Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa · BME:ACS
Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa — FY2013 Earnings Presentation
40 slides from Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa's earnings presentation, Feb 28, 2014
Slide 1: Presentación de Resultados 2013
Presentación de Resultados 2013 28 de Febrero, 2014
Slide 2: Resumen Ejecutivo
Resumen Ejecutivo Consolidación del liderazgo global Buenos resultados operativos Beneficio neto > € 700 mn Refuerzo de la estructura financiera Reestructuración en HOCHTIEF 2013 – Presentación de Resultados 2
Slide 3: Consolidación del liderazgo global de ACS
Consolidación del liderazgo global de ACS Var. 13/12 Var. Comparable* Ventas € 38.373 mn -0,1% +6,1% Cartera € 63.419 mn -15,0% -2,0% Líder mundial en Construcción Líder mundial en Concesiones * Excluyendo el efecto del tipo de cambio y de las variaciones de perímetro 2013 – Presentación de Resultad
Slide 4: Buenos resultados 2013
Buenos resultados 2013 Var. 13/12 Var. Comparable* EBITDA Margen 7,8% € 3.002 mn -2,8% +3,1% EBIT Margen 4,5% € 1.746 mn +10,5% +16,9% Bº Neto Recurrente € 580 mn -0,3% +7,0% Flujo de Caja Actividades € 1.959 mn +30,1% n.a. * Excluyendo el efecto del tipo de cambio 2013 – Presentación de Resultados
Slide 5: Beneficio Neto > € 700 mn
Beneficio Neto > € 700 mn € millones 2012 2013 Beneficio Neto Recurrente Construcción 249 261 Beneficio Neto Recurrente Servicios Industriales 416 418 Beneficio Neto Recurrente Medio Ambiente 72 79 Bº Neto Recurrente de las Operaciones 737 758 Gastos de estructura, financieros e impuestos (155) (176
Slide 6: Refuerzo de la estructura financiera
Refuerzo de la estructura financiera Deuda Neta de los Negocios Financiación de Proyectos Deuda Neta total Deuda Neta Negocios / EBITDA* €9.334mn €395mn -55% -47% 4,5x €4.952mn €781mn €4.235mn €8.939mn -14,5% €685mn 1,6x 1,4x €4.171mn €3.550mn 2011 2012 2013 * No incluye el EBITDA de los proyectos (
Slide 7: HOCHTIEF: Cumplimiento de Objetivos en 2013
HOCHTIEF: Cumplimiento de Objetivos en 2013 Sólidos Bº Neto Reportado €171mn +10,3% resultados Bº Neto Recurrente €208mn +123% Simplificación organizativa en Europa Proceso de Reducción de los costes de estructura Reestructuración Homogeneización del sistema de riesgos Venta de Activos €1.770mn Telc
Slide 8: Cifra de Negocios
Cifra de Negocios Ventas 2013 € 38.373 mn -0,1% (+6,1% comp.*) Medio Ambiente € 1.781 mn (+5,3%) (+8,7%comp.*) 5% 18% Servicios Industriales € 7.067 mn (+0,2%) (+2,9% comp.*) 77% Construcción € 29.559 mn (-0,4%) (+6,7% comp.*) * Excluyendo el efecto del tipo de cambio 2013 – Presentación de Resultad
Slide 9: Ventas por áreas geográficas
Ventas por áreas geográficas América del Norte España Resto Europa € 11.061 mn € 5.245 mn € 4.549 mn Asia € 3.063 mn Asia África España 8% 14% 1% Resto Europa Ventas 12% 31% € 38.373 mn Sudamérica África Oceanía € 1.993 mn € 464 mn € 11.998 mn Oceanía 5% 29% América Sudamérica del Norte El gráfico i
Slide 10: Evolución de la Cartera 2013
Evolución de la Cartera 2013 Reducción Contratación Producción Cartera 12 meses 12 meses Incremento Cartera € 40.176 mn € 41.658 mn Cambios de perímetro Impacto tipos de cambio 18 meses € 2.810 mn € 6.877 mn € 74.588 mn € 34.901 En términos mn € 33.419 mn comparables, € 63.419 mn excluyendo estos im
Slide 11: Cartera por áreas de actividad
