Christian Dior Se · EURONEXT:CDI
Christian Dior — Shareholder Meeting (December 2014)
35 slides from Christian Dior's shareholder meeting presentation, Dec 9, 2014
Slide 1: Assemblée générale mixte du 9 décembre 2014
Assemblée générale mixte du 9 décembre 2014 1
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE Etats financiers consolidés au 30 juin 2014 Revue des groupes d’activités Société Christian Dior : - Proposition d’affectation du résultat - Distributions exceptionnelles en nature d’actions Hermès 2
Slide 3: Haute Couture Automne Hiver 2014-2015
Haute Couture Automne Hiver 2014-2015
Slide 4: Chiffres-clés consolidés
CHIFFRES-CLÉS CONSOLIDÉS Ventes consolidées (en milliards d’euros) 30 juin 2014 Croissance Effet Impact des Variation à (en milliards d’euros) Variations * (12 mois) organique périmètre devises taux courants +7,2 % +1,1 % -5,4 % +2,9 % Ventes 31,0 +2,9 % +0,3 +2,2 -1,6 Résultat opérationnel courant
Slide 5: Compte de résultat consolidé
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 30 juin 2014 (en millions d’euros) (12 mois) Ventes 30 984 Marge brute 20 377 Charges commerciales (11 951) Charges administratives (2 376) Résultat opérationnel courant 6 050 Autres produits et charges opérationnels (161) Résultat opérationnel 5 889 Résultat financier (
Slide 6: Cash flow disponible consolidé
CASH FLOW DISPONIBLE CONSOLIDÉ (en millions d’euros) 30 juin 2014 (12 mois) 7 539 Intérêts Impôts (160) Variation du BFR Investissements (2 022) d’exploitation (972) 2 426 (1 959) CAPACITÉ CASH FLOW D’AUTOFINANCEMENT DISPONIBLE (*) GÉNÉRÉE PAR L’ACTIVITÉ (*) Avant investissements financiers, opérati
Slide 7: Structure financière consolidée
STRUCTURE FINANCIÈRE CONSOLIDÉE 30 juin 2014 61,2 Mds € 61,2 Mds € 50 % Capitaux propres Actifs non 73 % courants 29 % Passifs non courants Stocks 16 % 21 % Passifs Autres actifs 11 % courants courants Actif Passif 7
Slide 8: Capitaux propres et dette financière nette consolidés
CAPITAUX PROPRES ET DETTE FINANCIÈRE NETTE CONSOLIDÉS (en milliards d’euros) 30 AVRIL 2013 30 JUIN 2013 30 JUIN 2014 30,3 27,9 28,1 22 % 22 % 26 % 7,9 6,2 6,3 CAPITAUX PROPRES DETTE FINANCIÈRE NETTE GEARING 8
Slide 9: Prêt-à-Porter Printemps Été 2015
Prêt-à-Porter Printemps Été 2015
Slide 10: Répartition des ventes consolidées par groupe d'activités
RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES PAR GROUPE D’ACTIVITÉS 30 juin 2014 (12 mois) en % du total des ventes Mode et Maroquinerie Distribution sélective 33 % 29 % Christian Dior Couture Parfums et Cosmétiques 5% 12 % Montres et Joaillerie Vins et Spiritueux 9% 13 % Nota : éliminations et autres activit
Slide 11: Répartition des ventes par zone géographique de destination
RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE DE DESTINATION 30 juin 2014 (12 mois) en % du total des ventes France Europe (hors France) 11 % 19 % Japon États-Unis 7% 22 % Autres marchés Asie (hors Japon) 11 % 30 % 11
Slide 12: Répartition des ventes par devise de facturation
RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES PAR DEVISE DE FACTURATION 30 juin 2014 (12 mois) en % du total des ventes Euro Dollar US 24 % 27 % Yen 7% Autres devises 42 % 12
Slide 13: Archi Dior
Christian Dior Archi Dior GROUPE Christian Dior
Slide 14: Christian Dior Couture
CHRISTIAN DIOR COUTURE Ventes (en millions d’euros) Croissance remarquable des ventes : +19 % à taux constants (+20 % pour les ventes de détail) 1 324 1 505 Forte dynamique bénéficiant à toutes les lignes de produits et toutes les zones géographiques 30 juin 2013 30 juin 2014 (12 mois pro forma) (12
