Slide 1: 2014年3月期 決算説明会
arta 7LJ\ PRBS e, 20144F3 A Hi ABs HAS 2014445 A168 KUREHA
Slide 2: 目次
目 次 （頁） Ⅰ．２０１４年３月期業績 ・業績概要 (3)～(4) ・業績比較 (5) ・セグメント別売上高・営業利益実績 (6)～(9) ・主要指標比較 (10) ・経常利益差異分析 (11) ・特別損益内訳 (12) ・貸借対照表 (13) ・キャッシュ・フロー (14) Ⅱ．２０１５年３月期業績予想 ・業績予想概要 (16)～(17) ・セグメント別予想売上高・営業利益 (18)～(21) ・予想主要指標比較 (22) ・予想キャッシュ・フロー (23) Ⅲ． トピックス（２０１３年４月～２０１４年４月） (25)～(26) Ⅳ． 連結子会社の概要 (28)～(29) (１)
Slide 3: 2014年3月期業績
arta 7LJ\ 1. 2014443 FA Hee KUREHA ay A (2)
Slide 4: 2014年3月期業績 概要（１）
2014年3月期業績 概要 （１） 売上高 営業利益 売上高 1481.2 億円 （前期比） （億円） 売上高 営業利益 （億円） （ ＋175.7 億円、 ＋13.5 %） 1,750 175 1,481 1,500 150 営業利益 119.0億円 1,323 1,284 1,306 1,250 119 125 （＋34.4 億円、 ＋40.7%） 1,000 100 経常利益 122.1億円 750 75 85 85 （＋56.4 億円、 ＋85.8 %） 500 64 50 250 25 純利益 73.7億円 0 0 （＋ 41.5 億円、＋129.3 %） 11/3
Slide 5: 2014年3月期業績 概要（２）セグメント別実績
2014年3月期業績 概要 （２） セグメント別実績 （前期比） 【機能製品】 機能樹脂はPPSの自動車用途、PVDFの電池用バインダー、PGAのいずれも伸びたが、炭素製品は電池用 負極材の需要が伸びる一方で太陽電池用熱処理炉向け断熱材の需要が低迷し、あわせて増収・減益。 【化学製品】 工業薬品は原燃料費上昇で減益となったものの、農薬は数量増と円安により増収、医薬品は数量増はあった ものの和解金収入がなくなり、あわせて増収・増益。 【樹脂製品】 業務用包装資材はフィルムの採算改善がグローバルに進み、家庭用品は収益力向上に加えて増税前の駆け 込み需要があり、あわせて増収・増益。 【建 設】 震災
Slide 6: 業績比較
業績比較 （ 単位： 億円） 13年3月期実績 1 4 年 3 月期 実 績 連 結 単 独 倍率 連 結 単 独 倍率 対前年増減 連 結 単 独 売 上 高 1,306 738 1.8 1,481 824 1.8 176 13% 86 12% 営 業 利 益 85 73 1.2 119 87 1.4 34 41% 14 19% 経 常 利 益 66 75 0.9 122 94 1.3 56 86% 18 24% 当期純利益 32 41 0.8 74 57 1.3 42 129% 16 41% 総 資 産 2,053 1,665 1.2 2,245 1,760 1.3 192 9% 95 6
Slide 7: セグメント別実績【機能製品】
セグメント別実績 【機能製品】 （単位：億円） 13年3月期 14年3月期実績 実 績 金 額 増 減 ク 炭 素 製 品 44 52 8 19% レ 機 能 樹 脂 137 171 34 25% 連結売上高 ハ そ の 他 4 1 -4 -80% 計 185 224 39 21% 連 結 子 会 社 221 289 68 31% 連 結 売 上 消 去 -129 -184 -55 - 合 計 277 328 52 19% 連 結 営 業 利 益 -21 -26 -5 - 〔炭素製品〕 炭素材料は車載ＬｉＢ用負極材が伸びたものの、炭素繊維は太陽電池用熱処理炉向け断熱材の 需要が低迷し、あわせて
Slide 8: セグメント別実績【化学製品】
