Slide 1: 2018年2月期決算説明会
２０１８年５月８日 訂正版 ２０１８年２月期決算説明会 ２０１８年４月１３日 自動車流通の変革に挑む 株式会社 ＩＤＯＭ
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．実績と業績予想サマリー Ⅱ．利益拡大に向けた取り組みと業績予想の前提 Ⅲ．仕入と商品・サービスの多様化 Ⅳ．トピックス 参考資料 Ⅴ．補足情報 本資料に掲載されている当社の業績見込み等の将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、リスクや不確実性を含んでおります。 市場の動向や経済情勢等の様々な要因により、実際の業績はこの予想とは大きく異なる結果となる可能性がございます。 2
Slide 3: Ⅰ．実績と業績予想サマリー
Ⅰ．実績と業績予想サマリー 3
Slide 4: 2018年2月期（実績）
２０１８年２月期（実績） ２０１７年２月期 ２０１８年２月期 個別 売上総利益 ５１１.６億円 ５５７.２億円 販管費 ４６６.３億円 ４８７.９億円 営業利益 ４５.３億円 ６９.２億円 連結 営業利益 ４４.９億円 ６７.７億円 ２０１８年２月期 商品保証引当金見積変更による影響： ３.６億円 保証付小売車両の見積精度の向上により、第３四半期および第４四半期に保証引当金見積計算を変更。従来の方法と比べ、売上原価が３.６億円（第 ３四半期３.５億円、第４四半期０.１億円）減少。 4
Slide 5: 2019年2月期（業績予想）
２０１９年２月期（業績予想） ２０１８年２月期 ２０１９年２月期 実績 業績予想 個別 売上総利益 ５５７.２億円 ５８４.０億円 販管費 ４８７.９億円 ５１２.０億円 営業利益 ６９.２億円 ７２.０億円 連結 営業利益 ６７.７億円 ７６.０億円 ２０１８年２月期 商品保証引当金見積変更による影響： ３.６億円 保証付小売車両の見積精度の向上により、第３四半期および第４四半期に保証引当金見積計算を変更。従来の方法と比べ、売上原価が３.６億円（第 ３四半期３.５億円、第４四半期０.１億円）減少。 5
Slide 6: 小売台数の拡大
小売台数の拡大 ＩＤＯＭ直営店 小売台数推移 （単位：台） ２００,０００ 中期目標 予想 １６０,０００台 １４０,０００台 実績 １２５,１５１台 １００,０００ ０ '１３/２ '１４/２ '１５/２ '１６/２ '１７/２ '１８/２ '１９/２ 予想 6
Slide 7: Ⅱ．利益拡大に向けた取り組みと業績予想の前提
Ⅱ．利益拡大に向けた取り組みと 業績予想の前提 7
Slide 8: 1 IDOM（個別） 2 豪州子会社
１ ＩＤＯＭ（個別） ２ 豪州子会社 8
Slide 9: 利益拡大に向けた９つの取り組み
利益拡大に向けた９つの取り組み １．新規出店 小売台数 ２．集客力 ３．成約率 台あたり ４．価格設定の最適化 粗利 ５．付帯収益 ６．高粗利商品の仕入れ ７．店舗あたり運営コスト 販管費 （出店分の増加以外） ８．広告宣伝費 ９．本部コスト ２０１８年２月期～２０１９年２月期において、利益＝[小売粗利（小売台数×台あたり粗利） ー 販管費]を最大化するため に、９つの取り組みを推進中。 9
Slide 10: 2018年2月期 増益に寄与した主な取り組み
２０１８年２月期 増益に寄与した主な取り組み １．新規出店 新規出店数 ３２店舗 小売台数 ２．集客力 ガリバー店舗では展示販売 ３．成約率 の開始により成約率上昇 ４．価格設定の最適化 台あたり ５．付帯収益 粗利 ６．高粗利商品の仕入れ ７．店舗あたり運営コスト 販管費 ８．広告宣伝費 買取集客コスト微減 （出店分の増加以外） ９．本部コスト 「新規出店」３２店舗、ガリバー店舗の「成約率」上昇、買取集客コスト抑制による「広告宣伝費」の削減が、増益に寄与。 10