Slide 15: Vins et Spiritueux
VINS ET SPIRITUEUX Ventes (en millions d’euros) Croissance organique : +3 %, dans un marché mondial contrasté 4 186 4 064 Légère baisse du résultat opérationnel courant (-1 %) Champagne : - Croissance équilibrée des ventes entre 30 juin 2013 30 juin 2014 volume/prix/mix (12 mois pro forma) (12 mois)
Slide 16: Mode et Maroquinerie
MODE ET MAROQUINERIE Ventes (en millions d’euros) Croissance organique : +5 % 9 981 10 201 Louis Vuitton : forte dynamique créative - Développement des lignes en cuir - Lancement réussi de nouveaux modèles Monogram - Excellent accueil du premier défilé du nouveau 30 juin 2013 30 juin 2014 directeur
Slide 17: Parfums et Cosmétiques
PARFUMS ET COSMÉTIQUES Ventes (en millions d’euros) Croissance organique : +7 % 3 690 3 752 Légère hausse du résultat opérationnel courant malgré l’impact des changes Parfums Christian Dior : renforcement des 30 juin 2013 30 juin 2014 positions dans tous les marchés (12 mois pro forma) (12 mois) Rés
Slide 18: Montres et Joaillerie
MONTRES ET JOAILLERIE Ventes (en millions d’euros) Croissance organique : +5 % Progression plus soutenue dans les 2 803 2 776 magasins en propre que chez les détaillants multimarques Résultat opérationnel courant stable 30 juin 2013 30 juin 2014 Bonne dynamique de Bulgari qui célèbre (12 mois pro fo
Slide 19: Distribution sélective
DISTRIBUTION SÉLECTIVE Ventes (en millions d’euros) Croissance organique : +12 % 8 504 9 123 DFS : - Développement continu du tourisme en Asie mais impact de la faiblesse du Yen sur les achats des voyageurs japonais - Rentabilité affectée par l’expansion et la 30 juin 2013 30 juin 2014 rénovation de
Slide 20: Sac « Be Dior »
Christian Dior Sac « Be Dior » GROUPE Christian Dior
Slide 21: Affectation du résultat de la société Christian Dior
AFFECTATION DU RÉSULTAT DE LA SOCIÉTÉ CHRISTIAN DIOR POUR L’EXERCICE CLOS LE 30 JUIN 2014 Résultat net de l’exercice (575 M€) + Report à nouveau (144 M€) = Bénéfice distribuable (719 M€) Proposition de dividende (5ème résolution) : - dividende brut : 3,10 € par action (+6,9 % par rapport à l’exercic
Slide 22: Distributions exceptionnelles d'actions Hermès: contexte
DISTRIBUTIONS EXCEPTIONNELLES D’ACTIONS HERMÈS Contexte des opérations Protocole transactionnel conclu entre LVMH, Christian Dior et Hermès le 2 septembre 2014 sous l’égide du Président du Tribunal de Commerce de Paris : Distribution par LVMH à ses actionnaires de la totalité des 24 473 545 actions
Slide 23: Distributions exceptionnelles d'actions Hermès: deux opérations distinctes
DISTRIBUTIONS EXCEPTIONNELLES D’ACTIONS HERMÈS Deux opérations distinctes Première opération soumise à l’Assemblée générale de ce jour (cf. 7ème résolution) : Distribution en nature (après modification des statuts de la Société, objet de la 1ère résolution) Deuxième opération décidée par le Conseil
Slide 24: Distributions exceptionnelles d'actions Hermès: distribution en nature
DISTRIBUTIONS EXCEPTIONNELLES D’ACTIONS HERMÈS Distribution en nature Opération soumise au vote de l’Assemblée générale de ce jour Montant total de la distribution en nature = nombre d’actions Hermès distribuées x cours de bourse d’ouverture de l’action Hermès le jour de la mise en paiement Distribu
Slide 25: Distributions exceptionnelles d'actions Hermès: acompte sur dividende en nature
