Toagosei Co., Ltd. · TSE:4045
Toagosei — Q2 2017 Earnings Presentation
17 slides from Toagosei's earnings presentation, Aug 8, 2017
Slide 1: 2017年12月期 第2四半期決算説明会資料
2017年12月期 第２四半期決算説明会資料 2 0 1 7 年 8 月 8 日
Slide 2: 2017年第2四半期決算概要
２０１７年第２四半期決算概要 連結の範囲 連結子会社数 ：２０社（前期比１社増 2016年8月 ﾄｳｱｺﾞｳｾｲ・ﾀｲﾗﾝﾄﾞ設立） 持分法適用会社数： ２社（変更なし） 2016.2Q 2017.2Q 増 減 売 上 高 (百万円） 66,871 70,743 3,872 5.8% 営 業 利 益 (百万円） 7,273 8,793 1,519 20.9% 営 業 利 益 率 10.9% 12.4% 1.5% － 経 常 利 益 (百万円） 7,592 9,381 1,789 23.6% 親会社株主に帰属 する四半期純利益 (百万円） 4,947 6,584 1,637 33.1% １株当た
Slide 3: セグメンテーションの再編
セグメンテーションの再編 従来セグメンテーション 再編後 【経営基盤を支える事業】 基礎化学品 電解製品 基幹化学品 高純度無機製品 アクリル製品 アクリルモノマー 【成長戦略の中核を担う事業】 アクリルポリマー アロニックス ポリマー・オリゴマー 機能製品 一般用瞬間接着剤 接着材料 機能性接着剤 無機機能材料 高機能無機材料 樹脂加工製品（アロン化成） 樹脂加工製品（アロン化成） ２
Slide 4: 連結業績（部門別）
連結業績（部門別） 売上高（連結部門別） （百万円） 売上増減 2016.2Q 2017.2Q 数量差 単価差 増減額 基 幹 化 学 品 30,197 32,684 1,273 1,215 2,487 ポリマー・オリゴマー 13,120 13,850 1,065 △335 729 接 着 材 料 5,763 5,938 176 △3 174 高機能無機材料 3,381 3,773 447 △55 391 樹 脂 加 工 製 品 12,859 12,838 191 △212 △21 そ の 他 1,548 1,658 109 0 109 合 計 66,871 70,743 3,265 607
Slide 5: 連結営業外損益・特別損益
連結営業外損益・特別損益 【営業外損益】 【特別損益】 （百万円） （百万円） 2016.2Q 2017.2Q 増 減 2016.2Q 2017.2Q 増 減 受取利息・配当金 507 480 △27 固定資産売却益 - 369 369 持分法による投資利益 237 208 △28 為 替 差 損 △284 △89 195 投資有価証券売却益 - 6 6 固 定 資 産 賃 貸 料 61 48 △12 補 助 金 収 入 10 35 25 雑 収 入 47 104 57 支 払 利 息 △51 △48 3 固定資産処分損 △176 △184 △7 環 境 整 備 費 △70 △53 17 投資
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 2016.12 2017.6 増 減 【貸借対照表】 現 預 金 28,966 29,228 262 ①留保資金の一部を有価証券で保有 売 掛 債 権 40,302 39,675 △626 有 価 証 券 ① 44,000 47,000 3,000 ②③株式市況の回復により投資有価証券の 時価評価額が増加 棚 卸 資 産 14,162 15,383 1,221 その他流動資産 1,679 1,754 75 ③利益剰余金 4,873百万円増加 固 定 資 産 60,454 60,193 △260 投 資 有 価 証 券 ② 26,983 29,959 2,975 キャ
Slide 7: 連結会社概況（当期実績）
連結会社概況（当期実績） （百万円） 親会社株主に帰属する 持分 売上高 営業利益 会社名 部門 四半期純利益 （％） 16/2Q 17/2Q 16/2Q 17/2Q 16/2Q 17/2Q 1 東亞テクノガス 基幹化学品 100 2,224 2,252 266 245 187 179 2 （大分ケミカル） ↓ 91.15 4,913 5,653 91 △9 △43 △28 3 ﾄｳｱｺﾞｳｾｲ・ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ↓ 100 3,387 3,924 △70 356 △24 383 4 （MTｴﾁﾚﾝｶｰﾎﾞﾈｰﾄ） ↓ 90 234 240 1 1 1 1 5 MTアクアポリマー ﾎﾟﾘﾏｰ・
Slide 8: 2017年連結業績予想
2017年連結業績予想 （百万円） 2016年間実績（A） 2017上期実績 2017下期予想 2017年間予想（B） 増減 （B-A） 売 上 高 135,382 70,743 71,257 142,000 6,618 営 業 利 益 16,147 8,793 9,207 18,000 1,853 営 業 利 益 率 11.9% 12.4% 12.9% 12.7% 0.8% 営 業 外 損 益 787 588 112 700 △87 経 常 利 益 16,935 9,381 9,319 18,700 1,765 特 別 損 益 3,761 227 △128 100 △3,661 税 前 利
