Slide 1: 2013年3月期決算説明会
国際石油開発帝石株式会社 2013年3月期決算説明会 2013年（平成25年）5月13日 0
Slide 2: 本日の議題
本日の議題 事業活動報告 今後の見通し 2013年3月期 決算説明 2014年3月期 業績予想 1
Slide 3: 注意事項
注意事項 当プレゼンテーションは、当社の計画と見通しを反映した、将来予想に関する記 述に該当する情報を含んでおります。かかる将来予想に関する情報は、現在入 手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮定および判断に基づくものであり、これ には既知または未知のリスク、不確実性およびその他の要因が内在しておりま す。かかるリスク、不確実性およびその他の要因は、かかる将来予想に関する情 報に明示的または黙示的に示される当社の将来における業績、経営結果、財務 内容に関してこれらと大幅に異なる結果をもたらす可能性があります。かかるリス ク、不確実性およびその他の要因には下記のものが含まれますが、これらに限ら れ
Slide 4: INPEX
INPEX SE EE ay ARAN MH TL ACH HA
Slide 5: 2013年3月期 事業活動ハイライト(1/2)
2013年3月期 事業活動ハイライト(1/2) ■ 確認/推定埋蔵量 40.9億BOE ■ ネット生産量 日量40.8万BOE - 連結売上高 1兆2,165億円（前期比2.5%増） ■ 2013年3月期決算 - 純利益1,829億円（前期比5.7%減） - 2012年1月FID後、プロジェクトは順調に進捗 ■ イクシス - 総額200億米ドルのプロジェクトファイナンス調印 - LNGバイヤー、TOTALへ一部権益譲渡 - FEED作業開始 （2012年11月：海底生産施設、2013年1月：FLNG) ■ アバディ - 推定埋蔵量に一部格上げ （2013年3月末当社埋蔵量評価） 4
Slide 6: 2013年3月期 事業活動ハイライト(2/2)
2013年3月期 事業活動ハイライト(2/2) 上流事業の持続的拡大 - （中長期ビジョン・成長目標1） -生産・開発プロジェクトの新規取得 ･ アンゴラ 沖合ブロック14鉱区（生産プロジェクト） ･ 米国 メキシコ湾ルシウス油田（開発プロジェクト） -探鉱鉱区の新規取得 ･ イラク ブロック10鉱区 ･ オーストラリア 豪州沖合AC/P36鉱区 ･ 英国 シェットランド諸島北西沖合鉱区 ･ インド ベンガル湾深海域KG-DWN-2004/6鉱区 ･ インドネシア 南マカッサル海域ウエストセブク鉱区 ･ モザンビーク 沖合Area2 & 5鉱区 ガスサプライチェーンの強化 - （成長目
Slide 7: イクシスLNGプロジェクト（1/3）
イクシスLNGプロジェクト（1/3） 陸上ガス液化プラントサイト 建設作業員用宿泊サイト ダーウィン湾内浚渫作業 （2013年4月現在、ダーウィン） （2013年4月現在、ダーウィン） （2013年3月現在、ダーウィン） FIDから現在までの作業進捗 -陸上・沖合各施設の詳細設計・調達作業実施中 -CPF、FPSO、プラント施設のモジュール等の建造を開始 確認埋蔵量約10.3億* BOE -陸上ガス液化プラント等の敷地造成工事中 生産量 -ダーウィン湾内の浚渫作業実施中 -LNG年間840万トン -パイプライン用鋼管の製造およびコーティング作業を実施中 -LPG年間約160万トン
Slide 8: イクシスLNGプロジェクト（2/3）
イクシスLNGプロジェクト（2/3） 2012 2013 2014 2015 2016 沖合/陸上施設詳細設計、機器調達、建設、試運転 FID 生産開始 パイプライン製造作業、敷設作業 プラント敷地造成、ダーウィン湾内浚渫作業 生産井掘削 プロジェクトファイナンスの借入契約締結/資金調達 ＦＰＳＯのタレット起工式＠シンガポール CPF起工式＠韓国 7
Slide 9: イクシスLNGプロジェクト（3/3）
