Ain Holdings Inc. · TSE:9627

Ain — FY2017 Earnings Presentation

46 slides from Ain's earnings presentation, Jun 9, 2017

  1. Slide 1: AIN GROUP

    KE 20174F4A WR RAMS AIN GROUP RUSH PIMA TIA 20174F6A98

  2. Slide 2: 決算概要

    決算概要 © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 連結P/L

    連結P/L 売上高はM&Aを含む218店舗の新規出店及び前期出店が寄与したことにより、前期比105.6%、計画比99.2% となった。経常利益は薬価及び調剤報酬改定等の影響により前期比99.5%、計画比98.6%となった。 16/4期 17/4期 17/4期 前期 前期比 計画比 （単位：百万円） 実績 修正計画 実績 増減額 （%） （%） 売上高 （単位：百万円） 234,843 250,000 248,110 13,267 105.6 99.2 売上総利益 38,535 42,500 42,092 3,557 109.2 99.0 売上比（%） 16.4 17.0 17.0 販売管理費

  4. Slide 4: 医薬事業（連結）

    医薬事業（連結） 売上高はM&Aを含む新規出店及び前期出店が寄与し、前期比105.1%、計画に対しては99.0%となった。 セグメント利益は薬価及び調剤報酬改定等の影響により、前期比99.4%、計画比98.0%となった。 16/4期 17/4期 17/4期 前期 前期比 計画比 （単位：百万円） 実績 修正計画 実績 増減額 （%） （%） （単位：百万円） 売上高 211,009 224,000 221,801 10,792 105.1 99.0 売上総利益 30,268 32,600 32,090 1,822 106.0 98.4 売上比（%） 14.3 14.6 14.5 販売管理費 1

  5. Slide 5: 物販事業（連結）

    物販事業（連結） 売上高は新規出店及び前期に出店した旗艦店の伸長により前期比102.4%となった。オリジナルブランドの 積極的な展開により、売上総利益率は、前期に対し、改善しているものの、販売促進費等の増加によりセグメ ント損失は866百万円となった。 16/4期 17/4期 17/4期 前期 前期比 計画比 （単位：百万円） 実績 修正計画 実績 増減額 （%） （%） 売上高 20,884 21,300 21,383 499 102.4 100.4 売上総利益 7,236 7,750 7,623 387 105.3 98.4 売上比（%） 34.6 36.4 35.6 販売管理費 7,93

  6. Slide 6: 連結B/S

    連結B/S M&A資金の調達により借入金が増加したものの、現預金が16/4期末より7,128百万円増加したことにより、 ネットキャッシュは2,371百万円となった。 （単位：百万円） （単位：百万円） 16/4期末 17/4期末 資産の部 負債の部 資産の部 負債の部 流動負債 66,744 流動負債 72,955 流動資産 56,593 流動資産 65,420 短期借入金 5,690 短期借入金 7,596 現預金 22,647 現預金 29,775 リース債務 668 リース債務 594 固定負債 19,818 固定負債 23,188 固定資産 83,294 固定資産 90,902 長期借

  7. Slide 7: 資産の部

    資産の部 M&A資金の調達及び実行により現預金とのれんがそれぞれ増加し、総資産は16/4期末より16,435百万円 増加した。 15/4期末 16/4期末 17/4期末 増減額 （単位：百万円） M&A資金 現金及び預金 19,553 22,647 29,775 7,128 の調達によ る増加 売掛金 8,369 12,385 9,990 ▲2,395 棚卸資産 9,909 10,984 11,668 684 流動資産合計 46,365 56,593 65,420 8,827 建物・構築物 11,678 14,694 15,365 671 土地 7,931 9,537 9,958 421 リー