Cartera por áreas de actividad Cartera 31/12/13 € 63.419 mn -15% (-2% comp.*) Medio Ambiente € 8.443 mn (-8,2%) (-3,3% comp.*) 13% Servicios Industriales € 7.413 mn (+3,5%) 12% (+5,6 comp.*) 75% Construcción € 47.563 mn (-18,3%) (-2,7% comp.*) * Excluyendo el efecto del tipo de cambio y de las varia
Slide 12: Diversificación geográfica - Cartera
Diversificación geográfica - Cartera América del Norte España Resto Europa € 13.547 mn € 10.177 mn € 9.044 mn Asia Pacífico € 27.544 mn África España 1% 16% Cartera 44% 14% € 63.419 mn Sudamérica África Resto de Europa Asia € 2.708 mn € 398 mn Pacífico 4% 21% América Sudamérica del Norte El gráfico
Slide 13: Construcción - Ventas
Construcción - Ventas +6,7%* Asia Pacífico € 2.118 mn € 14.851mn España (-3,3%) € 1.393mn (-23,1%) 5% 50% € 29.683 € 29.559 mn mn Ventas 12% Resto Europa € 29.559mn € 3.560mn Ventas 2012 Ventas 2013* (+5,7%) • Impacto del tipo de cambio medio: AUD (-9,1%), US$ (-3%) 33% • Venta de Nextel en Australi
Slide 14: Construcción - Cartera
Construcción - Cartera -2,7%* 17 meses Asia Pacífico € 9.084 mn € 26.703mn España (-17,8%) € 3.354mn (-6,8%) € 58.227 mn 7% € 47.563 56% mn Cartera 12% € 47.563mn Cartera 31/12/12 Cartera 31/12/13* Resto • Impacto del tipo de cambio de cierre: Europa € 5.569mn AUD (-17,7%), US$ (-4%) 25% (-34,7%) •
Slide 15: Principales adjudicaciones de Construcción
Principales adjudicaciones de Construcción € 157 mn € 341 mn € 217 mn € 2.144 mn € 501 mn Construcción del Ampliación de la Protecciones anti Resort en Macao Conexión ferroviaria Instituto de Tecnología estación del Metro de inundaciones en entre Shatin y Central de Alberta Bank en Londres Raciborz
Slide 16: Servicios Industriales - Ventas
Servicios Industriales - Ventas África España +2,9%* € 411 mn (+139%) € 184 mn € 2.739 mn 39% (-6,8%) Asia Pacífico € 210 mn 6% (+26,2%) 3% € 7.050 mn € 7.067 mn Ventas € 7.067 mn 10% Ventas 2012 Ventas 2013* América 42% Resto Europa € 3.014 mn € 693 mn (+0,7%) (-11,5%) • Impacto del tipo de cambio
Slide 17: Servicios Industriales - Cartera
Servicios Industriales - Cartera África 13 meses +5,6%* € 337 mn € 152 mn (-36,7%) 31% España € 2.327 mn 5% (-8,6%) Asia Pacífico € 841 mn € 7.161 mn € 7.413 mn (+301%) 11% Cartera 8% Resto Europa € 7.413 mn € 597 mn (-5,4%) Cartera 31/12/12 Cartera 31/12/13* 45% América € 3.310 mn (+2,1%) • Impacto
Slide 18: Principales adjudicaciones – Servicios Industriales
Principales adjudicaciones – Servicios Industriales € 315 mn € 101 mn € 298 mn Sistemas de control para Planta de fabricación de +1,9% Plataforma Litoral en el Golfo de México la ciudad de Madrid plástico en Arabia Saudí € 51 mn Planta de generación de € electricidad en € 7.331 7.471 Republica Domin
Slide 19: Medio Ambiente - Ventas
Medio Ambiente - Ventas África América € 52 mn (+8,3%) € 57 mn +8,7%* € 286 mn (+76,3%) España € 1.148 mn 3% (-8,5%) 16% € 1.781 mn € 1.691 Resto Europa Ventas mn € 296 mn 17% € 1.781 mn (+50,5%) 64% Ventas 2012 Ventas 2013* • Incremento de la actividad en Reino Unido y Francia Plantas de Tratamient
Slide 20: Medio Ambiente - Cartera
Medio Ambiente - Cartera -3,3%* África América € 61 mn (-35%) € 451 mn € 1.008 mn (+188%) España € 4.496 mn 1% 12% (-15,2%) € 9.201 mn € 8.443 mn Resto Europa Cartera 53% € 2.879 mn € 8.443 mn (-4,2%) 34% Cartera 31/12/12 Cartera 31/12/13* • Incremento de la actividad en Reino Unido y Francia Planta