イクシスLNGプロジェクト（3/3） プロジェクトの特徴・強み -ガスに加えてｺﾝﾃﾞﾝｾｰﾄ・LPGが豊富 -TOTALとの協力体制 -FEED期間延長による十分な準備期間 - コスト超過リスクへの対応 ＋ （安定的な経済性の確保） → 十分なエンジニアリング → コスト見積の精度向上 - 遅延リスク軽減への対応 -信頼性の高いEPCコントラクター契約済 - 着実なプロジェクト遂行へ -高いランプ・サム契約比率（契約額の約75％） の万全なる準備 -LNG全生産量売買契約締結済 -プロジェクトファイナンス調印 -陸上・沖合各施設の建設工事に関する損害 保険手配完了 8
Slide 10: アバディLNGプロジェクト
アバディLNGプロジェクト 2012年11月に海底生産施設の基本設計 (FEED)作業開始。2013年1月にFLNGの FEED作業開始 環境社会影響評価(AMDAL)の手続き中 -2013年中にAMDALレポートを完成させ、環境省より AMDALの最終承認を取得予定 Shellとの戦略的パートナリング -Shellによる技術・人的支援の有効活用 アバディの開発図（イメージ） 生産分与契約に基づき10%の参加権益をイ ■ アバディガス田開発計画(POD-1) ンドネシア政府の指定するインドネシア企業 -第一次開発 に譲渡する予定 -開発方式：Floating LNG -生産量：
Slide 11: 直江津LNG受入基地の建設
ガスサプライチェーンの構築に向けて (直江津LNG受入基地全景、2013年4月撮影) 直江津LNG受入基地の建設 -2014年の商業運転開始に向け順調に工事を進捗 -建設工事は最終段階。一部機器は作動確認テストを実施中 国内パイプラインネットワーク網の拡充 -2012年12月、新東京ライン第4期延伸工事の完工 -富山ラインは2012年春に本格着工、 2014年末の供用開始に向けて工事 継続中 10
Slide 12: 2013年3月期 トピックス（1/2）
2013年3月期 トピックス（1/2） 生産・開発プロジェクトの取得 生産油田プラットフォーム メキシコ湾洋上生産設備(Spar)建設作業 ■ アンゴラ ブロック14鉱区への参加 ■ メキシコ湾ルシウス油田権益の取得 –2012年8月、TOTALより権益9.99% –2012年8月、Anadarkoより権益7.2％の譲渡に合意 を取得することに合意 –2014年後半、原油･天然ガス生産開始予定 –原油生産中(日量約13.2万バレル) –洋上生産設備能力：原油日産約8万バレル、天然 –アンゴラ・コンゴ共和国間のユニタイズ ガス日量約4億5千万cf 区域においてリアンジ油田を開発中 –開発井掘削作
Slide 13: 2013年3月期 トピックス（2/2）
2013年3月期 トピックス（2/2） 探鉱鉱区権益の取得 英国 シェットランド諸島 イラク ブロック10鉱区 北西沖合鉱区 – 当社権益比率：40% – 当社権益比率：30% （オペレーター：Lukoil） （オペレーター：Centrica） インド ベンガル湾深海域 KG-DWN-2004/6鉱区 – 当社権益比率：26% （オペレーター：ONGC） インドネシア 南マカッサル海 域ウエストセブク鉱区 – 当社権益比率：24.5% （オペレーター：Mubadala） オーストラリア 豪州沖合 モザンビーク 沖合Area2&5鉱区 AC/P36鉱区 – 当社権益比率：25% – 当社権益比率
Slide 14: 2013年3月期 ネット生産量
2013年3月期 ネット生産量* 500 426 408 主な増加要因 4% ・ ADMA鉱区を中心とする中東・アフリ 400 4% カ地域の生産量増加（+3千BOE/D） 36% (千BOE/D) 39% 300 6% 6% 主な減少要因 200 ・ 自然減退によるマハカム沖鉱区の減 少（△17千BOE/D） 47% ・ 自然減退によるラベンスワース油田 44% 100 の減少（△4千BOE/D） 7% 7% 0 12年3月期 ** 13年3月期 日本 アジア/オセアニア ユーラシア 中東・アフリカ 米州 * 当社グループが締結している生産分与契約にかかる当社グループの原油及び天然ガスの生産
Slide 15: 確認+推定埋蔵量の推移、及び関連指標
確認+推定埋蔵量*の推移、及び関連指標 5,000 可採年数** 原油換算1バレル当たりの探鉱・開発コスト*（3年平均） 原油換算1バレル当たりの探鉱・開発コスト（3年平均） 4,500 4,404 （RP Ratio） 4,255 4,126 4,095 80 4,000 70 78.6 60 3,500 50 US$/boe 1,823 1,907 40 3,000 2,929 30 百万 BOE 2,818 11.2 2,500 20 6.3 10 2,000 27.5年 0 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 1,500 2,432 1,000 2,188 14.7年
