Vina Concha Y Toro S.a. · BCS:CONCHATORO
Vina Concha Y Toro — Q4 2022 Earnings Presentation
51 slides from Vina Concha Y Toro's earnings presentation, Mar 14, 2023
Slide 1: Presentación a Inversionistas: Resultados 4Q22 y 2022
PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS Resultados 4Q22 y 2022
Slide 2: Índice
2 ÍNDICE Cap. 01 Resultados 2022 Eduardo Guilisasti, CEO Cap. 02 Análisis de ventas 4Q22 Blanca Bustamante, IR Director Cap. 03 Resultado financiero 4Q22 y 2022 Osvaldo Solar, CFO
Slide 3: Cap. 01 Resultado 2022
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 3 Cap. 01 Resultado 2022 Eduardo Guilisasti, CEO
Slide 4: Visión General
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 4 Visión General
Slide 5: Un desafiante y complejo año 2022
5 Un desafiante y complejo año 2022 Ha sido un año desafiante que nos ha llevado a gestionar las distintas áreas del negocio, que puso a prueba nuestra resiliencia para adecuarnos con rapidez y convicción al nuevo entorno productivo, logístico, comercial y financiero, que hemos enfrentado a nivel gl
Slide 6: Aspectos que hemos trabajado y adecuado
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 6 Aspectos que hemos trabajado y adecuado: • Productivo: Asegurar la producción de nuestros productos, en vinos, insumos y disponibilidad de mano de obra. • Logístico: Hacer un fuerte seguimiento a nuestra cadena logística, fortaleciendo nuestra relación con las
Slide 7: Resultado 2022 menor al objetivo propuesto
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 7 Resultado 2022 menor al objetivo propuesto • A pesar de los esfuerzos realizados, no pudimos alcanzar el gran objetivo que nos propusimos para el año 2022: Llegar a un resultado operacional de Ch$ 140.000 MM. • Logramos un resultado operacional de Ch$ 104.873 M
Slide 8: Resultado 2022 vs 2021 impactado por eventos extraordinarios
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 8 Resultado 2022 vs 2021, impactado por eventos extraordinarios que no deberían repetirse con la misma intensidad en 2023. IMPACTOS EN LAS PRINCIPALES LÍNEAS: 1. Ventas: Caída en volumen de un 9,6%, equivalente a 3.595 mil cajas. 2. Costos de explotación: Aumento
Slide 9: Análisis Resultados 2022
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 9 Análisis Resultados 2022
Slide 10: Volumen de ventas 2022
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 10 1. Volumen de ventas 2022 Disminución de 9,6% en volumen, lo que representa una caída de 3.595 MC9L. Por origen, la disminución fue de 2.891 MC9L en Chile, 399 MC9L en EE.UU. y 305 MC9L en Argentina. (9,6%) 37.557 VA R 33.962 (11,0%) vino 2021 2022 (miles de C
Slide 11: Evolución trimestral de volúmenes
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 11 Evolución trimestral de volúmenes • Participación (%) de cada trimestre en la caída total CONTRACCIÓN DE VOLÚMENES EN MILES DE C9L 1Q 2Q 3Q 4Q 18,2% 29,7% 11,9% 40,2% (426) (655) (1.066) (1.447)
Slide 12: Evolución trimestral de volúmenes: exportaciones desde Chile
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 12 Evolución trimestral de volúmenes • Variación de las exportaciones por trimestre desde Chile VARIACIÓN DE VOLÚMENES EN MILES DE C9L 1Q 2Q 3Q 4Q (0,5%) 1,6% 16,2% (17,8%) Fuente: Vinos de Chile a diciembre 2022.
