Gakken Holdings Co., Ltd. · TSE:9470
Gakken — Q2 FY2020 Earnings Presentation
33 slides from Gakken's earnings presentation, May 28, 2020
Slide 1: 2020年9月期 第2四半期決算
証券コード 9470 2020年9月期 第２四半期決算 2020年5月28日 株式会社 学研ホールディングス
Slide 2: 目次
目次 1．2020年9月期第2四半期決算 2．2020年9月期業績見通し 3．トピックス © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 2
Slide 3: 2020年9月期第2四半期決算
Gakken 20204F9F Hi 2 W+HRE
Slide 4: 連結業績：連結経営成績
2020年9月期第2四半期 決算連結業績 (百万円) （１）連結経営成績 売 上 高：9期連続増収 医療福祉分野が牽引 営業利益：持株会社制移行後の最高水準、教育分野順調 19年9月期 20年9月期 第２四半期 第２四半期 増減額 売上高 72,835 75,838 3,003 営業利益 3,491 4,293 801 経常利益 3,495 4,250 755 親会社株主に帰属する 四半期純利益 1,658 2,377 719 1株当たり 四半期期純利益 44.3 64.3 20.0 （円） 中間配当（円） 35 40 5 © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 4
Slide 5: 連結業績：連結財政状態
2020年9月期第2四半期 決算連結業績 (百万円) （２）連結財政状態 総資産：季節要因による運転資本増加 純資産：その他有価証券評価差額金減少 有利子負債：普通社債（ソーシャルボンド）60億円調達 20年9月期 19年9月期末 第２四半期末 増減額 総資産 99,349 109,865 10,515 有利子負債 30,858 37,445 6,587 純資産 39,978 39,399 △578 自己資本比率（％） 38.7 34.8 △3.9 D/Eレシオ 0.8 0.98 0.18 © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 5
Slide 6: 連結業績：連結キャッシュ・フロー
2020年9月期第2四半期 決算連結業績 (百万円) （３）連結キャッシュ・フロー 営業CF：実質的には営業CF増加 （確定給付型企業年金の特例掛金拠出：10億円） 19年9月期 20年9月期 第２四半期 第２四半期 増減額 営業活動によるCF 412 △125 △538 投資活動によるCF △3,616 △2,307 1,308 フリー・CF △3,204 △2,433 770 財務活動によるCF 6,318 3,023 △3,295 現金及び現金同等物 期末残高 20,782 21,000 217 © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 6
Slide 7: 第2四半期連結業績（対前期）
2020年9月期 第2四半期連結業績（対前期） (百万円) 教育分野：学習参考書・小学校教科書販売増などにより増益 医療福祉分野：高齢者事業の成長により増収増益 19年9月期 20年9月期 前期比 セグメント 項目 第2四半期 実績 第2四半期 実績 増減額 売上高 44,035 44,317 282 教育分野 営業利益 2,374 2,991 617 売上高 18,254 18,494 239 教育サービス 営業利益 934 797 △ 137 売上高 14,740 14,340 △ 400 教育コンテンツ 営業利益 684 1,037 352 売上高 11,039 11,482 443 教
Slide 8: 営業利益増減要因（対前期）
営業利益増減要因（対前期） (百万円) 教 育 サ ー ビ ス：学研教室教材改訂費用増、進学塾生徒数減 教 育 コ ン テ ン ツ：不採算分野の改善、看護師向けeラーニング契約増 教育ソリューション：小学教科書（保健・道徳）発行に伴う増益 医療福祉サービス：サ高住・グループホーム事業成長 © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 8
Slide 9: セグメント別業績 教育サービス事業
セグメント別業績 ＜教育サービス事業＞ (百万円) 事業概要 業績推移 ・幼児から中学生(主に小学生)を対象とした学研教室の運営 （売上高） （営業利益） 売上高 営業利益 ・小学校から高校生を対象とした進学塾の運営 ・学習図書出版、学習塾向け教材の開発・販売、アセスメント事業 20,000 18,254 18,494 1,500 15,255 15,000 1,000 10,000 934 797 500 5,000 601 強さのひみつは、 学研教室 0 0 卓球日本代表 張本智和選手 進学塾での授業のようす 18年9月期 19年9月期 20年9月期 ●主要事業の業績と増減要因 2Q累計