Slide 11: 2019年2月期 業績予想の前提
２０１９年２月期 業績予想の前提 新規出店数 ３２店舗 １．新規出店 （２０１８年２月期並み） 小売台数 ２．集客力 ３．成約率 ４．価格設定の最適化 台あたり ５．付帯収益 粗利 ６．高粗利商品の仕入れ ７．店舗あたり運営コスト 販管費 ８．広告宣伝費 （出店分の増加以外） ９．本部コスト 各取り組みは推進中だが、現時点で確実に成果を見込める前期並みの「新規出店」による小売台数の拡大のみ業績予想 に織り込む。 11
Slide 12: 1．新規出店
１．新規出店 小売台数 ２．集客力 ３．成約率 ４．価格設定の最適化 台あたり ５．付帯収益 粗利 ６．高粗利商品の仕入れ ７．店舗あたり運営コスト 販管費 ８．広告宣伝費 （出店分の増加以外） ９．本部コスト 12
Slide 13: 新規出店
新規出店 直営店舗数 （単位：店） Ｔａｒｇｅｔ ６００ 新規出店３２店舗以上 ５００ ＋２９ 予想の前提 ＋４５ ２０１８年２月期実績並み新規出店数 ４００ ＋６０ ２０１８年２月期 ２０１９年２月期 ３００ 実績 予想 新規出店 ３２ ３２ ２００ クローズ △３ ー １００ 純増 ２９ ３２ ０ ‘１６/２ ‘１７/２ ‘１８/２ ‘１９/２ 予想 13
Slide 14: 新規出店（出店計画）
新規出店（出店計画） ２０１８年２月期 〈出店３２、純増２９〉 店舗設計の再考 新設計店舗オープン １５ ５ ３ ６ 出店７ 出店４ 約１５ 出店１５ 出店６ クローズ２ クローズ１ ‘１８/２ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 繁忙期中のオープン数を 制限するため次期にスライド ２０１９年２月期 〈出店３２～〉 上期 １６～ 下期 １６～ ・３月オープン済み ６店舗 ・２０１８年２月２８日時点 契約済み未オープン ４８店舗 （今期オープン済み店舗、および今期末以降オープン見込みを一部含む） 前期は期初計画４５店のうち約１５店舗が今期オープンにスライド。今期の前提は前期並みとするが、３２店舗以上の出店
Slide 15: 取り組み事例の紹介
１．新規出店 小売台数 ２．集客力 取り組み事例の紹介 ３．成約率 ４．価格設定の最適化 台あたり ５．付帯収益 粗利 ６．高粗利商品の仕入れ ７．店舗あたり運営コスト 販管費 ８．広告宣伝費 （出店分の増加以外） ９．本部コスト 15
Slide 16: [事例①]新規出店店舗の設計変更（集客力の向上）
[事例①]新規出店店舗の設計変更（集客力の向上） さらに集客力を高める店舗設計へ進化 店舗内外デザインの一新 車両展示方法・進入スペースの変更 ２０１７年１２月オープン店舗から適用。店舗内外デザイン、車両展示方法、進入スペース等、店舗設計が進化。従来設計 と面積が同じであれば運営費用・設備投資額は変わらない。 16
Slide 17: [事例②]ガリバー店舗の小売強化（成約率の向上）
[事例②]ガリバー店舗の小売強化（成約率の向上） ①お手頃な価格のクルマを②展示販売することにより 来店客の乗り換え成約率が向上 従来 展示販売モデル 買取 買取 小売 ドルフィネット 小売 ドルフィネット ※ドルフィネット：画像販売システム 展示 小売単価設定従来比ダウン ガリバー店舗の収益性アップを狙い、買取＋ドルフィネット小売に加え、従来よりも単価設定を引き下げて展示販売を行うモ デル。２０１７年８月までに対象店舗の転換を完了。今後も継続を予定。 17
Slide 18: 小売台数
１．新規出店 小売台数 ２．集客力 ３．成約率 ４．価格設定の最適化 台あたり ５．付帯収益 粗利 ６．高粗利商品の仕入れ ７．店舗あたり運営コスト 販管費 ８．広告宣伝費 （出店分の増加以外） ９．本部コスト 18