Slide 21: Principales adjudicaciones – Medio Ambiente
Principales adjudicaciones – Medio Ambiente € 293 mn -25% Planta incineradora en Gloucester € 1.964 € mn 1.475 mn € 49 mn Limpieza viaria en Waltham Forest Contratación 12 Contratación 13 (Londres) € 60 mn Limpieza viaria en París € 48 mn € 24 mn Limpieza viaria en Linares (Jaén) Contrato de limpiez
Slide 22: Resultados operativos - EBITDA
Resultados operativos - EBITDA +3,1% Efecto tipo -8,5% -2,8% cambio 8% € (86)mn €183mn Corporación +14,0% € 16 mn € (170) mn € 34mn +3,7% 9% 29% • Incremento de la € 33mn actividad internacional de tratamiento de RSU • Impacto del tipo de • Crecimiento 31% cambio (€ 160 mn) internacional de € 3.088
Slide 23: Resultados operativos - EBITDA
Resultados operativos - EBITDA Construcción Servicios Medio Ambiente Industriales -0,5%* €1.995 €160mn mn €1.826 mn +5,3%* €15mn €904 €937 mn mn +17,5%* €9mn €275 €241 mn mn Margen Margen Margen Margen Margen Margen 6,7% 6,2% 12,8% 13,3% 14,3% 15,4% EBITDA 12 EBITDA 13* EBITDA 12 EBITDA 13* EBITDA 1
Slide 24: Inversiones Netas 2013
Inversiones Netas 2013 Salida de caja Entrada de caja Inversiones Desinversiones Netas €941mn Operativas €1.089mn €148mn €465mn Financieras y Proyectos €1.860mn €1.395mn TOTAL €2.484mn €2.008mn €476mn 2013 – Presentación de Resultados 24
Slide 25: Detalle Inversiones Operativas Netas 2013
Detalle Inversiones Operativas Netas 2013 Inversiones Operativas Netas Dotación Amortizaciones TOTAL €1.208mn PPA TOTAL €194mn €941mn €68mn Medio Ambiente €141mn €22mn Servicios Industriales €56mn Dragados €42mn HOT América €15mn €851mn Construcción €817mn Leighton €761mn HOT Europa €33mn 2013 – Pre
Slide 26: Evolución Inversiones Operativas Netas
Evolución Inversiones Operativas Netas Construcción Servicios Industriales Medio Ambiente €991 mn €848 €817 mn mn €72mn €69mn €72mn €65mn €39mn €22mn 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 * No se incluyen Iridium ni Corporación 2013 – Presentación de Resultados 26
Slide 27: Inversiones Financieras Netas 2013
Inversiones Financieras Netas 2013 Inversiones en concesiones y Desinversiones Financieras proyectos • Construcción € 673 mn • Telecomunicaciones € 451 mn • Servicios Industriales € 372 mn • Medio Ambiente € 125 mn • Servicios € 236 mn • Aeropuertos € 1.083 mn Inversiones Financieras • Otras € 90 mn
Slide 28: Evolución del Fondo de Maniobra 2013
Evolución del Fondo de Maniobra 2013 Variación del Capital Circulante Incremento deudor Operativo -€ 948 mn Incremento acreedor € 658 mn € 290 mn € 123 mn € 2.698 mn Underclaims en Leighton Reducción actividad € 1.627 mn € 1.627 mn Construcción en España Ajustes de consolidación Fondo de Maniobra Va
Slide 29: Flujo de Caja Libre Recurrente
Flujo de Caja Libre Recurrente Salida de caja Rdos. Financ. Entrada de caja y Dividendos € 504mn Impuestos y +30,1% vs. 2012 otros € 539 mn Inversiones EBITDA 2013 Flujo de caja operativas de las netas € 3.002 mn actividades € 941mn operativas antes de inversiones Flujo de caja operativas y libre va
Slide 30: Impactos extraordinarios en el Flujo de Caja Libre
Impactos extraordinarios en el Flujo de Caja Libre Salida de caja Entrada de caja Impacto de la caída de Inversiones en la actividad en España proyectos y Desinversiones financieras Underclaims en financieras € 1.395 mn Leighton € 1.860 mn Variación de circulante operativo Flujo de caja € 948mn libr
