Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927

Pola Orbis — Q1 2022 Earnings Presentation

25 slides from Pola Orbis's earnings presentation, 2022

  1. Slide 1: 2022年12月期 第1四半期 決算補足資料

    2022年12月期 第1四半期 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 執行役員 広報・IR・CSR・サステナビリティ推進担当 橋 直孝 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。

  2. Slide 2: 収益認識に関する会計基準の適用について

     2022年12月期より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日）等 を適用しています。  2021年12月期の実績について 本資料記載の 2021年12月期の実績は、2022年12月期と同基準で算出した実績を比較のための 参考情報として記載しています（非監査情報） 1

  3. Slide 3: 1. 連結業績ハイライト 他

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2022年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 2

  4. Slide 4: 第1四半期のメイントピックス

    第1四半期のメイントピックス 化粧品市場  化粧品市場において、国内市場全体規模（輸出含む）は第1四半期前半は回復も2月以降鈍化傾向がみられる  国内市場は、新型コロナウイルス感染症の急拡大とまん延防止等重点措置の適用により前年並みとなる  海外市場は、中国大陸や香港においてロックダウンや店舗の営業制限が発生 出所：経済産業省、総務省、観光庁、日本百貨店協会 全国百貨店売上高概況、インテージSLI、中国国家統計局 当社グループ  ポーラの業績が響き、連結減収減益  国内ではポーラ委託販売事業において来店客数の減少が継続、 中期経営計画指標（2022年1Q） 15.2% 一方でポーラ、

  5. Slide 5: 連結PL分析（売上高～営業利益）

    連結ＰＬ分析 （売上高～営業利益） 2021年 2022年 前年同期比 （百万円） Q1実績（22年同基準） Q1実績 増減額 率（%） 連結売上高 42,773 37,662 △5,111 △11.9% 売上原価 7,065 6,816 △248 △3.5% 売上総利益 35,708 30,845 △4,862 △13.6% 販管費 31,613 28,933 △2,680 △8.5% 営業利益 4,094 1,912 △2,182 △53.3% 主な増減要因  連結売上高 ポーラの減収を主要因として連結減収  売上原価 ポーラの売上構成比低下により原価率は悪化 原価率 前年同期： 16

  6. Slide 6: 連結PL分析（営業利益～親会社株主に帰属する四半期純利益）

    連結ＰＬ分析 （営業利益～親会社株主に帰属する四半期純利益） 2021年 2022年 前年同期比 （百万円） Q1実績（22年同基準） Q1実績 増減額 率（%） 営業利益 4,094 1,912 △2,182 △53.3% 営業外収益 1,518 2,314 796 52.5% 営業外費用 62 86 24 38.5% 経常利益 5,549 4,140 △1,409 △25.4% 特別利益 0 - 0 △100.0% 特別損失 210 231 20 9.7% 税前四半期純利益 5,339 3,908 △1,430 △26.8% 法人税等 1,537 △3,291 △4,829 - 非支配株主

  7. Slide 7: 親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因

    親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因 減収に伴う粗利減の一方で、H2O PLUSの清算に伴う法人税等の減少影響により 親会社株主に帰属する四半期純利益は、前年同期比＋3,390百万円 （百万円） 10,000 増益要因 減益要因 8,000 7,180 6,000 4,820 4,000 3,790 772 2,000 714 4,186 20 834 0 1,293 H2O PLUS 解散・清算影響 676 162 -2,000 2021年Q1 減収に 原価率 人件費 販売 販売 管理費 営業外 特別 法人税 2022年Q1 親会社株主に よる 悪化の 手数料 関連費 他 損益 損益

  8. Slide 8: 2. セグメントの状況

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2022年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 7

  9. Slide 9: セグメント別実績

    セグメント別実績 2021年 2022年 前年同期比 （百万円） Q1実績（22年同基準） Q1実績 増減額 率（%） 連結売上高 42,773 37,662 △5,111 △11.9% ビューティケア事業 41,658 36,516 △5,141 △12.3% 不動産事業 530 523 △7 △1.4% その他 585 622 37 6.3% 営業利益 4,094 1,912 △2,182 △53.3% ビューティケア事業 3,977 2,026 △1,950 △49.0% 不動産事業 206 189 △16 △8.1% その他 13 0 △12 △92.7% 全社・消去 △102 △30

  10. Slide 10: ビューティケア事業 ブランド別実績

    ビューティケア事業 ブランド別実績 2021年 2022年 前年同期比 （百万円） Q1実績（22年同基準） Q1実績 増減額 率（%） ビューティケア事業 41,658 36,516 △5,141 △12.3% 売上高 ポーラブランド 26,545 21,229 △5,315 △20.0% オルビスブランド 9,406 9,340 △65 △0.7% Jurliqueブランド 1,696 1,925 228 13.5% H2O PLUSブランド 167 338 171 102.0% 育成ブランド 3,842 3,682 △159 △4.2% ビューティケア事業 3,977 2,026 △1,

