Fujikura Ltd · TSE:5803

Fujikura — H1 FY2019 Earnings Presentation

24 slides from Fujikura's earnings presentation, Oct 31, 2019

  1. Slide 1: 19年度 上期決算 足下の環境変化と今後の対応について

    19年度 上期決算 足下の環境変化と今後の対応について 取締役社長 伊藤 雅彦 2019年10月31日

  2. Slide 2: 目次

    目 次 1. 足下の環境変化への対応 2. 顧客視点の価値創出に向けて 3. 品質問題への対応 4. ESGへの取組み 5. 利益配分について 1

  3. Slide 3: 1. 足下の環境変化への対応

    1. EFORMRAEAOME F Fujikura Li

  4. Slide 4: 環境変化と通期および来年度の見通し

    環境変化と通期および来年度の見通し  2大事業の利益構造が急激に変質, 厳しい状況は当面継続 営業利益（億円） 18年度実績→19年度見込 急激な変化 下期～来年度に向けた対応 ・中国発 •光ファイバ稼働率UPと生産性改善 エネルギー ファイバ価格 •光関連部品は引き続き好調で増産を計画 情報通信 大幅下落 •HDC関連の回復と拡販が進展 営業利益 ・供給＞需要 •SWR/WTC拡販と周辺領域の拡大 177→114 ・上期出荷繰延 •光ファイバは更なる価格ダウンを織込み エレクトロ •需要頭打ち •歩留まり改善に本格着手 •顧客の販売戦略 ニクス •拠点戦略の見直しによるトータル生産性向上

  5. Slide 5: マーケットの状況とその理解

    マーケットの状況とその理解 (倍) 参考：中国光ケーブル価格動向 (円) スマートフォン価格推移 180,000 1.0 160,000 約50％下落 140,000 120,000 0.5 100,000 80,000 60,000 2018年1月 2019年3月 40,000 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 19年3月の中国大手キャリアにおける 顧客スマートフォンが価格低下方向のシフト 光ケーブルの入札で価格が大幅下落し し、結果、部品価格に低減圧力が増したと理 結果、中国発で中国以外でもファイバ価 解 格下落が起きていると理解 4

  6. Slide 6: 2. 顧客視点の価値創出に向けて

    2. PSRAOMEA Hl lTT F Fujikura ll

  7. Slide 7: 顧客視点の価値創出に向けて

    顧客視点の価値創出に向けて 既存領域（勝負はQCD） イノベーション領域  立地：３本柱の立地が急激劣化  これまでのやり方は通用しない  構え：本中期での構え急拡大  当社にとっての飛び地の可能性も大  オペレーション：ものづくり力の強化  事業化にはスピードアップが必要 ⇒稼ぐ力の回復をやり遂げる！ ⇒イノベーションに果敢に挑戦する！ マーケット・顧客 ③コア ＋ ①コア事業領域 イノベーション ②イノベーション 製品・技術 （融合と拡張） *WTP:お客様が価値を感じ お支払いいただける対価 *Willingness To Pay が高まる領域 当社の保有する既存事業・技術の

  8. Slide 8: 「コア事業＋イノベーション」領域の拡大

    「コア事業＋イノベーション」領域の拡大 各事業テーマとその位置づけ  事業の新陳代謝は企業の健全成長に必須  過去、コア事業で長く持続成長してきた当 新規市場 社は、いわゆる「イノベーションのジレンマ」の 状態にある  とはいえ、一足飛びに既存分野と離れた分 野の事業展開はリソース含め難しい  既存事業分野を少しづつ拡張するためには、 イノベーションを学び、小さく・早く・何度も実 行することで、失敗を学び、そこから生まれた イノベーションとコア事業・技術との融合分野 既存市場 が、当社が目指す新規事業の在りかた  過去から優良な顧客を有し、強い信頼関係 ミリ波 を得ることが得意なのは

