Valeo Se · EURONEXT:FR
Valeo — Q3 2019 Earnings Presentation
28 slides from Valeo's earnings presentation, Oct 24, 2019
Slide 1: Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2019
CHIFFRE D’AFFAIRES DU 3ÈME TRIMESTRE 2019 JACQUES ASCHENBROICH – PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRAL 24 octobre 2019
Slide 2: Faits marquants T3
FAITS MARQUANTS T3 Conformément à nos prévisions Accélération de la surperformance dans tous nos Pôles d’activité et dans toutes les régions de production y compris en Chine ; Programmes de réduction des coûts (> 100m€) et des investissements (en hausse, à ~ 200m€) ; Quote-part dans les résult
Slide 3: Impact de la grève chez General Motors
IMPACT DE LA GRÈVE CHEZ GENERAL MOTORS Coût ponctuel de la grève chez General Motors Coût ponctuel estimé à ce jour, à environ 160 millions d’euros de chiffre d’affaires et environ 50 millions d’euros de marge opérationnelle ; Guidance confirmée de marge opérationnelle, hors impact de la grève c
Slide 4: Amélioration de la surperformance grâce au démarrage en production de nouveaux contrats
AMÉLIORATION DE LA SURPERFORMANCE GRÂCE AU DÉMARRAGE EN PRODUCTION DE NOUVEAUX CONTRATS Surperformance CA 1ère monte (à PCC) En points de pourcentage +8pts** +4pts** +3pts** +2pts** 0pt* S1 18 S2 18 T1 19 T2 19 T3 19 *Estimations IHS ** Estimations IHS - en Chine, estimations China Passenger Car Ass
Slide 5: Surperformance de 8 points du CA 1ère monte dans un environnement difficile
SURPERFORMANCE DE 8 POINTS DU CA 1ÈRE MONTE DANS UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE T3 19 8 pts 249 surperformance 477 M€ 4 772 4 046 1ère monte Remplacement Divers Total Publié +7% -1% +46% +8% A Périmètre et taux de change constants +5% -3% +42% +6% Taux de change +2,1% Taux de change +1,9% Taux de change
Slide 6: Surperformance de 8 pts (à PCC) Monde
SURPERFORMANCE DE 8 PTS (À PCC) T3 19 CA 1ère CA 1ère monte(2) À périmètre et taux de +5% 44% du CA Valeo(2) monte(2) change constants +5% 21% du CA Valeo(2) CA 1ère monte (2) Europe (1) Monde +14% North America Amérique Nord OEM sales** +6% Surperformance Surperformance Production*** +4% +5pts vs I
Slide 7: En Chine, retour à une surperformance positive de 11 points
EN CHINE, RETOUR À UNE SURPERFORMANCE POSITIVE DE 11 POINTS T3 19 CA 1ère À périmètre et taux de change 25% du CA Asie(2) monte(2) constants -9% Japon CA 1ère CA 1ère 32% du CA Valeo(2) monte (2) 25% du CA Asie(2) monte(2) -1% Surperformance Asie (1) +4% -16pts vs IHS Corée Sud Surperformance CA 1èr
Slide 8: Surperformance de 5 pts (à PCC) Monde
SURPERFORMANCE DE 5 PTS (À PCC) Fin sept 19 CA 1ère CA 1ère monte (2) À périmètre et taux de -1% change constants 48% du CA Valeo (2) monte(2) 0% 20% du CA Valeo (2) CA 1ère monte(2) Europe (1) Monde +9% North America Amérique Nord OEM sales** +6% Surperformance Surperformance Production*** +4% +4pt
Slide 9: Positionnement géographique équilibré
POSITIONNEMENT GÉOGRAPHIQUE ÉQUILIBRÉ CA 1ère monte par region de production % du CA 1ère monte Europe Europe orientale orientale & Afrique & Afrique 16% 16% Europe Europe Ouest Ouest 32% 32% Asie hors Asie hors 60% en Asie Chine 58% en Asie Chine & pays 20% & pays 18% émergents émergents Etats Etat
Slide 10: Portefeuille client diversifié
PORTEFEUILLE CLIENT DIVERSIFIÉ % du CA 1ère monte Autres Autres 6% 5% Français Français 13% 14% Allemands Allemands 30% 31% Américains Américains 19% 18% Asiatiques Asiatiques 32% 32% Fin sept. 18 Fin sept. 19 10 24 octobre 2019
Slide 11: Tous les pôles d'activité surperforment le marché au T3
TOUS LES PÔLES D’ACTIVITÉ SURPERFORMENT LE MARCHÉ AU T3 Surperformance +8pts +9pts +4pts +11pts CDA VIS 20% 30% Groupe 4,8md€ PTS 26% THS 24% 1 458 1 249 1 130 CA total T3 967 En m€ % du CA T3 19 Confort et Aide à la Propulsion Thermiques Visibilité Conduite Publié +7% +5% +5% +13% CA 1ère monte À P
Slide 12: Tous les pôles d'activité surperforment le marché à fin septembre
TOUS LES PÔLES D’ACTIVITÉ SURPERFORMENT LE MARCHÉ À FIN SEPTEMBRE Surperformance +7pts +5pts +3pts +6pts CDA VIS 20% 30% Groupe 14,5md€ PTS 26% THS 24% 4 472 3 814 3 460 CA total fin sept. 2 905 En m€ % du CA à fin sept. Confort et Aide à la Propulsion Thermiques Visibilité Conduite Publié +4% -1% +
Slide 13: Perspectives 2019
PERSPECTIVES 2019 13 24 octobre 2019
