Softbank Corp. · TSE:9434
Softbank — Q2 FY2021 Earnings Presentation
39 slides from Softbank's earnings presentation, Nov 4, 2021
Slide 1: 投資家向け説明会 2022年3月期 第2四半期
投資家向け説明会 2022年3月期 第2四半期 ソフトバンク株式会社 2021年11月4日
Slide 2: 免責事項
(免責事項) 本資料に含まれる計画、見通し、戦略その他の将来に関する記述は、本資料作成日時点にお いて当社が入手している情報および合理的であると判断している一定の前提に基づいてお り、さまざまなリスクおよび不確実性が内在しています。実際の業績などは、経営環境の変 動などにより、当該記述と大きく異なる可能性があります。また、本資料に記載されている 当社および当社グループ以外の企業などにかかわる情報は、公開情報などから引用したもの であり、情報の正確性などについて保証するものではありません。 (本資料上記載されている数値の定義について) 本資料上記載されている数値の定義についてはデータシートをご参
Slide 3: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 調整後 ⚫ 売上高 前期比+12%、EBITDA+1%、営業利益-3%、純利益-2% ⚫ 通信料値下げ影響で減益も、法人とヤフー･LINEは堅調 ⚫ 過去最高の通期営業利益予想に対し、進捗率59%で順調 ⚫ PayPayは決済手数料有料化後も継続成長を見込む 3
Slide 4: 2021年度上期 実績
2021年度上期 実績 増収減益。過去最高の通期予想に対しいずれも順調に進捗 (億円) FY20 FY21 増減 増減率 進捗率 上期 上期 (通期予想) • FY21通期の売上高、調整後 EBITDA、営業利益、純利益は 売上高 24,284 27,242 +2,958 +12.2% 49.5% いずれも4年連続で過去最高を (55,000) 更新の予想 調整後 9,404 9,464 +61 +0.6% 54.7% EBITDA*1 (17,300) 営業利益 5,896 5,708 -188 -3.2% 58.5% (9,750) 純利益*2 3,151 3,073 -78 -2.5%
Slide 5: 営業利益 通期予想
営業利益 通期予想 4年連続最高益の通期予想達成に向け順調に推移 (億円) 通期 9,708 9,750 • 前期Q4に約-500億円の一過性要 因(販売促進費用、ZHD減損損失 Q4 1,292 等)があったため、FY21Q4は大 幅な増益の見込み Q3 2,520 • 四半期営業利益として、FY20Q2 YoY 進捗率 58.5% は過去最高、FY21Q2は歴代2位 +372_ 3,097 2,877 Q2 +5.7% (過去最高) (歴代2位) Q1 2,799 2,831 FY20 実績 FY21 予想 5
Slide 6: 売上高
売上高 全セグメント増収 YoY (億円) +2,958_ +12.2% 27,242 • FY18、FY19、FY20(通期)に続き、 24,284 759 +133 +21.2% FY21上期も全セグメント増収 その他 626 7,510 +1,937 +34.8% • ヤフー･LINEとコンシューマが ヤフー･LINE 5,572 増収に大きく貢献 2,362 +18 +0.8% 流通 2,344 3,509 +163 +4.9% 法人 3,346 コンシューマ 13,013 13,784 +772 +5.9% -617 -681 セグメント間調整額 FY20 上期 FY21 上期 6
Slide 7: 調整後EBITDA
調整後EBITDA 法人とヤフー･LINEが増益に貢献 YoY (億円) +61_ +0.6% 9,404 9,464 • 通信料値下げの影響はあるも、 その他*1 98 95 -3 -2.8% ヤフー･LINEおよび法人など他 ヤフー･LINE 1,521 1,872 +351 +23.1% 事業が成長し増益 流通 138 141 +4 +2.7% 法人 1,447 +104 +7.2% 1,551 コンシューマ 6,201 5,805 -396 -6.4% FY20 上期 FY21 上期 *調整後EBITDA ＝ 営業利益 + 減価償却費及び償却費(固定資産除却損含む) + 株式報酬費用