  11. Slide 11: ブランド別分析 (1)

    ブランド別分析 (1) 第1四半期 トピックス  委託販売は来店客数減、店舗営業活動制限もあり苦戦  ホワイトショットシリーズより、美白  国内ECは高機能スキンケアアイテムに注力、増収 美容液と美容健康食品発売（1月）  海外は中国大陸・香港におけるロックダウンや店舗の 営業制限、韓国免税への出荷抑制等により減収 （左）ホワイトショット インナーロック タブレット IXS （韓国免税影響を除く海外売上高 前年同期比△13.4%） （右）ホワイトショット SXS 1Q 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 21,229 △20.0% 30,000 26,545

  12. Slide 12: ブランド別分析 (2)

    ブランド別分析 (2) 第1四半期 トピックス  オルビスユードット、スペシャルケアが伸長し国内EC  美白のスキンケア新シリーズ発売、 増収、マーケティング投資の効率化により増益 初動好調（2月）  Douyinライブコマースは計画を上回る売上を達成も、 3月中旬以降は中国大陸のロックダウンで出荷停止 が発生 オルビス ブライト シリーズ 1Q 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 9,340 △0.7% 15,000 営業利益 1,484 27.5% 9,406 9,340 主な指標 10,000 売上構成比 国内EC 60.6% 5,000 （国内に占める

  13. Slide 13: ブランド別分析 (3) 海外ブランド

    ブランド別分析 (3) 海外ブランド 第1四半期 トピックス  Jurlique 中国大陸が好調継続し増収、  Jurlique 限定ミスト発売（3月） 損失も計画通り改善  H2O PLUSは4月28日付で解散および清算を決定 ローズ バランシングミスト エクスクルーシヴ エディション＜Five Roses＞ 1Q 実績（百万円） 前年同期比(1) 四半期 売上高 （百万円） Jurlique 売上高 1,925 13.5% 3,000 営業利益 △323 124 2,264 H2O PLUS 売上高 338 102.0% 1,864 営業利益 △139 44 1,500 主な指標 J

  14. Slide 14: H2O PLUSブランドの解散および清算について

    H2O PLUSブランドの解散および清算について 4月28日付でH2O PLUSの解散および清算を決定 解散の理由  H2O PLUSは当社が2011年に買収、米国を中心に化粧品を製造・販売  同社の業績は計画を下回っており、回復のための施策を様々実施したものの、今後の事業継続に 利点を見出すことは困難と判断  ブランドポートフォリオ改革の一環として実行、今後も当社グループの更なる収益性向上を目指す 解散の日程  取引先との契約に伴う商品供給義務等を果たし、清算完了は2023年下期以降の予定 本決定により発生する財務インパクト  2022年12月期の当期純利益への影響（通期） ＋約4

  15. Slide 15: ブランド別分析 (4) 育成ブランド

    ブランド別分析 (4) 育成ブランド 第1四半期 トピックス  THREEは外部ECプラットフォームへ新規展開しEC  THREE スキンケアシリーズ シフトを進めるも、自社ECの停止継続が影響し減収 リニューアル（2月） （自社ECは4月下旬より再開）  DECENCIAは効率を重視した新規獲得投資で減収・ 増益 THREE エミングライン 1Q 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 3,682 △4.2% 6,000 (1) 営業利益 △605 △142 3,842 3,682 ACRO 売上高 1,627 △23.8% 4,000 ACRO 営業利益(1)

  16. Slide 16: 3. 2022年12月期業績見通し

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2022年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 15

  17. Slide 17: 2022年12月期業績見通し（変更あり）

    2022年12月期業績見通し（変更あり） H2O PLUSの解散および清算に伴う影響を反映し当期純利益のみ上方修正 2022年 2022年 期首 前期比（同基準比較） （百万円） 期首計画 修正計画 計画差 増減額 率（%） 連結売上高 186,000 186,000 - 11,103 6.3% ビューティケア事業 181,800 181,800 - 11,396 6.7% 不動産事業 1,900 1,900 - △212 △10.1% その他 2,300 2,300 - △79 △3.3% 営業利益 17,700 17,700 - 2,117 13.6% ビューティケア事業 19,130 1

  18. Slide 18: 4. 今後の取組み・参考情報

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2022年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 17

