Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — IGD SIIQ — Non-Deal Roadshow (August 2020)
61 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's roadshow presentation, August 2020
Slide 1: Presentazione Road show Agosto 2020
Presentazione Road show Agosto 2020
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not constitute an offer or an These statements include financial projections and invitation t o subscribe for or purchase any securities. estimates and their underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with The securities referred
Slide 3: Indice
Indice 1 Introduzione a IGD Pag. 4 5 Outlook Pag. 44 2 Andamenti operativi Pag. 10 6 Sostenibilità Pag. 46 3 7 Avvenimenti recenti e impatti del Covid-19 sulle attività del Allegati Pag. 52 Gruppo Pag. 20 4 Risultati finanziari Pag. 36 1H2020+FY2019 3 3
Slide 4: Introduzione a IGD
1 Introduzione a IGD
Slide 5: IGD in breve
IGD in breve IGD è uno dei principali player quotati in Italia nel settore immobiliare retail: sviluppa e gestisce centri commerciali su tutto il territorio italiano e vanta una presenza nel settore retail anche in Romania IGD #1 SIIQ retail italiana (REIT) – Portafoglio 5,4% EPRA Net Initial Yield
Slide 6: Il Business Model di IGD
Il Business Model di IGD Posizionamento competitivo e distintivo nel frammentato mercato immobiliare retail italiano 1 Ben diversificato in tutta Italia 39,2k PIL pro capite 2 Posizionamento strategico 3 Forte ancora alimentare (COOP) 4 Esperienza consolidata nella gestione diretta €34,6k–€42,6k 1 3
Slide 7: La nostra struttura azionaria
La nostra struttura azionaria Quotata sul segmento Star di Borsa Italiana (segmento Titoli con “Alti Requisiti”) Flottante pari al 45,02%, composto in maggioranza da investitori istituzionali, di cui⁽1⁾ Italia Numero di azioni: 110.341.903 20% Mediolanum, EUROPA PLUS (GWM) Generali, Eurizon 4,20% UK
Slide 8: «Mondo Coop» e i nostri principali azionisti
«Mondo Coop» e i nostri principali azionisti Principali dati «Mondo Coop»*: 7 Cooperative in Italia presenti complessivamente in 17 regioni Fatturato ~14,7mld€ (13,6% della GDO italiana) N° di negozi: ~1.200 Dipendenti ~52.000 Soci~ 6,7milioni di persone Coop Alleanza 3.0 Unicoop Tirreno Ricavi ** ~
Slide 9: Il nostro Top Management
Il nostro Top Management Elio Gasperoni (1953) Presidente Claudio Albertini (1958) Amministratore Delegato • Nominato in Maggio 2009 • Presidente del CdA di IGD da Aprile 2017 • Membro del CdA diIGD dal 2006 • Membro del CdA di IGD dal 2015 • Oltre20 anni di esperienza all’interno del GruppoUnipol,
Slide 10: Andamenti Operativi
“J a) ie : (>= TOKUNO s == at — E | —
Slide 11: IGD: un portafoglio di asset di elevata qualità
IGD: un portafoglio di asset di elevata qualità Centro Sarca Nord Sesto S.Giovanni Esp Le Maioliche Centro Borgo Centro Lame Puntadiferro (MI) Ravenna Faenza (RA) Bologna Bologna Forlì IGD – I Centro Leonardo Conè Centro Piave San Donà di Clodì Centro Nova Villanova di Mondovicino Sc&Rp Imola (BO) C
Slide 12: Situati nelle regioni italiane più attrattive
Situati nelle regioni italiane più attrattive >80% del valore del portafoglio Italia ITALIA- 60 proprietà in 12 regioni PIL pro-capite è concentrato nel Nord e nel Centro Italia (93,9% del market value di IGD ) 39,2k 1H2020 35,2k 30,9k € 2.322,6 38,0k 33,1k 30,3k 35,3k Romania S+l 6,1% 31,6k 11,3% 3
