Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q1 FY2007 Earnings Presentation
44 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Jul 31, 2007
Slide 1: 2007年度第1四半期業績および年度見通しについて
２００７年度 第１四半期業績 および 年度見通しについて 2007年7月31日 1
Slide 2: 報告事項
報告事項 1. 第1四半期実績 2. 2007年度業績見通し 2
Slide 3: 1. 第1四半期実績
KOBELCO FHA RS) LT 1. Fim +Ree
Slide 4: 2007年度 第1四半期実績
2007年度 第1四半期実績 (単位：億円) 06年度 07年度 差異 増減率 第1四半期 第1四半期 実績① 実績② ②-① 売上高 4,329 4,778 448 10.4% 営業利益 497 401 △96 △19.4% 経常利益 472 375 △96 △20.4% 当期利益 269 230 △39 △14.6% 4
Slide 5: 第1四半期 セグメント別売上高
第1四半期 セグメント別売上高 (単位：億円) 06年 度 07年 度 差異 増減率 第 1四 半 期 第 1四 半 期 実績① 実績② ② -① 鉄鋼関連事業 1,926 2,138 212 11.0% 電力卸供給関連事業 156 151 △5 △ 3.2% ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 985 1,168 183 18.6% 機械関連事業 518 489 △ 29 △ 5.6% 建設機械関連事業 614 739 125 20.4% 不動産関連事業 107 66 △ 41 △ 38.3% 電子材料その他 145 134 △ 11 △ 7.6% 消去 △ 124 △ 110 14 △ 11
Slide 6: 第1四半期 セグメント別営業利益
第1四半期 セグメント別営業利益 (単位：億円) 06年 度 07年 度 差異 増減率 第 1四 半 期 第 1四 半 期 実績① 実績② ② -① 鉄鋼関連事業 232 181 △ 51 △ 22.0% 電力卸供給関連事業 47 45 △2 △ 4.3% ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 88 74 △ 14 △ 15.9% 機械関連事業 29 27 △2 △ 6.9% 建設機械関連事業 29 40 11 37.9% 不動産関連事業 18 7 △ 11 △ 61.1% 電子材料その他 39 14 △ 25 △ 64.1% 消去 12 10 △2 △ 16.7% 合 計 497 401 △ 9
Slide 7: 2. 2007年度業績見通し
KOBELCO FHA RS) LT
Slide 8: 2007年度上期 業績見通し
2007年度上期 業績見通し (単位：億円) 当初 今回見通し 差異 見通し 上期 第1四半期 進捗率 ① ② 実績③ ③/② ②-① 売上高 10,000 10,200 4,778 46.8% 200 営業利益 750 800 401 50.1% 50 経常利益 550 600 375 62.5% 50 当期利益 300 350 230 65.7% 50 8
Slide 9: 2007年度上期 セグメント別売上高
2007年度上期 セグメント別売上高 (単位：億円) 当初 今回見通し 差異 見通し 上期 第1四半期 進捗率 ① ② 実績③ ③/② ② -① 鉄鋼関連事業 4,350 4,400 2,138 48.6% 50 電力卸供給関連事業 350 350 151 43.1% 0 ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 2,200 2,250 1,168 51.9% 50 機械関連事業 1,350 1,350 489 36.2% 0 建設機械関連事業 1,550 1,650 739 44.8% 100 不動産関連事業 200 200 66 33.0% 0 電子材料その他 250 250 134 53.6%
Slide 10: 2007年度上期 セグメント別営業利益
2007年度上期 セグメント別営業利益 (単位：億円) 当初 今回見通し 差異 見通し 上期 第1四半期 進捗率 ① ② 実績③ ③/② ② -① 鉄鋼関連事業 340 340 181 53.2% 0 電力卸供給関連事業 80 80 45 56.3% 0 ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 90 120 74 61.7% 30 機械関連事業 90 90 27 30.0% 0 建設機械関連事業 90 110 40 36.4% 20 不動産関連事業 10 10 7 70.0% 0 電子材料その他 30 30 14 46.7% 0 消去 20 20 10 50.0% 0 合 計 750 800 401
Slide 11: 2007年度 業績見通し
2007年度 業績見通し (単位：億円) 当初見通し 今回見通し 差異 ① ② ②-① 売上高 20,600 20,800 200 営業利益 1,780 1,830 50 経常利益 1,350 1,400 50 当期利益 800 850 50 11
Slide 12: 2007年度 セグメント別売上高