Slide 19: 小売台数の状況
小売台数の状況 小売台数 （ガリバー店舗を含む全直営店） Ｔａｒｇｅｔ （単位：台） ・新規出店数 ３２店舗以上 １５０,０００ ・店舗あたり小売台数 増加 １４０,０００ １２５,１５１ 予想の前提 ２０１８年２月期実績並み １００,０００ ９５,３３３ ・新規出店数 ３２店舗 ・店舗あたり小売台数 横ばい ７０,７０９ ５０,０００ ０ '１６/２ '１７/２ '１８/２ '１９/２ 予想 19
Slide 20: 台あたり粗利
１．新規出店 小売台数 ２．集客力 ３．成約率 ４．価格設定の最適化 台あたり ５．付帯収益 粗利 ６．高粗利商品の仕入れ ７．店舗あたり運営コスト 販管費 ８．広告宣伝費 （出店分の増加以外） ９．本部コスト 20
Slide 21: 台あたり小売粗利
台あたり小売粗利 小売粗利面積のイメージ 台あたり ‘１８/２実績 ‘１９/２予想 小売粗利 Ｔａｒｇｅｔ （平均） ・価格設定の最適化 ・付帯収益の増加 （車検・保険・メンテナンスパック・ローン等） ・高粗利商品の仕入れ増 ＋１～５万円 予想の前提 ２０１８年２月期実績並み 台数増 ・台あたり小売粗利 による 拡大 小売台数 21
Slide 22: 販管費
１．新規出店 小売台数 ２．集客力 ３．成約率 ４．価格設定の最適化 台あたり ５．付帯収益 粗利 ６．高粗利商品の仕入れ ７．店舗あたり運営コスト 販管費 ８．広告宣伝費 （出店分の増加以外） ９．本部コスト 22
Slide 23: 販管費増減の主な要因
販管費増減の主な要因 ２０１８年２月期 ２０１９年２月期 実績（前期比） 予想の前提 店舗あたり運営コスト 一部店舗でコスト減 前期並み ※総額は新規出店分増加 買取集客コストは 広告宣伝費 効率化施策を進め、微減 前期並み アウトソーシング化等の 本部コスト 効率化施策を順次開始 前期並み 総額は前期並み 23
Slide 24: 買取集客コスト
買取集客コスト 買取集客コスト効率 （査定件数/コスト投下額） Ｔａｒｇｅｔ 予想の前提 ２０１８年２月期実績並みの ・集客コスト投下額 ・集客コスト効率 ‘１６/２ ‘１７/２ ‘１８/２ ‘１９/２ 予想 ２０１８年２月期実績は①買取集客コストの投下額は微減②集客コスト効率（査定件数/コスト投下額）改善。更なる効率化 を目指すが、２０１９年２月期予想の前提は前期並みとする。 24
Slide 25: | IDOMC{EBH)
| IDOMC{EBH) Py anzex 25
Slide 26: 豪州子会社 Buick Holdings（DVG）
豪州子会社 Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ（ＤＶＧ） 売上高 （四半期） 営業利益 （四半期・のれん償却額差引前） （単位：百万円） （単位：百万円） １５,０００ ‘１７/２ ＋３６.８％ 特殊要因 控除後 ＋１４.８％ △８０ １０,０００ △４１ ‘１８/２ 特殊要因： 在庫の評価損 ５,０００ △２１４ △２００ △２３０ △２９４ ０ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ （３－５月） （６－８月） （９－１１月） （１２－２月） （３－５月） （６－８月） （９－１１月） （１２－２月） ２０１８年２月期 ２０１９年２月期 ※Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ（ＤＶＧ）： 西オー
Slide 27: 2019年2月期（業績予想）まとめ
