Defama Deutsche Fachmarkt Ag · XETR:DEF
Defama Deutsche Fachmarkt — Shareholder Meeting (July 2021)
42 slides from Defama Deutsche Fachmarkt's shareholder meeting presentation, Jul 28, 2021
Slide 1: Telefonkonferenz vor der ordentlichen Hauptversammlung
Telefonkonferenz vor der ordentlichen Hauptversammlung der DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 28. Juli 2021 Herzlich willkommen!
Slide 2: 1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick
1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick 28.07.2021 2
Slide 3: Equity Story
EQUITY STORY DEFAMA erwirbt zum langfristigen Bestandsaufbau Pasewalk, Mecklenburg‐Vorpommern • etablierte Fachmarkt‐ und Einkaufszentren • mit bonitätsstarken Filialisten als (Anker‐)Mietern • ohne größeren Leerstand und/oder Investitionsbedarf • bei Objektgrößen meist zwischen 1 und 5 Millionen Eu
Slide 4: Transaktionen 2020
TRANSAKTIONEN 2020 • Kaufverträge für insgesamt 6 Objekte und eine PV‐Anlage • IST‐Mieteinnahmen von fast 2,5 Mio. € jährlich • Saldierte Kaufpreise von 20,1 Mio. € bei einer Gesamtinvestition von knapp 22 Mio. € • Erwerb zum Ø 8,1‐fachen der IST‐Mieteinnahmen 2019 Januar Februar März April Mai Juni
Slide 5: Transaktionen 2020: Einkaufszentrum Zeitz
TRANSAKTIONEN 2020 Transaktion/Kauf Einkaufszentrum Zeitz Baujahr: 1993 Grundstücksgröße: 67.851 m2 vermietbare Fläche: 20.219 m2 Vermietungsstand: 100% Investitionssumme: 9 Mio. € Nettomiete (IST): 1,28 Mio. € p.a. Zeitz, Sachsen‐Anhalt Erwerb zur 7‐fachen Jahresnettokaltmiete Miete
Slide 6: Transaktionen 2020: Baumarkt Anklam
TRANSAKTIONEN 2020 Transaktion/Kauf Baumarkt Anklam Baujahr: 1999 / 2019 Grundstücksgröße: 21.625 m2 vermietbare Fläche: 7.981 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis: 6,2 Mio. € Nettomiete (IST): 560 T€ Anklam, Mecklenburg‐Vorpommern Erwerb zur 11‐fachen Jahresnettokaltmiete Mieter ist
Slide 7: Transaktionen 2020: 3x Dänisches Bettenlager
TRANSAKTIONEN 2020 Transaktion/Kauf 3x Dän. Bettenlager, Süddeutschland Baujahr: 1975 / 2009 / 2009 Grundstücksgröße: je ca. 3.000 m2 vermietbare Fläche: je ca. 1.000 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis (effektiv): insg. 3,3 Mio. € Michelstadt, Hessen Nettomiete (IST): insg. ca. 300 T€
Slide 8: Transaktionen 2020: Nahversorger Seehausen
TRANSAKTIONEN 2020 Transaktion/Kauf Nahversorger Seehausen Baujahr: 2011 Grundstücksgröße: 5.521 m2 vermietbare Fläche: 1.046 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis: 1,1 Mio. € Seehausen, Sachsen‐Anhalt Nettomiete (IST): 111 T€ p.a. Erwerb zur 10‐fachen Jahresnettokaltmiete Hauptmieter
Slide 9: Highlights 2020: Auswirkungen der Corona-Krise
HIGHLIGHTS 2020 Auswirkungen der Corona‐Krise • erster Lockdown: zeitweise 20% Mietaussetzungen im April und 10% im Mai, somit in der Spitze gut 0,3 Mio. €; minimale Ausfälle/Verzichte • zweiter Lockdown: kleine Mietaussetzungen im Dezember (v.a. Fitness, Gastro) • kein einziger Mieter musste Insolv
Slide 10: Highlights 2020: EKZ Radeberg vor dem Umbau
HIGHLIGHTS 2020 EKZ Radeberg vor dem Umbau Quelle: Immobilien‐Zeitung 28.07.2021 10
Slide 11: Highlights 2020: Flächenstruktur früher und heute