  8. Slide 8: 負債・純資産の部

    負債・純資産の部 M&A資金等として借入を実施したことにより、負債合計は16/4期末より9,581百万円増加した。 15/4期末 16/4期末 17/4期末 増減額 （単位：百万円） 買掛金 31,826 39,987 39,325 ▲662 短期借入金 6,330 5,690 7,596 1,906 M&A資金等 リース債務 628 668 594 ▲74 流動負債合計 54,433 66,744 72,955 6,211 長期借入金 7,640 14,854 18,254 3,400 リース債務 1,341 1,198 958 ▲240 固定負債合計 11,669 19,818 23,18

  9. Slide 9: 連結CF

    連結CF M&A資金の調達等により、現金及び現金同等物増減額は7,342百万円となった。 （単位：百万円） 16/4期 17/4期 増減額 営業キャッシュフロー 21,352 18,409 ▲2,943 税金等調整前当期純利益 13,949 14,307 358 減価償却費 3,259 3,687 428 のれん償却額 2,938 3,654 716 売上債権増減額（▲は増加） 236 5,369 5,133 棚卸資産増減額（▲は増加） 495 449 ▲46 未収入金増減額（▲は増加） ▲600 ▲2,820 ▲2,220 仕入債務増減額（▲は減少） 3,031 ▲4,340 ▲7,371

  10. Slide 10: 事業価値分析

    事業価値分析 15/4期 16/4期 17/4期 増減 自己資本比率（%） 42.0 38.1 38.4 0.3 時価ベースの自己資本比率（%） 117.9 121.0 156.6 35.6 株価収益率（倍）PER 21.72 21.39 30.79 9.40 1株当たり当期純利益（円）EPS 195.45 249.69 250.71 1.02 株価純資産倍率（倍）PBR 2.82 3.19 4.09 0.90 1株当たり純資産（円）BPS 1,511.57 1,679.69 1,895.63 215.94 総資産利益率（%）ROA 5.8 6.2 5.4 ▲0.8 株主資本利益率（%）ROE

  11. Slide 11: 18/4期計画（連結）

    18/4期計画（連結） 18/4期は医薬事業100店舗、物販事業8店舗の新規出店により、売上高は前期比107.8%、経常利益は後 発医薬品（GE）使用促進、技術料の算定及び業務効率化により前期比112.7%を見込む。 16/4期 17/4期 18/4期 前期比 増減額 （単位：百万円） 実績 実績 計画 （%） 売上高 234,843 248,110 267,500 19,390 107.8 売上総利益 38,535 42,092 46,530 4,438 110.5 売上比（%） 16.4 17.0 17.4 販売管理費 23,915 27,529 29,930 2,401 108.7 売上

  12. Slide 12: Review

    Review 2016年改定 成長戦略 © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights Reserved. 11

  13. Slide 13: Review

    Review © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights Reserved. 12

  14. Slide 14: 期初計画比較（連結）

    期初計画比較（連結） 売上高はM&Aを含む新規出店及び前期出店が寄与したものの、薬価改定等の影響により 計画比93.6%となっ た。経常利益は、GE使用計画未達及びリテール事業の売上高計画未達により計画比90.3%となった。 16/4期 17/4期 17/4期 前期比 計画比 （単位：百万円） 実績 期初計画 実績 （%） （%） 売上高 （単位：百万円） 234,843 265,000 248,110 105.6 93.6 売上総利益 38,535 44,200 42,092 109.2 95.2 売上比（%） 16.4 16.7 17.0 販売管理費 23,915 27,900 27,52

  15. Slide 15: Review①

    Review①  前期比 +22億円 ▲10億円 +18億円 ▲140億円 売上高増加 改定影響 アユーラ C肝減少 WSS 通販 改定影響 +158億円 GE推進 新店218店舗 ▲11億円 ▲50億円 リテール 不採算店の閉店 （物販、通販、AYR） +146億円 前期出店の フル寄与 +132億円 +5.6% ▲2億円 本部コスト増他 16/4期 17/4期 16/4期 ▲0.8億円 売上高 売上高 経常利益 ▲0.5% 17/4期 経常利益 C肝減少：C型慢性肝炎治療薬の薬価引き下げまたは使用量減少の影響 © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights Res