2007年度 セグメント別売上高 (単位：億円) 当初見通し 今回見通し 差異 ① ② ② -① 鉄鋼関連事業 9,000 9,050 50 電力卸供給関連事業 700 700 0 ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 4,300 4,350 50 機械関連事業 3,000 3,000 0 建設機械関連事業 3,150 3,250 100 不動産関連事業 450 450 0 電子材料その他 550 550 0 消去 △ 550 △ 550 0 合 計 20,600 20,800 200 12
Slide 13: 2007年度 セグメント別営業利益
2007年度 セグメント別営業利益 (単位：億円) 当初見通し 今回見通し 差異 ① ② ② -① 鉄鋼関連事業 850 850 0 電力卸供給関連事業 180 180 0 ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 180 210 30 機械関連事業 220 220 0 建設機械関連事業 200 220 20 不動産関連事業 40 40 0 電子材料その他 70 70 0 消去 40 40 0 合 計 1,780 1,830 50 13
Slide 14: セグメントの概況① 【鉄鋼】
セグメントの概況① 【鉄鋼】 (単位：億円) 2007年度 2007年度 差異 当初見通し 今回見通し 上期① 年度 4-6実 績 上期② 年度 ②-① 売上高 4,350 9,000 2,138 4,400 9,050 50 営業利益 340 850 181 340 850 0 鋼材需要 ：自動車、造船など国内製造業向けが好調を持続 生産・設備：５月に立ち上げた加古川製鉄所第２高炉が安定的に稼動 鋼材価格 ：自動車メーカーとの価格交渉が進展 コスト等 ：負担増加（海上運賃、金属類、為替） 14
Slide 15: 当社の生産・販売状況
当社の生産・販売状況 2006年 度 2007年 度 実 績 見通し 上期 下期 年度 上期 全国粗鋼 (万 ｔ ) 5,805 5,969 11,775 5,998 全国在庫水準 (万 ｔ ) 535 537 - ( 6 月 末 ) 543 薄 板 ３ 品 在 庫 水 準 (万 ｔ ) 405 403 - ( 6 月 末 ) 407 国 内 自 動 車 生 産 台 数 (万 台 ) 553 597 1,150 ( 4 - 6 月 ) 273 ＜当社＞ 粗鋼生産 (万 ｔ ) 380 403 783 410 鋼材販売量 (万 ｔ ) 324 334 658 342 (内 国内) (257) (
Slide 16: 鋼材単価の推移
16 ⇒ ’07上期見通し平均76,700円/ｔ) '07/7-9見通 '07/4-6 ‘06下 ⇒ ’07上 +1,100円/ｔ '07/1-3 '06/10-12 (‘06下平均75,600円/ｔ '06/7-9 '06/4-6 '06/1-3 '05/10-12 '05/7-9 '05/4-6 '04/下 '04/上 '03/下 '03/上 '02/下 '02/上 鋼材単価の推移 '01/下 '01/上 '00/下 '00/上 '99/下 '99/上 80,000 75,000 70,000 65,000 60,000 55,000 50,000 45,000 40,000
Slide 17: 鉄鋼）営業利益差異内訳【07年上期 当初⇒今回】
鉄鋼）営業利益差異内訳 【07年上期 当初⇒今回】 (単位：億円) 2007年 度 当 初 2007年 度 今 回 上期 下期 計 上期 下期 年度 営業利益 340 510 850 340 510 850 ±0 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 + 20 原料価格 △ 30 その他 + 30 為替影響 △ 20 合計 ＋５０ 合計 △５０ 17
Slide 18: セグメントの概況② 【電力卸供給】
セグメントの概況② 【電力卸供給】 (単位：億円) 2007年度 2007年度 差異 当初見通し 今回見通し 上期① 年度 4-6実 績 上期② 年度 ②-① 売上高 350 700 151 350 700 0 営業利益 80 180 45 80 180 0 計画通りに進捗 18
Slide 19: セグメントの概況③ 【アルミ･銅】
セグメントの概況③ 【アルミ･銅】 (単位：億円) 2007年度 2007年度 差異 当初見通し 今回見通し 上期① 年度 4-6実 績 上期② 年度 ②-① 売上高 2,200 4,300 1,168 2,250 4,350 50 営業利益① 95 190 64 95 190 0 (在 庫 評 価 影 響 除 く ) 在庫評価影響 △5 △ 10 10 25 20 30 営業利益② 90 180 74 120 210 30 (在 庫 評 価 影 響 含 む ) 需要環境 ：ＩＴ・半導体関連分野の在庫調整が継続 地金価格 ：アルミは高止まり／銅は更に上値を探る様相 19
Slide 20: 需要動向と当社販売状況
需要動向と当社販売状況 '０ ６ 年 度 実 績 '０ ７ 年 度 見 通 し 摘 要 上 期 年度 上 期 年度 軽圧品需要 ( 千 ﾄ ﾝ ) 1,183 2,377 1,206 2,402 アルミ板 6 78 1, 35 4 69 9 1 ,3 76 アルミ押出 5 05 1, 02 3 50 7 1 ,0 26 内 缶 材 (国内) 228 426 236 423 伸銅品需要 ( 千 ﾄ ﾝ ) 329 666 331 673 板 条 2 39 486 242 495 銅 管 90 18 0 89 178 ｴｱｺﾝ内需 ( 万 台 ) 753 730 ＜当社の販売状況＞ ｱﾙﾐ圧延品国