  9. Slide 9: ５G到来で広がるビジネスチャンス

    ５G到来で広がるビジネスチャンス モバイル バックホール ★Base station /フロントホール ★Data Center Cabling solutions SWR/WTC RF Module フロントホール バックホール Metro ★CASE ★FTTx Air-Blown WTC DC-DC間 超多芯SWR/WTC 8

  10. Slide 10: SWR/WTC：欧州大手キャリアへ参入

    SWR/WTC：欧州大手キャリアへ参入 バリューチェーン拡大による潜在ニーズへの真の価値提供 顧客視点の価値① Air Blown Wrapping Tube Cable(AB-WTC) Air Blown WTC 細径・多芯 技術革新による 200μファイバ 使いやすさの追求 用途に最適な開発 初期 現場 最終 製品開発 土木工事 最終試験 光サービス デザイン 測量 デザイン 部材供給 OSP施工 完工図面 イン工事 在庫管理 ビル内施工 メンテナンス バリューチェーン拡大 バリューチェーン拡大 顧客視点の価値② 顧客の声：「出来るだけ多くの世帯に早く ネットワーク構築を行いたい」 作業性

  11. Slide 11: ミリ波：モジュール化による事業領域拡大

    ミリ波：モジュール化による事業領域拡大 バリューチェーンの両側からの機器メーカーとの協力強化 無線通信モジュール 無線機器メーカ キャリア, プロバイダ 当社製モジュール 基地局向け 工事,保守,サービス (RFIC+BBIC) 機器製造 機器メーカーへのモジュール販売 キャリアへの工事・保守・サービス一貫提供 5Gの特徴 ※現行との比較 最高伝送速度： 10Gbps 100倍 アンテナ技術・・・自社の強み 同時接続数 ： 100万台/km² 100倍 遅延速度 ： 1ミリ秒 1/10 ５G技術 高周波帯域を使用するため電波の到達距離が短い 現在は半径2～3km⇒約100m（基地局が必要） 

  12. Slide 12: FPC事業の課題と事業戦略

    FPC事業の課題と事業戦略 大手顧客を極める、そして第二の柱(自動車車載) の本格展開  技術・品質の差異化の一層強化  スマートフォン • 歩留まり改善に本格着手 市場の鈍化 • オペレーションエクセレンスの追求, IoT化, AIの導入  顧客の価格重視  自動車車載分野への本格取組み開始 傾向の強まり • 専任組織の立ち上げ • 大手企業のお膝元へのリソース展開  スマートフォン向けは今後も圧倒的メイン市場, メイン市場で の収益確保は必達の命題  品質での顧客信頼厚く、技術面での差異化を加え、他社が追従 できない高難度品に集中する  自動車事業との統合による自動車車載分野

  13. Slide 13: 自動車CASE, 新エネ車(EV)への取組み

    自動車CASE, 新エネ車(EV)への取組み 保有技術の融合による顧客視点の価値実現 Autonomous 自動運転に向けたセンサソリューション ※赤字が当社関連部分 （図：特許庁） 保有技術 課題： 光ファイバ通信 高速移動での高 解像度画像認識 FPC技術 大容量情報の高 Sensor 速・低遅延 伝達 ECU 超高速伝送(光) （FPC・モジュール実装） モジュール化技術 Battery Charge ChaoJi（日中共同規格）製品の開発 保有技術 コネクタ技術 グローバルシェア (車体,充電器) 70％～80% 課題： （日中の規格を合算） ケーブル技術 (大電流対応,液冷) 

  14. Slide 14: 医療分野 コア技術「小型化・撮像」を軸にすそ野を拡大

    医療分野 コア技術「小型化・撮像」を軸にすそ野を拡大  感染症への罹患懸念の 使い捨て化が想定される内視鏡 診療分野 CMOS リスク回避 カメラモジュール ⇒「使い捨て化」要望 （内視鏡向け） （医療現場のニーズ）  技術進展による低価格 超小型 大量生産技術 ＋医療機器認証 実現 実装技術 を一体保有 ⇒「使い捨て化」実現 フジクラの超小型実装技術 （億円） 150 ★CMOSカメラモジュール ★WABE Package※ 医療事業の売上予想 感染症リスクへの 100 要望が強い内視鏡分野 への対応強化により、 50 いよいよ、収益への貢 大手医療機器メーカーの 海外大手補聴器 献を開

