Modec, Inc. · TSE:6269

Modec — Investor Presentation (February 2021)

29 slides from Modec's investor presentation, Feb 9, 2021

  1. Slide 1: 2021-2023 中期経営計画

    三井海洋開発株式会社 2021-2023 中期経営計画 2021年2月9日

  2. Slide 2: アウトライン

    アウトライン 1. 会社概要 2. MODECの強み 3. 当社事業を取り巻く環境 4. 長期ビジョン 5. 事業モデルの進化 6. 長期ビジョン達成に向けた中長期戦略 7. 2018-2020 中期経営計画の振り返り 8. 2021-2023 中期経営計画の位置づけと施策 9. 財務ハイライト 10. 収益基盤拡大 2

  3. Slide 3: MODEC

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  4. Slide 4: 会社概要

    1. 会社概要 浮体式海洋石油・ガス生産設備（FPSO*1 、 FSO *2及びTLP *3等）の設計・資材調達・ 1968年創立、半世紀 25か国5,000人以上の 建造・据付（EPCI*4）から、その後20年 以上に業界を牽引 多国籍な人材 以上の長期にわたるリース及びオペレー ション＆メンテナンス（O＆M *5）まで 一貫して手掛ける海洋石油・ガス開発業界 46基のEPCI遂行実績 250年超の累積操業年数 のリーディングカンパニー。 と28基のO＆M提供実績 17基のFPSO/FSOを ブラジル・プレソルト層 24時間365日、世界 深海鉱区群で生産される 各国の海洋油田/ガス 原油量

  5. Slide 5: プロジェクト実績

    1. 会社概要 プロジェクト実績 54 件 18 か国 事業拠点 18 か所14 か国 5

  6. Slide 6: MODECの強み

    2. MODECの強み 浮体ソリューション  浮体式設備の設計、建造から操業まで一貫した プロジェクトマネジメント能力  豊富なO&M提供実績に基づく洋上石油・ガス開発 の情報資産  超大水深プロジェクトにも対応できる実力と実績  優良企業とのパートナーシップと高いプロジェクト ファイナンス組成能力  顧客である石油会社との強固な関係  当社グループ独自の係留技術 6

  7. Slide 7: MODECの強み: デジタル

    2. MODECの強み MV29 FPSOが世界経済フォーラムより第4次産業革命を リードする世界で最も先進的な工場「Lighthouse」に認定 デジタル (2020年1月)  FPSO操業のペインポイント解決の為に自社開発  独自のデータプラットフォームを構築し、モデル開発 及び横展開の迅速化・容易化を実現  操業機器、人材管理、設計情報など2500億行を超える データを蓄積  データを活用したビジネスプロセスの変革、データに 基づく経営管理の実践  FPSO顧客に直接付加価値をもたらすデジタルソリュー ションの開発実績（故障予測モデル数は500超）  FPSOのフルライフサイ

  8. Slide 8: 当社事業を取り巻く環境

    3. 当社事業を取り巻く環境 エネルギー需要 業界関連トピック・動向 Mtoe パリ協定への復帰に向けて大統領令に署名 5,000 Oil 4,000 Gas ガソリン・ディーゼル車の新車販売停止を2030年へ Coal 5年前倒し 3,000 2,000 Bioenergy 2030 年代半ば：乗用車新車販売で電動車 100％ Other renewables 2050年：カーボンニュートラル 1,000 Nuclear Hydro 0 2035年：ガソリン車販売停止 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2060年：カーボンニュートラル Source: World E

  9. Slide 9: プロジェクト計画予想

    3. 当社事業を取り巻く環境 : プロジェクト計画予想 新型コロナウィルスの影響により投資判断の遅れはあるものの、現在の油価レベル*であれば潜在需要は底堅く、 新規案件の開発も着実に進むものと予想 * 米エネルギー情報局（EIA）: 2021年の北海ブレント原油のスポット価格を平均49USD/barrelと予想 (Short-Term Energy Outlook 2020年12月8日) World Total Bidding & Final Design 65 Planning 92 当社主要ターゲット地域 Appraisal 45 Northern Europe China Canada

  10. Slide 10: 長期ビジョン

    長期ビジョン 10

  11. Slide 11: 長期ビジョン

    4. 長期ビジョン 当社が目指す将来像 海の可能性とサステナブルな未来を切り拓く 海洋開発のグローバルリーダー 自己革新と業界変革 環境配慮型の新規ビジネスの FPSO事業の更なる進化と 創出・実現 事業モデルの進化 次世代FPSO開発 ライフサイクル プロセスセー 環境への配慮 コスト フティー・ 低炭素・脱炭素化 の最適化 インテグリティ 向上 11 エネルギー・海洋開発業界の重要テーマ