Slide 13: Principali caratteristiche del nostro Portafoglio
Principali caratteristiche del nostro Portafoglio € 2.322,6mn Altro 3,9% (91,3 €mn) Totale GLA (Ita) 6 5 5 . 0 0 0 m² (quota di mercato c. 4%) Romania 6,1% (142,2€mn) U n p o r t a f o g l i o g i o v a n e : media 8 anni Piccole (dall’apertura o ultimo restyling) 14,7% Piena proprietà di 16 Centri
Slide 14: Forte riposizionamento del portafoglio rumeno
Forte riposizionamento del portafoglio rumeno 1 5 9 13 2 6 10 14 1 7 2 Bistrita Piatra Neamt 8 Cluj-Napoca Vaslui 7 11 3 9 3 Turda Galati 14 Principali punti strategici 4 10 1 13 12 Ramnicu Valcea 1 Buzau Braila Tulcea • Ulteriori capex per Ploiesti sicurezza, manutenzione e 5 4 8 12 miglioramenti c
Slide 15: Market value IGD al 30/06/2020 (1/2)
Market value IGD al 30/06/2020 (1/2) ITALIA ROMANIA € 2.381,4mn altro 3,9% 4,5 (91,99 €mn) Romania 6,3% -55,2 € 2.322,6mn (150,29 €mn) 3,4 -3,4 0,2 -8,3 altro 3,9% (91,29 €mn) Romania 6,1% (142,22 €mn) Il change FV deriva per ca. 28% da assumptions DCF (tassi) e per ca. 72% per Gallerie 65,3% variaz
Slide 16: Market value IGD al 30/06/2020 (2/2)
Market value IGD al 30/06/2020 (2/2) EPRA Net Gross EPRA Net FY 2019 1H 2020 Δ% Initial Yield Initial Yield Initial Yield topped up Gallerie Italia 1.555,50 1.513,36 (-2,71%) 6,84% 5,4% 5,5% Iper Italia 583,62 575,75 (-1,35%) 6,12% Romania 150,29 142,22 (-5,37%) 7,44% 6,0% 6,2% Porta a Mare + svilup
Slide 17: Indicatori Patrimoniali Epra
Indicatori Patrimoniali Epra € per share 1H2020 FY 2019 Δ% NRV e NAV 10,81 11,40 -5,1% NTA 10,70 11,29 -5,2% Migliora per NDV 11,35 10,81 +5,0% aumento del fair value degli strumenti finanziari -0,23 0,30 -0,67 0,00 11,40 10,81 EPRA NRV/NAV 31 DIC Dividendo deliberato FFO Delta Fair Value Delta Fair
Slide 18: Contratti in Italia e in Romania al 30/06/2020
Contratti in Italia e in Romania al 30/06/2020 N 136 N 207 N 219 N 887 Durata media residua: 4,1anni Gallerie Italia Totale contratti: 1.449 di cui 42 rinnovi con 67,9% lo stesso tenant e 37 firmati con un nuovo tenant 8,4% 12,5% 11,3% Rotation Rate 2,7% (% nuovi operatori su tot. contratti) 2020 20
Slide 19: Key tenants
Key tenants Incidenza Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia Contratti TOP 10 Tenant Merceologia Contratti fatturato fatturato abbigliamento 2,8% 13 supermercato 10,6% 11 abbigliamento 2,5% 9 abbigliamento 7,2% 6 abbigliamento 2,1% 10 abbigliamento 4,5% 10 calzature 2,0% 8 Top 10 abbigliamento 4,4% 11
Slide 20: Avvenimenti recenti e impatti del Covid-19 sulle attività del Gruppo
Titolo titolo 3 Avvenimenti recenti e impatti del Covid-19 sulle attività del Gruppo note 37
Slide 21: Business fortemente impattato ma anche fortemente resiliente
Business fortemente impattato ma anche fortemente resiliente COVID-19: principali accadimenti in Italia 23-24 feb Dal 12 mar ASSET ITALIA OPERATIVI Dal 18 mag Prime misure Lockdown con Allentamento restrittive restrizioni in tutto il IPER (25%* canoni) + restrizioni, graduale zona di Milano territor
Slide 22: Priorità a salute e sicurezza
Priorità a salute e sicurezza Termocamere e Igienizzazione e Cartellonistica Regolamentazione Implementazione controllo della sanificazione informativa accessi e percorsi della vigilanza temperatura Implementazio N. 80 Ai fine del rispetto e Implementazione Norme per accesso ne dei turni di TERMOCAM
