Fujita Kanko Inc. · TSE:9722
Fujita Kanko — FY2017 Earnings Presentation
23 slides from Fujita Kanko's earnings presentation, Feb 13, 2018
Slide 1: 2017年12月期 決算説明会
２０１7年１２月期 決算説明会 2018年2月13日 藤田観光株式会社 （証券コード：9722）
Slide 2: 本日の説明内容（目次）
本日の説明内容（目次） 【Ⅰ】2017年12月期業績 P1 【Ⅲ】中期経営計画の見直しについて P11 1.損益計算書・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P2 1.修正後の計画数値・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P12 2.貸借対照表・キャッシュフロー計算書・・・・・P3 2.ＷＨＧ事業・・・・・・・・・・・・・・・・・ P13 3.セグメント別売上高・・・・・ P4 3.リゾート事業・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P14 4.セグメント別営業利益・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P5 4.ラグジュアリー＆バンケット事業・・・・・・・・・・・・・・・・・
Slide 3: 【Ⅰ】2017年12月期業績
[I] 20174 F12 j HASSHB
Slide 4: 損益計算書
損益計算書 新規施設の通年稼働により前年比増収増益 2017/12 2016/12 2017/12 実績 実績 前年比 予想 予想比 単位：億円 (8/8発表時点） 売 上 高 706.2 687.8 18.3 720.0 ▲13.7 営 業 利 益 19.9 17.1 2.8 23.0 ▲3.0 減価償却費等負担前営業利益 76.8 72.1 4.5 83.0 ▲6.2 経 常 利 益 20.4 16.9 3.4 23.0 ▲2.5 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 当 期純 利益 16.7 8.5 8.1 11.0 5.7 ■特別利益 25.3億円 （主な内容：固定資産売却益18.1
Slide 5: 貸借対照表・キャッシュフロー計算書
貸借対照表・キャッシュフロー計算書 積極投資により固定資産が増加 2017/12 2016/12 単位：億円、％ 実績 実績 前年比 総 資 産 1,073.6 1,058.3 15.2 純 資 産 276.3 265.2 11.1 有 利 子 負 債 466.9 457.5 9.4 自 己 資 本 比 率 25.5% 24.9% 0.7% 営 業 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー 55.3 62.4 ▲7.0 投 資 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー ▲66.6 ▲ 60.0 ▲6.6 設 備 投 資 額 （ キ ャ ッ シ ュ ベー ス） 85.8 95.0 ▲9.1 ■投資の資金調達のため、
Slide 6: セグメント別売上高
セグメント別売上高 WHG事業の牽引により前年比増収 2017/12 2016/12 2017/12 通期実績 通期実績 前年比 通期予想 予想比 単位：億円 (8/8発表時点） W H G 事 業 356.0 329.5 26.4 360.0 ▲3.9 リ ゾ ー ト 事 業 75.6 67.5 8.0 79.0 ▲3.3 ラ グ ジ ュ ア リ ー ＆ バ ン ケ ット 事業 247.4 262.1 ▲14.7 251.0 ▲3.5 そ の 他 お よ び 調 整 額 27.1 28.6 ▲1.4 30.0 ▲2.8 売 上 高 合 計 706.2 687.8 18.3 720.0 ▲13
Slide 7: セグメント別営業利益
セグメント別営業利益 WHG事業がリゾート事業・Ｌ＆Ｂ事業の減益をカバー 2017/12 2016/12 2017/12 通期実績 通期実績 前年比 通期予想 予想比 単位：億円 (8/8発表時点） W H G 事 業 28.7 20.4 8.3 29.0 ▲ 0.2 リ ゾ ー ト 事 業 ▲6.8 ▲ 3.9 ▲2.9 ▲ 5.0 ▲ 1.8 ラ グ ジ ュ ア リ ー ＆ バ ン ケ ット 事業 4.4 9.1 ▲4.6 6.0 ▲ 1.5 そ の 他 お よ び 調 整 額 ▲6.3 ▲ 8.5 2.1 ▲ 7.0 0.6 営 業 利 益 合 計 19.9 17.1 2.8 23.0
Slide 8: 【Ⅱ】セグメント別状況
【Ⅱ】セグメント別状況 6
Slide 9: セグメント別状況（WHG事業）