  12. Slide 12: 事業モデルの進化

    5. 事業モデルの進化 FPSO事業で培った技術と能力を応用し、 FPSOを進化させ、新規事業を創出する 新造船体・自動化・低炭素化 FPSO事業 FPSO事業の進化 新規事業の開発 要素技術 デジタル 浮体ソリュ 浮体ソリューションの活用 デジタルの顧客・他産業への応用 ーション ローカーボン デジタル 事業 ソリューション事業 自社技術 + パートナーシップ + M&A 12

  13. Slide 13: 長期ビジョン達成に向けた中長期戦略

    6. 長期ビジョン達成に向けた中長期戦略 「本業収益力の徹底強化」⇒「新規事業の研究開発・育成への投資」⇒「環境・社会的要請への取組」の サイクルを回し続ける事で事業モデルの進化を実現する FUTURE 事業モデルの進化により サステナブルな社会の FPSO事業の 実現に貢献 収益力強化  FPSO進化・競争力向上  アセットインテグリティ向上 経営基盤の強化  要素技術の進化・尖鋭化  経営改革実行（組織改革・人材戦略）  新規事業への投資・育成 PRESENT エネルギー安定供給に 環境・社会的要請への取組 より社会に貢献  環境・社会と共存できるサステナブルな 事業体制の構築

  14. Slide 14: 2018-2020 中期経営計画

    & MODEC 2018-2020 HAE S31 Hl ROO 14

  15. Slide 15: 2018-2020 中期経営計画 振り返り

    7. 2018-2020 中期経営計画 振り返り 目標 成果 Lifecycle Value の最大化  組織強化やリスク分析等の施策が着実に実行され企業文化と してLifecycle Valueの観念が定着、グループ内連携を強化  Asset Integrityの進化  オペレーションのDigitalizationに大きな進展  Digitalizationの推進 (世界経済フォーラムで第4次産業革命「Lighthouse」認定) 将来に向けた新領域開発  浮体式洋上風力への取組を加速 (NEDO*公募採択)  ガスマーケットへの本格参入  炭素繊維複合材料を用いたFPSO向け

  16. Slide 16: 2018-2020 中期経営計画 振り返り: 課題

    7. 2018-2020 中期経営計画 振り返り 課題 純利益推移(億円) 2期連続赤字の主要因 現状・中期経営計画への影響 (最高益) 210 219 2020年に複数回拡大した新型コロナウィルスにより操業・ 194 新型コロナ 建造共に大きな影響を受けた。中計期間においても影響が ウィルス 残る。 新型コロナウィルスの影響もあり遅延が発生中。 MV34コスト増加 2022年前半に原油生産開始の見込み。 2016 2017 2018 2019 2020 スクラップ業者に売却済、見込まれる費用は2019年度に MV14船体損傷 引当計上済。 ▲130 中期経営計画期間中の取組課題 純利益 

  17. Slide 17: 2021-2023 中期経営計画

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  18. Slide 18: 2021-2023 中期経営計画の位置づけ

    8. 2021-2023 中期経営計画の位置づけ 中期経営計画の3年間を、着実な収益力回復と長期ビジョン 達成に向けた強固な土台作りの期間と位置づけ ～2030 次期中計経営計画 2021-23中計経営計画 FPSO 収益力回復・強化 安定収益 次世代FPSO デジタル事業 事業化 拡大 新規事業 研究開発 実証・事業化取組 事業化 18

  19. Slide 19: 2021-2023 中期経営計画の施策

    8. 2021-2023 中期経営計画の施策 長期ビジョン 中長期戦略 中計重要テーマ 具体的施策  初期ブラジル船の集中メンテナンス・キャンペーン実施 1  Lifecycle Value最大化への取組継続 アセット・インテ (次世代FPSO用 新造船体、リスク管理強化) FPSO事業の グリティの改善  操業隻数拡大に備え、技術サポート体制確立 (米亜欧 3極) 収益力強化 サステナブル社会への貢献 2  デジタルソリューション事業の立ち上げ 事業モデルの進化 デジタライゼーション  デジタル活用によるEPCI プロジェクト実行の最適化 戦略推進  デジタル・IoT活用による故

  20. Slide 20: アセット・インテグリティの改善

    中計重要テーマ 1 アセット・インテグリティの改善 船齢が上昇している初期ブラジル船の集中メンテナンス FSO Cidade de Macaé MV15 業界の各種標準が整う前の初期大水深大規模プロジェクトの 背景 FPSOは、アセット・インテグリティ確保に関して、近年の FPSOとは異なるチャレンジが存在 FPSO Cidade de Niterói MV18  MV14船体損傷の教訓を受け、自社管理・保守基準を法令・ 確定チャーター期間: ~ 2027 業界基準より厳格な独自スタンダードに刷新 FPSO Cidade de Santos MV20  十分な集中メンテナンス要員(約400

