Slide 1: Presentación Resultados Anuales 2014
COLONIAL - Presentación Resultados Anuales 2014- 2014 Marzo 2015 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This document contains market estimates and financial forecasts and information from different sources regarding the Colonial Group financial situation, operating results, business, strategies and plans. These forecasts represent no guarantee of the future performance of the companies men
Slide 3: Índice
INDICE 1 Colonial – Líder en oficinas prime 2 Evolución del Negocio 3 Información Económico-Financiera 4 Conclusión & Outlook 3
Slide 4: Colonial – Líder en oficinas prime
1 Colonial – Líder en oficinas prime 4
Slide 5: Recapitalización exitosa – La nueva Colonial
1 Colonial líder en oficinas prime Recapitalización exitosa – La nueva Colonial Una recapitalización exitosa - Principales aspectos Creación de una plataforma líder en el mercado Europeo de oficinas prime Estructura accionarial Capitalización bursátil €m 1 La mayor y compañía p inmobiliaria en Resto
Slide 6: Principales características
1 Colonial líder en oficinas prime Principales características Principales parámetros de la cartera del grupo Principales parámetros de la estructura de capital GAV Grupo 12/14 5.757 €m +9,6% , LFL Capitalización bursátil(1) 2.012 . €m EPRA NAV 12/14 47,7 +6,3% Nº de activos 32 España19 Francia (cen
Slide 7: Aspectos clave – Momentum positivo en todas las magnitudes
1 Colonial líder en oficinas prime Aspectos clave – “Momentum” positivo en todas las magnitudes Aspectos clave 2014 – “Momentum” positivo en todas las magnitudes OCUPACIÓN EPRA – Total Portfolio 87% +3,9 pp RENTAS BRUTAS 211€m +3,2% LFL EBITDA RECURRENTE 161€m +4,1% LFL RESULTADO RECURRENTE 17€m +13
Slide 8: Aspectos clave – Buenos resultados gracias al posicionamiento prime
1 Colonial líder en oficinas prime Aspectos clave – Buenos resultados gracias al posicionamiento prime Barcelona GAV 594€m +6,3% LFL Rentas brutas 28€m (4,6)% LFL EPRA Ocupación Oficinas 78% EPRA Ocupación Oficinas 83% (excluyendo Diagonal 409 & Travesera/Amigó) Madrid GAV 687€m +13,3% LFL Rentas br
Slide 9: Aspectos clave – Comparativo vs Peers
1 Colonial líder en oficinas prime Aspectos clave – Buenos resultados gracias al posicionamiento prime ESPAÑA Colonial España Comparativo vs Peers(1) (Like for like) GAV – Var. % Rentas Brutas – Var. % Colonial Colonial Colonial Colonial 10,0% Colonial Spain 0,5% Spain España Spain España na Peer 1
Slide 10: Evolución del Negocio
Pn, wt \ dil yl or oil 1 - va rt) ii hig, oat att WL en \ ii mo “saat ME mae ite = — =
Slide 11: Creación de valor a través de la gestión activa de la cartera
2 Evolución del Negocio Creación de valor a través de la gestión activa de la cartera Creación de valor a través de la gestión activa de la cartera 304€m Venta participación Venta de una participación minoritaria maximizando el precio, captando minoritaria en SIIC de Paris todo el valor potencial
Slide 12: Buenos resultados en contratación
2 Evolución del negocio Buenos resultados en contratación Fuerte esfuerzo comercial en las tres ciudades La cuota de captación de demanda de Colonial es superior a su cuota sobre el stock total de ofcinas Activos de alta calidad que permite atraer demanda Esfuerzo Comercial N Nuevos contratos
Slide 13: Buenos resultados en contratación
2 Evolución del negocio Buenos resultados en contratación Buenos resultados de contratación en todos los mercados Principales actuaciones - España Inmueble Arrendatario m² CAPITAN HAYA, 53 Loterías y Apuestas del Estado 12.375 MARTINEZ VILLERGAS, 49 Empresa líder en infraestructuras 6.425 PASEO DE L
Slide 14: Base de clientes diversificada
2 Evolución del negocio Base de clientes diversificada Base de clientes diversificada con clientes de primer nivel La elevada calidad de los activos permite retener a los clientes Distribución de clientes por sector de actividad Organismos Oficiales Banca / 11% Seguros 24% Consumo e Industria 28
Slide 15: Ocupación
2 Evolución del negocio Ocupación “Momentum” positivo en ocupación Potencial de mejora hasta alcanzar los niveles pre crisis O Ocupación ió fi financiera i EPRA(2) O Ocupación ió oficinas fi i (1) – Evolución E l ió deld l Portfolio P tf li d de C Colonial l i l OCUPACIÓN - SUPERFICIE Oficinas T