DISTRIBUTIONS EXCEPTIONNELLES D’ACTIONS HERMÈS Acompte sur dividende en nature Opération soumise à la décision du Conseil d’administration de la Société qui se réunira le 11 décembre 2014 Montant total de l’acompte sur dividende en nature = nombre d’actions Hermès distribuées x cours de bourse d’ouv
Slide 26: Modalités communes aux deux opérations de distribution
DISTRIBUTIONS EXCEPTIONNELLES D’ACTIONS HERMÈS Modalités communes aux deux opérations de distribution Détachement et mise en paiement : 17 décembre 2014 Droits formant rompus non négociables et non cessibles - Lorsque l’application des parités ne donnera pas un nombre entier d’actions Hermès, l’acti
Slide 27: Exemples chiffrés du calcul de la soulte
DISTRIBUTIONS EXCEPTIONNELLES D’ACTIONS HERMÈS Exemples chiffrés du calcul de la soulte Dans le cadre de la distribution en nature en prenant pour hypothèses (i) une parité de distribution en nature d’une (1) action Hermès pour 23 actions Christian Dior, et (ii) un cours d’ouverture de l’action Herm
Slide 28: Incidences sur les comptes consolidés
DISTRIBUTIONS EXCEPTIONNELLES D’ACTIONS HERMÈS Incidences sur les comptes consolidés Incidences des distributions d’actions Hermès par LVMH, Financière Jean Goujon et Christian Dior (distribution en nature et acompte sur dividende) Diminution de 2,9 Mds € des capitaux propres consolidés (part du Gro
Slide 29: Changement éventuel de la parité de distribution
DISTRIBUTIONS EXCEPTIONNELLES D’ACTIONS HERMÈS Changement éventuel de la parité de distribution Deux causes possibles : - changement significatif de la parité de distribution des actions Hermès par LVMH - niveau du cours d’ouverture de l’action Hermès le jour de la mise en paiement qui se traduirait
Slide 30: Calendrier des opérations de distribution en nature (1/2)
CALENDRIER DES OPÉRATIONS DE DISTRIBUTION EN NATURE (1/2) Cas des actionnaires au porteur ou au nominatif administré 16 décembre 2014 Prise en compte des positions en actions Christian Dior après la clôture de la bourse 17 décembre 2014 Détachement des droits de distribution d’actions Hermès non nég
Slide 31: Calendrier des opérations de distribution en nature (2/2)
CALENDRIER DES OPÉRATIONS DE DISTRIBUTION EN NATURE (2/2) Cas des actionnaires au nominatif pur Avant le • Les actionnaires devront communiquer à Christian Dior les coordonnées 15 décembre 2014 du compte-titres et du compte espèces sur lesquels les actions Hermès et la soulte de chacune des deux opé
Slide 32: Questions fréquentes (1/3)
QUESTIONS FRÉQUENTES (1/3) Je suis actionnaire au porteur ou au nominatif administré. Quelle est la démarche à suivre auprès de ma banque pour bénéficier de la distribution en nature ? - Aucune démarche n’est nécessaire - Obligation cependant de vous acquitter auprès de votre banque des prélèvements
Slide 33: Questions fréquentes (2/3)
QUESTIONS FRÉQUENTES (2/3) Ma résidence fiscale est en France. Quelle sera le traitement fiscal des opérations ? - En ce qui concerne (i) la quote-part du dividende en nature imputée sur la réserve facultative et (ii) l’acompte sur dividende en nature, le traitement fiscal sera le même que pour les
Slide 34: Questions fréquentes (3/3)
QUESTIONS FRÉQUENTES (3/3) Quel sera le cours utilisé pour le calcul de la soulte de chacune des opérations de distribution ? - Les soultes seront calculées proportionnellement au cours de bourse d’ouverture de l’action Hermès le 17 décembre 2014 Je détiens moins de 23 ou de 76 actions. Comment sero
Slide 35: Assemblée générale mixte du 9 décembre 2014
Assemblée générale mixte du 9 décembre 2014 35