セグメント別状況（ＷＨＧ事業） 新施設の通期稼働、客室単価上昇により対前年増収増益 2017/12 2016/12 2017/12 実績 実績 前年比 予想 予想比 単位：億円 (8/8発表時点） 売 上 高 356.0 329.5 26.4 360.0 ▲ 3.9 営 業 利 益 28.7 20.4 8.3 29.0 ▲ 0.2 ◆営業利益 前年比増減要因◆ ◆稼働率・客室単価 前年比増減率◆ 新規開業費他 HG：ホテルグレイスリー 投資費用 首都圏 地方 合計 WH：ワシントンホテル 既存ホテル ▲2.4億円 CS向上 +5.3億円 次年度開発 前年比 前年比 前年比 その他 ▲1.8億円
Slide 10: セグメント別状況（リゾート事業）
セグメント別状況（リゾート事業） 4月新たな旗艦施設「箱根小涌園 天悠」開業 2017/12 2016/12 2017/12 実績 実績 前年比 予想 予想比 単位：億円 (8/8発表時点） 売 上 高 75.6 67.5 8.0 79.0 ▲ 3.3 営 業 利 益 ▲ 6.8 ▲ 3.9 ▲ 2.9 ▲ 5.0 ▲ 1.8 ◆2017年度 箱根主要施設実績◆ ◆箱根小涌園 天悠◆ 箱根ホテル小涌園 2018年1月10日営業終了 閉館前の需要増で好調 2017年4月20日 開業 稼働率 客室単価 オペレーション構築を優先するため稼働率を抑制 前年比 予想比 前年比 予想比 一
Slide 11: セグメント別状況（ラグジュアリー＆バンケット事業）
セグメント別状況（ラグジュアリー＆バンケット事業） アジュール竹芝の影響を除き売上高は前年並みに推移 2017/12 2016/12 2017/12 実績 実績 前年比 予想 予想比 単位：億円 (8/8発表時点） 売 上 高 247.4 262.1 ▲ 14.7 251.0 ▲ 3.5 営 業 利 益 4.4 9.1 ▲ 4.6 6.0 ▲ 1.5 【宿泊部門】 ◆部門別売上高◆ 独立系ホテルブランドの世界最大ネットワークである （単位：億円） 「Preferred Hotels & Resorts」に加盟 部門 2017年 前年比 前年比 稼働率 客室単価 実績 カッコ内はｱｼﾞｭｰﾙ
Slide 12: インバウンドの当社状況と施策
インバウンドの当社状況と施策 個人客（ＦＩＴ）の誘客を強化 ◆当社グループ インバウンド延べ宿泊者推移◆ （当社：千人） （JNTO：千人） 12月に上海にて、旅行代理店向 2,000 40,000 けの商談会および富裕層向けの 個人客（FIT） 団体客 JNTO イベントを開催 1,600 30,000 富裕層向けのイベントでは、風 1,200 呂敷、利き酒などの和文化とと 20,000 もに当社グループをPR。雑誌の 800 公式WeChatアカウントにて同 時配信、最高184万人が視聴 10,000 400 0 0 ホテル椿山荘東京にて、無料スマートフォンレンタル 2012年
Slide 13: 【Ⅲ】中期経営計画の見直しについて
【Ⅲ】中期経営計画の見直しについて 11
Slide 14: 修正後の計画数値
修正後の計画数値 2018/12 2019/12 2019/12 単位：億円 前年比 予想 当初目標 修正後目標 売 上 高 720.0 13.7 880.0 760.0 営 業 利 益 23.0 3.0 53.0 27.0 減価償却費等負担前営業利益 80.0 3.2 120.0 90.0 経 常 利 益 23.0 2.5 48.0 27.0 ROA （ 経 常 利 益 / 総 資 産 ） - - 4％以上 2.5%以上 ROE （ 当 期 純 利 益 / 純 資 産 ） - - 10％以上 6％以上 設備投資額(キャッシュベー ス) 53.2 ▲32.6 54 91.0 減 価 償 却 費
Slide 15: WHG事業
ＷＨＧ事業 新ブランドを含む新規出店により事業拡大 主要施策 2018/12 2019/12 1、新規出店による事業規模拡大 単位：億円 通期予想 通期目標 2、新規出店を支える人材確保・育成 売上高 369.4 391.0 3、生産性の向上 営業利益 25.3 27.0 4、顧客の取込強化（リピーター拡大） ◆今後の客室数推移◆ ◆マルチブランド化◆ 3,000室目標に対して2019年時点で2,573室（85％） アクティブに旅を楽しむミレニアル世代が主なターゲット 2021年には達成 2019年夏 浜松町計画（190室） ＨＧ台北（248室）の開業時期が2019年から2021年
Slide 16: リゾート事業
リゾート事業 箱根小涌園の収益力強化と再開発を優先 主要施策 2018/12 2019/12 単位：億円 通期予想 通期目標 1、箱根小涌園（天悠・ユネッサン）の 売上高 63.6 66.0 収益力強化 2、蓬莱園を始めとした箱根小涌園再開発 営業利益 ▲3.7 ▲3.6 ◆箱根小涌園の収益力強化◆ ◆箱根小涌園の再開発◆ 【箱根小涌園 天悠】顧客満足度を更に高め、リピー 蓬莱園の基本計画を策定し2020年開業を目指す ターの獲得を強化 箱根小涌園エリアマップ 箱根小涌園 天悠 前年比 箱根小涌園 天悠 稼働率 12.6％増 一人あたり宿泊単価 1.2％増 箱根小涌園ユネッサン 【
Slide 17: ラグジュアリー＆バンケット事業