  16. Slide 16: Review②

    Review②  期初計画比 +4億円 ▲24億円 本部コスト 改定影響 抑制 WSS +14億円 M&Aにより 技術料上振れ +57億円 ▲188億円 医薬新店 C肝減少 上振れ 改定影響 17/4期 17/4期 期初計画 期初計画 売上高 ▲13億円 経常利益 不採算店 の閉店 ▲10億円 リテール （物販、通販、AYR） ▲25億円 リテール ▲169億円 （物販、通販、AYR） ▲6.4% 17/4期 ▲16億円 売上高 ▲9.7% C肝減少：C型慢性肝炎治療薬の薬価引き下げまたは使用量減少の影響 17/4期 © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights R

  17. Slide 17: Review③ C型慢性肝炎治療薬 売上推移

    Review③  C型慢性肝炎治療薬 売上推移 （百万円） 2,000 累計120億円 1,800 1,600 特例拡大再算定による 1,400 薬価減▲31.6% 売 1,200 17/4期 期初計画 累計133億円 上 高 1,000 使用量減 800 17/4期 実績 600 累計55億円 400 16/4期 実績 200 計画差▲78億円 0 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 決算月にあわせてC型慢性肝炎治療薬の払出量取得可能店舗での集計 © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights Reserved. 16

  18. Slide 18: 2016年改定

    2016年改定 © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights Reserved. 17

  19. Slide 19: 進捗状況① 主要4社既存店594店舗の比較

    進捗状況① 主要4社既存店 594店舗の比較 （単位：円） 2016年 2016年 2017年 2017年 改定内容 点数 増減 増減 増減 3月 4月 4月 5月速報 41 1 2 3 を除く （31） 4,000回超 集中率70%超 25 調剤基本料 2 or 2,000回超 集中率90%超 383.0 312.3 ▲70.7 336.2 ▲46.8 337.0 ▲46.0 （19） or 特定病院4,000回超 同一グループ4万回/月超 20 3 集中率95%超 or 医療機関との賃貸借契約 （15） 基本料41 & 在庫1,200品目 基準調剤 & 在宅（1件/年） & かかりつけ薬剤

  20. Slide 20: 進捗状況② M&A店200店舗の比較

    進捗状況② M&A店 200店舗の比較 （単位：円） 2016年 2016年 2017年 改定内容 点数 増減 増減 3月 4月 4月 41 1 2 3 を除く （31） 4,000回超 集中率70%超 25 調剤基本料 2 or 2,000回超 集中率90%超 401.4 341.7 ▲59.7 346.0 ▲55.4 （19） or 特定病院4,000回超 同一グループ4万回/月超 20 3 集中率95%超 or 医療機関との賃貸借契約 （15） 基本料41 & 在庫1,200品目 基準調剤 & 在宅（1件/年） & かかりつけ薬剤師届出 & 32 140.8 88.8 ▲52.0 153

  21. Slide 21: 進捗状況③ 主要4社既存店594店舗の比較

    進捗状況③ 主要4社既存店 594店舗の比較  調剤基本料算定店舗割合  基準調剤加算算定店舗割合 基本料3（20点） 基本料2（25点） 加算なし 新 加算あり（32点） （店舗） 基本料1（41点） （店舗） 旧 加算あり（12、36点） 594 594 215 店 341 333 414 店 舗 552 舗 536 数 数 29 33 379 224 261 147 0 42 0 58 16年3月 4月 17年4月 16年3月 4月 17年4月  GE進捗状況 （点） 加算なし 加算1（18点） 加算2（22点） GE平均加算点数 （店舗） 19.1 1000 G 20 17.5