Slide 23: Trasformare un'esigenza in un'opportunità futura
Trasformare un’esigenza in un’opportunità futura L’elevata tecnologia visiva delle Termocamere potrà essere in futuro utilizzata per: 1. Analisi dei flussi e delle zone ‘’Calde’’ e ‘’Fredde’’ dei Centri Commerciali - progetto pilota presso Centro Commerciale ESP (Ravenna) 2. Monitoraggio della tipol
Slide 24: Potenziamento comunicazione ai visitatori
Potenziamento comunicazione ai visitatori 1. Riconnessione e 2. Nuove iniziative 3. Ripartenza dei informazione promozionali tenants Campagna di Iniziative in tutti i centri Iniziative specifiche da parte dei comunicazione su stampa commerciali a partire dalla tenants (ad es. dehors all’aperto per l
Slide 25: Misure del Governo a supporto dei tenant in Italia
Misure del Governo a supporto dei tenant in Italia Il Governo ha introdotto alcune misure fiscali relativamente agli affitti: CREDITO DI IMPOSTA* 60% o 30% PLATEA POTENZIALE PER IGD (Limitazioni: Ricavi Da applicare annui<5mn sui canoni % su Ricavi <5mn Ricavi >5mn Fatturato -50%) pagati relativi 30
Slide 26: Azioni commerciali Italia: gallerie
Azioni commerciali Italia: gallerie Sono in corso trattative con gli operatori per definire la gestione del periodo di lockdown in un’ottica di sostenibilità reciproca Il 1H include Tenants 717 Trattative stima impatti 1.449 Concluse** 76% Covid Contratti one-off per 65,8% - 8,5 mn €* del monte cano
Slide 27: Azioni commerciali Italia: ipermercati
Azioni commerciali Italia: ipermercati • Sempre operativi anche durante il lockdown • Rafforzano il ruolo di servizio dei centri 25,8% del monte commerciali nelle rispettive catchment area canoni Nessun effetto sui contratti in essere e sugli incassi 1°, 2° e 3° TRIMESTRE fatturazione trimestrale an
Slide 28: Azioni commerciali Romania
Azioni commerciali Romania Sono in corso trattative con gli operatori per definire la gestione del periodo di lockdown in un’ottica di Sul 1H sostenibilità reciproca riduzioni Tenants 380 temporanee Trattative Concluse* 99% principalmente Contratti 539 sui canoni di aprile e maggio 5,2% registrate p
Slide 29: L'operatività e l'occupancy in Italia
L’operatività e l’occupancy in Italia APERTI AL 31 AGOSTO 2020 99,4% IN TERMINI DI GLA TENANTS di OPERATIVI cui PRE-LOCKDOWN IN TERMINI DI 99,0% MONTE CANONI FINANCIAL OCCUPANCY al 30/06 si è mantenuta su buoni livelli: 95,6% 29
Slide 30: Gli ingressi in Italia (1/2)
Gli ingressi in Italia (1/2) Ingressi settimanali 2020/2019 Recuperato ca. l’87% degli Δ ingressi pre-lockdown 18-24 maggio 24-30 agosto 18-24 mag / 24ago -30ago Fasce orarie penalizzate: pranzo e post lavoro +34,8% -12,7% Fattori contingenti che stanno influenzando gli Delta settimanale -31,4% anda
Slide 31: Gli ingressi in Italia (2/2)
Gli ingressi in Italia (2/2) Dopo il lockdown ritorno Sicurezza nei nostri allo shopping fisico centri commerciali Incremento fisiologico dello shopping online durante il lockdown e successivo ritorno allo shopping Oltre l’80% degli intervistati ha dichiarato fisico in seguito alla fine delle restri
Slide 32: Le vendite degli operatori in Italia: incrementa lo scontrino medio