Slide 8: 営業利益
営業利益 法人とヤフー･LINEが増益 YoY (億円) -188_ -3.2% 5,896 5,708 • 通信料値下げの影響でコン その他*1 85 シューマが減益の一方、法人と 44 -41 -48.1% ヤフー･LINE 982 ヤフー･LINEが増益 1,155 +172 +17.5% 流通 120 法人 646 123 +3 +2.5% • ヤフー･LINEは、LINEの子会社 740 +95 +14.7% 化に伴い識別した無形資産の償 却費および株式報酬費用122億 円を吸収し増益 コンシューマ 4,063 3,647 -417 -10.3% FY20 上期 FY21 上期 *1
Slide 9: コンシューマ事業
コンシューマ事業 通信料金値下げと前期の一過性要因で減益 セグメント売上高 セグメント利益 YoY (億円) (億円) +772_ +5.9% YoY サービス 物販等売上 商品原価 費用 13,784 売上 (主に端末) (主に端末) -417_ 13,013 -10.3% 2,966 +852 +40.3% 4,063 +852 -653 物販等売上 2,114 -81 -536 3,647 でんき*1 474 673 +199 +42.0% ブロードバンド 1,959 2,025 +66 +3.4% 進捗率 56.8% モバイル 8,465 8,119 -346 -4.1% ﾓﾊﾞｲﾙ
Slide 10: 法人事業
法人事業 ソリューション等の伸びが継続、2桁増益 セグメント売上高 セグメント利益 YoY YoY (億円) (億円) +163_ +95_ +4.9% +14.7% 3,509 3,346 売上高 費用 -68 740 ソリューション等 920 1,012 +91 +9.9% 646 +163 進捗率 57.8% 933 -11 -1.1% 商品･ｻｰﾋﾞｽ原価 -79 固定 944 その他 +11 モバイル 1,481 1,564 +82 +5.6% FY20 上期 FY21 上期 FY20 上期 FY21 上期 10
Slide 11: 法人事業 ソリューション等 売上高
法人事業 ソリューション等 売上高 継続収入がソリューション等の成長をけん引 (億円) 1,012 +91 +9.9% • 前期は企業のテレワーク開始等 1,000 920 により非継続収入が一時的に増 255 加 784 296 YoY +132_ • 今期は非継続収入の低下により、 800 650 251 +21.2% 756 ソリューション等全体が前期比 非継続収入 200 +9.9%。一方で、ソリューショ 600 624 532 ソリューション等売上 ン等売上の7割以上を占める継 継続収入*1 400 450 に対する割合 続収入は+21.2%と順調に推移 74.8% 200 0 FY
Slide 12: ヤフー･LINE事業
ヤフー･LINE事業 LINEの子会社化およびメディアのビジネス成長で2桁増益 セグメント売上高*1 YoY セグメント利益 YoY (億円) +1,937_ (億円) +172_ +34.8% +17.5% 7,510 ビジネス YJFX売却*2 PPA/SO*3 64 +15 +30.0% 成長 563 +155 +37.9% +151 -122 1,155 5,572 982 +144 その他 49 戦略 408 3,005 +1,419 +89.4% メディア 1,587 コマース 3,528 3,878 +349 +9.9% FY20 上期 FY21 上期 FY20 上期 FY21
Slide 13: 流通事業･その他
流通事業･その他 流通は増収増益、SBペイメントサービスなども順調 流通事業 売上高･利益 その他事業 利益 (億円) (億円) YoY +18_ +0.8% FY20上期 FY21上期 増減 増減率 売上高 2,344 2,362 SBﾍﾟｲﾒﾝﾄｻｰﾋﾞｽ*1 39 46 +8 +20% SBﾌﾟﾚｲﾔｰｽﾞ*1 81 46 -35 -44% SBﾃｸﾉﾛｼﾞｰ*1 16 22 +6 +38% YoY ｱｲﾃｨﾒﾃﾞｨｱ 9 13 +4 +45% 進捗率 54.5% +3_ 利益 上記以外の子会社等 -40 -62 -22 - +2.5% 120 123 その他 (調整含む) -19 -2