Slide 13: Ventas en valor crecen en 2022
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 13 Ventas en valor crecen en 2022 Las ventas en valor crecieron en Ch$ 33.869 MM, un 4,0%. Este resultado refleja un mayor precio promedio y un efecto de tipo de cambio favorable, compensado por un menor volumen. 4,0% 870.582 VA R 836.713 3,2% vino 2021 2022 (Ch$
Slide 14: Mix Principal + Invest: -60 pb
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 14 Mix Principal + Invest: -60 pb % DE VENTA TOTAL EN VALOR 49,3% 48,7% Principal + Invest 50,7% 51,3% Otros 2021 2022
Slide 15: Desempeño de los cuatro principales mercados
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 15 Desempeño de los cuatro principales mercados Resultado que refleja menores volúmenes en los principales mercados, un mayor precio promedio y desaceleración del consumo a nivel industria. 2022 % de la Venta Var % Valor Reino Unido 23,5% (3,0%) Chile 16,7% (0,6%
Slide 16: Desempeño por categoría
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 16 Desempeño por categoría Las categorías de mayor valor crecieron a tasas de doble dígito. 2022 Var % Valor Ultra Premium 33,6% Super Premium 10,0% Premium 1,0% Varietales 2,7%
Slide 17: Resultado de ventas impactado por
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 17 Resultado de ventas impactado por: • Fuerte acumulación de inventarios a lo largo de la cadena logística a diciembre del 2021 por temores a desabastecimiento. • Necesidad de optimización de capital de trabajo por alzas de tasas de interés no vistas en los últi
Slide 18: Costos de Explotación
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 18 2. Costos de Explotación (millones de Ch$) 2022 2021 Var (Ch$) Var (%) Costo de explotación (528.861) (501.793) (27.068) 5,4% % Costo exp. / Ventas (60,7%) (60,0%) (80 pb) Principales variaciones: • El aumento en costos de insumos secos, equivalente a Ch$ 20.0
Slide 19: Gastos de administración y ventas
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 19 3. Gastos de administración y ventas GAV consolidado 2022 2021 Var (Ch$) Var (%) GAV (234.767) (205.736) (29.031) 14,1% Venta neta 870.582 836.713 33.869 4,0% % Venta -27,0% -24,6% (240 pb) Principales variaciones: • En términos porcentuales la mayor alza corr
Slide 20: Positivo efecto del tipo de cambio
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 20 4. Positivo efecto del tipo de cambio de Ch$ 29.541 MM TC 2022 TC 2021 Var (%) USD 875 762 14,8% EUR 918 899 2,2% GBP 1.075 1.048 2,5% CAD 676 608 11,2% SEK 86 88 (2,6%) NOK 91 88 2,6% BRL 171 141 21,1% ARG 7 8 (16,3%) MXN 44 38 16,5% CNY 130 119 8,7%
Slide 21: Índice CyT
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 21 4. Índice CyT Indice CyT Base 100: 31/12/2017 170% 160% 150% 140% 130% Índice CyT USD 120% 100% 110% 100% 90% 2017 2019 2020 2021 2022 El índice CyT corresponde a la variación respecto al peso chileno de la canasta ponderada de las monedas de facturación de Vi
Slide 22: Menor resultado en operaciones de EE.UU. y Argentina
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 22 5. Menor resultado en nuestras operaciones con origen en EE.UU. y Argentina Variación 22 vs 21 EE.UU. Argentina Ventas (0,9%) 2,6% Costo de explotación 5,4% 26,2% Margen bruto (13,0%) (12,4%) GAV 11,5% 21,0% Menor Resultado Operacional (Ch$ 13.525 MM) (Ch$ 7.6
Slide 23: Resultado No Operacional
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 23 6. Resultado No Operacional (millones de Ch$) 2022 2021 Var (Ch$) Var (%) Ingresos financieros 3.522 2.819 702 24,9% Costos financieros (15.564) (13.060) (2.504) 19,2% Resultados por unidades de reajuste 297 101 196 194,3% Gasto financiero neto (11.745) (10.14
Slide 24: Resultado 2022 consolidado
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 24 7. Resultado 2022 consolidado (millones de Ch$) 2022 2021 Var (%) Ingresos de actividades ordinarias 870.582 836.713 4,0% Costo de explotación (528.861) (501.793) 5,4% Ganancia bruta 341.721 334.920 2,0% Margen bruto 39,3% 40,0% (80 pb) GAV (234.767) (205.736)
Slide 25: Cap. 02 Análisis de ventas 4Q22
25 Cap. 02 Análisis de ventas 4Q22 Blanca Bustamante, IR Director
Slide 26: Ventas en 4Q22