２０１９年２月期（業績予想）まとめ ２０１８年２月期[連結]営業利益 商品保証 引当金 実績 ６７.７ 億円 見積変更 ※ ２０１９年２月期 [連結]営業利益 予想 ７６.０億円 予想の前提 [個別] ２０１８年２月期実績並み出店数 [連結] 豪州子会社 （利益改善） その他子会社 （保守的に設定） ※２０１８年２月期 商品保証引当金見積変更による影響： ３.６億円 27
Slide 28: 株主還元
株主還元 配当方針 業績連動型配当 配当金 原則として、前期の連結当期純利益×３０％を計算し、当期の 決定方法 配当金額を決定する。 （２０１７年２月期末から変更） １株当たり配当金の状況 （単位：円） ２０１７年２月期 ２０１８年２月期 ２０１９年２月期 （計画） 第２四半期末 ６.００ ３.５０ ５.５０ 期末 ６.００ ３.５０ ５.５０ 年間 １２.００ ７.００ １１.００ ２０１８年２月期 連結当期純利益を ベースに決定 ※ 「当期純利益」＝「親会社株主に帰属する当期純利益」 （ 「企業結合に関する会計基準の変更」等に伴う表示変更） 28
Slide 29: Ⅲ．仕入と商品・サービスの多様化
Ⅲ．仕入と商品・サービスの多様化 29
Slide 30: 買取以外の仕入に関する質問
Ｑ. 買取以外の仕入をしたら 、ＩＤＯＭの強みは無くなってしまう のではないか？ Ｑ. 「買取フロー在庫」の活用がビジネスモデルの重要なポイント ではなかったのか？ 30
Slide 31: 質問と回答
Ｑ. 買取以外の仕入をしたら 、ＩＤＯＭの強みは無くなってしまう のではないか？ Ａ. 「業界Ｎｏ.１の買取台数」は経営資源の１つです。 Ｑ. 「買取フロー在庫」の活用がビジネスモデルの重要なポイント ではなかったのか？ Ａ. 重要なのは「在庫リスクのコントロール」。 31
Slide 32: 「買取・卸売」ステージで得られた経営資源
「買取・卸売」ステージで得られたのが「業界Ｎｏ.１の買取台数」という経営資源 取引件数 獲得した経営資源 「業界Ｎｏ.１の 買取台数」 買取・卸売 創業 現在 在庫リスク管理 買取から２週間で卸売 32
Slide 33: 小売ステージで「小売力」を獲得
買取フロー在庫を活用した小売ステージで「小売力」を獲得 獲得した経営資源 取引件数 業界Ｎｏ.１の 「小売力」 活用した経営資源 業界Ｎｏ.１の 買取フロー在庫 「買取台数」 小売 買取・卸売 創業 現在 在庫リスク管理 買取から２週間の在庫期間内で小売 33
Slide 34: IDOMの「小売力」
ＩＤＯＭの「小売力」 販売インフラ １ ・全国約５００のリアル店舗と営業スタッフ ・「展示」 ＆ 「全在庫共有化システム」 小売 本部専門部署の機能 ２ ・仕入～小売の全在庫一括コントロール ・売れる商品の見極め力 34
Slide 35: 仕入と商品・サービスの多様化ステージへ
「小売力」を活かし仕入と商品・サービスの多様化ステージへ 活用する経営資源 取引件数 仕入と 業界Ｎｏ.１の 商品・サービス 「小売力」 多様化 活用した経営資源 業界Ｎｏ.１の 買取フロー在庫 「買取台数」 小売 買取・卸売 創業 現在 在庫リスク管理 小売在庫は個車管理し、小売で売り切り。 35
Slide 36: 「小売力」を活用して実現できること
「小売力」を活用して実現できること １ 仕入の多様化 ・一般買取 一般消費者 企業 オークション ・企業からの直接仕入れ リース・レンタカー会社 商 メーカー等 ・オークション活用 品 ・サ ー 自社/他社サービス ビ 商品・サービス ス Ｃ２Ｃ ２ カーシェア等 の多様化 従来管理在庫 小売在庫 ・仕入の多様化による商品 ラインの増加 ・Ｃ２Ｃやカーシェア等の 直営店５００店（今後も拡大） その他サービスの提供 販 × 売 在庫共有システム 小売在庫は ３ 卸売（オークション） 小売で売り切る 小売力を活用し、仕入と商品・サービスを多様化。小売在庫は個車管理し、小売で売り切る（売り切りほぼ１