Slide 14: 純利益
純利益 前期比減益も、過去最高の通期予想に対して順調な進捗 YoY (億円) -78_ 営業利益 金融損益*2 持分法 法人 非支配持分 による 所得税 に帰属する -2.5% • 前期のLoonの減損損失および今 投資損益 純利益 期のFVTPL金融資産*1の評価益な 3,151 -71 どにより金融損益*2が+275億円 +3 -98 3,073 -188 +275 進捗率 61.5% • ZHDとLINEの経営統合に伴いZHD に対する経済的持分が12%低下 FY20：Loon減損損失 (44.6% ⇒ 32.6%)したことによ FY21：FVTPL評価益 る影響などが-98億円 (ソフ
Slide 15: 設備投資
設備投資 設備投資の進捗は計画通り (億円) 合計 3,101 2,992 (ZHD等含む) • ソフトバンクの設備投資 (IFRS16影響除く)は1,748億円 ソフトバンク*1 (ZHD等除く) 2,547 と、5Gの拡大により前期比増加。 通期見込みの進捗率は44%、計 1,913 画通りに推移 IFRS16影響 1,129 166 • 前期のIFRS16影響 1,129億円は 通期見込み 主に本社移転に伴う使用権資産 4,000 の増加(976億円)によるもの 設備投資 1,748 (IFRS16影響除く) 1,418 FY20 上期 FY21 上期 *1：検収ベース。ZHDの影響、法
Slide 16: 調整後FCF
調整後FCF FY20Q1の一時要因により前期比マイナス (億円) 合計 5,016 678 • Q2のYoY増減要因: (ZHD等含む) ✓ 債権流動化 約+100億円 ソフトバンク*1 ✓ 設備支出増 約-130億円 (ZHD等除く) 4,019 YoY -1,510_ -38.7% • Q1のYoY増減要因(開示済): ✓ 前期コロナ対応のため積極的に Q2 1,656 2,509 債権流動化を促進した反動 約-1,100億円 ✓ 法人税支払増 約-290億円 1,644 -13 -0.8% (LINE経営統合 約-195億円含む) ✓ 設備支出増 約-130億円 Q1 2,363 86
Slide 17: 資産および資本の状況
資産および資本の状況 配当支払いがあるも、純資産比率は23.4%に増加 (億円) • 現金及び現金同等物は、ZHDの短期ファ 21年3月末*3 21年9月末 増減 イナンスによる増加の一方、LINE(現 AHD)単元未満株式買い取りに係る未払金 現金及び現金同等物 15,849 15,267 -582 の支払い-1,152億円などにより減少 その他 106,228 107,136 +908 資産合計 122,077 122,403 +326 • その他資産は、主にヤフー㈱の商標権取 得などに伴う無形資産1,536億円の増加 有利子負債 56,926 59,696 +2,770 により増加 その
Slide 18: 純有利子負債およびネットレバレッジ･レシオ
純有利子負債およびネットレバレッジ･レシオ QoQではヤフーの商標権取得費用(1,785億円)による有利子負債増加の一方、 ソフトバンクで改善が進みネットレバレッジ・レシオは横ばいを維持 有利子負債･純有利子負債*1 ネットレバレッジ･レシオ*2 (兆円) (倍) LINE経営統合の 6.23 未払金調整 5.97 有利子負債 5.58 5.71 5.81 5.69 2.5x 2.5x 2.5x 2.3x 2.4x (2.4x) 1.45 1.20 1.21 1.64 ZHD 1.19 1.38 2.3x 純有利子負債*1 4.42 4.36 4.03 3.88 4.03 4.02 銀行ローン
Slide 19: 事業データ：通信
事業データ：通信 前期に比べ厳しい競争環境のなか、Q1対比では純増･解約率ともに改善 累計契約数 解約率 (万件) (%) 3,728 3,792 3,799 主要回線 *1 3,556 1.12% 主要回線*1 0.98% 1.04% 2,618 2,650 0.88% 2,500 1.01% スマホ 2,303 YoY LINEMO/ +150_ 0.91% LINEモバイル*2 スマホ Y!mobile +6.0% 0.74% 0.64% SoftBank Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY19 F