  22. Slide 22: 進捗状況④ M&A店200店舗の比較

    進捗状況④ M&A店 200店舗の比較  調剤基本料算定店舗割合  基準調剤加算算定店舗割合 基本料3（20点） 基本料2（25点） 加算なし 新 加算あり（32点） （店舗） （店舗） 旧 加算あり（12、36点） 基本料1（41点） 200 200 53 店 店 96 134 141 舗 舗 172 数 195 数 7 5 147 104 59 54 0 5 0 28 16年3月 4月 17年4月 16年3月 4月 17年4月  GE進捗状況 （点） 加算なし 加算1（18点） 加算2（22点） GE平均加算点数 （店舗） G 20 15.0 400 E 14.1 平 15 12.7

  23. Slide 23: 成長戦略

    成長戦略 © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights Reserved. 22

  24. Slide 24: 積極的な出店とM&A

    売上・利益の推移 当社グループの成長戦略は一貫して、全国への新規出店による売上拡大、薬局及びコスメ&ドラッグストアの 機能強化、そして人材の採用・育成を掲げている。今後も変化する事業環境に合わせながら成長を続けていく。  売上高・経常利益の推移 17/4期 （百万円） 売上高 2,481億円 （百万円） 360,000 売上高 経常利益 150億円 24,000 経常利益 当期利益 79億円 300,000 分業率 20,000 売 71.7% 上 70.0% 経 高 240,000 16,000 常 63.1% 利 180,000 12,000 益 54.1% 120,000 8,000

  25. Slide 25: 成長戦略

    成長戦略 今後の制度変更、規制緩和等に柔軟に対応しつつ、M&Aを含めた将来性のある出店を進め、「考える」環境 をつくることで、変化に強い店舗及び人材の育成を図る。  トップライン 利便性の高い好立地への出店及び3年連続改定を 考慮した評価手法による確実なM&Aの継続  薬局機能の強化 かかりつけ機能の強化、環境変化への対応による 効率化・収益向上  人材採用・育成 全社一丸の採用活動及び人材育成  AINZ&TULPEの拡大 首都圏への積極的出店及びブランディング強化に よるPB比率・粗利改善 © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights Reserved.

  26. Slide 26: トップライン

    トップライン 17/4期はM&Aを含む218店舗を出店し、医薬事業におけるM&AのEV/EBITDA倍率は5.50倍となった。 18/4期は108店舗を出店、37店舗を閉店することで、期末店舗数は1,189店舗を見込む。  総店舗数 1,118店舗（医薬1,066店舗、物販52店舗）  医薬・物販出退店計画 北海道地区 6月8日 122店舗 17/4期 18/4期 現在 計画 実績 計画 実績 医 オーガニック 47 27 34 5 東北地区 薬 M&A 73 182 66 2 143店舗 物販 6 9 8 0 出店合計 126 218 108 7 関東・甲信越地区 456店舗 医薬 -

  27. Slide 27: 薬局機能の強化①

    薬局機能の強化① 「患者のための薬局ビジョン（2015年10月23日厚生労働省）」では、かかりつけ薬剤師・薬局の今後の姿を明らかに するとともに、中長期的視野に立って、現在の薬局をかかりつけ薬局に再編する道筋が示された。 健康サポート薬局 健康サポート機能 高度薬学管理機能  国民の病気の予防や健康サポートに貢献  高度な薬学管理ニーズへの対応 要指導医薬品等を適切に選択できるような供給機能や 専門機関と連携し抗がん剤の副作用対応や抗HIV薬 助言の体制、健康相談受付、受診勧奨・関係機関紹介 等 の選択などを支援 等 かかりつけ薬剤師・薬局 服薬情報の一元管理・継続的把握 24時間対応・在

  28. Slide 28: 薬局機能の強化②

    薬局機能の強化② 「患者のための薬局ビジョン（2015年10月23日厚生労働省）」では、かかりつけ薬剤師・薬局の今後の姿を明らかに するとともに、中長期的視野に立って、現在の薬局をかかりつけ薬局に再編する道筋が示された。 かかりつけ薬剤師・薬局  かかりつけ薬剤師  かかりつけ算定件数 1,358名（2017年5月現在） 62,958件（17年4月単月）  かかりつけ薬局  かかりつけ同意書 762店舗（2017年5月現在） 119,984件（17年4月までの累計） 70,000 かかりつけ算定件数 119,984 120,000  服薬情報提供書 （トレーシングレポート） かかりつ