Slide 16: INPEX
INPEX SRO Rel ARAN MH TL ACH 208
Slide 17: 投資計画
投資計画 投資タイプ別（単位：億円） 昨年度公表値との比較（投資総額/単位：百万米ドル） （単位：億円） 11,310 （単位：百万米ドル） 12,000 （11,910） 11,910 12,000 11,425 会計処理の変更に 11,000 伴う調整額 11,000 9,190 10,000 9,175 9,838 9,670 （9,670） 10,000 （8,521*4：調整値） 9,000 9,000 7,330 654 8,331 7,877 8,000 （7,720） 8,000 （実績） 7,720 6,531 7,000 （7,877）*1 7,000 10,560 10,
Slide 18: ネット生産量長期予測
ネット生産量長期予測 2020年代の ターゲット イクシスLNGプロジェクト生産開始など 1,000千BOED 1,000 により、既存案件で700千BOED程度へ 900 800 700 600 ～ 700 600 (千BOED) 503 500 475 443 408 410 400 4% 300 39% 6% 200 100 44% 0 7% 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期 20年3月期 2020年代前半 （実績） 日本 アジア/オセアニア ユーラシア 中東・アフリカ 米州 注） ネット生産量予測におけるブレント油価前提に
Slide 19: 2014年3月期 事業計画見通し
2014年3月期 事業計画見通し 投資計画 ネット生産量 プロジェクト 開発投資：10,030億円 予定生産量： 2013年6月：アバディに 41.0万 BOE/D て3坑の評価井と1坑の 探鉱投資： 910億円 試掘井掘削開始 その他投資： 370億円 (2013年3月期比0.2万 BOE/Dの増加見通し) 2014年：直江津LNG受 タイプ別投資計画 入基地の商業運転開 増加要因 始 370 910 - アンゴラBlock14 2013年第3四半期：カ - カナダシェールガス シャガン油田の生産開 - カシャガン 10,030 始を目標 減少要因 - マハカム・
Slide 20: Moody’sからの新規格付け取得
Moody’sからの新規格付け取得 取得格付け 格付け対象 格付け 格付けの見通し 長期発行体格付け A1 安定的 （注） 本格付けにおける格付け事由などの詳細に関しましては、ムーディーズからの発表をご参照ください （http://www.moodys.co.jp/Pages/pressrelease.aspx）。 格付け取得の目的／効果 今回の格付けの取得は、第三者機関から当社事業および財務状況について客観的な評価を得ることで ガバナンスの強化や対外的な信用力を高めることを主な目的としており、資金調達コストを低く抑えるこ とが可能になると考えています。 また、新たな格付けを取得するこ
Slide 21: 2013年3月期 決算説明
2013年3月期 決算説明 取締役 常務執行役員 財務・経理本部長 村山昌博
Slide 22: 2013年3月期 決算ハイライト
2013年3月期 決算ハイライト 12年3月期 13年3月期 増減 増減率 売上高 （億円） 11,867 12,165 298 2.5% 原油売上高 7,262 7,881 619 8.5% 天然ガス売上高（LPG含む） 4,290 3,977 △312 △7.3% その他 314 306 △8 △2.6% 営業利益 （億円） 7,093 6,934 △159 △2.2% 経常利益 （億円） 7,670 7,181 △488 △6.4% 純利益 （億円） 1,940 1,829 △110 △5.7% 1株当たり純利益 （円） 53,137.93 50,114.22 △3,023.71 △5.