Slide 10: セグメント別業績 教育コンテンツ事業
セグメント別業績 ＜教育コンテンツ事業＞ (百万円) 事業概要 業績推移 ・取次･書店ルートにおける児童書、学習参考書、大人の学び等 売上高 営業利益 （売上高） （営業利益） 出版物の発行･販売 ・看護書、医学書の発行･販売、研修用eラーニング販売 20,000 2,000 17,615 ・出版と連動したデジタルコンテンツや文具玩具の開発･販売等 14,740 14,340 15,000 1,500 10,000 1,000 1,110 1,037 5,000 684 500 なぜ僕らは おかねの 藤井弁当 働くのか れんしゅうちょう 0 0 18年9月期 19年9月期 20年9月期 ●主要
Slide 11: セグメント別業績 教育ソリューション事業
セグメント別業績 ＜教育ソリューション事業＞ (百万円) 事業概要 業績推移 ・出版物や保育用品、備品遊具、園児服等の制作･販売、 （売上高） 売上高 営業利益 （営業利益） 幼児・児童向け教室事業の運営 ・教科書･教師用指導書・副読本、特別支援教材や小論文、 15,000 2,000 模試等の制作･販売 11,070 11,039 11,482 ・採用支援サービス、企業内研修、ODAコンサルティング事業、 1,500 教員向け講習の運営 10,000 1,157 1,007 754 1,000 5,000 500 教員免許状更新 eラーニング講習 小学校 ／ 保健・道徳 採択 教科書・指導書
Slide 12: セグメント別業績 医療福祉サービス事業
セグメント別業績 ＜医療福祉サービス事業＞ (百万円) 事業概要 業績推移 ・サービス付き高齢者向け住宅、認知症グループホーム、在宅介護 （売上高） 売上高 営業利益 （営業利益） サービス拠点など、各種サービスの企画･開発･運営 29,648 ・保育園･こども園などの子育て支援事業の企画･開発･運営 30,000 26,978 1,500 1,180 1,012 20,000 1,000 11,803 10,000 500 401 【2020年1月オープン】 【2019年11月オープン】 ココファン妙蓮寺（神奈川県） 愛の家グループホーム伊東南町（静岡県） 0 0 18年9月期 19年9月期
Slide 13: MEMO
MEMO © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 13
Slide 14: 2020年9月期業績見通し
Gakken 2020-9F Hi Sein L
Slide 15: 2020年9月期 業績見通し
2020年９月期 業績見通し (百万円) ・新型コロナウイルスの感染拡大により業績予想を「未定」に変更 ・合理的な算定が可能になった時点で速やかに公表予定 2020年9月期 2020年9月期計画 2019年9月期 第２四半期 実績 2019/11/13 2020/5/15 実績 公表 修正 売上高 140,559 75,838 143,000 － 営業利益 4,523 4,293 5,100 － 営業利益率（％） 3.2 5.6 3.6 － 親会社株主に帰属する 当期純利益 1,940 2,377 2,800 － © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 15
Slide 16: 新型コロナウイルス 当社グループへの影響・対応
新型コロナウイルス 当社グループへの影響・対応 ・全国一斉臨時休校や緊急事態宣言の発令・延長により業績影響拡大 ・第３四半期（4-6月）：教育分野では新会員獲得等の重要時期 日付 主な出来事 当社グループへの影響・対応 3月2日 全国臨時休校要請 家庭学習応援プロジェクト(WEB版）リリース 学研教室：卒業生の早期退会・退塾 幼児教室：休室・休会 4月7日 緊急事態宣言発令 進学塾：集団型授業休校、オンライン型授業 学研教室：休室・休会 書店休業 4月16日 緊急事態宣言全国拡大 家庭学習応援プロジェクト(LINE版）リリース 5月25日 緊急事態宣言解除 事業正常化へ向けて準備 © 2020
Slide 17: 新型コロナウイルス 事業への影響
新型コロナウイルス 事業への影響 セグメント 主な項目 事業への影響 学校・幼稚園の臨時休校 学研教室の休室・進学塾の休校 教育サービス 夏休み短縮の可能性 学研教室・進学塾の夏期講習の短縮 体験型英語学習施設「東京都英語村」 学校・幼稚園の臨時休校 の休業 教育コンテンツ 書店の休業 書籍・雑誌の販売数減少 教育ソリューション 学校・幼稚園の臨時休校 幼児教室の休室・幼稚園向け販売減 高齢者の外出自粛 デイサービスの顧客数減少 医療福祉サービス 新規高齢者施設の開業遅延 高齢者事業売上伸長の鈍化 注）事業の業績に影響を与える項目とその影響について、すでに発生し今後も想定される主なものを示して