ラグジュアリー＆バンケット事業 ブランド力の向上と婚礼部門への計画的投資を実施 主要施策 2018/12 2019/12 単位：億円 通期予想 通期目標 1、ホテル椿山荘東京のブランド力、収益力向上 2、婚礼事業について、既存事業は減少トレンド 売上高 258.3 270.0 を抑制、新規展開はスピードアップ 営業利益 9.2 12.0 ◆ホテル椿山荘東京のブランド力向上◆ ◆婚礼部門◆ 【宿泊】「Preferred Hotels & Resorts」のネット ワークを活かし、富裕層の海外個人客（FIT）を誘客 婚礼人員の減少トレンドを抑制するため、ホテル 椿山荘東京、太閤園においては
Slide 18: 新しい事業への取り組み
新しい事業への取り組み ニーズの多様化に対応する新しい宿泊施設 ◆グランピング事業◆ ◆永平寺門前に宿泊施設を開業◆ 第１号店となる「藤乃煌（ふじのきらめき） 富士御殿場」 福井県永平寺門前にて、旅館と宿坊の中間に位置する施設 をコンセプトとした宿泊施設を開業 2018年４月２７日開業予定 2019年秋開業予定 独立型キャビン２０棟で構成 全１８室の和洋室を備え、 アウトドア空間でホテルの レストランでは永平寺が サービスと快適性を提供 監修する精進料理を提供 ＷＨＧ事業のマルチブランド化 ◆新ブランド立ち上げ◆ ◆サービス・アパートメント事業開始◆ 『Active＆Relax
Slide 19: セグメント別計画数値
セグメント別計画数値 2018/12 2018/12 2018/12 2019/12 2019/12 単位：億円 上期予想 下期予想 通期予想 当初目標 修正後目標 売 上 高 174.5 194.9 369.4 376.0 391.0 WHG事業 営業利益 6.7 18.6 25.3 23.0 27.0 売 上 高 28.1 35.5 63.6 106.0 66.0 リゾート事業 営業利益 ▲ 6.3 2.6 ▲ 3.7 13.0 ▲ 3.6 ラグジュアリー＆ 売 上 高 125.3 133.0 258.3 340.0 270.0 バンケット事業 営業利益 2.2 7.0 9.2 19.0
Slide 20: 株主還元
株主還元 配当方針 株主の皆さまへの還元に十分な配慮をするとともに、企業体質の 一層の強化と事業展開に活用する内部留保の蓄積も勘案のうえ、 業績に応じた配当を行うことを基本方針としております。 配当の状況 年度 2013 2014 2015 2016 2017 2018 （予想） 配当 4円 4円 4円 4円 40円 40円 （※） ※2017年7月1日をもって10株を1株とする株式併合を実施 18
Slide 21: 参考資料1 会社概要
参考資料1 会社概要 （2017年12月31日現在） 会社概要 大株主 所有株式数 持株比率 株主名 （千株） （％） 設 立 年 月 日 1955年11月7日 ＤＯＷＡホールディングス株式会社 3,814 31.81 資 本 金 12,081百万円 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） 399 3.32 決 算 月 12月 明治安田生命保険相互会社 300 2.50 上 場 取 引 所 東京証券取引所市場第一部 証 券 コ ー ド 9722 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（信託口） 240 2.00 単 元 株 式 100株 日本生命保険相互会社 218 1.82 発 行
Slide 22: 参考資料2 施設一覧
参考資料2 施設一覧 （2018年2月13日現在） WHG事業グループ 新規事業 ＜＜ホテル【客室：12,313室（うち開業予定1,561室）】＞＞ ＜＜【客室：38室】＞＞ 藤田観光ワシントンホテル旭川 青森ワシントンホテル（FC） ホテルグレイスリー札幌 藤乃煌 富士御殿場 （2018年４月27日開業予定） 仙台ワシントンホテル 八戸ワシントンホテル（FC） ホテルグレイスリー新宿 永平寺宿泊施設（仮称）（2019年秋開業予定） 浦和ワシントンホテル 山形七日町ワシントンホテル（FC） ホテルグレイスリー銀座 秋葉原ワシントンホテル 山形駅西口ワシントンホテル（FC） ホテルグレイスリー田
Slide 23: IR担当部門（お問合せ先）
IR担当部門 （お問合せ先） 藤田観光株式会社 企画グループ広報担当 小宮山 ・ 北原 ・ 塩澤 TEL：03-5981-7703 Mail：h-koho@fujita-kanko.co.jp 注意事項： 当資料は、藤田観光グループの業績および今後の経営戦略に関する情報の提供を目的とした ものであり、当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的としたものではございません。 また、注記を行っている場合を除き、2017年12月31日現在のデータに基づいて作成して おります。 尚、当資料に掲載された予測等は作成時点での当社の判断であり、経営環境の変動により今 後変更される可能性がありますのでご了承ください