Slide 21: セグメントの概況④ 【機械】
セグメントの概況④ 【機械】 (単位：億円) 2007年度 2007年度 差異 当初見通し 今回見通し 上期① 年度② 4-6実 績 上期③ 年度 ③-① 売上高 1,350 3,000 489 1,350 3,000 0 営業利益 90 220 27 90 220 0 進捗率 ③ /② 受注高 1,690 2,830 1,287 1,980 - 70.0% 機械・エンジニアリング ：石油化学、エネルギー関連メニューの需要が好調を持続 製鉄プラント ：大型案件を２件受注（バーレーン、エジプト） 石炭ベースの新製鉄プラント(ＩＴｍｋ３)の受注に注力 環 境 ：計画通りに進捗 21
Slide 22: 受注状況
受注状況 1,400 1,231 1,210 1,200 1,087 1,091 1,086 1,000 940 908 767 870 800 682 691 660 680 600 438 657 616 400 435 413 ハード エンジ 環境 200 02年度 03年度 04年度 05年度 06年度 07年度当初計画 06年度 07年度当初 07年度今回 (単位：億円) 実績 年度計画① 上期見通し② 進捗率 ② /① ハ ー ド 1,091 940 600 63.8% ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 908 1,210 1,140 94.2% 環 境 1,086 680 240 35.3%
Slide 23: セグメントの概況⑤ 【建設機械】
セグメントの概況⑤ 【建設機械】 (単位：億円) 2007年度 2007年度 差異 当初見通し 今回見通し 上期① 年度 4-6実 績 上期② 年度 ②-① 売上高 1,550 3,150 739 1,650 3,250 100 営業利益 90 200 40 110 220 20 需要環境 ：国内は堅調に推移／海外で拡大 生産・調達 ：現有能力一杯の生産に挑戦中 23
Slide 24: 需要動向
需要動向 50,000 46,000 45,000 40,000 35,000 33,000 34,681 2 9 ,85 2 28,146 30,000 25,639 31,432 25,000 24,684 21,719 1 8 ,31 2 22,615 25,520 20,000 国内 15,000 1 8 ,07 7 中国 10,000 9 ,8 0 7 5,000 01年度 02年度 03年度 04年度 05年度 06年度 07年度見通し 05年 度 06年 度 07年 度 07年 度 実績 実績 当初 今回 国内 28,146 31,432 32,000 33,000程 度 中国
Slide 25: セグメントの概況⑥ 【不動産】
セグメントの概況⑥ 【不動産】 (単位：億円) 2007年度 2007年度 差異 当初見通し 今回見通し 上期① 年度 4-6実 績 上期② 年度 ②-① 売上高 200 450 66 200 450 0 営業利益 10 40 7 10 40 0 計画通りに進捗 25
Slide 26: セグメントの概況⑦ 【電子材料その他】
セグメントの概況⑦ 【電子材料その他】 (単位：億円) 2007年度 2007年度 差異 当初見通し 今回見通し 上期① 年度 4-6実 績 上期② 年度 ②-① 売上高 250 550 134 250 550 0 営業利益 30 70 14 30 70 0 (ターゲット材) 需 要 ：液晶パネル需要に底打ち感はあるものの回復の力強さは未だ 販 売 ：代替材との競合激化という認識は変えず 26
Slide 27: 外部負債残高
外部負債残高 (単位：億円) 14,000 ：ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄﾌｧｲﾅﾝｽ 12,000 12,918 705 10,000 11,954 705 10,819 1,348 8,000 8,958 1,423 1,100 7,970 1,210 1,318 6,000 6,692 6,700 5,891 6,212 程度 4,000 し /3 /3 3 3 3 3 3 3 0/ 1/ 2/ 3/ 4/ 5/ 通 '06 '07 ’0 ’0 ’0 ’0 ’0 ’0 3見 8/ '0 07年度末 Ｄ／Ｅレシオ 見通し 1.19倍 27
Slide 28: Bacaanes
Bacaanes ates KOBELCO HAP RMAL—T 28
Slide 29: 全社経常利益差異内訳【07年上期 当初⇒今回】
全社経常利益差異内訳 【07年上期 当初⇒今回】 (単位：億円) 2007年 度 当 初 2007年 度 今 回 上期 下期 計 上期 下期 計 経常利益 550 800 1,350 600 800 1,400 +50 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 20 原料価格 △ 30 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 + 30 連結子会社･持分法 + 20 その他 + 10 合計 ＋８０ 合計 △３０ 29
Slide 30: 全社経常利益差異内訳【06年度上期⇒07年度上期】