Slide 16: Prime Factory - Potencial de rentas adicional
2 Evolución del negocio Prime Factory - Potencial de rentas adicional Prime Factory – Potencial importante de creación de valor y flujo de caja en la cartera actual Principales activos - España +87€m en rentas adicionales de la cartera actual Travessera/Amigó Diagonal, 409 Jose Abascal €m +41% Paseo
Slide 17: Adquisición de activos premium en París & en Barcelona
2 Evolución del negocio Adquisición de activos premium en París & en Barcelona ASPECTOS CLAVES DE LA INVERSIÓN Calle Condorcet 4-8 “Trophy Asset” con un cliente AAA y en una ubicación atractiva Sede Gaz Réseau Distribution Fr. Fr (GrDF) 25.000m² (10.000m² de suelo con opciones de desarrollo) Centr
Slide 18: Información Económico-Financiera
3 Información Económico-Financiera 18
Slide 19: Cuenta de resultados 2014
3 Información Económico-Financiera Cuenta de resultados 2014 PL Resultado neto recurrente – €m - Análisis de variación Analisis del Resultado - €m 2014 2013 22,0 (14,8) (14,9) Ingresos por rentas 211 213 Gastos de explotación netos y otros ingresos ((19)) ((17)) Gastos estructura (32) (32) EBITDA re
Slide 20: Ingresos por rentas
3 Información Económico-Financiera Ingresos por rentas - 2014 Crecimiento positivo de las rentas, +3,2% like for like EVOLUCIÓN INGRESOS POR RENTAS 2014 vs. 2013 €m LFL RCELONA Crecimiento positivo de 28,4 (1,2) 2,5 (4,6%) 27,5 (2,1) las rentas en el mercado BAR 27,2 de París 25,0 25,0 2013 Like f
Slide 21: Evolución valor activos 2014
3 Información Económico-Financiera Evolución valor activos 2014 Importante crecimiento del valor de los activos, +9,6% like for like ESPAÑA (GAV €m) TOTAL COLONIAL (GAV €m) +10,9% +7,7% +10,0% +10.0% +9,6% +9.6% 5.757 1.292 234 (308) 5.347 10 (0,1) 484 1.165 117 1.281 5.831 1 165 1.165 5.347 2013 Po
Slide 22: Principales cifras de la deuda – 2014
3 Información Económico-Financiera Principales cifras de la deuda – 2014 Reducción significativa de la deuda post recapitalización Principales características de la deuda Deuda Neta Grupo - €m (998) 3.543 €m Deuda bien diversificada 2.545 Ratios de LTV prudentes Fondos suficientes para nuevas
Slide 23: Gestión activa del Balance – Francia
3 Información Económico-Financiera Gestión activa del Balance – Francia - Gestión activa del balance – Francia - Nueva emisión de bonos 500€m Implementación exitosa del “Liability Liability Management Management” Cupón 1,875% Exceso de reservas con cuentas internacionales de gran calidad Cupón m
Slide 24: NAV 2014
3 Información Económico-Financiera NAV 2014 Fuerte incremento del EPRA NAV en 6 meses EPRA NAV Colonial Cts. €/acción +6,3% (0,3) 2,7 0,5 47,7 44,9 EPRA NAV Variación Variación Otros EPRA NAV 06/2014 GAV España NAV SFL 12/2014 1.430€m 1.521€m 24
Slide 25: Conclusión & Perspectiva
4 Conclusion & Perspectiva 25
Slide 26: Conclusión – Exitosa estrategia centrada en oficinas Prime
4 Conclusión y Perspectiva Conclusión – Exitosa estrategia centrada en oficinas Prime Conclusión – Una estrategia focalizada en oficinas Prime que genera resultados atractivos 1 Una recapitalización exitosa creando la inmobiliaria cotizada mas grande de España 2 Resultados positivos en todos los ind
Slide 27: Perspectiva - Mercado de Oficinas
4 Conclusión y Perspectiva Perspectiva - Mercado de Oficinas Perspectiva - Mercado de Oficinas 1 “Momentum” “M t ” expectativas t ti de d mejora j en variables i bl macroeconómicas, ó i especialmente i l t en España, E ñ impulsaran i l los mercados de oficinas en los próximos dos años 2 Claras difer
Slide 28: Perspectiva – Potencial de upside significativo
4 Conclusión y Perspectiva Perspectiva - Potencial de “upside” importante en base a la estrategia Perspectiva – Potencial de “upside” significativo implementando la estrategia de la compañia Mejora del flujo de Capacidad comercial en la actividad de alquiler 1 caja Incremento progresivo de la oc
Slide 29: Q&A
own Q&A 29
Slide 30: Apéndice
own Apendice 30
Slide 31: Mercado de alquiler
APENDICE Mercado de alquiler Escasez de producto Prime Rentas Prime Capital Value y Prime Yield Desocupación €/m2 /mes Valor €/ m2 Prime Yield vs risk free rate (36,3%) Actual Máximo 12,1% 40 6.100 11.300 RID MADR 25,5 469 pb < 5% Madrid < 2% Total Todo Activos Activos Oferta OfertaFutura futura Mer
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