  19. Slide 19: 2022年第2四半期以降の取組み

    2022年第2四半期以降の取組み  B.Aシリーズより化粧水発売（4月）、オンラインで体感プロモーション展開  主力スキンケアシリーズの拡充で新規顧客獲得、既存顧客の来店促進  既存のベーシックアイテムへの移行を促進しリピート化  ホワイトショットシリーズ限定キット発売（5月）、美白シーズンに向けて販促強化 B.A ローション イマース  新たなデジタル接点拡充、自社サイトにおいてエステやオンライン カウンセリング等各種予約機能を導入  海外事業の成長加速  中国大陸はロックダウン状況下においてSNSを活用したカウンセリング、 ライブコマース等オンラインでの接客を強化、新規出店も

  20. Slide 20: 2022年第2四半期以降の取組み（海外・育成ブランド）

    2022年第2四半期以降の取組み 海外ブランド  新たなブランド戦略を商品・店舗・デジタル全ての顧客接点で展開、 Holistic & Conscious ビューティブランドとしてのポジション確立  重点市場の中国大陸はフェイスケアのスタープロダクトを軸にした 顧客の獲得、定着化でLTV向上 育成ブランド  THREE オンラインは外部EC活用し顧客接点拡大、 オフラインは店舗の効率化を図りチャネル変革を推進  Amplitude、ITRIMはブランド体験機会の創出による認知向上に注力 ITRIM ルリホワイト フェイスケア キット  広告宣伝費のアロケーションを見直しブランディング

  21. Slide 21: （参考）ポーラ・オルビスグループについて

    （参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて10のブランドを展開 2021年12月期 連結売上高 1,786億円 海外ブランド 基幹ブランド 育成ブランド ¥20,000 ハイプレステージ 価 格 帯 ¥10,000 プレステージ ¥5,000 ミドル 2021年4月 子会社化 ビューティケア事業 98% ¥1,000 不動産事業 1% マス その他事業 1% (ビルメンテナンス） H2O PLUSは2022年4月に解散および清算を決定 グループの強み  マルチブランド戦略  多様化する顧客ニーズに対応  スキンケアに集中  高いリピート率  基幹ブランド

  22. Slide 22: （参考）ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ

    （参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 販売チャネル 構成比*  ハイプレステージスキンケア 約¥10,000  国内：委託販売、百貨店、EC 60%  エイジングケア、美白領域に強み 以上  海外：百貨店、直営店、免税、EC、越境EC 1929年～ 基幹 ブランド  人が本来持つ美しさを引き出す 約¥1,000  国内：EC、カタログ通販、直営店 25% エイジングケアブランド ～¥3,000  海外：EC、越境EC、免税 1984年～  オーストラリアのプレミアム 約¥5,000  豪州：百貨店、直営店、EC 4% ナ

  23. Slide 23: （参考）資本効率の向上と株主還元の充実

    （参考）資本効率の向上と株主還元の充実 資本効率向上の施策 ROE推移 (％) 16.0 14.2  営業利益 CAGR25%以上 EPS 2023年目標値  海外事業の欠損解消による 10.4 = （1株当り純利益） 営業増益以上の純利益成長 12.0 ROE 9%以上 7.8 9.0 （自己資本利益率） 6.9 BPS  配当による株主還元の充実 8.0 5.9 （1株当り純資産）  バランスシートの効率化 4.3  キャッシュ使途（成長投資） 4.3 4.0 2.6 0.0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 株主還元の充実

  24. Slide 24: （参考）2021－2023年 中期経営計画

    （参考） 2021－2023年 中期経営計画 2023年 経営指標  連結売上高 ⇒ 2023年 2,050～2,150 億円 年平均成長率 6%以上 売上高  海外売上高比率 ⇒ 2023年 20～25% (20年12月期 15%) 年平均成長率 20~25%  国内EC売上高比率 ⇒ 2023年 30% (20年12月期 24%)  営業利益率 ⇒ 2023年 12% 以上 営業利益  営業利益額 ⇒ 年平均成長率 25% 以上 資本効率  ROE ⇒ 2023年 9% 以上 株主還元  連結配当性向 ⇒ 60% 以上 戦略① 国内ダイレクトセリングの進化 戦略② 海外事業の

  25. Slide 25: （参考）2019年～2021年 ビューティケア事業 ブランド別実績

    （参考） 2019年～2021年 ビューティケア事業 ブランド別実績 2019年 2020年 2021年 2021年 （百万円） 実績 実績 実績 実績（2022年同基準） 連結 売上高 219,920 176,311 178,642 174,896 ビューティケア事業 売上高 214,886 171,658 174,150 170,403 ポーラブランド 135,502 102,888 105,168 105,769 オルビスブランド 50,726 45,415 43,389 39,071 Jurliqueブランド 7,765 6,444 7,838 7,940 H2O PLUSブランド 1

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