Slide 20: 事業データ：通信 ARPU
事業データ：通信 通信料値下げ影響などにより低下傾向 ARPU*1 (円) • おトク割の割引額減少によるプ ①割引前ARPU 5,190 YoY ラス影響はあるも、通信料値下 4,750 4,530 4,420 げ影響(約-140円)、Y!mobile構 -330 ③総合ARPU 成比増、スマホデビュープラン ③＝①+② 4,450 4,300 4,180 4,090 YoY の浸透などによりARPU低下 -210_ -4.9% • 端末分離プランの浸透により、 月月割は減少。割引ARPUの改善 は縮小 +120 ②割引ARPU -740 -350 -330 -450 Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 21: 事業データ：ブロードバンドおよびでんき
事業データ：通信 ブロードバンドおよびでんきの契約数は順調に拡大 YoY ブロードバンド(BB) 累計契約数(開通) でんき累計契約数*1 +59_ (万件) (万件) +41.5% 818 825 BB全体 202 809 776 188 YoY +38_ 703 715 +5.7% 143 676 616 76 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY19 FY20 FY21 FY19 FY20 FY21 *1：でんきは｢おうちでんき｣など、電力の売買・供給および売買の仲介 サービス。2016年4月よりサー
Slide 22: 事業データ：ヤフー･LINE
事業データ：ヤフー･LINE ECは｢夏のPayPay祭｣などにより好調。広告は需要回復等により拡大 物販eコマース取扱高*1 全社広告関連売上収益*2 YoY (億円) (億円) +1,103_ 26,712 3,538 +67.7% 3,410 通期 3,238 YoY 21,473 +1,233_ 2,732 通期 18,769 +9.8% 13,768 1,399 12,535 上期 1,557 1,603 1,629 上期 8,947 9,580 5,999 6,860 Q2 793 821 838 Q2 4,433 4,824 1,333 6,536 6,908 Q1 764 78
Slide 23: 事業データ：PayPay 登録ユーザー数・加盟店数
事業データ：PayPay 登録ユーザー数、加盟店数の拡大は継続 YoY YoY 登録ユーザー数*1 加盟店数*2 +984_ +88_ (万件) +30.3% (万) +34.4% 4,230 4,028 334 344 3,246 256 155 1,474 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY19 FY20 FY21 FY19 FY20 FY21 *1：アカウント登録を行ったユーザー数 *2：店舗やタクシーなど、PayPayへの加盟契約申込数 23
Slide 24: 事業データ：PayPay 決済回数・GMV
事業データ：PayPay 決済回数、GMVの拡大も継続、年間でも大幅な成長を見込む 決済回数*1 決済取扱高(GMV)*2 YoY YoY (億回) (億円) +7.5_ +9,856_ 20.4 32,567 +81.4% +67.5% 16.6 24,452 8.7 9.2 14,596 12,285 通期 8.0 通期 12,543 4.9 7,230 上期 7.9 12,167 1.4 上期 1,990 4.3 7,366 Q2 1.0 Q2 1,325 Q1 0.5 Q1 664 FY19 FY20 FY21 FY19 FY20 FY21 *1：ユーザー間でのPayPay残⾼の｢送る
Slide 25: PayPay 決済手数料