Le vendite degli operatori in Italia: incrementa lo scontrino medio Vendite tenants luglio News -14,2%* (giugno -13,6%) Ridotte in proporzione minore rispetto agli Il Governo ha allo studio misure ingressi → incremento dello scontrino medio per incentivare i consumi €26,6 (+€4,1; +18,1% vs 2019) Alc
Slide 33: L'operatività in Romania
L’operatività in Romania APERTI AL 31 AGOSTO 2020 94,0% IN TERMINI DI GLA TENANTS di OPERATIVI PRE- cui LOCKDOWN IN TERMINI DI 97,0% MONTE CANONI FINANCIAL OCCUPANCY al 30/06 si è mantenuta su buoni livelli: 94,7% INGRESSI post lockdown: -25% (luglio 20 vs. luglio 19) 33
Slide 34: Capex e progetti in corso
Capex e progetti in corso Al fine di rafforzare la solidità patrimoniale del Gruppo alcune capex e i progetti sono stati sospesi, per minori cash-out di ca. €40mn rispetto a quanto previsto nell’anno. Sono attualmente in corso valutazioni sulla ripresa dei lavori Porta a Mare: è prevista nelle pross
Slide 35: Update sulla gestione finanziaria al 30/06/2020
Update sulla gestione finanziaria al 30/06/2020 Rinnovate le linee In corso di Rating in essere: committed con 2 finalizzazione primari Istituti di credito finanziamento con Fitch (40 mn€ +20 mn€) ed garanzia statale BBB- rating watch negative estesa la durata fornita da Sace Spa per originale al 20
Slide 36: Risultati finanziari 1H2020 + FY2019
4 Risultati finanziari 1H2020 + FY2019
Slide 37: Principali risultati FY 2019 e 1H2020
Principali risultati FY 2019 e1H2020 2018 2019 1H2019 1H2020 RICAVI Ricavi da attività locativi €151,8 mn €155,3 mn +2,3% €77,3 mn €74,6 mn -3,5% Ricavi da attività locativa netti €124,0 mn €136,6mn +10,1% €68,6mn €56,3 mn -17,9% EBITDA EBITDA (Gestione caratteristica) €113,7 mn €125,2 mn +10,1% €62
Slide 38: Ricavi da attività locativa al 30/06/2020
Ricavi da attività locativa al 30/06/2020 (€mn) -2,7€mn -11,2€mn -3,5% -14,5% -1,3 -0,4 -1,0 -8,5 77,3 74,6 66,1 Ricavi da Attività Delta LfL Italia Non Omogeneo Delta LfL Romania Ricavi da Attività Stime interne Ricavi netto Locativa 1H2019 Italia Locativa 1H2020 impatto COVID impatto COVID 1H2020
Slide 39: Ricavi da attività locativa netti al 30/06/2020
Ricavi da attività locativa netti al 30/06/2020 (€mn) -3,8€mn Italia -12,3€mn -5,5% -17,4% -17,9% Romania -25,2% -2,7 -1,1 -8,5 * 68,6 64,8 56,3 Net rental income 1H2019 Delta ricavi da attività locativa Delta costi da attività locativa Net rental income 2020 adj Stime Interne Impatto COVID Net rent
Slide 40: Gestione finanziaria
Gestione finanziaria (€mn) Il dato depurato da partite contabili relative all’ultima operazione e dal negative carry risulta in ulteriore decremento (-9,8% vs 1H2019) Totale Totale € 16,4mn € 18,0mn -9,8% Negative carry emissione bond 400 €mn IFRS16 e oneri non ricorrenti Gest. Finanz. Adj*: -1,5 ml
Slide 41: Funds From Operations (FFO) al 30/06/2020
Funds From Operations (FFO) al 30/06/2020 -0,5€mn -9,0€mn -1,1% -21,4% -2,1 1.5 0.1 -8,5* 41.8 41.4 32.9 FFO_1H2019 Delta EBITDA Delta Gest. Delta Imposte e FFO_2020 adj Stime interne FFO_1H2020 GEST. Finanziaria Adj** Altro impatto COVID CARATTERISTICA Adj* *Delta Ebitda Adj: pari a delta Ebitda ge
Slide 42: Struttura finanziaria al 30/06/2020
Struttura finanziaria al 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 LTV 47,6% 49,0% (adj. IFRS16 c. 46,4%) (adj. IFRS16 c. 47,9%) ICR 3,8X* 3,5X* Costo medio 2,35% 2,30% del debito PFN €1.165,6 mn** Breakdown del debito*** MERCATO SECURED 56,7% 27,4% SISTEMA BANCARIO L.T. 43,3% 1.218,33 B.T. UNSECURED 50,19 7