Slide 23: 原油売上高
原油売上高 12年3月期 13年3月期 増減 増減率 売上高 (億円) 7,262 7,881 619 8.5% 販売量 (千bbl) 80,738 86,189 5,452 6.8% 海外平均単価 ($/bbl) 112.97 110.11 △2.86 △2.5% 国内平均単価 (¥/ｋｌ) 60,263 64,207 3,945 6.5% 平均為替 (¥/$) 79.09 82.66 3.57円円安 4.5%円安 地域別販売量 (千bbl) 12年3月期 13年3月期 増減 増減率 138 414 276 日本 199.6% (22千kl) (66千kl) (44千kl) アジア・オセアニ
Slide 24: 天然ガス売上高（LPG除く）
天然ガス売上高（LPG除く） 12年3月期 13年3月期 増減 増減率 売上高 (億円) 4,047 3,705 △342 △8.5% 販売量 (百万cf) 357,601 318,792 △38,809 △10.9% 海外生産分平均単価 ($/千cf) 14.12 13.43 △0.69 △4.9% 国内分平均単価 (¥/m3) 44.56 47.02 2.46 5.5% 平均為替 (¥/$) 79.15 82.87 3.71円円安 4.7%円安 地域別販売量 (百万cf) 12年3月期 13年3月期 増減 増減率 65,602 65,429 △173 △0.3% 日本 (1,758百万m3
Slide 25: 損益計算書
損益計算書 販売量の増加 +76 （億円） 12年3月期 13年3月期 増減 増減率 販売単価の下落 △242 売上高 11,867 12,165 298 2.5% 為替（円安） +471 その他 △8 売上原価 3,954 4,263 308 7.8% 探鉱費 117 201 83 71.3% 原油売上原価 : 2,558 販売費及び一般管理費 701 766 64 9.2% （増減） +318 天然ガス売上原価（注） : 1,489 営業利益 7,093 6,934 △159 △2.2% （増減） △5 営業外収益 1,020 986 △34 △3.3% 主な要因 営業外費用 444 73
Slide 26: 営業外収益・費用
営業外収益・費用 （億円） 12年3月期 13年3月期 増減 増減率 営業外収益 1,020 986 △34 △3.3% 受取利息 43 87 43 98.5% 受取配当金 69 78 8 12.0% 投資有価証券売却益 0 254 254 -% 持分法による投資利益 66 - △66 △100.0% 権益譲渡益 702 501 △200 △28.6% その他 137 64 △72 △52.9% 営業外費用 444 739 295 66.6% 支払利息 12 15 2 23.6% 持分法による投資損失 - 10 10 -% 生産物回収勘定引当金繰入額 148 151 3 2.1% 探鉱事業引当
Slide 27: 2013年3月期 純利益 増減要因分析
2013年3月期 純利益 増減要因分析 (億円) 2,500 内訳 ・探鉱費の増加 △83億円 471 ・探鉱関係の引当の増加 △122億円 76 △8 2,000 301 △308 △242 △206 76 △64 1,500 主な要因 ・ADMA鉱区の売上高増加に伴うロイヤリティ △207 の増加 ・キタン油田等における減価償却費の増加 1,000 1,940 主な要因 1,829 投資有価証券売却益 +254億円 （2013年3月期：イクシス下流会社株式売却等） 権益譲渡益 △200億円 500 （2012年3月期：アバディ権益譲渡益等 2013年3月期：イクシス上流権益譲渡益等） 持分
Slide 28: 貸借対照表
貸借対照表 （億円） 12年3月期末 13年3月期末 増減 増減率 流動資産 9,087 11,065 1,978 21.8% 有形固定資産 3,836 5,845 2,008 52.3% 無形固定資産 2,333 3,801 1,468 62.9% 生産物回収勘定 5,683 5,905 222 3.9% その他 10,730 10,672 △57 △0.5% 生産物回収勘定引当金 △1,006 △1,128 △121 12.1% 株主資本 （利益剰余金） 資産合計 30,663 36,161 5,497 17.9% ＋1,555億円 流動負債 3,678 4,149 471 12.8% そ