全社経常利益差異内訳 【06年度上期⇒07年度上期】 (単位：億円) 2006年 度 実 績 2007年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 873 959 1,832 600 800 1,400 △ 273 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 200 原料価格 △ 75 コストダウン + 50 固定費増 △100 設備保全等 △ 25 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 △ 55 減価償却方法変更 △ 65 連結子会社･持分法 △100 その他 △103 合計 ＋２５０ 合計 △ ５２３ 30
Slide 31: 鉄鋼)営業利益差異内訳【06年度上期⇒07年度上期】
鉄鋼)営業利益差異内訳 【06年度上期⇒07年度上期】 (単位：億円) 2006年度 実績 2007年度 見通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 営 業利 益 454 491 945 340 510 850 △114 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 + 120 原料価格 △ 75 コストダウン + 30 固定費増 △ 40 高炉改修影響 △ 5 設備保全等 △ 25 減価償却方法変更 △ 55 為替影響 △ 20 その他 △ 44 合計 ＋１５０ 合計 △ ２６４ 31
Slide 32: 全社経常利益差異内訳【06年度下期⇒07年度上期】
全社経常利益差異内訳 【06年度下期⇒07年度上期】 (単位：億円) 2006年 度 実 績 2007年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 873 959 1,832 600 800 1,400 △ 359 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 20 原料価格 △ 85 コストダウン + 30 固定費増 △ 75 設備保全等 + 60 高炉改修影響 △ 5 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 △ 45 減価償却方法変更 △ 65 連結子会社・持分法 △ 90 その他 △104 合計 +１１０ 合計 △４６９ 32
Slide 33: 鉄鋼)営業利益差異内訳【06年度下期⇒07年度上期】
鉄鋼)営業利益差異内訳【06年度下期⇒07年度上期】 (単位：億円) 2006年 度 実 績 2007年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 営業利益 454 491 945 340 510 850 △151 増益要因 減益要因 鋼材生産出荷 + 40 原料価格 △ 85 コストダウン + 10 固定費増 △ 25 設備保全等 + 60 高炉改修影響 △ 5 減価償却方法変更 △ 55 為替影響 △ 15 その他 △ 76 合計 +１１０ 合計 △２６１ 33
Slide 34: 全社経常利益差異内訳【07年度上期⇒07年度下期】
全社経常利益差異内訳【07年度上期⇒07年度下期】 (単位：億円) 2006年 度 実 績 2007年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 873 959 1,832 600 800 1,400 +200 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 40 固定費増 △ 40 原料価格 + 40 高炉改修影響 △ 55 コストダウン + 50 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 △30 設備保全等 + 30 減価償却方法変更 △ 20 連結子会社・持分法 +115 その他 + 70 合計 +３４５ 合計 △１４５ 34
Slide 35: 鉄鋼)営業利益差異内訳【07年度上期⇒07年度下期】
鉄鋼)営業利益差異内訳【07年度上期⇒07年度下期】 (単位：億円) 2006年 度 実 績 2007年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 454 491 945 340 510 850 +170 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 + 30 固定費増 △30 原料価格 + 40 高炉改修影響 △25 コストダウン + 40 減価償却方法変更 △5 設備保全等 + 30 為替影響 + 20 その他 + 70 合計 +２３０ 合計 △６０ 35
Slide 36: 全社経常利益差異内訳【06年度⇒07年度】
全社経常利益差異内訳【06年度⇒07年度】 (単位：億円) 2006年 度 実 績 2007年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 873 959 1,832 600 800 1,400 △432 増益要因 減益要因 生産・出荷 +250 原料価格 △120 コストダウン +110 固定費増 △200 設備保全等 + 60 高炉改修影響 △ 60 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 △130 減価償却方法変更 △150 連結子会社・持分法 △ 55 その他 △137 合計 +４２０ 合計 △８５２ 36
Slide 37: 鉄鋼)営業利益差異内訳【06年度⇒07年度】