セグメント別実績 【化学製品】 （ 単位：億円 ） 13年3月期 14年3月期実績 実 績 金 額 増 減 ク 工 業 薬 品 94 98 4 4% 連結売上高 レ 農薬 83 118 35 42% ハ 医 薬 品 98 95 -3 -4% 計 275 311 36 13% 連 結 子 会 社 83 88 5 6% 連 結 売 上 消 去 -29 -32 -3 - 合 計 328 366 38 12% 連 結 営 業 利 益 61 73 12 20% 〔工業薬品〕 原燃料価格の上昇により、減益。 〔農薬〕 農業・園芸用殺菌剤「メトコナゾール」「イプコナゾール」の数量の伸びに加え円安もあり、増益
Slide 9: セグメント別実績【樹脂製品】
セグメント別実績 【樹脂製品】 （単位：億円） 13年3月期 14年3月期実績 実 績 金 額 増 減 ク 業務用包装資材 79 76 -3 -3% レ 家 庭 用 品 176 191 15 9% 連結売上高 ハ そ の 他 23 23 -0 -2% 計 278 290 12 4% 連 結 子 会 社 215 257 42 19% 連 結 売 上 消 去 -84 -94 -10 - 合 計 409 453 44 11% 連 結 営 業 利 益 30 45 15 51% 〔業務用包装資材〕 包装フィルム事業は日本・ベトナム・欧州を合わせての採算改善が進み、増益。 〔家庭用品〕 「NEWクレラップ
Slide 10: セグメント別実績【建設関連・その他関連】
セグメント別実績 【建設関連・その他関連】 【建設関連】 （単位：億円） 13年3月期 14年3月期実績 実 績 金 額 増 減 建設関連事業 247 250 3 1% 連結売上高 連 結 売 上 消 去 -98 -78 20 - 合 計 150 172 23 15% 連 結 営 業 利 益 10 8 -2 -20% 【その他関連】 連 環 境 事 業 88 107 19 21% 結 運輸・倉庫事業 103 102 -2 -1% 連結売上高 子 商 社 事 業 23 21 -2 -10% 会 そ の 他 21 20 -1 -4% 社 計 236 250 14 6% 連 結 売 上 消 去 -9
Slide 11: 主要指標比較
主要指標比較 （単位：億円） 13年3月期実績 14 年 3 月 期 実 績 連結 単独 倍率 連結 単 独 倍率 対 前 年 増 減 連 結 単 独 設 備 投 資 額 200 116 1.7 165 124 1.3 -35 -18% 7 6% 減価償却実施額 89 62 1.4 91 59 1.5 2 2% -3 -5% 研 究 開 発 費 44 41 1.1 45 41 1.1 1 3% 0 1% 有利子負債残高 684 493 1.4 772 554 1.4 88 13% 61 12% 金 融 収 支 -2 8 - -1 13 - 1 - 5 63% 為 替 レ － ト 82.98円/
Slide 12: 経常利益差異分析
経常利益差異分析 (単位：億円） 13年3月期実績 １4年3月期実績 差 異 ク レ ハ 75.3 115% 93.6 77% 18.3 経常利益 連結子会社 -1.3 -2% 36.2 30% 37.5 持分法会社 2.8 4% 3.3 3% 0.5 連結調整 -5.5 -8% -11.0 -9% -5.5 計 65.7 100% 122.1 100% 56.4 ［ 差 異 要 因 ］ 増 益 要 因 減 益 要 因 差引計 項 目 金 額 項 目 金 額 売上数量増減 46 医薬品和解金 -10 ク レ ハ 売上単価増減 20 原燃料単価差 -15 一般管理費減 4 製造固定費増 -2 販
Slide 13: 特別損益内訳
特別損益内訳 （単位：億円） 13年3月期実績 １4年3月期実績 実 績 金 額 増 減 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 補助金収入 3.1 － 4.8 0.4 1.7 0.4 特 受取賠償金 1.5 － 0.8 － -0.7 － 別 投資有価証券売却益 0.0 0.0 1.9 1.9 1.9 1.9 利 固定資産売却益 0.1 0.0 0.2 － 0.1 － 益 そ の 他 0.8 0.4 0.2 0.4 -0.6 -0.0 計 5.5 0.5 7.9 2.8 2.5 2.4 固定資産除売却損 8.1 9.5 11.8 11.9 3.7 2.4 特 環境対策引当金繰入額 2.