Slide 37: IDOMの強みとビジネスモデルとは
ＩＤＯＭの強みとビジネスモデルとは Ｑ. 買取以外の仕入をしたら、ＩＤＯＭの強みは無くなってしまう のではないか？ Ａ. 「業界Ｎｏ.１の買取台数」は経営資源の１つです。 それを使って「小売力」という新たな経営資源を創出しまし た。さらに「小売力」を活かし、仕入と商品・サービスの多様 化ステージに進みます。 Ｑ. 「買取フロー在庫」の活用がビジネスモデルの重要なポイント ではなかったのか？ Ａ. 重要なのは「在庫リスクのコントロール」。 このポリシーは変わっていません。 37
Slide 38: 目指しているもの
目指しているもの 獲得する経営資源 日本最大の 車両・顧客取引件数 活用した経営資源 取引件数 仕入と 業界Ｎｏ.１の 商品・サービス 「小売力」 多様化 活用した経営資源 業界Ｎｏ.１の 買取フロー在庫 「買取フロー在庫」 小売 買取・卸売 創業 現在 38
Slide 39: Ⅳ．トピックス
Ⅳ．トピックス 39
Slide 40: 社外取締役候補者の選任
社外取締役候補者の選任 新任 社外取締役候補者（２０１８年５月３０日 定時株主総会で付議予定） 取締役（候補） 社外 昭和４１年１月１１日生まれ 独立役員 野田 公一 （予定） 昭和６３年４月 株式会社三菱銀行（現株式会社三菱ＵＦＪ銀行）入行 平成１０年６月 ハーバード大学経営大学院卒業 平成１１年７月 株式会社インクス（現ＳＯＬＩＺＥ株式会社）入社 平成１６年７月 楽天株式会社入社 平成１７年５月 同社執行役員マーケティングメンバーサービス部門長 平成１８年９月 同社執行役員採用育成本部長 平成２１年１月 同社執行役員金融業務室長 平成２１年３月 楽天証券株式会社取締役 平成２２年１月 ビッ
Slide 41: Ⅴ．補足情報
Ⅴ．補足情報 41
Slide 42: [連結・個別]損益計算書
[連結・個別]損益計算書 ２０１６年２月期 ２０１７年２月期 ２０１８年２月期 ２０１９年２月期 通期（連結） 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 予想 構成比 増減額 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 ２１０,０８５ １００.０ ２５１,５１６ １００.０ ２７６,１５７ １００.０ ２９０,０００ １００.０ １３,８４３ ５.０ 売上原価 １５８,４７４ ７５.４ １９０,３８３ ７５.７ ２１０,２９８ ７６.２ ２２０,０００ ７５.９ ９,７０２ ４.６ 売上総利益 ５１,６１０ ２４.６ ６１
Slide 43: [連結・個別]損益計算書（第２四半期累計）
[連結・個別]損益計算書（第２四半期累計） ２０１６年２月期 ２０１７年２月期 ２０１８年２月期 ２０１９年２月期 第２四半期累計 第２四半期累計 第２四半期累計 第２四半期累計 第２四半期累計（連結） 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 予想 構成比 増減額 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 ９５,０２４ １００.０ １２４,２４４ １００.０ １３５,４６８ １００.０ １４２,８００ １００.０ ７,３３２ ５.４ 売上原価 ７１,５７３ ７５.３ ９４,５３９ ７６.１ １０３,６５４ ７６.５ １
Slide 44: [連結]貸借対照表