Slide 18: トピックス
Gakken
Slide 19: 家庭学習応援プロジェクト
家庭学習応援プロジェクト 家庭の学びをサポートするサービスサイト 休校支援として無料提供（2020/3～5/31） あなたの時間割 LINE版家庭学習 電子書籍 応援プロジェクト キッズクラス 道徳動画 スマートレーダー ニューコース 学研ネットスクール https://www.gakken.co.jp/homestudy-support/ © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 19
Slide 20: 進学塾 オンライン授業例
教育サービスセグメント 進学塾 オンライン授業例 （創造学園） オンライン授業 4つのポイント ①先生からの 質問に答えられる ②自分からその場で先生に 質問できる ③先生が映した 教材に書き込みができる ④録画もできて、後から確認できる © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 20
Slide 21: 公募普通社債（ソーシャルボンド）発行
公募普通社債（ソーシャルボンド）発行 公募普通社債（ソーシャルボンド）60億円 2020年3月に発行 項目 概要 債券の種類 無担保社債（ソーシャルボンド） 年限 5年 発行額 60億円 発行時期 2020年3月 資金使途 ・ソーシャルプロジェクトの認知症高齢者介護対応 グループホーム事業等関連の資金へ充当予定 ・メディカル・ケア・サービス株式会社(以下「MCS」) の株式追加取得時の借入金返済 ・MCS株式の更なる取得資金 ・MCSへの投融資資金 © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 21
Slide 22: 株式分割
株式分割 2020年4月に株式分割を実施 概要 分割の目的 ・株式投資単位の引き下げによる投資しやすい環境の整備 ・当社株式流動性の向上 分割の方法 ・普通株式を1株につき4株の割合をもって分割 分割の日程 ・基準日 ：2020年3月31日(火) ・効力発生日：2020年4月1日（水） 分割による増 ① 株式分割前の発行済株式総数 : 10,595,808 加株式数 ② 分割により増加する株式数 : 31,787,424 （単位：株） ③ 分割後の発行済株式総数 : 42,383,232 ④ 分割後の発行可能株式総数 : 159,665,600 年間配当金 第２四半期末 期末 合計 （単位：円
Slide 23: 参考資料
Gakken Ea
Slide 24: 学研教室 教科会員数・認可教室数
学研教室 教科会員数・認可教室数 ＜教育サービス事業＞ 認可教室数※2 教科会員数※1 420,000 16,000 会 教 員 室 数 数 320,000 15,000 17年3月 17年9月 18年3月 18年9月 19年3月 19年9月 20年3月 17年3月 17年9月 18年3月 18年9月 19年3月 19年9月 20年3月 教科会員数※1 366,717 411,626 363,718 411,254 368,230 416,431 349,230 認可教室数※2 15,896 15,826 16,188 15,974 16,094 16,135 15,945 ※1 教科会員数・
Slide 25: 進学塾 生徒数・教室数
進学塾 生徒数・教室数 ＜教育サービス事業＞ 生徒数 教室数 60,000 600 40,000 400 20,000 200 0 0 17年3月 17年9月 18年3月 18年9月 19年3月 19年9月 20年3月 17年3月 17年9月 18年3月 18年9月 19年3月 19年9月 20年3月 17年3月 17年9月 18年3月 18年9月 19年3月 19年9月 20年3月 生徒数 39,220 47,191 44,765 51,578 43,888 50,964 42,080 教室数 437 442 480 478 487 489 503 © 2020 GAKKEN HOLDING
Slide 26: 出版新刊点数と返品率
出版新刊点数と返品率 ＜教育コンテンツ事業＞ 出版新刊点数 出版返品率 45% 注）定期誌と楽譜除く 学研プラス 注）楽譜除く 学研プラス 1000 39% 39% 38% 38% 750 419 36% 35% 36% 363 350 274 34% 35% 500 91 165 32% 136 124 188 33% 105 32% 31% 250 95 129 230 198 189 213 0 書籍 雑誌のうち定期誌 雑誌 16年4月～ 17年4月～ 18年4月～ 19年4月～ 25% 17年3月 18年3月 19年3月 20年3月 16年4月～ 17年4月～ 18年4月～ 19年4月