HIGHLIGHTS 2020 Flächenstruktur früher • kleinteilige Struktur, viele schlecht geschnittene Flächen • frequenzstärkste Mieter beide im rechten Gebäudeteil • unübersichtliche Passage • lange Laufwege Flächenstruktur heute • große Mieteinheiten, optimale rechteckige Verkaufsflächen • „Knochenstruktur“
Slide 12: Komplettumbau in Radeberg durchgeführt (I)
HIGHLIGHTS 2020 Komplettumbau in Radeberg durchgeführt (I) • Baustart im Februar 2020 nach vorherigen Verzögerungen • Anbau für ALDI mit großer Schaufensterfront • Völlig neue Flächenstruktur und äußere Optik EKZ Radeberg vor dem Umbau Vergrößerte ALDI‐Fläche von außen … … und innen Neue Mall in Bli
Slide 13: Komplettumbau in Radeberg durchgeführt (II)
HIGHLIGHTS 2020 Komplettumbau in Radeberg durchgeführt (II) • Erneuerung der gesamten Haustechnik und des Daches • Unterirdischer neuer Sprinklertank im Außenbereich • Errichtung einer repräsentativen Fassade Neuer Sprinklertank Die neue Fassade von vorne … … und von hinten Erneuertes Dach mit techn
Slide 14: Projekt Radeberg planmäßig abgeschlossen
HIGHLIGHTS 2020 Projekt Radeberg planmäßig abgeschlossen • keine Verzögerungen des Umbaus durch Corona • Baukosten entsprachen dem Budget • Neueröffnung erfolgte wie geplant am 5.11. Quelle: I und N Bau GmbH, Hannover Radeberg, Sachsen • mehrere Angebote potenzieller Käufer, die alle zu einem positi
Slide 15: Vertragsverlängerungen/Neuabschlüsse mit größeren Mietern in 2020
HIGHLIGHTS 2020 Vertragsverlängerungen/Neuabschlüsse mit größeren Mietern in 2020 ALDI Staßfurt Dänisches Bettenlager Wittenburg Deichmann Genthin Getränke Sagasser Königsee Getränke Hoffmann Gebhardshain Hahn Getränke‐Union Waldeck K+K Shoe Market Schneeberg LIDL Waldeck + Traben‐Trarbach NKD König
Slide 16: 1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick
1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick 28.07.2021 16
Slide 17: Kennzahlen 2020
KENNZAHLEN 2020 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € CAGR +30% CAGR +30% 14,6 179 +35% +36% 137 11,2 108 9,1 73 5,8 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € CAGR +21% CAGR +26% +23% 2,5 +31% 5,9 2,1 1,7 4,6 1,4 3,6 2,6 2017 2018 2019 2
Slide 18: Kennzahlen 2020: Ergebnis, FFO und Dividende je Aktie
KENNZAHLEN 2020 Ergebnis je Aktie FFO je Aktie in € in € CAGR +11% CAGR +17% +14% 0,57 +23% 1,33 0,51 1,14 0,46 1,01 0,38 0,73 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 Dividende je Aktie in € Leitgedanken für die Expansion CAGR +7% +12% 1) 0,45 0,48 0,40 • Unternehmenswachstum nicht als Selbstzweck,
Slide 19: Kennzahlen 2020: Aktiva
KENNZAHLEN 2020 Aktiva (wesentliche Positionen, in Mio. €) 31.12.2020 31.12.2019 Anlagevermögen 129,3 95,0 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 0,8 0,4 Sonstige Vermögensgegenstände 1,2 0,9 Liquide Mittel 4,3 7,0 Rechnungsabgrenzungsposten 1,1 1,0 Bilanzsumme 136,7 104,3 • deutliche Ausweitung
Slide 20: Kennzahlen 2020: Passiva
KENNZAHLEN 2020 Passiva (wesentliche Positionen, in Mio. €) 31.12.2020 31.12.2019 Eigenkapital 25,2 24,7 Rückstellungen 0,6 0,5 Verbindlichkeiten aus Lieferungen u. Leistungen 0,3 0,5 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 110,3 76,5 Sonstige Verbindlichkeiten 0,3 2,1 Bilanzsumme 136,7 104,3 •
Slide 21: Finanzierung
FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 31.12.2020) in Mio. € 24 Anzahl Finanzierungspartner 32 Bankverbindlichkeiten 110 Mio. € 16 Ø Zinssatz 1) 2,12% 8 Ø Anfangstilgung 1) 4,60% 0 Ø Zinsbindung 1) 7,8 Jahre Verschuldungsgrad (LTV) 61,0% Auslauf Zinsbindung Tilgungen • F