[連結]貸借対照表 （単位：百万円） 前連結会計年度 当連結会計年度 前連結会計年度 当連結会計年度 (２０１７年２月２８日) (２０１８年２月２８日) (２０１７年２月２８日) (２０１８年２月２８日) 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 １４,３３７ ２２,７６３ 買掛金 １２,３１７ １４,３２７ 受取手形及び売掛金 ４,６５５ ５,７０９ 短期借入金 ３,４０８ １,２０１ 商品 ４１,３３３ ４４,４７９ 未払金 ３,８８５ ３,８４５ 繰延税金資産 ７８５ １,０３７ 未払法人税等 ６７９ ２,０２９ その他 ２,７１７ ３,２０３ 前受金 ４,２２８ ４,５８１
Slide 45: [連結]キャッシュ・フロー計算書
[連結]キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） ２０１６年２月期 ２０１７年２月期 ２０１８年２月期 Ⅰ．営業活動によるキャッシュ・フロー ４,１２１ △４,６３２ ６,９８９ Ⅱ．投資活動によるキャッシュ・フロー △１７,６８６ △８,２６２ △５,３１５ Ⅲ．財務活動によるキャッシュ・フロー １７,８５８ １８,０９２ ８,７３１ Ⅳ．現金及び現金同等物に係る換算差額 △３４ １８ △１９ Ⅴ．現金及び現金同等物の増減額 ４,２５９ ５,２１４ １０,３８７ Ⅵ．現金及び現金同等物の期首残高 ４,８６３ ９,１２２ １４,３３７ Ⅶ．連結の範囲の変更に伴う現金及び現金同等物の増加額（△
Slide 46: 新規出店（３月ー２月）
新規出店（３月ー２月） ＯＬ８号高岡 ＯＬ８号金沢 ＯＬ３号南高江 ＯＬ２０８号大牟田 ＯＬ２５４川越 富山県高岡市 石川県金沢市 熊本県熊本市 福岡県大牟田市 埼玉県川越市 ＯＬ天童 ＯＬ日立田尻 ＯＬ一関 ＯＬ札幌白石 ＯＬ浅口金光 山形県天童市 茨城県日立市 岩手県一関市 北海道札幌市 岡山県浅口市 ＯＬ津山 ＯＬ１３６号三島 ＯＬ熊谷 ＯＬ水戸バイパス ＯＬ２号明石 岡山県津山市 静岡県三島市 埼玉県熊谷市 茨城県水戸市 兵庫県明石市 46
Slide 47: 新規出店（３月ー２月）
新規出店（３月ー２月） ＯＬ鳥取 ＯＬ苫小牧 ＯＬ伊予松前 ＯＬ函館新道 ＯＬ磐田 鳥取県鳥取市 北海道苫小牧市 愛媛県伊予市 北海道函館市 静岡県磐田市 （ガリバー展示販売モデル店舗） ※アウトレット店舗の出店条件に合致し、ガリバー店舗の未出店商圏内の立地においてガリバー展示販売モデル店舗を新規出店 ８号長浜 飯塚 掛川 黒部 富士吉田 滋賀県長浜市 福岡県飯塚市 静岡県掛川市 富山県黒部市 山梨県富士吉田市 川内 ２１号可児 徳島県徳島市 岐阜県可児市 47
Slide 48: 新規出店（３月ー２月）
新規出店（３月ー２月） （ショッピングセンター） リベラーラ高知 リベラーラ長野 リベラーラ和歌山 リベラーライオンモール ミニクル延岡店 高知県高知市 長野県長野市 和歌山県和歌山市 鳥取北 鳥取県鳥取市 宮崎県延岡市 48
Slide 49: IDOMグループ概要
ＩＤＯＭグループ概要 株式会社ＩＤＯＭ 主なグループ会社 設立：１９９４年 （国内） （海外） 上場：１９９８年 [ＢＭＷ/ＭＩＮＩディーラー] [西オーストラリア] 直営店舗数：４８８店 モトーレングローバル Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ（ＤＶＧ） 加盟店：７０店 モトーレングランツ [ニュージーランド] （２０１８年２月末現在） 東京マイカー販売 Ｇｕｌｌｉｖｅｒ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｎｅｗ Ｚｅａｌａｎｄ [米国] Ｇｕｌｌｉｖｅｒ Ｕ.Ｓ.Ａ.、ＧｕｌｌｉｖｅｒＥＡＳＴ ＩＤＯＭ直営小売台数 国内グループ総買取台数※ 連結従業員数 １２５,１５１台 ２３０,