鉄鋼)営業利益差異内訳【06年度⇒07年度】 (単位：億円) 2006年 度 実 績 2007年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 営業 利 益 454 491 945 340 510 850 △95 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 +170 原料価格 △120 コストダウン + 80 固定費増 △100 設備保全等 + 60 高炉改修影響 △ 30 減価償却方法変更 △115 為替影響 △ 10 その他 △ 30 合計 +３１０ 合計 △４０５ 37
Slide 38: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 (単位：億円) 2006年度 2007年度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 売上高 4,329 4,658 4,601 5,513 4,778 営業利益 497 490 474 623 401 経常利益 472 401 403 555 375 当期利益 269 246 244 336 230 38
Slide 39: 四半期毎の業績推移（セグメント別売上高）
四半期毎の業績推移（ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上高) (単位：億円) 2006年 度 2007年 度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 鉄鋼関連事業 1,926 2,044 2,069 2, 2 6 5 2,138 電力卸供給関連事業 15 6 186 154 17 0 151 アル ミ･銅関 連事 業 98 5 938 1,028 1, 0 2 0 1,168 機械関連事業 518 676 537 1, 0 7 6 489 建設機械関連事業 614 716 726 79 6 739 不動産関連事業 10 7 81 73 1
Slide 40: 四半期毎の業績推移（セグメント別営業利益）
四半期毎の業績推移（ｾｸﾞﾒﾝﾄ別営業利益) (単位：億円) 2006年 度 2007年 度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 鉄鋼関連事業 232 2 21 220 271 181 電力卸供給関連事業 47 46 50 36 45 ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 88 92 79 86 74 機械関連事業 29 25 37 128 27 建設機械関連事業 29 40 33 45 40 不動産関連事業 18 9 9 15 7 電子材料その他 39 42 31 29 14 消去 12 11 12 10 10 合 計
Slide 41: 2007年度 業績見通し <単独>
2007年度 業績見通し <単独> (単位：億円) 当初見通し 今回見通し 差異 上期 年度 上期 年度 上期 年度 ① ② 4-6実績 ③ ④ ③-① ④-② 売上高 6,100 12,500 2,943 6,200 12,600 100 100 営業利益 400 950 214 420 970 20 20 経常利益 350 750 306 380 780 30 30 当期利益 150 400 147 170 420 20 20 41
Slide 42: 2007年度 部門別売上高 <単独>
2007年度 部門別売上高 <単独> (単位：億円) 当初見通し 今回見通し 差異 上期 年度 上期 年度 上期 年度 ① ② 4-6実績 ③ ④ ③-① ④-② 鉄鋼・溶接 3,700 7,600 1,835 3,750 7,650 50 50 アルミ・銅 1,550 3,100 830 1,600 3,150 50 50 機 械 850 1,800 275 850 1,800 0 0 合計 6,100 12,500 2,943 6,200 12,600 100 100 42
Slide 43: 2007年度 部門別営業利益 <単独>
2007年度 部門別営業利益 <単独> (単位：億円) 当初見通し 今回見通し 差異 上期 年度 上期 年度 上期 年度 ① ② 4-6実績 ③ ④ ③-① ④-② 鉄鋼・溶接 280 700 147 280 700 0 0 アルミ・銅 60 120 50 80 140 20 20 機 械 60 130 16 60 130 0 0 合計 400 950 214 420 970 20 20 43
Slide 44: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 • 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦 略など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在 入手可能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在す る不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など 様々な要因によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしま う可能性があります。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改 訂する義務を負うものではありません。 • 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいま す。また、要因はこれらに限定され