Slide 22: Soll-/Ist-Vergleich
SOLL‐/IST‐VERGLEICH Ziele für 2020 • Jahresüberschuss von 2,5 Mio. € • FFO von 5,7 Mio. € bzw. 1,30 € je Aktie • annualisierter FFO von 7,0 Mio. € per Ende 2020 • weitere Dividendenerhöhung • Veräußerung oder Aufvalutierung des Objekts Radeberg 28.07.2021 22
Slide 23: 1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick
1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick 28.07.2021 23
Slide 24: Kennzahlen H1/2021
KENNZAHLEN H1/2021 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 200 192 +22% 10,0 +28% 8,5 157 150 7,5 6,6 100 5,0 50 2,5 0 0,0 30.06.2020 30.06.2021 H1/2020 H1/2021 28.07.2021 24
Slide 25: Kennzahlen H1/2021: Nettoergebnis und FFO
KENNZAHLEN H1/2021 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € 4 3,6 1,50 4 +26% 3,5 1,50 +195% 2,8 3 3 1,00 1,00 2 2 1,2 0,82 0,79 0,50 0,63 0,50 1 1 0,28 0 0,00 0 0,00 H1/2020 H1/2021 H1/2020 H1/2021 Ergebnis EPS in € FFO FFO / Aktie in € 28.07.2021 25
Slide 26: Finanzierung
FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 30.06.2021) in Mio. € 24 Anzahl Finanzierungspartner 32 Bankverbindlichkeiten 114 Mio. € 16 Ø Zinssatz 2,12% 8 Ø Anfangstilgung 4,42% 0 Ø Zinsbindung 7,3 Jahre Verschuldungsgrad (LTV) 58,6% Auslauf Zinsbindung Tilgungen • Finanzieru
Slide 27: Aktuelle Entwicklung: Corona-Krise
AKTUELLE ENTWICKLUNG Auswirkungen der Corona‐Krise / aktuelle Lage • Mieteingang in Q1/2021 insgesamt bei 92%, einige Zahlungen unter Vorbehalt • Mieteingang in Q2/2021 bei rund 99%, im Juli bei nahezu 100% • per 30.6. insgesamt rund 250 T€ offen, größtenteils bonitätsstarke Non‐Food‐ Filialisten; n
Slide 28: Aktuelle Entwicklung: Verkauf REWE City Center Bleicherode
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Verkauf REWE City Center Bleicherode Baujahr: 1993 vermietbare Fläche: 4.044 m2 Vermietungsstand: 88% Nettomiete (IST): 350 T€ p.a. Mieter u.a. REWE, Ernsting‘s family, Apotheke Bleicherode, Thüringen Adhoc‐Meldung vom 24.02.2021 • Erster Verkauf in der Firmengeschic
Slide 29: Aktuelle Entwicklung: Kauf HanseCenter Gardelegen
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf HanseCenter Gardelegen Baujahr: 1996 Grundstücksgröße: 41.355 m2 vermietbare Fläche: 15.850 m2 Vermietungsstand: 62% Kaufpreis: 8 Mio. € Nettomiete (SOLL): > 1 Mio. € p.a. Gardelegen, Sachsen‐Anhalt Erwerb via Zwangsversteigerung Ankermieter ist
Slide 30: Aktuelle Entwicklung: Kauf Nahversorgungszentrum Barsinghausen
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Nahversorgungszentrum Barsinghausen Baujahr: 1985 / 2005 Grundstücksgröße: 6.907 m2 vermietbare Fläche: 3.385 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis: 3,6 Mio. € Nettomiete (IST): 340 T€ p.a. Erwerb zur 10,6‐fachen Nettomiete Standort im Speckgürtel
Slide 31: Portfolio
PORTFOLIO Kennzahlen (Stand: 30.06.2021) Standorte 45 Nettokaltmieten (annualisiert) 15 Mio. € Vermietbare Fläche 195.651 m2 Vermietungsquote 94% Ø Restlaufzeit (WALT) 4,7 Jahre Portfoliowert 192 Mio. € • rund 80% der Nettokaltmieten stammen von bonitätsstarken Filialisten • Verträge mit Ankermieter
Slide 32: Portfolio: Größte Mieter