Slide 27: 看護師向けeラーニング契約病院数
看護師向けeラーニング契約病院数＜教育コンテンツ事業＞ 2,000 1,682 1,500 1,403 1,441 1,233 1,153 1,006 1,000 848 692 552 500 317 137 7 0 © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 27
Slide 28: 教科書発行スケジュール
教科書発行スケジュール ＜教育ソリューション事業＞ 年度 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 検定 △ △ 小学保健 採択 ● ● 使用開始 ◎ ◎ 検定 △ △ 中学保体 採択 ● ● 使用開始 ◎ ◎ 検定 △ △ △ 小学道徳 採択 ● ● ● 使用開始 ◎ ◎ 検定 △ △ △ 中学道徳 採択 ● ● 使用開始 ◎ ◎ △検定 ●採択 ◎使用開始 © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 28
Slide 29: 高齢者福祉・子育て支援拠点数
高齢者福祉・子育て支援拠点数 ＜医療福祉サービス事業＞ 保育園 高齢者向け住宅 他 グループホーム ※グループホーム：8月期 500 400 289 276 300 269 269 200 148 169 100 125 136 102 116 94 70 79 54 45 47 14 21 31 35 37 40 43 0 10 8 16 © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 29
Slide 30: 施設入居率・充足率
施設入居率・充足率 ＜医療福祉サービス事業＞ 18年9月末 19年3月末 19年9月末 20年3月末 20年9月末 実績 実績 実績 実績 計画 総戸数 3,533 3,464 3,628 3,855 4,260 首都圏 入居数 3,320 3,308 3,407 3,538 3,962 入居率 94.0% 95.5% 93.9% 91.8% 93.0% 総戸数 932 991 991 1,098 1,166 湘南 入居数 868 894 913 1,014 1,104 高齢者 入居率 93.1% 90.2% 92.1% 92.3% 94.7% 福祉 事業 総戸数 1,419 1,689 1,
Slide 31: 学研版地域包括ケアシステム
学研版地域包括ケアシステム ＜医療福祉サービス事業＞ 地域の高齢者や家庭への 地域の高齢者やサ高住の方へ 地域の高齢者の方へコミュニ 地域の待機児童の解消。 配食を行う。サ高住の食事も。 訪問看護を提供。 ティと認知症介護予防を提供。 高齢者との多世代交流により地域 のコミュニティ創出 シリーズ 訪問看護 MCS認知症戦略室 セントラルキッチン 学研大人の教室 学童・保育園・ 弁当 介護予防メソッド 英語村・学習塾 地域の住宅 地域の住宅 認知症を患って も安心して暮ら 発達障がいを持った し続けることが 児童や、高齢になっ 出来る「終の住 障がい者グループホーム 介護士、保育士を養成 た障が
Slide 32: 学研版地域包括ケアシステム実現のために
学研版地域包括ケアシステム実現のために ＜医療福祉サービス事業＞ 認知症グループホーム運営居室数日本一の メディカル・ケア・サービスのグループイン(2018/9） ●理念： ●理念： 【MCSの価値基準】 すべての人が心ゆたかに生きることを願い 顧客への良質なサービスの提供、 今日の感動・満足・安心と 全社員の幸せの追求、地域との共生 明日への夢・希望を提供します ●主ターゲット ●主ターゲット ：全国・中間所得者層 ：全国・中間所得者層 ●ニーズ：認知症高齢者の介護・自立支援 ●ニーズ：生活支援・介護全般 ●価格帯：月額１０万円台 ●価格帯：月額１０万円台 学研版地域包括ケアの強化・拡大 ©
Slide 33: © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
株式会社学研ホールディングス 財務戦略室 〒141-8510 東京都品川区西五反田2-11-8 本資料には、事業計画に関する記述が含まれております。こうした記述は、当資料の作成時点における経済環境や 事業方針等の一定の前提に基づき作成しております。 従って、実際の業績がこれらの事業計画とは異なるリスクや不確定要素が存在することを予めご承知おき下さい。 © 2020 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. 33