PayPay 決済手数料 有料化による業績影響は軽微 決済手数料 月平均 決済取扱高 (2021年7月-9月平均) 2021年10月から年商10億円以下の加盟店について有料化 店舗支援プラン「PayPayマイストア」 約 4,000億円/月 未加入 加入 決済取扱高に占める 決済手数料 1.98% 1.60% 有料化発表後に 解約を行った店舗の割合*1 プラン利用料 - 月額1,980円/店 0.1% 「PayPayマイストア」： 独自のクーポンをPayPayアプリ上で発行できる「PayPayクーポン」など、加盟 約 4億円/月 店が販売活動に活用できる加盟店向けのサービス。今後、店舗の販売活
Slide 26: 事業データ：SBペイメントサービス
事業データ：SBペイメントサービス 取扱高は2桁成長が継続 取扱高 (億円) • Q1に続きQ2も伸びが加速 40,405 YoY • 2021年3月よりZOZOへ決済代行 通期 35,362 +5,723_ サービスの提供を開始 +30.5% 24,498 18,776 上期 16,624 12,317 9,766 Q2 8,659 12,182 Q1 7,965 9,010 FY19 FY20 FY21 26
Slide 27: ESGトピック (FY21Q2)
ESGトピック (FY21Q2) ⚫ 高いESG評価を獲得 ✓ MSCI ESG格付け評価にて「AA」取得 (2021年10月8日) ✓ Sustainalytics ESG Risk Ratings にて「Low Risk」取得 (2021年10月5日) ⚫ 海上での次世代高速衛星通信サービスの活用 ✓ OneWeb Ltd.の衛星通信サービスの活用について、商船三井およびe5ラボと共同検討 ⚫ ｢統合報告書2021｣ 発行 ✓ 財務・非財務の両面からソフトバンクの企業価値向上について紹介 27
Slide 28: APPENDIX
APPENDIX
Slide 29: 2021年度上期 セグメント別 営業利益 進捗率
2021年度上期 セグメント別 営業利益 進捗率 (億円) FY21上期 FY21通期 対通期予想 実績 予想 進捗率 コンシューマ事業 3,647 6,420 56.8% 法人事業 740 1,280 57.8% 流通事業 123 225 54.5% ヤフー･LINE事業+その他 1,199 1,825 65.7% 全社計 5,708 9,750 58.5% 29
Slide 30: 連結PL
連結PL (億円) FY20上期 FY21上期 増減 主な増減要因 売上高 24,284 27,242 +2,958 売上原価 -11,846 -13,229 -1,383 売上総利益 12,439 14,014 +1,575 販売費及び一般管理費 -6,543 -8,479 -1,937 その他の営業収益 - 174 +174 ワイジェイFX㈱(現外貨ex byGMO㈱)売却益 営業利益 5,896 5,708 -188 持分法による投資損益 (- はマイナス) -174 -245 -71 金融収益 34 173 +138 FVTPL金融商品から生じる評価益 金融費用 -438 -336 +
Slide 31: 連結B/S (資産)
連結B/S (資産) (億円) 21年3月末 21年9月末 増減 主な増減要因 資産合計 122,077 122,403 +326 流動資産合計 40,338 37,428 -2,910 現金及び現金同等物 15,849 15,267 -582 LINE(現AHD)単元未満株式買い取りに係る未払金の支払いによる減少など ワイジェイFX㈱(現外貨ex byGMO㈱)の連結除外、FY20末に実施したキャン 営業債権及びその他の債権 20,822 18,088 -2,734 ペーン施策の反動、銀行事業での運用資産残高減少 その他の金融資産 1,449 1,795 +346 棚卸資産 1,194 1,
Slide 32: 連結B/S (負債)
連結B/S (負債) (億円) 21年3月末 21年9月末 増減 主な増減要因 負債合計 94,706 93,796 -910 流動負債合計 52,936 50,266 -2,671 有利子負債 20,005 21,335 +1,330 子会社においてコマーシャル・ペーパーを発行 LINE(現AHD)単元未満株式買い取りに係る未払金の支払いや、ワイジェイFX 営業債務及びその他の債務 16,240 12,126 -4,115 ㈱(現外貨ex byGMO㈱)の連結除外による減少 銀行事業の預金 11,656 12,914 +1,259 PayPay銀行㈱における普通預金の増加 契約負債 1,07