  15. Slide 15: 3. 品質問題への対応

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  16. Slide 16: 安全性確認の状況

    安全性確認の状況 赤字：2019年10月31日 現在 黒字：2019年4月25日 公表時点 対象の A B C お客様数 38社→78社 35社→21社 26社→0社 99社 38.4％→ 35.4％→ 26.3％→ 78.8% 21.2% 0% A) 対象となる製品の性能、健全性・安全性について、お客様による確認が完了した。 B) 対象となる製品の性能、健全性・安全性について、現在お客様による確認が進行中ではあるが、 当面は問題ないとのご見解をいただいている。 C) 対象となる製品の納入実績があることをお客様にご報告済み。 15

  17. Slide 17: 再発防止を含む是正策の実施状況

    再発防止を含む是正策の実施状況 対応スケジュール 再発防止策 具体的な施策項目 2018下期 2019年度 翌期以降 上期 下期 （ア）品質コンプライアンスをガバナンスの根幹に位置付けた 経営と体制づくり （イ）品質保証の実効性確保 1.ガバナンス （ウ）本社における品質コンプライアンス体制改善 改革 （エ）グループ会社管理のあり方の見直し （オ）各拠点における品質保証体制の強化 2. 製造工程能力・検 毎 査能力の適切な把 （ア）製造工程能力・検査能力の適切な把握及び検証 年 握及び顧客要求仕 の 様の検証 （イ）お客様とのコミュニケーションの充実 継 （ア）品質コンプライアンス優先とすべき

  18. Slide 18: 4. ESGへの取組み

    4. ESGAOERGe F Fujikura Sl

  19. Slide 19: ESGへの取組みと評価

    ESGへの取組みと評価  先進的知見を得、サステナビリティへの取組みを着実に推進 気候変動リスク Environment ・国際的環境イニシアティブ 緩和に貢献 への参画・賛同 • 社外取締役の増員と保 社外比率1/3達成 Governance 有能力・経験の多様化 社長直下組織での • 組織改正 ガバナンス強化 外部評価 3年連続で選定 18

  20. Slide 20: 5. 利益配分について

    5. HERI F Fujikura a

  21. Slide 21: 株主還元

    株主還元  バランスを考えた利益の配分を実施 配当 ：中間5円/株、期末5円/株を予定（合計 10円/株） 自己株式 ：取得株数（上限） 1000万株 取得 取得金額（上限） 55億円 総合的に勘案し安定配当の予定 配当 2016年中期開始時点の水準から再スタート 自己株式取得 政策保有株式相互保有解消の先行取得 20

  22. Slide 22: 最後に

    最後に ３本の柱としていた事業の全てに於いて、急激な立地 変化が発生したとはいえ、収益確保が及ばないことは、 株主を代表とするステークホルダーの皆様にお詫びした い。 変化が激しい現下の社会情勢では、我々自身が変わり 続けなければ生き残ることができないことを強く再認識。 厳しい状況は継続するが、着実にお客様視点の価値を 高める商品を増やし、結果として収益の回復へとつなげ るよう、経営として取組みを強化してゆく。 21

  23. Slide 23: 顧客価値創造型企業として、将来性ある未来に続く会社へ

    顧客価値創造型企業として、 「高い収益力」と「強い新陳代謝力」を 両輪に、 将来性ある、未来に続く会社へ！ 22

  24. Slide 24: 注記

    注記：本資料は19年度におけるフジクラの経営方針（意思）をまとめています。19年度を含む先の年度の売 上・利益等については、直近状況を織り込んだ市場判断、投入に関するフジクラの意思を定量化していますが、 将来時点で事業環境の変化等により変わることがあります。

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