  29. Slide 29: 薬局機能の強化③

    薬局機能の強化③ 「患者のための薬局ビジョン（2015年10月23日厚生労働省）」では、かかりつけ薬剤師・薬局の今後の姿を明らかに するとともに、中長期的視野に立って、現在の薬局をかかりつけ薬局に再編する道筋が示された。 健康サポート薬局 薬局での健康相談はもとより、要指導医薬品等の供給体制の整備や、 応需医療機関と連携した禁煙指導、地域活動等に積極的に取り組ん でいる。  地域活動 感染予防セミナー 地域住民の健康維持・増進を支援するための、お薬相談会や、 認知症の早期発見イベント、多様な勉強会を開催。  健康サポート薬局研修を受講した薬剤師 130人（2017年6月現在）  研修修了

  30. Slide 30: 薬局機能の強化④

    薬局機能の強化④ 「患者のための薬局ビジョン（2015年10月23日厚生労働省）」では、かかりつけ薬剤師・薬局の今後の姿を明らかに するとともに、中長期的視野に立って、現在の薬局をかかりつけ薬局に再編する道筋が示された。 高度薬学管理機能 大学や医療機関と協力し専門薬剤師の育成を開始した他、全薬剤師を 対象としてWeb会議システムを活用した研修も継続的に実施している。  藤田保健衛生大学病院との取り組み 内 容 がん専門薬剤師養成についての研修委託 Web会議での高度薬学管理勉強会 場 所 藤田保健衛生大学病院（愛知県豊明市） 期 間 5年間 人 数 2名 開始時期 2017年3月～  北

  31. Slide 31: PJ－AIN GROUP

    PJ－AIN GROUP 2009年度よりBPRによる業務改善を開始。BPR2017では1,000百万円のコストダウンを目指す。また、考え る薬局PJにより、2017年4月末で6,455百万円の在庫適正化がなされ、在庫日数は16.4日となった。 2009～2016年度 2017年度 BPR BPR2017 累計効果金額：3,060百万円 目標：コストダウン 1,000百万円 グループ 考える薬局PJ • 考える薬局PJ、キレイを考えるPJ、 ベクトル 「新・アイン宣言」発表 不動在庫適正化 統一 本部主導店舗間移動 本社も考えるPJ グループ トリプル3+1目標策定 • M&A案件評価、基準見

  32. Slide 32: 採用

    採用 国が求める薬局の役割を果たしていくためには薬剤師が重要であり、当社グループの新卒採用及び人材育 成は大きな強みである。2017年4月には新入社員481人（薬剤師307人、一般174人）の入社となった。  新卒採用数と国家試験合格率推移 （単位：人） 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 当社新卒薬剤師数 174 284 259 97 42 189 251 251 229 375 307 350 国家試験合格者 9,154 10,487 11,301 3,787 1,455 8,641 8,929 7,31

  33. Slide 33: 18/4期計画（医薬事業）

    18/4期計画（医薬事業） +13億円  売上高 既存店 ▲41億円 技術料等 C肝減少、GE推進 +78億円 2018年改定等 17/4期 18/4期 前期 前期比 新店100店舗 ▲37億円 実績 計画 増減額 （%） 不採算店の閉店 （単位：百万円） +148億円 前期出店の 売上高 221,801 237,900 16,099 107.3 フル寄与 +161億円 +7.3% 売上総利益 32,090 34,280 2,190 106.8 売上比（%） 14.5 14.4 17/4期 18/4期 実績 計画 販売管理費 13,432 14,480 1,048 107.8 売上比（%）