Slide 9: 2017年連結業績予想（部門別）
2017年連結業績予想（部門別） 売上高 （百万円） 2016実績 2017予想 増 減 増減要因 基 幹 化 学 品 60,707 64,300 3,593 [増収]ｱｸﾘﾙﾓﾉﾏｰ、ｶｾｲｿｰﾀﾞ、塩酸 ポリマー・オリゴマー 26,715 27,800 1,085 [増収]ｱｸﾘﾙﾎﾟﾘﾏｰ、光硬化型樹脂 [減収]凝集剤 接 着 材 料 11,648 12,400 752 [増収]機能性接着剤、瞬間接着剤 高機能無機材料 6,706 7,600 894 [増収]液化塩化水素、無機機能材料(IXE、ﾉﾊﾞﾛﾝ） 樹脂加工製品 26,447 26,700 253 ［増収］ﾗｲﾌｻﾎﾟｰﾄ、ｴﾗ
Slide 10: 連結業績推移
連結業績推移 （百万円） （円） 18,000(12.7%) 16,147(11.9%) 14,501(9.6%) 12,015(8.1%) 12,347(8.8%) ※2013年～2015年の1株当たり当期純利益は、2013年の期首に株式併合があったと仮定し、算定しています。 ９
Slide 11: 連結経営参考数値
連結経営参考数値 （億円） 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年予想 減 価 償 却 費 76 86 88 79 78 設 備 投 資 74 78 58 51 100 試 験 研 究 費 38 39 37 36 37 海 外 売 上 高 238 248 231 216 230 有 利 子 負 債 131 132 126 123 121 （億円） １０
Slide 12: 連結経営参考数値の推移
連結経営参考数値の推移 （百万円） （百万円） 77.5% 76.5% 75.9% 76.0% 74.4% １１
Slide 13: 中計「成長への軌道2019」 営業利益の推移
中計「成長への軌道2019」 営業利益の推移 汎用製品 億円 高付加価値製品 200 180 180 161 145 150 120 123 100 88 125 50 102 110 84 92 80 53 0 13 14 15 16 17上期 17(予) 19(予) １２
Slide 14: 中計「成長への軌道2019」 投資計画
中計「成長への軌道2019」 投資計画 （億円） （億円） 2008～10 230 M&A枠 成長戦略展開 180 170 2011～13 304 2014～16 187 インフラ・ 保全 基幹事業強化 100 150 2017～19 2017～19 420 180 設備投資 M&A枠 中計投資計画 600億円 【主な投資案件】 ・水溶性ポリマー工場建設（タイ１期事業計画） ・カセイソーダ・カリ電解設備更新（名古屋工場） ・管工機材事業の生産体制再構築（アロン化成） ・高付加価値製品設備の増強、事業強化 （アクリル川下製品、接着材料、高純度無機材料） アロン化成 名古屋工場 ・インフラ整備、耐
Slide 15: アクリル系ポリマー タイ工場建設開始
アクリル系ポリマー タイ工場建設開始 ～ Toagosei(Thailand) Co.,Ltd. ～ 事業内容 ： 水溶性ポリマーの製造・販売 所在地 ： タイ王国チョンブリ県 ヘマラートイースタンシーボード２ 工事着工 ： 2017年６月 操業開始 ： 2018年６月（予定） 投資額 ： 約30億円（第1期） ～ タイ事業計画 ～ 第1期 2017年～ 水溶性ポリマーの東南アジア市場での拡販 ⇒早期プラント建設と稼働率アップ 第2期 2019年～ 機能性接着剤、エラストマー等への展開 ⇒現地マーケティング強化 タイ工場起工式：2017年5月31日 １４
Slide 16: 光硬化型樹脂「アロニックス」新製品
光硬化型樹脂 「アロニックス®」 新製品 ～ 独自開発の触媒により新規アクリレートの量産に成功 ～ ①グリセリントリアクリレート 低粘度 と高硬度（耐擦傷性）の両立、各種基材に対する優れた密着性 ②高水酸基価ペンタエリスリトールトリアクリレート (PETA) 従来品に比べ、高柔軟性・密着性に優れた製品設計が可能 ③低粘度ジペンタエリスリトールペンタ及びヘキサアクリレート(DPHA) 従来品に比べ半分の低粘度（溶剤希釈不要による作業性、生産性の改善） 【期待される用途分野】 ・ハードコート材（ディスプレイ用光学フィルムをはじめ、各種電子材料のハードコート） ・レジスト材料（ドライフィルムレジスト
Slide 17: アクリル酸新規製造プロセス「プロパン酸化触媒」
アクリル酸新規製造プロセス 「プロパン酸化触媒」 ～パイロット試験（実機サイズの単管反応器）で実証～ ①現行プロセス （多段法） ナフサ ｸﾗｯｷﾝｸﾞ OR プロピレン アクロレイン アクリル酸 プロパン 脱水素 二段酸化 ②プロパン酸化触媒による新規プロセス（一段反応） プロパン アクリル酸 脱水素と二段酸化を一段の触媒反応に集約 【期待される効果】 ・製造コスト低減（安価原料転換、非在来型資源の有効利用） ・環境負荷低減（省エネルギー、CO2削減、汚染物質低減） （※）既存法に比して、 CO2排出原単位を32％削減可能（試算） ⇒ 新化学技術推進協会 第16回 グリーン・サステイナブル