Slide 14: 貸借対照表
貸借対照表 １．資産の部 （単位：億円） 13年3月末実績 14年3月末実績 増 減 (参考)13年9月末 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 現金・預金 100 49 87 30 -12 -19 68 31 ・売上増加に伴い売掛債 売掛債権 275 162 304 165 30 4 274 172 権とたな卸資産が増加。 たな卸資産 253 190 281 210 28 20 264 185 その他流動資産 55 84 62 91 7 7 72 90 ・高水準の設備投資で （小計） 682 485 734 496 52 11 678 479 有形固定資産 994
Slide 15: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー (単位：億円） １3年3月末実績 １4年3月末実績 連 結 単 独 連 結 単 独 償却前利益 143 122 199 136 営業ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 資産及び負債の増減額 -25 -32 -38 -27 法人税等の支払額 -12 -3 -30 -17 その他 -4 6 8 14 102 93 141 106 投資ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- -196 -147 -204 -168 財務ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- 102 69 47 43 現金及び現金同等物に係る換算差額 2 0 4 0 現金及び現金同等物の増減額 11 15 -13 -19 現金及び現金同等物の期首残高 89 34 100
Slide 16: 2015年3月期業績予想
arta 7LJ\ Il. 20154537 HAS ta 78 KUREHA ay A (15)
Slide 17: 2015年3月期業績予想 概要（１）
2015年3月期業績予想 概要 （１） （ 単 位 ： 億 円 ） １ ４ 年 ３ 月 期 実 績 １ ５ 年 ３ 月 期 予 想 (カッコ内は第2四半期予想） 連 結 単 独 倍率 連 結 単 独 倍率 対前年増減 連 結 単 独 (730) (430) 売 上 高 1,481 824 1.8 1,550 890 1.7 69 4.6% 66 8.0% (50) (35) 営 業 利 益 119 87 1.4 135 100 1.4 16 13.4% 13 14.8% (45) (45) 経 常 利 益 122 94 1.3 130 105 1.2 8 6.5% 11 12.2% (25)
Slide 18: 2015年3月期業績予想 概要（２）
2015年3月期業績予想 概要 （２） 売上高 14/3実績 15/3予想 （億円） 営業利益 14/3実績 15/3予想 （億円） 600 100 92 500 453 485 80 73 400 328 360 366 400 60 45 39 300 40 200 172 140 162165 20 16 14 8 3 2 0 100 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他 消去 0 -20 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他 △ 13 -40 △26 【 セグメント別概要（前期比営業利益） 】 〔機能製品〕 電池材料及びＰＧＡが拡大、下期に太陽電池関連の 〔建設
Slide 19: セグメント別予想【機能製品】
セグメント別予想 【機能製品】 （単位：億円） 14年3月期 １5年3月期予想 実 績 金 額 増 減 ク 炭 素 製 品 52 70 18 35% レ 機 能 樹 脂 171 174 3 2% 連結売上高 ハ そ の 他 1 1 0 0% 計 224 245 21 9% 連 結 子 会 社 289 360 71 25% 連 結 売 上 消 去 -184 -245 -61 - 合 計 328 360 32 10% 連 結 営 業 利 益 -26 -13 13 - 〔炭素製品〕 ＬｉＢ搭載のＨＥＶ市場の拡大による負極材の伸びを見込む。太陽電池用熱処理炉向け 断熱材の需要回復を下期に見込む。 〔機
Slide 20: セグメント別予想【化学製品】
セグメント別予想 【化学製品】 (単位：億円） 14年3月期 １5年3月期予想 実 績 金 額 増 減 ク 工 業 薬 品 98 99 1 1% レ 農薬 118 124 6 5% 連結売上高 ハ 医 薬 品 95 122 27 28% 計 311 345 34 11% 連 結 子 会 社 88 89 1 1% 連 結 売 上 消 去 -32 -34 -2 - 合 計 366 400 34 9% 連 結 営 業 利 益 73 92 19 26% 〔工業薬品〕 原燃料価格上昇分の価格転嫁をすすめ収益を確保する。 〔農薬〕 農業・園芸用殺菌剤「メトコナゾール」は数量の伸びを見込む。一方、研究開発費
Slide 21: セグメント別予想【樹脂製品】
セグメント別予想 【樹脂製品】 （単位：億円） 14年3月期 15年3月期予想 実 績 金 額 増 減 ク 業務用包装資材 76 84 8 11% レ 家 庭 用 品 191 182 -9 -5% 連結売上高 ハ そ の 他 21 34 13 62% 計 290 300 10 3% 連 結 子 会 社 257 285 28 11% 連 結 売 上 消 去 -94 -100 -6 - 合 計 453 485 32 7% 連 結 営 業 利 益 45 39 -6 -13% 〔業務用包装資材〕 フィルムの拡販をグローバルに進めるとともに、採算改善を継続する。 〔家庭用品〕 「NEWクレラップ」は商品
Slide 22: セグメント別予想【建設関連・その他関連】