  34. Slide 34: 期初計画比較（物販事業）

    期初計画比較（物販事業） 売上高は新規出店及び前期に出店した旗艦店の伸長により前期比102.4%となった。オリジナルブランド の積極的な展開により、売上総利益率は、前期に対し、改善しているものの、販売促進費等の増加により セグメント損失は866百万円となった。 16/4期 17/4期 17/4期 前期 前期比 計画比 （単位：百万円） 実績 期初計画 実績 増減額 （%） （%） 売上高 20,884 22,500 21,383 499 102.4 95.0 売上総利益 7,236 8,350 7,623 387 105.3 91.3 売上比（%） 34.6 37.1 35.6 販売管理費 7

  35. Slide 35: 実績検証（物販事業）①

    実績検証（物販事業）①  前期比 +7億円 新店9店舗 +14億円 前期出店の フル寄与 +2.1億円 粗利改善 ▲16億円 不採算店閉店等 +1.8億円 +5億円 売上高増加 +2.4％ 16/4期 17/4期 16/4期 売上高 売上高 経常利益 ▲7.9億円 ▲4億円 出店コスト等 17/4期 セグメント利益 © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights Reserved. 34

  36. Slide 36: 実績検証（物販事業）②

    実績検証（物販事業）②  期初計画比 17/4期 17/4期 ▲4億 期初計画 期初計画 免税売上減 売上高 経常利益 ▲6.7億円 ▲11億円 出店の遅れ ▲5.0% ▲4億円 不採算店の閉店 売上高未達 17/4期 売上高 ▲2億円 ▲6億円 新店販促費等 17/4期 セグメント利益 © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights Reserved. 35

  37. Slide 37: 出店戦略

    出店戦略 17/4期は首都圏に集中した新規出店によりアインズ＆トルペの認知度を強化した。 大宮マルイ店 かわぐちキャスティ店 池袋西武店 所沢駅店 池袋 フレンテ南大沢店 北千住マルイ店 2016年12月9日オープン 2017年3月16日オープン 京王百貨店新宿店 新宿 調布店 丸井錦糸町店 新宿東口店 東京駅店 原宿クエスト店 東京 LIPS and HIPS 東急プラザ表参道原宿店 2017年4月21日オープン 銀座並木通り店 2016年11月7日オープン 渋谷 渋谷センター街店 自由が丘店 みなとみらい店 横浜ポルタ店 2016年12月15日オープン 横浜 マルイシティ横浜店 2017年

  38. Slide 38: 出店フォーマットの確立

    出店フォーマットの確立 既存店においては、改装後に収益率が向上した池袋西武店をモデルとして効率的な運営を行っていく。 また、新宿東口店の出店を機に出店要請が増え、適正なコスト運営も可能となり、早期黒字化の出店 体制が整った。  アインズ&トルペ 池袋西武店改装後の売上高・営業利益率推移 （百万円） 売上高 営業利益率 200 15.0% 約2ヶ月の改装期間 10.0% 150 営 売 5.0% 業 上 100 利 0.0% 益 高 50 -5.0% 率 0 -10.0% 14年4月 14年10月 15年4月 15年10月 16年4月 16年10月 17年4月  アインズ&トルペ 京王百貨店

  39. Slide 39: 18/4期計画（物販事業）

    18/4期計画（物販事業）  売上高 17/4期 18/4期 前期 前期比 +6億円 実績 計画 増減額 （%） 既存店 ▲11億円 （単位：百万円） +11億円 不採算店の閉店 新店8店舗 売上高 21,383 23,600 2,217 110.4 ＋16億円 +22億円 前期出店の +10.4% フル寄与 売上総利益 7,623 8,770 1,147 115.0 売上比（%） 35.6 37.2 17/4期 18/4期 実績 計画 販売管理費 8,583 9,270 687 108.0 売上比（%） 40.1 39.3  セグメント利益 +2億円 営業利益 ▲959 ▲500 459