Slide 33: 連結B/S (資本)
連結B/S (資本) (億円) 21年3月末 21年9月末 増減 主な増減要因 資本合計 27,371 28,607 +1,236 親会社の所有者に帰属する持分 15,357 16,473 +1,116 資本金 2,043 2,043 - 資本剰余金 3,638 3,544 -93 利益剰余金 10,662 11,639 +977 ソフトバンクの配当支払い-2,015億円、FY21上期純利益+3,073億円 自己株式 -1,342 -1,134 +208 その他の包括利益累計額 356 381 +25 非支配持分 12,014 12,134 +120 自己資本比率*1 12.6% 13.5%
Slide 34: 連結CF計算書
連結CF計算書 (億円) FY20上期 FY21上期 主な増減要因 営業活動によるCF 7,859 7,235 純利益 3,467 3,487 減価償却費 3,429 3,627 ワーキング・キャピタル増減 -569 101 利息支払額 -292 -309 FY20Q1にZHDにおけるグループ会社間の配当に係る源泉所得税の納付があっ 法人所得税の支払額・還付額 -1,561 -2,137 たことによる還付額の減少 その他 3,385 2,466 銀行事業における預金や貸付金に係る減少 投資活動によるCF -4,261 -7,238 有形固定資産及び無形資産の取得による支出・収入 -2,482
Slide 35: 調整後FCF (FY21上期)
調整後FCF (FY21上期) (億円) ･ZHDのFCF 7,235 -7,238 AHD、ZHD 役員への貸付 ･ LINE(現AHD)単元未満 影響除く 除く 株式取得代金の支払い +200 割賦債権 +1,631 2,509 流動化影響 +681 678 営業CF 投資CF 調整後FCF*1 調整後FCF*2 ソフトバンク ソフトバンク ソフトバンク ZHD等除く 連結 連結 連結 *1：調整後FCF = FCF + (割賦債権の流動化による調達額 - 同返済額) *2：AHDおよびZHDのFCF、役員への貸付などを除き、AHDからの受取配当(90億円)を含む 35
Slide 36: 主な関係会社 子会社･関連会社 (1/2)
主な関係会社 子会社･関連会社 (1/2) 2021年9月末時点の関係会社：329社 (うち子会社 251社、関連会社*1 78社) 報告セグメント 会社名 議決権所有割合 主な事業内容 Wireless City Planning㈱ 31.8% 電気通信事業 (経済的持分比率：99.5%) LINEモバイル㈱ 100.0% 電気通信事業 コンシューマ ㈱ウィルコム沖縄 100.0% 電気通信事業 SBパワー㈱ 100.0% 電力の売買業務および売買の仲介業務 SBモバイルサービス㈱ 100.0% コールセンター事業 ㈱IDCフロンティア 100.0% データセンター事業 法人 SBエンジニア
Slide 37: 主な関係会社 子会社･関連会社 (2/2)
主な関係会社 子会社･関連会社 (2/2) 報告セグメント 会社名 議決権所有割合 主な事業内容 HAPSモバイル㈱ 92.9% HAPS 事業 に関するネットワーク機器の研究開発･製造 SBペイメントサービス㈱ 100.0% 決済サービス PayPay証券㈱ 51.0% スマートフォン専業の証券業 その他 SBメディアホールディングス㈱ 100.0% アイティメディア等の株式を保有する持株会社 (子会社) アイティメディア㈱ 52.3% IT総合情報サイト｢ITmedia｣の運営 SBプレイヤーズ㈱ 100.0% 行政向けソリューションサービス SBテクノロジー㈱ 53.1% クラウドサービ
Slide 38: PayPay 資本構成
PayPay 資本構成 議決権割合 普通株式 優先株式*1転換後 (FY22以降) (2021年9月末) ＋ Paytm新株予約権*2行使後 当社 25% 33.0% 66% Zホールディングス 25% 33.0% ソフトバンクグループ 50% 28.5% Paytm ― 5.5% *1：2022年4月以降、普通株式に転換可能 *2：2020年9月末にPaytmへ発行。同月末より権利行使可能 38
Slide 39: SoftBank
SoftBank