Slide 31: Evolución de la deuda neta en 2013
Evolución de la deuda neta en 2013 Incremento de deuda Cancelación parcial Equity Swap -€ 398 mn Reducción de deuda Monetización Call Spread +€ 856 mn € 535 mn € 496 mn € 458 mn € 220 mn Pago dividendos ACS -€ 193 mn Pago dividendos a minoritarios -€ 205 mn € 4.952 mn Venta acciones propias ACS (net
Slide 32: Sustancial reducción de deuda en 2 años
Sustancial reducción de deuda en 2 años Deuda Neta de los Negocios Financiación de Proyectos Deuda Neta total Deuda Neta Negocios / EBITDA* €9.334mn €395mn -55% -47% 4,5x €4.952mn -14,5% €8.939mn €781mn €4.235mn €685mn 1,6x 1,4x €4.171mn €3.550mn 2011 2012 2013 * No incluye el EBITDA de los proyecto
Slide 33: Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros Deuda de Activos Dispuestos para la Venta Factoring y Titulización Total €4.590mn - 25% €632mn €3.560mn €3.431mn €537mn €458mn €3.958mn €3.023mn €2.973mn 2011 2012 2013 2013 – Presentación de Resultados 33
Slide 34: Reducción del apalancamiento financiero
Reducción del apalancamiento financiero Deuda Neta de los Negocios Financiación de Proyectos (incluido AMV) Deuda Neta Total (incl. AMV) Deuda Neta Total / EBITDA €13.292mn 5,7x €4.353mn €7.975mn €7.208mn 2,6x 2,4x €3.804mn €8.939mn €3.658mn €4.171mn €3.550mn 2011 2012 2013 2013 – Presentación de Re
Slide 35: Acceso a los mercados de renta fija
Acceso a los mercados de renta fija Estructura de la deuda consolidada a 31 diciembre 2013 Financiación de Proyectos Deuda de bonos como porcentaje de la deuda total Bonos y 6% Obligaciones Financiación Bancaria 3x 28% 28,0% 8,8% 64% 2% 2011 2013 Otros 2013 – Presentación de Resultados 35
Slide 36: Conclusiones Resultados 2013
Conclusiones Resultados 2013 Rentabilidad demostrada EBIT = €1.746mn +10,5% Buenos Resultados Generación de caja recurrente > €1.000mn -14,5% en 2013 Refuerzo de la Reducción de deuda -55% en dos años estructura Desinversiones de €1.860 mn en 2013 financiera activos no estratégicos >€6.500 mn en dos
Slide 37: Cumplimiento de los objetivos estratégicos
Cumplimiento de los objetivos estratégicos Mayor constructora internacional en • Plan de reestructuración en HOCHTIEF EE.UU., Asia-Pacífico y 2ª Latinoamérica 1st 2nd 1st • Unificación sistema de control de riesgos • Reducción de costes de estructura Desinversiones € 2.008 millones Deuda Neta -14,5%
Slide 38: Estrategia Corporativa del Grupo ACS
Estrategia Corporativa del Grupo ACS Aumento de la Refuerzo del Incremento de la Eficiencia Liderazgo Global Rentabilidad Financiera Crecimiento en Homogeneización del Mejora en la gestión mercados sistema de control de del circulante desarrollados riesgos Inversiones de Crecimiento en Mayor acceso
Slide 39: Objetivos estratégicos 2014-2016
Objetivos estratégicos 2014-2016 Apalancamiento Atractiva Crecimiento financiero retribución al Rentable moderado accionista Crecimiento Anual del Deuda Neta Negocios Política de Beneficio Neto EBITDA Recurrente dividendos >10% < 1,4x estable Creación de valor sostenible 2013 – Presentación de Resul
Slide 40: Aviso Legal
Aviso Legal El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones del Grupo ACS o de su dirección a la fecha de realización del mismo, que se refieren a diversos aspectos, entre otros, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las dist
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