  21. Slide 21: デジタライゼーション戦略推進

    中計重要テーマ 2 デジタライゼーション戦略推進 事業モデルを進化させる3つのデジタル戦略 中計2018-2020 中計2021-2023 2024- デジタルソリューション事業の立ち上げ 新しい事業 基盤として のデジタル 事業開発・提供体制の構築  FPSO事業で培ったデジタルソリューションを石油会社或いは 他産業にサービスとして提供 入札 操業から上流工程へデジタル適用領域拡大  設計・建造(EPC)へのデジタル活用によるコントロール強化 (Digital Control Tower導入) 設計・建造  Smart Procurementによる調達業務の最適化 更なるFPSO操業の

  22. Slide 22: 浮体式洋上風力発電

    中計重要テーマ 3 FPSOに次ぐ将来の収益源の育成：浮体式洋上風力発電 独自の浮体構造及び係留技術(TLP)を活用し、浮体式洋上風力発電 (浮体･係留システム)のEPCI及び メンテナンス事業への進出を目指す 事業拡大 全世界に商用展開 TLP型（緊張係留方式）は、緩係留 大型水槽での風+波浪中 性能確認試験 方式に比べ、係留索による占有面積 の最小化が可能で、漁業との協調性 が高い 2020年～2027年頃 TLP型 浮体･係留システムの開発 TLP型 （緊張係留方式） DNV-GLのAiP*を取得 NEDO**プロジェクト への参画、 基本設計を完了 実証機による性能確認 緩係留方式 *

  23. Slide 23: 海底資源開発技術

    中計重要テーマ 3 FPSOに次ぐ将来の収益源の育成：海底資源開発技術 FPSOで培った技術を転用し、日本近海の海底鉱床に眠る海底資源（メタンハイドレート）の 洋上生産設備のEPCI及び操業事業の実現を目指す メタンハイドレート は天然ガスと違い 不要成分の 沿岸に存在して 長距離輸送が不要 除去工程が不要 国産の資源開発に貢献 燃料または水素原料 としてのメタン供給 2020年～2027年頃 表層型メタンハイドレート 回収の研究開発 国から回収・生産技術を受託、民間による 商業化プロジェクトの主役へ 表層型メタンハイドレートを海底から回収 23

  24. Slide 24: 環境・社会的要請への取り組み

    中計重要テーマ 4 環境・社会的要請への取り組み Approach to Sustainable Development Goals(SDGs): SDGsとは2015年9月の国連サミットで採択された国際目標。貧困や飢餓、エネルギー、環境保全などに関する 17の目標と169のターゲットから構成されている SDGsが掲げる17の目標の全ては、エネルギー事業を手掛ける当社に直接的または間接的に関連するが、その中 でも当社が最も貢献できると考える5つの目標(目標5、7、8、13、14)を選定し重点的に取り組みを推進する サステナブルな社会に向けた貢献分野: 多様性及びジェンダーの平等を 当社の技術を

  25. Slide 25: MODEC

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  26. Slide 26: 財務ハイライト

    9. 財務ハイライト 収益改善への道筋 2030年 収益イメージ 定量目標 (2023年) 【純利益】 USD 200M 百万米ドル 純利益見通し 200 【ROE】 12% 200 - 【FCF】 営業CFで多額の投資CFを賄う 150 100 45 収益改善への取組 50  ブラジルの高齢船のアセット・マネジメント - 2021 2023 に関連する支出の最小化が最重要課題 (50) (85)  2021年(一部2022年)実施の集中メンテナンス (20) (100) (25) 集中メンテナンス実施により により、アセット・インテグリティを維持 アセット・インテグリティを維持 (150

  27. Slide 27: 収益基盤拡大

    10. 収益基盤拡大 長期チャーター、オペレーション案件の積み上げにより継続的に安定収益基盤を拡大 2010 2020 2030 2040 1 FPSO Sangomar Woodside 2021年2月現在確定分  EPC(I) 期間 2 32.5 FPSO Anita Garibaldi MV33 Petrobras 25y  チャーター期間（確定） 3 35.0 FPSO Almirante Barroso MV32 Petrobras 21y  チャーター期間（オプション）  オペレーション期間 4 35.0 FPSO MIAMTE MV34 Eni 15y 5 29.4 FP

  28. Slide 28: チャーター事業の収益基盤拡大

    10. 収益基盤拡大 チャーター事業の収益基盤拡大（O&Mを除く） 百万米ドル 設計・資材調達・ 350 建造・据付事業 300 250 チャーター事業 操業・保守事業 200 150  現在チャーター向け5隻のFPSOを建造中で あり、中期経営計画期間中に順次チャーター 100 開始予定  定常状態の操業率および新規案件受注の継続 50 を前提とすると、 2030年代後半までチャー ター事業のみで年間USD 200M以上の基礎収 0 益が確保できる見込み 2020 2025 2030 2035 既存案件 受注済案件 将来潜在案件(*) (*) 未受注の将来潜在チャーター案件は2035年ま

  29. Slide 29: GOING BEYOND

    GOING BEYOND THAT IS WHAT WE DO EVERYDAY 海は、素晴らしい未来とつながっている。

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