Slide 29: キャッシュフロー
キャッシュフロー （億円） 12年3月期 13年3月期 増減 増減率 税金等調整前当期純利益 7,670 7,181 △488 △6.4% 減価償却費 480 519 38 8.1% 生産物回収勘定（資本支出）の回収額 535 540 5 1.0% 生産物回収勘定（非資本支出）の増加額 △210 △210 △0 0.1% 法人税等の支払額 △5,107 △5,408 △301 5.9% その他 △161 △98 62 △38.9% 営業活動によるキャッシュフロー 3,206 2,523 △683 △21.3% 有形固定資産の取得による支出 △683 △1,891 △1,208 176.9% 有
Slide 30: 財務指標
財務指標 純有利子負債／使用総資本（ネット）* 自己資本比率** 2012年3月期 2013年3月期 71.1% 68.6% (43.9%) (60.7%) 2012年3月期 2013年3月期 D／Eレシオ*** 19.2% 14.6% * 純有利子負債／使用総資本（ネット） = （有利子負債－現金及び預金－国 債・地方債・社債等（時価のあるもの）－MMF・譲渡性預金－長期預金）／ （純資産＋有利子負債－現金及び預金－国債・地方債・社債等（時価のあ るもの）－ MMF・譲渡性預金－長期預金） ** 自己資本比率 = （純資産－少数株主持分）／総資産 2012年3月期 2013年3月期 ***
Slide 31: 2014年3月期 業績予想
2014年3月期 業績予想 取締役 常務執行役員 財務・経理本部長 村山昌博
Slide 32: 2014年3月期 連結業績予想
2014年3月期 連結業績予想 前提 上期 下期 通期 Brent 油価（$/bbl） 100.0 100.0 100.0 為替レート（円/US$） 95.0 95.0 95.0 通期 2013年3月期（実績） 2014年3月期（予想） 増減 増減率 売上高 （億円） 12,165 12,090 △75 △0.6% 営業利益 （億円） 6,934 5,940 △994 △14.3% 経常利益 （億円） 7,181 6,150 △1,031 △14.4% 純利益 （億円） 1,829 1,370 △459 △25.1% 第2四半期累計 売上高 （億円） 5,785 5,940 155 2.7%
Slide 33: 2014年3月期 販売量・投資額（予想）
2014年3月期 販売量・投資額（予想） 2013年3月期（実績） 2014年3月期（予想） 増減 増減率 原油 （千バレル）1 86,189 83,744 △2,445 △2.8% 天然ガス （百万cf）2 318,792 318,915 123 0.0% 販売量 うち海外分 253,363 251,589 △1,774 △0.7% 65,429 67,326 1,897 うち国内分 2.9% (1,753百万m3) (1,804百万m3) (51百万m3) LPG （千バレル）3 3,807 2,211 △1,596 △41.9% 2013年3月期（実績） 2014年3月期（予想） 増減
Slide 34: 原油価格・為替レートのセンシティビティ
原油価格・為替レートのセンシティビティ 油価・為替変動の2014年3月期当期純利益に与える影響額（試算） 油価1ドル 下落（上昇）した場合 △22億円（+22億円） 為替（円/US$）1円 円高（円安）になった場合 △10億円（±0億円） （注） 原油価格（Brent）を1ドル下落させた場合、為替を1円円高にした場合の2014年3月期の当期純利益に対する 影響額をそれぞれ試算したものです。 為替レートのセンシティビティは、外貨建借入金の増加等により、上記の通り円安局面においてニュートラルと なることが見込まれています。 影響額は、生産量、投資額、コスト回収額などの変動により変わる可能性があ