PORTFOLIO Größte Mieter Verträge Anteil Mieterträge nach Branche Kaufland/LIDL 6 13,0 % toom/B1 5 12,0 % EDEKA/Netto/trinkgut 11 11,2 % REWE/Penny 8 7,1 % Tengelmann‐Gruppe 17 4,9 % Dän. Bettenlager (= JYSK) 9 4,8 % Aldi Nord 4 4,1 % NORMA 7 3,9 % Takko 6 2,1 % Deichmann 6 1,9 % „Top 10“‐Mietverträg
Slide 33: Investitionen im Bestandsportfolio
AKTUELLE ENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele) Löwenberg • Erwerb Arrondierungsgrundstücke abgeschlossen insgesamt • Vergrößerung ALDI läuft, Abschluss vorauss. 12/2021 ca. 2 Mio. € Büdelsdorf • Anbau Aufzug am Ostflügel läuft, Abschluss vorauss. 9/2021 • Bauantrag Vergrößerung
Slide 34: Umbau für ALDI in Löwenberg (I)
AKTUELLE ENTWICKLUNG Umbau für ALDI in Löwenberg (I) Der ALDI in Löwenberg vor der Vergrößerung … Das ALDI‐Bestandsgebäude wird nach vorne vergrößert, die Zufahrt verlegt und Stellplätze neu geschaffen … soll nach dem Umbau wie in Pampow aussehen 28.07.2021 34
Slide 35: Umbau für ALDI in Löwenberg (II)
AKTUELLE ENTWICKLUNG Umbau für ALDI in Löwenberg (II) • Bauantrag in 9/2020 gestellt, Genehmigung in 6/2021 • Vergrößerung und Modernisierung des ALDI‐Marktes • Abrissarbeiten seit Februar, Baustart im Juli Gesamtobjekt vor dem Umbau Abriss des leerstehenden Wohnhauses Teilabriss von Gebäude II für
Slide 36: Umbau für ALDI in Löwenberg (III)
AKTUELLE ENTWICKLUNG Umbau für ALDI in Löwenberg (III) • Verlegung der Zufahrt, Schaffung zusätzlicher Stellplätze • ALDI‐Markt bleibt fast durchgängig geöffnet • Fertigstellung für 12/2021 geplant Der Umbau erfolgt im laufenden Betrieb Hier entstehen die zusätzlichen Stellplätze Die etwas nach West
Slide 37: Aktie
AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz Aktionärsstruktur 2) 20 € 16 € 29% 12 € 8€ 65% 4% 4€ 2% Jul. 16 Mai. 17 Mrz. 18 Jan. 19 Nov. 19 Sep. 20 Jul. 21 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 MSC Invest GmbH / M. Schrade Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA Geminus GmbH / C. Müller Aktienzahl 4.420.000
Slide 38: Status und Ausblick: Ziele für 2021
STATUS UND AUSBLICK Ziele für 2021 • Jahresüberschuss von 3,1 Mio. € • FFO von 7,1 Mio. € bzw. 1,61 € je Aktie • annualisierter FFO von 8,0 Mio. € per Ende 2021 • weitere Dividendenerhöhung • Aufvalutierungszusagen im Umfang von 2 Mio. € 28.07.2021 38
Slide 39: Entwicklung in einem für DEFAMA typischen Jahr
STATUS UND AUSBLICK Entwicklung in einem für DEFAMA typischen Jahr • Ankauf von fünf bis acht Objekten für 15 bis 20 Mio. € • Finanzierung von > 80% der Gesamtinvestition über Bankdarlehen • Bedarf von rund 3 Mio. € an Liquidität für die Zukäufe • Zusatzmieten von 1,5 bis 2 Mio. € mit > 45% FFO‐Marg
Slide 40: Langfristplanung DEFAMA 2025
STATUS UND AUSBLICK Portfoliowert in Mio. € Langfristplanung „DEFAMA 2025“ 260‐300 • Portfoliowert erreicht 260 bis 300 Mio. € ca. 200 179 137 • annualisierte Mieterträge von 24 Mio. € 108 • > 11 Mio. € FFO bzw. > 2,50 € je Aktie 2018 2019 2020 2021e 2025e • Ziele ohne Kapitalerhöhung erreichbar Net
Slide 41: Tagesordnung der HV
TAGESORDNUNG DER HV TOP 2: Verwendung des Bilanzgewinns TOP 3: Entlastung des Vorstands TOP 4: Entlastung des Aufsichtsrats TOP 5: Wahl des Abschlussprüfers 28.07.2021 41
Slide 42: Fragen und Antworten
Fragen und Antworten 28.07.2021 42
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