Slide 43: Debt maturity al 30/06/2020
Debt maturity al 30/06/2020 Grazie alle attività di Liability Management concluse nei mesi scorsi e in via di finalizzazione, alle linee committed e non committed per c. 220 €mn e potendo contare su una cassa pari a 103 €mn, il Gruppo è in grado di far fronte alle scadenze finanziarie dei prossimi 1
Slide 44: Outlook
5 Outlook
Slide 45: Outlook 2020
Outlook 2020 NUOVO OUTLOOK -25/28% vs FY2019 (ca. €0,54/€0,57) FFO p.s. (Include stima impatto one-off da Covid-19 per l’intero anno senza alcun trascinamento FY2020 negli esercizi successivi) La Società ritiene coerente comunicare che anche gli obiettivi al 2021 indicati nel Piano Strategico 2019-2
Slide 46: Sostenibilità
6 Sostenibilità
Slide 47: Esercizio 2019: 10° anno del bilancio di sostenibilità
Esercizio 2019: 10° anno del bilancio di ostenibilità Azioni svolte/ Ambito Target principali risultati ottenuti • Azzeramento delle emissioni di CO2 per il portafoglio Italia --7,1% CONSUMI entro il 2030 ENERGETICI LIKE FOR LIKE 2019 SU 2018 • Ottenimento della certificazione BREEAM sul 80% del INS
Slide 48: Esercizio 2019: 10° anno del bilancio di sostenibilità
Esercizio 2019: 10° anno del bilancio di ostenibilità Azioni svolte/ Ambito Target principali risultati ottenuti • Formazione: focus sulle soft skills e sull’importanza del 100% LIVELLO DI PARTECIPAZIONE AVENTI DIRITTO AL WELFARE AZIENDALE lavoro interfunzionale • Indagine di clima aziendale fra il
Slide 49: Esercizio 2019: 10° anno del bilancio di sostenibilità
Esercizio 2019: 10° anno del bilancio di ostenibilità Azioni svolte/ Ambito Target principali risultati ottenuti • Valorizzazione sostenibile del portafoglio: ORGANIZZATI 716 EVENTI (13,1% A realizzazione restyling con miglioramenti VALENZA SOCIALE/AMBIENTALE) dell’impatto ambientale in 10 Centri en
Slide 50: IGD SIIQ SpA ottiene la certificazione anticorruzione UNI ISO37001
IGD SIIQ SpA ottiene la certificazione anticorruzione UNI ISO37001 20 aprile 2020 Certificazione UNI ISO 37001:2016 «Anti Bribery Management System» La certificazione rappresenta lo standard internazionale di riferimento per i sistemi di gestione anticorruzione. Il risultato raggiunto è coerente con
Slide 51: Ultime news sulla sostenibilità al 30/06/2020
Ultime news sulla sostenibilità al 30/06/2020 Mobilità sostenibile Certificazioni Best practice EPRA Centro Commerciale Puntadiferro ISO 14001 All’interno del report “Enhancing polo della mobilità sostenibile Ottenute ulteriori 4 certificazioni nel transparency with the TCFD”, Colonnine Colonnine 20
Slide 52: Allegati
Titolo titolo 7 Allegati note 65
Slide 53: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato (a) (b) Δ CONSOLIDATO GRUPPO 1H_CONS_2019 1H_CONS_2020 (b)/(a) Totale Ricavi da attività locativa 77,3 74,6 -3,5% Locazioni passive -0,1 0,0 -96,5% Costi diretti da attività locativa -8,7 -18,3 n.a. Ricavi da attività locativa netti (Net rental income) 68,6 56,3 -17,9% Ri
Slide 54: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Funds from Operations CONS_2019 CONS_2020 Δ 1H 2019 Δ% * EBITDA Gestione Caratteristica 62,9 51,4 -11,5 -18,3% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -5,1 -4,3 0,8 -15,7% Gest. Finanziaria Adj -15,5 -16,6 -1,2 7,7% Gestione Partecipazione/Straordinaria Adj 0,0 0,0 0,0 n.a.