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 26 Ventas en 4Q22 Caída en la venta del trimestre debido a menores volúmenes, un mayor precio promedio y desaceleración de la industria. VA R (4,5%) 258.375 (5,6%) vino 246.690 4Q21 4Q22 (MILES DE C9L)
Slide 27: Volumen en 4Q22
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 27 Volumen en 4Q22 Durante este trimestre, el volumen de vino cayó un 16,4%, reflejando desaceleración en la industria y ajustes de inventarios de los distribuidores y retailers. VA R (13,6%) 10.643 (16,4%) vino 9.196 4Q21 4Q22 (Ch$ MILLONES)
Slide 28: Principales alzas de precios en moneda local
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 28 Principales alzas de precios en moneda local (no considera efecto mix) Variación precio en 4Q22 moneda local Reino Unido 4,7% Chile 5,1% EE.UU. 4,2% México 9,3% Canadá 12,9% Corea del Sur 12,2% China 14,6% Colombia 16,1% Noruega 10,3%
Slide 29: Desempeño de nuestros mercados principales
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 29 Desempeño de nuestros mercados principales 4Q22 % de Ventas Var % Valor Var % Volumen Reino Unido 22,7% (12,0%) (16,2%) Chile 15,9% (4,3%) (5,0%) EE.UU. 15,7% 6,1% (8,0%) México 8,2% 21,9% (5,8%) Japón 6,9% 1,3% (13,8%) Brasil 4,7% (14,9%) (23,5%) Canadá 2,2%
Slide 30: Vino: Desempeño de la Matriz de marcas
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 30 Vino: Desempeño de la Matriz de marcas 4Q22 VINO Var % Valor Var % Volumen PRINCIPAL (13,1%) (21,6%) MATRIZ DE MARCAS INVEST 2,6% (6,7%) PROTECT (6,1%) (15,4%) WATCH 4,0% (14,1%) PORTFOLIO SUPER & ULTRA PREMIUM 1,2% 9,0% TOTAL VINO (5,6%) (16,4%)
Slide 31: Mix Principal + Invest: -60 pb
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 31 Mix Principal + Invest: -60 pb % DE VENTA TOTAL EN VALOR 49,9% 49,2% Otros 50,8% Principal + Invest 50,1% 4Q21 4Q22
Slide 32: Cap. 03 Resultado financiero 4Q22 y 2022
32 Cap. 03 Resultado financiero 4Q22 y 2022 Osvaldo Solar, CFO
Slide 33: Ganancia bruta -11,9%, impactada por alzas de costos
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 33 Ganancia bruta -11,9%, impactada por alzas de costos (millones de Ch$) 4Q22 4Q21 Var (%) Venta consolidada 246.690 258.375 (4,5%) Costo de explotación (151.459) (150.235) 0,8% Ganancia bruta 95.231 108.140 (11,9%) Margen bruto 38,6% 41,9% (330 pb) 3 conceptos
Slide 34: GAV – Menores gastos absolutos en el trimestre
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 34 GAV – Menores gastos absolutos en el trimestre (millones de Ch$) 4Q22 4Q21 Var (%) Venta consolidada 246.690 258.375 (4,5%) Ganancia bruta 95.231 108.140 (11,9%) GAV (65.068) (65.884) (1,2%) GAV / Ventas (26,4%) (25,5%) (90 pb) Ratio GAV / Ventas aumenta debid
Slide 35: EBIT y EBITDA
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 35 EBIT y EBITDA 4Q22 4Q21 Var (%) (millones de Ch$) % / Ventas % / Ventas % / Ventas Venta consolidada 246.690 258.375 (4,5%) Ganancia bruta 95.231 38,6% 108.140 41,9% (11,9%) (330 pb) GAV (65.068) (26,4%) (65.884) (25,5%) 1,2% (90 pb) Otros ingresos y gastos (4
Slide 36: Resultado No Operacional
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 36 Resultado No Operacional (millones de Ch$) 4Q22 4Q21 Var (Ch$) Var (%) Gasto financiero neto (*) (3.775) (2.432) (1.343) 55,2% Diferencias de cambio 167 273 (105) (38,6%) Resultado No Operacional (**) (3.608) (2.160) (1.448) 67,0% Empresas coligadas 104 244 (1
Slide 37: Resultado No Operacional
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 37 Resultado No Operacional El resultado no operacional (*) disminuye en Ch$ 1.448 MM por: • Mayor gasto financiero neto por Ch$ 1.343 MM (efecto capital Ch$ 565 MM; efecto tasa Ch$ 738 MM). • Menor diferencias de cambio de Ch$ 105 MM. * No considera resultados d
Slide 38: Resultado No Operacional 2022 vs 2021
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 38 Resultado No Operacional 2022 vs 2021 (millones de Ch$) 2022 2021 Var (Ch$) Var (%) Ingresos financieros 3.522 2.819 702 24,9% Costos financieros (15.564) (13.060) (2.504) 19,2% Resultados por unidades de reajuste 297 101 196 194,3% Gasto financiero neto (11.7
Slide 39: Diversificación de monedas
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 39 Diversificación de monedas Diversificación de monedas atenúa las variaciones del ARG MXN CNY 1,5% dólar como moneda única. 1,0% 5,7% CLP BRL 16,8% NOK 6,4% 1,4% VARIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO 4Q22 VS 4Q21 SEK Índice canasta CyT: +4,4% 2,0% CAD Dólar: +10,1% 2,8%
