון‬ ‫טאון קליבלנד‪ ,‬בסמוך לכיכר המרכזית של העיר‪.‬‬ ‫• המלון נכש תמורת כ‪ 19.1-‬מיליון דולר ארה"ב‪ .‬לאחר הרכישה סקייליין צירפה שותף‬ ‫(‪ )50%‬לעסקה בתמורה לפרמיה של של ‪ 3.5‬

20. Slide 20: Bear Valley

    ‫‪Bear Valley‬‬ ‫נקודות עיקריות‪:‬‬ ‫• אתר סקי הממוקם בקליפורניה‪ ,‬ארה"ב‪.‬‬ ‫• רכישת האתר הושלמה בדצמבר ‪ 2014‬בתמורה כוללת בסך של כ‪ 3.7 -‬מיליון‬ ‫דולר ארה"ב‪ ,‬ממקורותיה העצמיים של החברה‪.‬‬ ‫• שווי ההוגן של הנכס נכון ליום ‪ 31.03.2017‬עומד על כ‪ 11.5-‬מיליון דולר ארה"ב‪.‬‬ ‫• ממועד רכישת הנכס‪

21. Slide 21: Land sales and development

    ‫מכירות ופיתוח קרקע‬ ‫)‪Lakeside Lodge (Deerhurst‬‬ ‫• החברה מקימה באתר הנופש ‪ Deerhurst‬בניין חדיש‪ ,‬בן ‪ 162‬יחידות דיור‪ ,‬מרבית‬ ‫הדירות שימכרו צפויות להתווסף לתוכנית השכירות של אתר הנופש‪.‬‬ ‫• נכון למעוד פרסום המצגת‪ ,‬נמכורו ‪ 103‬יחידות דיור תמורת כ‪ 35-‬מיליון דולר קנדי‪.‬‬ ‫• סקייליין מע

22. Slide 22: Land sales and development

    ‫מכירות ופיתוח קרקע‬ ‫‪Blue Mountain‬‬ ‫בשנתיים האחרונות סקייליין מכרה מספר חטיבות קרקע באתר הנופש ‪Blue Mountain‬‬ ‫•‬ ‫נכון ליום ‪ ,31.03.2017‬החברה מסרה לרוכש ‪ 74‬מגרשים והכירה בהכנסות של כ‪ 9-‬מיליון‬ ‫•‬ ‫דולר קנדי‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬החברה מכרה ‪ 124‬יחידות קרקע תמורת כ‪ 21-‬מיליון דולר קנדי‪ .‬מס

23. Slide 23: Financial data

    ‫נתונים כספיים‬ ‫)אלפי דולר קנדי(‬ ‫‪23‬‬

24. Slide 24: Financial strength

    ‫איתנות פיננסית‬ ‫מאזן חזק‪:‬‬ ‫• הון עצמי למאזן מהווה כ‪ 54.5%-‬מסך הנכסים‬ ‫• יחס חוב פיננסי נטו לסך הנכסים נטו עומד על כ‪ 20.3%-‬בלבד‬ ‫גמישות פיננסית‪:‬‬ ‫• ליום ‪ 31.03.2017‬יתרת מזומנים ושווה מזומנים עומדת על כ‪ 25-‬מיליון דולר קנדי‬ ‫• לסקייליין מסגרת אשראי חתומה ובלתי מנוצלת של כ‪ 21-‬מיליון

25. Slide 25: Financial strength: low bond repayment burden relative to cash flow

    ‫איתנות פיננסית ‪ -‬עומס פרעונות אג"ח נמוך ביחס לתזרים‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫אלפי דולר קנדי‬ ‫‪20,000‬‬ ‫מלון‬ ‫‪15,000‬‬ ‫רנסנס**‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪Q1/17-Q1/18‬‬ ‫‪Q1/18-Q1/19‬‬ ‫‪Q1/19-Q1/20‬‬ ‫‪Q1/20-Q1/21‬‬ ‫‪Q1/21-Q1/22‬‬ ‫‪Q1/22-Q1/23‬‬ ‫‪Q1/23-Q1/24‬‬ ‫חוב

26. Slide 26: Net asset value of income-producing properties

    ‫שווי נכסי נקי (אלפי דולר קנדי)‬ ‫חוב פיננסי ליום‬ ‫‪NOI TTM3‬‬ ‫‪TTM3/17‬‬ ‫שיעור‬ ‫הון‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪2016 NOI‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫‪2017/‬ערך בספרים ‪31.03.2017‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫הבעלות‬ ‫נכסים מניבים ומלונאים‬ ‫‪30,395‬‬ ‫‪58%‬‬ ‫‪42,205‬‬ ‫‪6.0%‬‬ ‫‪4,361‬‬ ‫‪3,885‬‬ ‫‪72,600‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫)‪Deerhurst Resort (1‬

27. Slide 27: Summary of financial results

    ‫תמצית תוצאות הדוחות הכספיים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫**‬ ‫שינוי ‪%‬‬ ‫רבעון ‪2017 ,1‬‬ ‫רבעון ‪2016 ,1‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫סעיף‬ ‫(‪)1.8%‬‬ ‫‪33,755‬‬ ‫‪34,375‬‬ ‫‪122,197‬‬ ‫הכנסות מנכסים מניבים‬ ‫(‪)93.0%‬‬ ‫‪958‬‬ ‫‪13,721‬‬ ‫‪25,797‬‬ ‫הכנסות ממכירת נדל"ן למגורים ואחרות‬ ‫(‪)27.8%‬‬ ‫‪34,713‬‬ ‫‪48,096‬‬ ‫‪1

28. Slide 28: Summary of balance sheet data

    ‫תמצית נתונים מאזניים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫**‬ ‫‪31.03.2017‬‬ ‫‪31.12.2016‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪512,692‬‬ ‫‪519,753‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪123,997‬‬ ‫‪130,985‬‬ ‫חוב פיננסי‬ ‫‪24,903‬‬ ‫‪29,961‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪99,094‬‬ ‫‪101,024‬‬ ‫חוב פיננס‪ ,‬נטו‬ ‫‪247,600‬‬ ‫‪245,968‬‬ ‫הון מיוחס לבעלי מניות של החברה‬

29. Slide 29: Skyline Investments

    ie SKYLINE INVESTMENTS O'n90O)

30. Slide 30: Unencumbered assets

    ‫נכסים לא משועבדים‬ ‫ערך בספרים ליום‬ ‫הערות‬ ‫שם הנכס‬ ‫‪(4) 31.03.2017‬‬ ‫אלפי דולר קנדי‬ ‫בהתאם להערכת שמאי מחודש דצמבר ‪2016‬‬ ‫‪14,241‬‬ ‫‪Bear Valley Resort‬‬ ‫בהתאם להערכת שמאי מחודש דצמבר ‪2016‬‬ ‫‪49,000‬‬ ‫(‪Horseshoe Resort )3‬‬ ‫בהתאם להערכת שמאי מחודש דצמבר ‪2016‬‬ ‫‪15,480‬‬ ‫קרקעות מו

31. Slide 31: Thank You!

    Thank You! WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM ‫ ראש תחום מיזוגים ורכישות וקשרי משקיעים‬,‫שלם‬-‫ בן נובו‬:‫לפרטים נוספים‬ benn@skylineinvestments.com |+1 416-368-2565/2222 31

Skyline Investments — Investor Presentation (May 2017) on 6ix