Slide 55: Altri indicatori
Altri indicatori EPRA Performance Measure 30/06/2020 31/12/2019 EP RA NRV/NA V (€'000) 1.19 3 .2 8 8 1.2 5 8 .0 0 8 EP RA NRV/NA V per share € 10 ,8 1 € 11,4 0 EP RA NTA 1.18 0 .7 6 4 1.2 4 5 .4 7 3 EP RA NTA per share € 10 ,7 0 € 11,2 9 EP RA NDV 1.2 5 2 .3 0 3 1.19 2 .8 9 4 EP RA NDV per share € 1
Slide 56: Ulteriori highlights finanziari
Ulteriori highlights finanziari 31/12/2019 30/06/2020 Gearing ratio 0,95X 1,0X (adj. IFRS16 c. 0,91X) (adj. IFRS16 c. 0,96X) Durata media del debito a lungo 4,1 anni 3,6 anni Hedging debito a lungo + bond 94,8% 95,1% Quota debito a M/L termine 95,4% 89,3% Linee di credito non committed concesse 161
Slide 57: Stato patrimoniale riclassificato
Stato patrimoniale riclassificato Fonti - Impieghi (€/000) 30/06/2020 31/12/2019 Δ Δ% Investimenti immobiliari 2.300.570 2.365.214 64.644 2,8% Immobilizzazioni in corso 40.610 40.827 217 0,5% Altre attività non correnti 21.552 21.845 293 1,4% Altre passività non correnti -28.250 -28.998 -748 2,6% Ca
Slide 58: Misure del Governo a supporto dei tenant_Italia
Misure del Governo a supporto dei tenant_Italia • Credito d‘imposta pari al 60% del canone di Solo il 39% dei contratti di Misure previste dal locazione relativo al mese di marzo se l’immobile locazione, corrispondente al 7% del Decreto «Cura locato rientra nella categoria catastale C/1 totale dei c
Slide 59: Portafoglio italiano: Ipermercati e gallerie
Portafoglio italiano: Ipermercati e gallerie 27 gallerie commerciali 25 ipermercati Tenant degli ipermercati Centro D'Abruzzo - Pescara Centro D'Abruzzo - Pescara Coop Alleanza 3.0 Clodì - Chioggia Clodì - Chioggia Coop Alleanza 3.0 Porto Grande - Porto d'Ascoli (AP) Porto Grande - Porto d'Ascoli (A
Slide 60: Governance Consiglieri e Comitati
Governance Consiglieri e Comitati Lagovernance di IGD è statain linea con i criteri del Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana sin dalla quotazione .Un Codice di Corporate Governance interno èin uso a partire dal 2008. Presidente AD Esecutivo Elio Gasperoni Claudio Albertini Vice Presidente Ross
Slide 61: Investor relations contacts
Raffaele Nardi Director of Planning, Control and investor relations raffaele.nardi@gruppoigd.it Claudia Contarini, Investor Relator T. +39 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Team T. +39. 051 509260 f