Slide 40: Resultado No Operacional: Efectos alza tasa de interés
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 40 Resultado No Operacional: Efectos alza tasa de interés Tasas Corta (1Y) 2022 2021 al 31/12/2022 Tasas de Interés 14,0% Tasa Propoción Tasa Propoción 12,0% CLP 5,2% 52,6% 4,8% 72,0% 3,6% 0,6% 3,4% 0,7% 10,0% 9,74% UF USD 2,7% 34,3% 1,8% 23,6% 8,0% BRL 12,9% 2,3
Slide 41: Resultado No Operacional: Efecto inflación
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 41 Resultado No Operacional: Efecto inflación 115,0% Inflación Real Acumulada v/s Inflación Fijada en 2,78% 13,3% 113,0% 111,0% 109,0% 107,0% 105,0% 103,0% 2,78% 101,0% 99,0% 97,0% 95,0% Dic Ene Feb Mar Abr May May Jun Jul Ago Sept Oct Oct Nov Dic 2022 swap 2022
Slide 42: Resultado Empresas Coligadas
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 42 Resultado Empresas Coligadas (Valor proporcional para CyT – Cifras en millones de Ch$) ALMAVIVA INDUSTRIA CORCHERA 6.237 3.097 4.503 2.477 3.139 2.804 2.107 2.142 929 626 269 344 231 620 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Venta de terr
Slide 43: 2022: Utilidad neta y Margen neto
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 43 2022: Utilidad neta (Ch$ MM) y Margen neto (%) 11,8% 10,1% 98.810 10,0% 87.213 8,1% 8,0% 8,0% 77.994 52.500 49.575 49.111 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Utilidad neta Margen neto
Slide 44: CAPEX invertido entre 2017 y 2022
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 44 CAPEX: Ch$ 290 mil MM invertidos entre 2017 y 2022, equivalente a US$ 391 MM. 76.017 55.649 42% 52.986 30% 43.303 35% 32.464 26% 29.513 44% 29% 17% 37% 43% 21% 22% 19% 20% 28% 26% 21% 22% 11% 26% 13% 22% 13% 20% 15% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Trivento y Bon
Slide 45: Capital de trabajo: Aumento de Ch$ 67.000 MM
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 45 Capital de trabajo: Aumento de Ch$ 67.000 MM en 2022 vs 2021 Ciclo de Conversión de Caja (días) 500 400 339 311 316 298 300 264 271 200 230 284 276 282 317 260 100 118 115 119 91 111 106 - -84 -88 -79 -81 -95 -84 (100) (200) 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Días
Slide 46: Retorno sobre el capital invertido – ROIC
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 46 Retorno sobre el capital invertido – ROIC 11,3% 10,3% 9,1% 7,5% 7,4% 7,2% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ROIC: (Margen Operacional – Impuestos + Diferencias de Cambio) / (Patrimonio – Deuda Financiera Neta – Caja). *Cuentas de Resultados corresponde a los 12 me
Slide 47: Deuda financiera neta
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 47 Deuda financiera neta (Ch$ MM) +81.342 321.915 266.898 250.413 240.573 221.101 201.374 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Deuda Financiera Neta: Deuda Financiera Bruta incluyendo el efecto de Derivados relacionados a la Deuda Financiera – Intereses – Efectivo y equ
Slide 48: Adecuado nivel de endeudamiento relativo al patrimonio
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 48 Adecuado nivel de endeudamiento relativo al tamaño del patrimonio SOLIDEZ FINANCIERA RATIO ENDEUDAMIENTO NETO 1,2 0,52 0,55 0,53 0,49 0,43 0,36 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Ratio endeudamiento neto Covenants Ratio endeudamiento neto: (Otros Pasivos Financiero
Slide 49: Deuda y gasto financiero vs generación de caja
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 49 Deuda y gasto financiero vs generación de caja SOLIDEZ FINANCIERA RAZÓN COBERTURA DE COSTOS FINANCIEROS DEUDA FINANCIERA NETA/ EBITDA 12,3 2,9 2,6 2,6 9,8 2,5 8,5 8,8 8,2 2,4 7,0 1,5 1,4 2,5 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Razón cob
Slide 50: Comentarios al cierre
RESULTADOS 4Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 50 Comentarios al cierre Para un año que se presenta desafiante e incierto, nuestro objetivo prioritario es reorientar a la compañía en un fuerte crecimiento de ventas en valor y volumen. Esto fundamentado en nuestro sólido modelo de negocios: • Profunda transfor
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