セグメント別予想 【建設関連・その他関連】 【建設関連】 （単位：億円） 14年3月期 15年3月期予想 実 績 金 額 増 減 建設関連事業 250 210 -40 -16% 連結売上高 連 結 売 上 消 去 -78 -70 8 - 合 計 172 140 -32 -19% 連 結 営 業 利 益 8 3 -5 -63% 【その他関連】 連 環 境 事 業 107 107 0 0% 結 運輸・倉庫事業 102 103 1 1% 連結売上高 子 商 社 事 業 21 23 2 10% 会 そ の 他 20 20 0 0% 社 計 250 253 3 1% 連 結 売 上 消 去 -88 -8
Slide 23: 予想主要指標比較
予想主要指標比較 （単位：億円） １４年３月期 実 績 １ ５ 年 ３ 月 期 予 想 連結 単独 倍率 連結 単独 倍率 対 前 年 増 減 連 結 単 独 設 備 投 資 額 165 124 1.3 265 210 1.3 100 61% 86 70% 減価償却実施額 91 59 1.5 91 50 1.8 0 0% -9 -15% 研 究 開 発 費 46 41 1.1 53 49 1.1 7 15% 8 19% 有利子負債残高 772 554 1.4 885 671 1.3 112 15% 117 21% 金 融 収 支 -1 13 - -2 12 - -1 - -1 -8% 為 替
Slide 24: 予想キャッシュ・フロー
予想キャッシュ・フロー (単位：億円） １4年3月末実績 １5年3月末予想 連 結 単 独 連 結 単 独 償却前利益 199 136 203 138 営業ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- 資産及び負債の増減額 -38 -27 -19 -18 法人税等の支払額 -30 -17 -32 -23 その他 8 14 16 17 141 106 167 113 投資ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- -204 -168 -282 -216 財務ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- 47 43 93 97 現金及び現金同等物に係る換算差額 4 0 0 0 現金及び現金同等物の増減額 -13 -19 -22 -6 現金及び現金同等物の期首残高 100
Slide 25: トピックス（2013年4月～2014年5月）
Ⅲ. ト ピ ッ ク ス （2013年4月～2014年5月） (24)
Slide 26: トピックス：全般・機能製品
トピックス （２０１３年４月～２０１４年5月） １．全 般 2013年 4月 グローバル人財育成とコスト削減の実現を目的とする社長直轄の全社プロジェクト組織として、 「改革推進プロジェクト」を新設。 10月 中間配当を当初の予定通り5円とすることを発表。 11月 「中期経営計画Grow Globallｙ-Ⅱ」ローリングプランを発表。 2014年 4月 研究開発本部に「先進研究所」を新設。 4月 期末配当を当初予定の5円から 6円に増配することを発表 。 5月 新研究開発施設「中央研究棟」の建設着工を発表。 ２．機能製品 2013年 4月 連結子会社の日本エクストロン㈱を100％子会社化。 9月
Slide 27: トピックス：化学品・樹脂製品
トピックス （２０１３年４月～２０１４年5月） ３．化学品 2013年 10月 か性ソーダについて10月21日出荷分より12 円以上/ｋｇ（固形換算）の価格改定を発表。 10月 田辺三菱製薬㈱と当社が共同で実施した慢性腎不全用剤「クレメジン」の欧米における開発に ついて中止することを発表。 ４．樹脂製品 2013年 9月 日本パッケージングデザインコンテストにて「NEWクレラップ」が『食品包装部門賞』受賞。 2014年 3月 当社100％子会社のクレハ・ヨーロッパ社が、ムルチバック社（ドイツ）に熱収縮多層フィルム 「ML-40」シリーズのForm Shrinkフィルムについて独占販売権を付与す
Slide 28: 連結子会社の概要
arta 7LJ\ V. BM PF SHORE KUREHA ay A (27)
Slide 29: 連結子会社の概要（１）
連結子会社の概要 （１） （単位：億円） 13年3月期 14年3月期 増 減 売上高 総資産 売上高 総資産 売上高 総資産 株式会社クレハ 738 1,665 824 1,760 86 95 株式会社クレハトレーディング・グループ２社 275 136 288 134 13 -3 機能製品 株式会社クレハ 185 - 224 - 39 - 株式会社クレハトレーディング・グループ２社 91 - 98 - 7 - ㈱ｸﾚﾊ･ﾊﾞｯﾃﾘｰ･ﾏﾃﾘｱﾙｽﾞ･ｼﾞｬﾊﾟﾝ 41 48 56 51 15 4 クレハ エクステック株式会社 16 25 20 25 4 1 日本エクストロン株式会社 13 15
Slide 30: 連結子会社の概要（２）
連結子会社の概要 （２） （単位：億円） 13年3月期 14年3月期 増 減 売上高 総資産 売上高 総資産 売上高 総資産 建設 クレハ錦建設株式会社・グループ４社 190 92 184 96 -6 5 株式会社クレハエンジニアリング 57 34 66 36 9 2 連結調整 -98 - -78 - 20 - 計 150 - 172 - 23 - その他 株式会社クレハ環境 75 76 93 79 18 3 株式会社クレハ分析センター 13 8 14 7 1 -1 クレハ運輸株式会社・グループ７社 103 63 102 61 -2 -2 株式会社クレハトレーディング 23 - 21 - -2
Slide 31: 本資料取り扱い上のご注意
本資料取り扱い上のご注意 • 本資料はあくまで当社をより深くご理解いただくため の資料であって、本資料による投資等何らかの行動 を勧誘するものではありません。 • 本資料は、現時点で入手可能な情報に基づいて当 社の判断により作成されておりますが、実際の業績 が様々な要素により計画とは異なる結果となり得る ことをご承知おきください。 • 本資料のご利用に関しましては、ご自身の判断と責 任にてお願いいたします。 (完)