  40. Slide 40: 18/4期計画（連結）

    18/4期計画（連結） 18/4期は医薬事業100店舗、物販事業8店舗の新規出店により、売上高は前期比107.8%、経常利益はGE 使用促進、技術料の算定及び業務効率化により前期比112.7%を見込む。 （単位：百万円） 17/4期実績 18/4期計画 前期比  売上高 248,110 267,500 107.8%  売上総利益 42,092 46,530 110.5%  営業利益 14,563 16,600 114.0%  経常利益 15,080 17,000 112.7%  親会社株主に帰属する 当期純利益 7,949 8,900 112.0%  1株当たり 当期純利益（円）

  41. Slide 41: 参考資料

    参考資料 © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights Reserved. 41

  42. Slide 42: 18/4期計画（連結）

    18/4期計画（連結）  売上高 +30億円 既存店 技術料他 ▲48億円 不採算店の閉店 17/4期 18/4期 前期 前期比 実績 計画 増減額 （%） +89億円 （単位：百万円） 新店 ▲41億円 C肝減少 売上高 248,110 267,500 19,390 107.8 +164億円 GE推進 2018年改定 7.3% 前期出店の UP フル寄与 売上総利益 42,092 46,530 4,438 110.5 +194億円 売上比（%） 17.0 17.4 +7.8% 17/4期 18/4期 実績 計画 販売管理費 27,529 29,930 2,401 108.7 売上比（%）

  43. Slide 43: 2016年改定内容

    2016年改定内容 改定前 点数 改定後 点数 特例を除く 41（31） 1 2 3 を除く 41（31） 4,000回超 集中率70%超 2 or 2,000回超 集中率90%超 25（19） 調剤基本料 特 4,000回超 集中率70%超 25（19） or 特定病院4,000回超 例 or 2,500回超 集中率90%超 同一グループ4万回/月超 集中率95%超 3 20（15） or 医療機関との賃貸借契約 基本料41 & 在庫700品目 & 24h輪番 & 在宅対応 12 基本料41 & 在庫1,200品目 基準調剤加算 基本料41 & 600回超の場合集中率70%以下 & 在宅（1

  44. Slide 44: 会社概要

    会社概要 商 号 株式会社アインホールディングス 代 表 者 代表取締役社長 大谷喜一 設 立 1969年8月 時 価 総 額 258,932百万円 2017年6月8日現在 売 上 高 及 び 利 益 売上高 248,110百万円 営業利益 14,563百万円 2017年4月期末 売 上 構 成 医薬事業 221,801百万円、物販事業 21,383百万円、その他事業 4,925百万円 2017年4月期末 従 業 員 数 9,774名（嘱託、パート含） 内薬剤師：4,518名（連結延人数） 2017年4月期末 《調剤及び医薬品等の販売業》 ㈱アインファーマシーズ 他78社 グ ル ー プ 会

  45. Slide 45: 他社比較

    他社比較 （%） 8.0 7.0 6.0 B社 C社 5.0 アインホールディングス E社 A社 営 売上高 248,110百万円 業 4.0 利 営業利益率 5.9% 益 時価総額 258,932百万円 率 3.0 D社 2.0 1.0 0.0 0 40,000 80,000 120,000 160,000 200,000 240,000 （百万円） 売上高 各社17/3期決算短信を基に作成（当社17/4期） 円の大きさは2017年6月8日の時価総額に比例 © 2017 AIN HOLDINGS INC. All Rights Reserved. 45

  46. Slide 46: 本件に係る照会先

    本件に係る照会先 株式会社アインホールディングス 経営企画室 TEL011-814-0010 FAX011-814-5550 http://www.ainj.co.jp/ 事前に株式会社アインホールディングスの許可を書面で得ることなく、本資料を転 写・複製し、又は第三者に配布することを禁止いたします。本資料は、情報の提供 のみを目的として作成されたものであり、特定の証券の売買を勧誘するものではあ りません。本資料に記載された事項の全部または一部は、予告なく修正・変更され ることがあります。本資料には、将来の業績に関する記述が含まれておりますが、 これらの記述は将来の業績を保証するものではなく、

Ain Holdings — FY2017 Earnings Presentation on 6ix