Slide 14: Perspectives 2019
PERSPECTIVES 2019 Valeo réitère ses objectifs 2019, hors impact ponctuel de la grève chez General Motors, dans un contexte de baisse de 6 % de la production automobile (contre - 4 % envisagés précédemment) : l’accélération de la surperformance au cours de l’année, tirée notamment par la mise en pr
Slide 15: Back-up: YTD sales, Business Group information
BACK-UP YTD sales 16 Business Group information 20 15 24 octobre 2019
Slide 16: Surperformance de 5 points du CA 1ère monte dans un environnement difficile
SURPERFORMANCE DE 5 POINTS DU CA 1ÈRE MONTE DANS UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE Fin sept 19 5 pts 16 000 surperformance 800 14 000 1 482 12 000 10 000 M€ 8 000 14 548 6 000 12 266 4 000 2 000 0 1ère monte Remplacement Divers Total Publié +1% -3% +29% +2% A Périmètre et taux de change constants -1% -3% +
Slide 17: Surperformance de 5 pts (à PCC) Monde
SURPERFORMANCE DE 5 PTS (À PCC) Fin sept 19 CA 1ère CA 1ère monte (2) À périmètre et taux de -1% change constants 48% du CA Valeo (2) monte(2) 0% 20% du CA Valeo (2) CA 1ère monte(2) Europe (1) Monde +9% North America Amérique Nord OEM sales** +6% Surperformance Surperformance Production*** +4% +4pt
Slide 18: En Chine, retour à une surperformance positive de 2 points
EN CHINE, RETOUR À UNE SURPERFORMANCE POSITIVE DE 2 POINTS Fin sept 19 CA 1ère À périmètre et taux de change 26% du CA Asie (2) monte(2) constants -8% Japon CA 1ère CA 1ère 30% du CA Valeo (2) 26% du CA Asie (2) monte(2) monte(2) +1% Surperformance -7% Asie (1) Corée Sud -12pts vs IHS CA 1ère Surper
Slide 19: Tous les pôles d'activité surperforment le marché à fin septembre
TOUS LES PÔLES D’ACTIVITÉ SURPERFORMENT LE MARCHÉ À FIN SEPTEMBRE Surperformance +7pts +5pts +3pts +6pts CDA VIS 20% 30% Groupe 14,5md€ PTS 26% THS 24% 4 472 3 814 3 460 CA total fin sept. 2 905 En m€ % du CA à fin sept. Confort et Aide à la Propulsion Thermiques Visibilité Conduite Publié +4% -1% +
Slide 20: Business Group Information
BUSINESS GROUP INFORMATION 20 24 octobre 2019
Slide 21: Comfort & Driving Assistance
COMFORT & DRIVING ASSISTANCE Outperformance +6pts +7pts +7pts OEM sales growth Market share* and competitors: 2018 key figures: Like for like -1% +5% +1% • Sales: €3.6bn (19% of Group sales) - Comfort & Driving Assistance: • EBITDA: 14.0% (22% of Group EBITDA) Valeo no. 2 967 • 24,600 employees Cont
Slide 22: Powertrain Systems
POWERTRAIN SYSTEMS Outperformance +3pts +8pts +5pts 2018 key figures: OEM sales growth Market share* and competitors: Like for like -4% +6% -1% • Sales: €5.0bn (26% of Group sales) - Electrical Systems: Valeo no. 1 • EBITDA: 13.1% (28% of Group EBITDA) 1,249 Valeo + Denso + Bosch/ZMJ ~ 70%* • 24,400
Slide 23: Thermal Systems
THERMAL SYSTEMS Outperformance +3pts +4pts +3pts 2018 key figures: OEM sales growth -4% +1% -3% • Sales: €5.0bn (26% of Group sales) Like for like Market share* and competitors: • EBITDA: 10.6% (20% of Group EBITDA) Thermal Systems: Valeo no. 2 • 24,700 employees 1,130 Denso + Valeo + Hanon + Mahle
Slide 24: Visibility Systems
VISIBILITY SYSTEMS Outperformance +4pts +10pts +6pts Market share* and competitors: 2018 key figures: OEM sales growth Like for like -4% +8% 0% • Sales: €5.7bn (29% of Group sales) - Lighting Systems: Valeo no. 1 • EBITDA: 11.1% (27% of Group EBITDA) Valeo + Koito + Magnetti Marelli ~ 58%* 1,458 • 3
Slide 25: Investor Relations
CONTACTS Investor Relations Valeo 43, rue Bayen F-75848 Paris Cedex 17 France Thierry Lacorre E-mail: thierry.lacorre@valeo.com Website: www.valeo.com 25 24 octobre 2019
Slide 26: Share Information
SHARE INFORMATION Share Data • Bloomberg Ticker FR FP • Reuters Ticker VLOF.PA • ISIN Number FR 0013176526 • Shares outstanding as of September 30, 2019 241,036,743 ADR Data • Ticker/trading symbol VLEEY • CUSIP Number 919134304 • Exchange OTC • Ratio (ADR: ord) 1:2 • Depositary Bank J.P. Morgan • C
Slide 27: Déclaration « Safe Harbor »
DÉCLARATION « SAFE HARBOR » Les déclarations contenues dans ce document, qui ne sont pas des faits historiques, constituent des « déclarations prospectives » (« Forward Looking Statements »). Elles comprennent des projections et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci repos
Slide 28: SUV) JALYVWS AO4
SUV) JALYVWS AO4 ADOIONH)4L LYUVWS —— mn Ov/D